В-третьих, подавляющую часть актива Банка России составляют валютные резервы, а доля кредитов очень мала. Тому есть две причины. Во-первых, механизм кредитования коммерческих банков со стороны Банка России до конца не отработан. Во-вторых, спрос банков на кредиты в последнее время не очень ,великпос ольку банки располагают достаточным количеством собственных средств.

В-четвертых, в пассиве мы видим статью"средства в расчетах", о которой раньше не говорилось. Она возникает, например, в связи с расчетами коммерческих банков друг с другом, осуществляемых через ЦБ. Допустим, банк А переводит деньги банку Б. Временно эти деньги оказываются в Центральном банке, играющем роль своеобразного почтамта, и учитываются в пассиве его баланса как обязательства ЦБ.

Более подробно о функциях Центрального банка и инструментах, помощью которых он регулирует деятельность коммерческих банков и экономику в целом, речь пойдет ниже.

В любой стране основу денежной системы составляют банкноты ЦБ— наличные деньги в обращении. Из вышесказанного следует, что деньги поступают в обращение двумя путями.

Во-первых, ЦБ расплачивается ими при покупке золота, иностранной валюты и ценных бумаг.

Во-вторых, ЦБ предоставляет ими кредиты коммерческим банкам и правительству.

Часть выпущенных Центральным банком наличных денег возвращается в него же в виде вкладов коммерческих банков и тем самым уходит из обращения. Наличные деньги в обращении плюс средства коммерческих банков на счетах в ЦБ составляютденежную базу.

Увеличивая свои активы, ЦБ создает денежную базу, а сокращая их — уменьшает ее.

Второй уровень банковской системы составляют коммерческие . банкиИх функции многообразны, но есть три основных, делающие банк банком:

·прием вкладов;

·выдача ссуд;

·осуществление расчетов.

Выполняя все эти три функции, коммерческие банки создают деньги в дополнение к наличным деньгам, эмитированным Центральным банком.

8.3. Создание денег банками

Рассмотрим, как деятельность коммерческих банков увеличивает денежную массу экономике. Начнем с истоков.

Пусть некая фирма продала товар за границу, выручив $100. ЦБ купил эти доллары по текущему курсу (условно 1:1), и тем самым выпустил в обращение100 руб. (создал денежную базу).

Эти 100 руб. некто (может быть, та же фирма) положил на свой текущий счет в коммерческом банке .АПервоначально банк держит100 руб. в своем резерве. В результате баланс банка меняется так:

Таблица 22. Укрупненный баланс ЦБ

88

Актив Пассив

100 — 100 — Текущий Резерв счет

Данная операция не увеличила денежную массу в экономике, но лишь изменила ее форму: деньги были в форме агрегата М0 (наличные), а стали в форме М1 (текущий счет). Что касается наличных 100 руб., то, попав в резерв коммерческого банка, они исчезли из обращения, а потому перестали считаться деньгами.

Сумму, равную части принятых вкладов, коммерческий банк обязан держать в резерве в Центральном банке. Эта часть называется обязательной резервной нормой. Пусть она условно равна20%. Если фактические резервы превысили обязательные, разницу составляют избыточные резервы, которые банк может использовать для своих деловых операций, например — для выдачи ссуд.

В настоящее время избыточные резервы банка А составляют80 руб. Эту сумму банк выдает в кредит безналичным путем, открывая заемщику текущий счета у себя.

После выдачи кредита баланс банка изменяется так:

Таблица 23. Укрупненный баланс ЦБ

В результате выдачи кредита денежная масса в экономике в форме текущих счетов(М1) увеличилась со 100 до 180 руб.

Далее получатель ссуды рассчитывается ею со своим деловым партнером, в результате чего деньги списываются с его счета и переводятся на текущий счет партнера в банке. Б Одновременно резервы банка А сократились на80 руб., поскольку эту сумму пришлось перевести на резервный счет банка Б в ЦБ.

Вследствие этой операции балансы банков А и Б станут следующими:

89

Теперь уже у банка Б образовался избыточный резерв в сумме64 руб. (80% от 80 руб.), которые он выдает в кредит безналичным путем, после чего его баланс становится таким:

Рис. 65 Б. Баланс банка "Б"

В результате выдачи нового кредита денежная масса в форме текущих счетов возросла еще на 64 руб., достигнув 244 руб.

Заемщик банка Б опять же использует кредит для расчета со своими деловыми партнерами. И все повторяется заново с привлечением банков В, Г, Д и т.д.

Таким образом, денежная масса в форме текущих счетов возрастает в убывающ геометрической прогрессии со знаменателем0,8: 100+80+64+51+…+0=500. В общем виде сумму текущих счетов (депозитов) можно рассчитать по формуле:

r — обязательная резервная норма в долях(0,2 в нашем примере).

Соответственно в нашем примере: D=100*5=500

В данной простой модели денежная масса в экономике совпадает с суммой депозитов во всех коммерческих банках, ибо наличные деньги в обращении отсутствуют— все 100 руб.,

90