10Операционный и финансовый цикл предприятия

Производственный цикл организации характеризует период полного оборота оборотных средств, используемых для обслуживания производственного процесса. Начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов в организацию и заканчивая выпуском готовой продукции.

Производственный цикл = Период оборота производственных запасов + Период оборота незавершённого производства + Период оборота готовой продукции.

Финансовый цикл – период полного оборота денежной формы оборотного капитала, инвестированного в текущие активы, начиная с момента погашения кредиторской задолжности за полученное сырьё и заканчивая инкассацией дебиторской задолжности за поставленную готовую продукцию.

Финансовый цикл = Производственный цикл + Продолжительность оборота дебиторской задолжности – продолжительность оборота кредиторской задолжности

Операционный цикл предприятия – период полного оборота всей суммы текущих активов в процессе которого происходит смена отдельных её видов.

Операционный цикл = Производственный цикл + Продолжительность оборота дебиторской задолжности

Операционный цикл = Период оборота денежных активов + Продолжительность оборота производственных запасов + Продолжительность оборота готовой продукции + Продолжительность оборота дебиторской задолжности.

11Управление запасами.

Запасы – товары, приобретённые для перепродажи или для производства других товаров. Управление запасами – часть политики управлений оборотными активами, представляющая собой сложный комплекс мероприятий, в котором задача финансового менеджмента тесным образом переплетаются с задачами производственного менеджмента и маркетинга.

Последовательность формирования политики управления запасами.

1. Проводится анализ запасов товарно-материальных ценностей в предшествующем периоде

2. Определяются цели в полите формирования запасов

3. Корректируются размер основных групп текущих запасов до величины, обеспечивающие их минимальную потребность.

4. Оптимизация общей суммы запасов ТМЦ, формируемой за счёт оборотного капитала

5. Разрабатывается эффективная система контроля за движением запасов

Эффективное управление товарными материальными запасами заключается:

-уменьшением потерь из-за дефицита материала

-ускорение оборачиваемости товарно-материальными запасами

-снижение риска старения и порчи ТМ запасов

ABC-контроль. Согласно этому методу все запасы делятся на 3 категории по степени важности в зависимости от удельной стоимости:

Категория А – включает наиболее дорогостоящие виды запасов с продолжительным циклом заказа, который требует постоянного мониторинга в связи с серьезностью финансовых последствий, вызываемых их недостатком. ТМЦ, входящие в категорию А обычно ограничении и требуют еженедельного контроля.

Категория B – ТМЦ, имеющие меньшую значимость в обеспечении бесперебойного операционного процесса и формирование конечных результатов финансовой деятельности. Запасы этой группы контролируются обычно 1 раз в месяц

Категория С – все остальные ТМЦ с низкой стоимостью, не играющие значительной роли в формировании конечных финансовых результатов. Объём закупок таких ценностей может быть довольно большим, поэтому контроль за их движением осуществляется с периодичностью 1 раз в квартал.

Классификация АВС-методов позволяет сосредоточится на контроле более важных видов запасов и повысить эффективность управления. Управление запасами готовой продукции может быть использован метод АВС-контроля, если затраты на хранение, учёт и другие расходы сопоставляются с преимуществами, которые даёт бесперебойное снабжение покупателей и выполнения срочных заказов.

.13 Управление дебиторской задолжность.

Дебиторская задолжность образуется в результате реализации и превращения в денежные средства по истечении определённого времени.

Управление дебиторской задолжность –

1-определение политики и предоставление кредита и инкассации для различных групп покупателей и видов продукции

2-анализ ранжирования покупателей в зависимости от объёма закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий обхвата

3-контроль расчётов с дебиторами по отсроченной и просроченной задолжности

4-определение приёмов ускорение возвратности долгов и уменьшение безнадёжных долгов

5-задание условий продажи гарантированных поступлений денежных средств.

Политика предоставления кредита и инкассации предусматривает лишь принятие решений по следующим вопросам:

1) кому предоставит кредит и при каких условиях, учитывая допустимый риск

2) контроль за балансом дебиторской и кредиторской задолжности

3) срок кредита

4) величина предоставляемой скидки

5) уровень допустимых расходов при возникновении просроченной и безнадёжной дебиторской задолжности

Система договоров с гибкими условиями сроков и формы оплаты.

-предоплата предполагает получение скидки

-частичная предоплата, которая сочетает предоплату и продажу в кредит

-передача на реализацию, предполагает, что предприятие сохраняет права собственности на товар, пока не будет получена оплата

-выставление с промежуточного расчёта используется при долгосрочных контрактах

-банковская гарантия предполагает, что банк возмещает необходимую сумму при неисполнении своих обязательств

-гибкое ценообразование, используется для защиты предприятия от инфляционных убытков, гибкие цены могут быть привязаны к общему индексу инфляции, к индексу инфляции отдельных продуктов могут учитывать конкурентный срок оплаты и прибыли от альтернативных вложений денежных средств

Стратегии заключения контрактов.

1. если полная предоплата невозможна, получить частичную

2. ввести систему скидок, а не несколько разрозненных

3. оценить влияние скидок на финансовый результат

4. установить целевые ориентиры для различных видов продаж, для выхода на новые рынки

5. установить вознаграждение персонала отела сбыта в зависимости от эффективности продаж и получения платежей