Система мвф  мбрр

На международной валютной конференции Объединенных Наций в Бреттон-Вудсе, США, проходившей в июле 1944 года, были подписаны:

 Соглашение о Международном валютном фонде (вступило в силу 27 декабря 1945 г.);

 Соглашение о Международном банке реконструкции и развития (вступило в силу 27 декабря 1945 г.).

В мае 1946 года в г. Саванне, США, состоялась учредительная сессия МВФ и МБРР. На ней были сформированы Советы Управляющих, Исполнительные Директораты Фонда и Банка. С 1 марта 1947 года МВФ и МБРР официально приступили к осуществлению своей деятельности.

В сентябре 1955 года сессия МВФ и МБРР в Стамбуле приняла решение о создании в качестве филиала МБРР Международной финансовой корпорации (МФК) с целью инвестирования средств в экономику развивающихся стран.

Соглашение о МФК, заключенное посредством процедуры принятия, вступило в силу 25 июля 1956 года.

На сессии Совета Управляющих МБРР в октябре 1959 года было принято решение об учреждении в качестве филиала МБРР Международной ассоциации развития (МАР) в целях оказания помощи развивающимся странам (конечно, «помощи» в западном понимании, т. е. такой помощи, которая на деле ведет и привела к увеличению зависимости от развитых стран).

В 1960 году Исполнительный Директорат Банка разослал текст Соглашения о МАР на утверждение государствам-членам. Соглашение вступило в силу 24 сентября 1960 года.

В 1988 году в рамках МБРР и на правах его филиала было учреждено Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций  МАГИ, призванное поощрять иностранные инвестиции, предоставлять гарантии на инвестиции одного государства-члена в другом государстве-участнике путем страхования и перестрахования некоммерческих рисков (экспроприация, война, революция, внутриполитические беспорядки).

И здесь речь шла прежде всего об обеспечении интересов развитых стран: гарантированию подлежат именно инвестиции из развитых стран в развивающихся странах.

В Соглашения о МВФ и МБРР трижды вносились поправки. Первая серия поправок была утверждена на сессии Советов Управляющих Фонда и Банка в Рио-де-Жанейро в 1968 году.

Вторая серия поправок была утверждена в 1976 году и вступила в силу в январе 1978 года. Она касалась изменений валютно-финансового механизма в связи с переходом на Ямайскую валютную систему (отказ от золотого паритета, введение СДР, принцип свободы выбора валютного курса и др.).

Третья серия поправок была утверждена в июне 1990 года и вступила в силу в ноябре 1992 года. Она внесла в Соглашения об учреждении МВФ и МБРР положения, в соответствии с которыми Исполнительные Директораты получили возможность приостанавливать (при поддержке 70% голосов и более) права государства-члена участвовать в голосовании и связанные с этим права.

Мвф как международная организация

Главным объектом регулирования в системе и праве МВФ является трансграничное движение валют, валютные курсы, поддержание равновесия платежных балансов.

Обязательства государств в сфере международных валютных отношений заключаются в следующем:

 государства обязаны уведомлять МВФ о своем внутреннем валютном законодательстве и его изменении;

 государства обязаны «сотрудничать с Фондом и другими государствами-членами, чтобы обеспечить исполнение согласованных правил валютного обмена и развивать стабильную систему валютных курсов» (статья IV Устава МВФ);

 государства должны быть под «строгим надзором» МВФ, который осуществляется, как правило, в форме периодических консультаций (обычно  ежегодных), затрагивающих на практике все экономическое положение целиком.

Высшим органом МВФ является Совет Управляющих (далее  Совет), состоящий из представителей всех государств-членов. Часто его в русском переводе называют Административным советом.

Каждое государство имеет право направить в Совет двух лиц  Управляющего и его заместителя (обычно это министр финансов либо руководитель центрального банка) сроком на 5 лет.

В компетенцию Совета входят: принятие новых членов, приостановление членства, исключение, заключение соглашений с международными организациями, утверждение соглашений с государствами о кредитовании, увеличение или уменьшение основного капитала, одобрение всеобщего пересмотра квот, распоряжение прибылью, утверждение бюджета Фонда, разрешение споров по толкованию Соглашения о МВФ, одобрение всеобщего изменения паритета валют, пересмотр норм по покупке иностранной валюты и др.

Исполнительным органом МВФ является Исполнительный Директорат (далее  ИД), состоящий из 40 Исполнительных Директоров  постоянных и временных.

Постоянные Директора назначаются на 2 года государствами, имеющими наибольшие квоты. Временные Директора избираются на 2 года государствами на основе географического представительства (в том числе 3 представителя от европейских государств; 3  от латиноамериканских государств). При этом по одному представителю обязательно избираются от Китая и России.

Заседания ИД происходят по мере необходимости  как правило, несколько раз в неделю. ИД следит за механизмом формирования валютных курсов, принимает решения о предоставлении финансовой помощи государствам-членам.

В соответствии со статьей ХII Устава в МВФ предусмотрено право Совета Управляющих создать орган (Совет) на уровне министров государств-членов с правом принимать обязательные для исполнения решения. Выполнить это не удается из-за позиции развивающихся стран, без голосов которых блокируется создание постоянного органа.

По решению Совета Управляющих в 1974 году в качестве переходного органа был создан Временный комитет (ВК) Совета Управляющих МВФ, взявший на себя некоторые функции по наблюдению за управлением международной валютной системой и ее эволюцией.

ВК формируется, по аналогии с ИД, из назначаемых и избираемых на основе географического принципа представителей. Заседания ВК проходят 2 раза в год.

Директор-распорядитель МВФ назначается ИД Фонда из числа лиц, не связанных с руководящими органами МВФ. Директор-распорядитель является председателем ИД без права голоса (кроме случаев равного распределения голосов), а также возглавляет Секретариат МВФ. Директор-распорядитель обеспечивает связь между ИД, аппаратами Фонда и Банка, правительствами государств-членов, между МВФ и Секретариатом ООН, другими международными организациями.

Штаб-квартира МВФ находится в Вашингтоне. Кроме того, в Париже и Женеве имеются постоянные представительства МВФ. В 1991 году учреждено представительство МВФ и МБРР в Москве.

Структура и порядок формирования руководящих органов МБРР  такие же, как и в МВФ. В компетенцию ИД Банка входит принятие решений о предоставлении кредитов в каждом конкретном случае.

МВФ и группа Всемирного банка самым тесным образом связаны с ООН. В сентябре 1947 года Советами Управляющих Фонда и Банка были одобрены Соглашения между ООН и МВФ, между ООН и МБРР. Позднее эти Соглашения были утверждены резолюцией ГА ООН № 124 от 15 ноября 1947 года. В результате МВФ и МБРР получили статус специализированных учреждений ООН.

Многие вопросы организации и управления в МВФ зависят от величины квоты государства-члена в уставном (подписном) капитале Фонда.

Внесенные в рамках своей доли средства государств-участников образуют объединенные денежные запасы. На основе квоты определяется сумма, которую государство может занять у организации. Ответственность государств перед Фондом ограничивается размером квоты.

Размер квоты каждого государства рассчитывается по стандартной формуле на основании сложных критериев, учитывающих место государства в мировой торговле с поправками на уровень национального дохода и количество населения.

Когда государство  член МВФ, имеющее отрицательный платежный баланс, израсходует свой валютный резерв, оно может воспользоваться своим «правом специального заимствования» и обращается к МВФ с просьбой о займе.

В этом случае МВФ обращается к другому государству-члену, имеющему большой валютный запас, о выделении необходимых средств. Страна-кредитор получает дополнительные специальные права заимствования. Итог действий системы заимствований выражается в поддержании относительного равновесия балансов, курсовых соотношений.

Количество голосов, которыми государства-члены располагают в МВФ и МБРР, определяется в зависимости от квоты этого государства в капитале МВФ.

Все государства Фонда и Банка имеют по 250 так называемых «базисных» голосов. Сверх этого государства получают по одному дополнительному голосу за каждые 100 тыс. СДР своей квоты.

Так, США располагают 180 тыс. голосов, а Мальдивы  270 голосами (при квоте около 3 млн долларов США). Доля голосов США сократилась с 30% в 1948 году до 17,7% в 90-х годах ХХ века, Великобритании  с 14 до менее 6%. В совокупности крупные развитые государства обладают почти 70% голосов, в том числе Германия и Япония  по 5,5%, страны ЕС  26%.

Квота Бразилии равна 2 170 800 000 СДР, что составляет примерно 1,5% от общего объема; самые маленькие доли, в частности, у Кирибати, Бутана  они составляют менее 0,003% от всего капитала Фонда.

Максимальный объем помощи, которую государство-член может получить от Фонда, также зависит от его квоты; в настоящее время этот максимум помощи равняется в принципе 420% от размера квоты, хотя возможны и превышения максимума.

Дополнительное предоставление Фонду и Банку национальной валюты для целей кредитования дает право на дополнительные голоса (1 голос за каждые 400 тыс. СДР).

Государства  члены МФК имеют по 250 голосов независимо от квоты и по одному дополнительному голосу за каждую акцию МФК, стоимость которой составляет 1 тыс. СДР.

Государства  члены МАР имеют по 500 «основных» голосов и по одному дополнительному голосу за каждые 5 тыс. СДР, внесенных по подписке. Развитые государства осуществляют свои подписные взносы в свободно конвертируемой валюте (СКВ). Развивающиеся страны только 10% взносов осуществляют в СКВ, остальные 90%  в национальной валюте.

Компетенция МВФ обладает по отношению к государствам-членам определенными наднациональными чертами.

Элементы наднациональности были заложены в статье IV Соглашения о МВФ. На ее основании Фонд определял политику государств-членов в области паритета национальных валют, без согласия государств менял курсы валют.

Государства были лишены права самостоятельно вводить валютные ограничения на покупку валют, изменять их паритет, проводить девальвацию и ревальвацию без согласия Фонда, должны были по требованию Фонда предоставить отчеты о своем финансово-экономическом положении.

После внесения в статью IV в 70-х годах ХХ века некоторых изменений элементы наднациональности в МВФ приобрели более мягкую форму. Естественно, с отменой золотого паритета повысилась роль государств в определении валютных курсов, но все основные и правовые вопросы функционирования системы СДР по-прежнему находятся в компетенции МВФ.

Существует более 40 вопросов, решения по которым обязательны для исполнения государств-членов. Причем для принятия решений в Фонде достаточно большинства в 7085% голосов, зачастую решения принимаются органами ограниченного членского состава.

Фонд осуществляет строгий надзор за валютной политикой государств-членов на многостороннем и одностороннем уровне. Государства не вправе манипулировать валютными курсами в ущерб международной валютной системе, использовать изменения валютного курса в целях неоправданного обогащения, вводить без согласия Фонда ограничения по текущим международным операциям (ст. VIII), прибегать к множественности валютных курсов.

Государства обязаны предоставлять Фонду статистические данные о состоянии экономики, допускать представителей Фонда для изучения на месте экономического положения (ст. ХII).

МВФ в определенном смысле имеет полномочия, которые можно квалифицировать как «квазизаконодательные» и «квазисудебные». Не только МВФ, но и многим региональным банкам предоставлено право толковать свои учредительные документы (полномочия на толкование своих уставов) и разрешать споры, связанные с их применением.

«Право МВФ», по сути, императивно. МВФ представляет собой механизм, сопоставимый с функциями мирового министерства финансов. В то же время и система МВФ  МБРР, и «право МВФ» требуют корректировки.

В рамках МВФ сложилась так называемая «Группа 10», которая состоит из представителей развитых западных государств  участников Генерального соглашения о займах 1962 года  «General Arrangements to Borrow» (это соглашение регулярно  каждые 45 лет  возобновляется, с некоторыми изменениями). В рамках «Группы 10» встречаются министры финансов и управляющие центральными банками.

Государства  участники Соглашения предоставляют Фонду займы для дополнительного кредитования государств-членов через механизм МВФ и могут закупать в Фонде валюту в больших суммах и на приемлемых условиях вне зависимости от их квоты.

В 80-х годах ХХ века в Соглашение было внесено изменение, в соответствии с которым МВФ получил право финансировать из заемных средств государства, не являющиеся членами МВФ (но на более строгих условиях).

После финансового кризиса в Мексике в 1994 году Совет Управляющих утвердил так называемое Новое соглашение о займах (New Arrangements to Borrow) между МВФ и 25 членами МВФ, имеющее целью привлечение дополнительных финансовых ресурсов для обеспечения функционирования международной финансовой системы. Новое соглашение вступило в силу в 1998 году.

Генеральное соглашение о займах и Новое соглашение о займах действуют одновременно. Общая сумма ресурсов, доступных МВФ по этим двум соглашениям, составляет порядка 45 млрд долларов. Механизм Генерального соглашения «запускался» более десяти раз; Нового соглашения  пока только в 1998 году для финансирования Бразилии.

В качестве своеобразного противовеса «Группе 10» развивающимися странами сформирован «Комитет 24» («Группа 24»), который координирует позиции развивающихся стран в Советах Управляющих, Исполнительных Директоратах и других органах МВФ и МБРР.