макроэк в статике и динамике

131

рование, то какой его способ: денежный или долговой? Если стабилизация, то посредством чего: сокращения государственных расходов или повышения налогов?

10. Используя графический метод, объясните какие мероприятия в рамках фискальной политики и каким образом будут способствовать:

а) только стабилизации цен и инфляции; б) только достижению полной занятости;

в) достижению полной занятости при стабилизации цен и инфляции.

132

Глава 7. ЦИКЛИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ ЭКОНОМИКИ

ПОСЛЕ ИЗУЧЕНИЯ ДАННОЙ ГЛАВЫ ВЫ СМОЖЕТЕ: дать характеристику сущности циклического развития экономики;

определить динамику макроэкономических показателей в ходе цикла; охарактеризовать альтернативные теоретические концепции экономического цикла;

объяснить специфику моделей экономических циклов, базирующихся на теории взаимодействия мультипликатора-акселератора;

проанализировать роль изменений в потребительских и инвестиционных решениях частного сектора экономики как факторов цикла; раскрыть особенности теории цикла в новой классической школе.

7.1.Экономические циклы

идинамика макроэкономических показателей

На продолжительных интервалах времени отчетливо проявляется тенденция к росту экономики. Однако эта тенденция в рыночной экономике «прокладывает себе дорогу» в нестабильной макроэкономической динамике, которая характеризуется чередованием подъемов и спадов экономической активности. Особенности такой динамики, причины, обуславливающие колебания экономической активности, механизм возникновения и развития этих колебаний во времени – эти и другие взаимосвязанные проблемы исследуются в теории цикла.

Экономический цикл – это периодические волнообразные изменения характера экономической динамики, выражающиеся в переходе от роста основных макроэкономических показателей (реального объема выпуска, занятости, инфляции и др.) к их снижению, а затем вновь к повышению. Экономический цикл, с одной стороны, отражает неравномерность в развитии экономики, с другой, является причиной и следствием такого развития. Указанная особенность позволяет рассматривать цикл как постоянную динамическую характеристику экономического развития.

По мнению А. Бернса и У. Митчелла, цикл деловой активности представляет собой колебания (временные отклонения) вокруг возрастающего долговременного тренда (рис. 7.1). Тренд – это результат действия факторов, обусловливающих относительно стабильную динамику реального объема выпуска и занятости в долгосрочной перспективе. Факторы, определяющие цикл, не влияют или почти не влияют на формирование долгосрочного тренда. В дальнейшем ученые Р. Уолкс, Э. Дрескетт, Д. Кемпбелл, Г. Мэнкью выдвинули идею, согласно которой циклические колебания выпуска формируются под воздействием постоянных шоков, а не в результате временных отклонений от долговременного тренда. Они счи-

133

тают, что если под воздействием случайного шока выпуск увеличится в данном году, то и тренд будет выше в течение ряда последующих лет (рис. 7.2), что свидетельствует об устойчивости во времени последствий случайных шоков на выпуск.

Всовременной теории экономических циклов выделяют двух и четырехфазовые модели экономического цикла.

Вдвухфазовой модели цикла выделяют: I – повышательную (подъ-

ем, экспансия) и II – понижательную (спад, рецессия) фазы, а так же высшую (А) и низшую (B) поворотные точки, когда экономический цикл достигает своего пика или дна (рис. 7.3).

В четырехфазовой модели цикла выделяют фазы подъема – I, кри-

зиса – II, депрессии – III и оживления – IV (рис. 7.4).

Подъем характеризуется ростом национального дохода, инвестиций, курсов акций и других ценных бумаг, процентных ставок, цен, заработной платы, прибыли, сокращением безработицы. Фаза подъема заканчивается бумом, при котором существует сверхвысокая занятость и перегрузка производственных мощностей, очень высокие уровень цен, заработная плата и ставка процента. Неизбежным следствием бума является кризис. На этой фазе рост производства сменяется его падением: сокращаются ин-

134

вестиции, занятость, растет безработица. За фазой кризиса следует фаза депрессии. В этот период объем производства продолжает снижаться, а безработица увеличивается, снижается уровень заработной платы, процентная ставка, сокращаются товарные запасы. Через определенное время депрессия сменяется фазой оживления, которая характеризуется массовым обновлением основного капитала, сокращением безработицы, ростом уровня цен и заработной платы, ростом процентных ставок, повышением спроса на предметы потребления. Оживление заканчивается достижением предкризисного уровня по макроэкономическим показателям.

Циклическим изменениям подвержен не только реальный ВВП, но и уровни занятости, безработицы, инфляции, ставки процента, валютного курса и объем денежной массы. Однако основными индикаторами фазы цикла обычно являются уровни занятости и объемы выпуска, так как динамика уровней инфляции, процентной ставки и валютного курса может быть разной в зависимости от факторов, вызвавших спад.

Диагностика фазы экономического цикла является одной из наиболее сложных задач макроэкономического прогнозирования, разрешение которой связано с необходимостью сбора и обработки статистической информации, построения комплексных индексов, а также с развитием методов экономико-математического моделирования. В российской экономике эти проблемы приобретают особую актуальность ввиду отсутствия адекватной статистической базы данных и необходимого опыта использования инструментов макроэкономического управления.

Объемы производства и занятости наиболее сильно реагируют на смену фаз экономического цикла в отраслях, производящих средства производства и потребительские товары длительного пользования. В отраслях, производящих товары краткосрочного пользования, колебания производства и занятости менее значительны.

Продолжительность цикла – это временной интервал между двумя одинаковыми состояниями экономической конъюнктуры (t1 – t2 на рис. 7.3 и

7.4).

Вэкономической науке различаются несколько основных типов циклов разной продолжительности – от сезонных колебаний до длинных волн Кондратьева. В макроэкономике исследуются не все циклы, а только деловые циклы или бизнес-циклы, связанные с изменениями рыночной конъюнктуры, а не сменой сезонов или кардинальными изменениями в инфраструктуре. Средняя продолжительность таких циклов, как правило, 5-7 лет.

Взависимости от того, как изменяются значения экономических показателей в ходе экономического цикла, они в соответствии с классификацией Национального бюро экономических исследований (NBER) подразделяются на:

135

проциклические (совокупный объем производства, загрузка производственных мощностей, денежные агрегаты, скорость обращения денег, краткосрочные процентные ставки, общий уровень цен, прибыли корпораций). Эти показатели возрастают в фазе подъема и сокращаются в фазе спада;

контрциклические (уровень безработицы, число банкротств, размеры производственных запасов готовой продукции). Показатели данной группы, наоборот, падают во время подъема, и растут во время спада;

ациклические – показатели, чья динамика не связана с какими-либо фазами экономического цикла (например, объем экспорта или величина государственных закупок в странах, которые не проводят активную антициклическую политику).

Темпы динамики различных показателей, как правило, не совпадают: в то время как одни из проциклических переменных еще возрастают, другие уже снижаются. Соответственно, в то время как одни из контрциклических переменных еще снижаются, другие уже возрастают. Этим, в частности, объясняется тот факт, что смена фаз подъема и спада происходит относительно плавно. В зависимости от того, когда различные показатели достигают своего максимума или минимума (до или после достижения экономикой высшей или низшей поворотной точки экономического цикла), выделяют три типа макроэкономических параметров: опережающие,

запаздывающие и совпадающие.

Опережающие, или ведущие, – это показатели, которые достигают максимума (минимума) перед достижением пика (дна). К ним относятся: средняя продолжительность рабочей недели в промышленности; среднее число сверхурочных часов; число вновь создаваемых предприятий; число новых строительных контрактов; изменения в запасах; индексы фондового рынка; прибыли корпораций; изменение денежной массы.

Запаздывающие, или отстающие, – показатели, которые достигают максимума (минимума) после достижения пика (дна) цикла. В их число входят: численность безработных более 15 недель; расходы на новые предприятия и оборудование; удельные расходы на зарплату; средний уровень процентной ставки коммерческих банков.

Совпадающие – показатели, значения которых изменяются одновременно с изменениями экономической активности. К ним относятся реальный ВВП (ВНП); реальный национальный доход; уровень безработицы; продукция промышленности; личные доходы; цены производителей; процентные ставки центрального банка; заявки на рекламу.

Рассмотренная классификация показателей имеет большое значение как для диагностики фаз цикла, так и для его прогнозирования на основе отслеживания динамики опережающих показателей.

136

7.2. Альтернативные теоретические концепции делового цикла

Внастоящее время не существует какой-либо единой макроэкономической теории цикла. Представители различных научных концепций поразному объясняют не только причины возникновения деловых циклов, но

имеханизм их развития. При классификации различных теорий деловых циклов можно выделить два основных подхода к их исследованию: де-

терминистский и стохастический.

Согласно детерминистскому подходу причиной циклов являются предсказуемые факторы, поскольку колебания деловой активности становятся устойчивой закономерностью макроэкономической динамики, причем для всех циклов характерны одни и те же свойства.

Одним из необходимых условий, применимым для объяснения деловых циклов, является наличие систематической задержки в реакции хозяйствующих субъектов на изменение условий. Например, текущие потребительские расходы связаны с текущим доходом и богатством, однако потребителям может потребоваться время, чтобы преобразовать свои намерения в действие. Это так называемый лаг Робертсона. Выпуск также не увеличивается немедленно в ответ на увеличение спроса. Фирмы первоначально удовлетворяют возросший спрос, распродавая запасы. Это на-

зывается лагом Лундберга.

Воснове стохастического подхода лежит механизм «импульсраспространение», при котором циклы рассматриваются как следствие различных шоков (изменений), оказывающих воздействие на экономическую систему. Эти шоки в стохастических концепциях цикла рассматриваются как «импульсы», воздействующие на экономику по особым каналам распространения и вызывающие циклическую модель отклика со стороны экономической системы. Циклический характер такого отклика со временем ослабевает. Однако бизнес-циклы возникают снова как следствие появления новых импульсов, нарушающих экономическое равновесие. Таким образом, цикличность развития экономики есть результат воздействия на экономику серии последовательно возникающих независимых импульсов, или шоков. Каждый из них затем распространяется в экономике, причем способ распространения зависит от структуры экономической системы. Поэтому сторонники стохастической концепции цикла не акцентируют внимание на причинах цикла. В центре их внимания находятся каналы распространения колебаний в экономике.

Вмакроэкономической теории выделяют три типа потенциальных импульсов, которые могут стать причинами возникновения циклических колебаний в экономике: шоки предложения; шоки в спросе частного сектора; политические шоки.

137

Шоки предложения – колебания мировых цен на сырье; технологические сдвиги; природные катаклизмы; открытия новых источников сырья.

Шоки в спросе частного сектора – изменения инвестиционных или потребительских расходов, вызванные изменениями в ожиданиях экономических субъектов (настроение предпринимателей или потребителей).

Политические шоки – возникают в результате применения тех или иных мер макроэкономической политики государства (изменения предложения денег, государственных закупок, налогов и т. д.).

Механизмы распространения циклических колебаний, возникших в результате первоначального шока объясняются различными экономистами по-разному. По мнению представителей неокейнсианской экономической школы центральную роль в развитии циклов играет недостаток конкуренции в современной экономике, следствием которого является негибкость цен и заработной платы. Представители новой классической школы на теоретических моделях доказывают, что даже в условиях совершенной конкуренции и абсолютной гибкости цен при наличии соответствующих каналов распространения возможно возникновение циклических колебаний в результате действия случайных шоков.

Поскольку среди сторонников детерминистского подхода нет единого мнения относительно причин колебаний экономической конъюнктуры, многочисленные детерминистские теории цикла, обычно разделяются на две группы: экзогенные и эндогенные.

Сторонники экзогенных теорий видят причину экономических колебаний в действии внешних факторов – научных и технических открытий, политических событий, изменений инвестиционных расходов или количества денег в экономике, открытиях новых месторождений природных ресурсов и даже появлении пятен на солнце. Примерами экзогенных детерминистских теорий цикла являются модели, основанные на взаимодействии мультипликатора и акселератора.

Сторонники эндогенных теорий объясняют причину цикла внутренними факторами – изменениями в поведении субъектов частного сектора (фирм и домохозяйств) в ходе экономического развития. Примером такой теории является модель Н. Калдора.

7.3. Модели цикла, основанные на взаимодействии мультипликатора и акселератора

Механизм взаимодействия мультипликатора и акселератора основан на кейнсианской предпосылке о жесткости цен. Импульсом для возникновения циклических колебаний является изменение какой-либо составляющей совокупных расходов. Если потребительские и инвестиционные

138

расходы одновременно изменяются в противоположном направлении, то падение инвестиций будет погашаться повышением потребления. И наоборот, эффект от падения потребления может быть погашен приростом инвестиций. Однако, если изменяется один из элементов, возникает мультипликативный эффект в экономике, благодаря которому прирост (сокращение) национального дохода многократно превышает первоначальный прирост (сокращение) совокупных расходов. По мнению кейнсианцев, наиболее неустойчив такой элемент расходов, как автономные инвестиции фирм, поскольку на их величину воздействуют многочисленные субъективные факторы (ожидаемые оценки степени риска и будущей доходности инвестиций, пессимизм или оптимизм предпринимателей при оценке состояния рыночной конъюнктуры и т. п.).

Мультипликативное изменение национального дохода, в сою очередь, приводит к появлению индуцированных инвестиций. Возникает эффект акселератора. Он базируется на том, что прирост национального дохода повышает оценки предпринимателей относительно ожидаемого спроса. В условиях, когда все производственные мощности загружены, а цены стабильны, предприниматели для удовлетворения растущего спроса должны увеличивать производственные мощности, осуществляя индуцированные инвестиции. Если национальный доход снижается, предприниматели ждут падения спроса и сокращают производственные мощности. В этом случае индуцированные инвестиции становятся отрицательной величиной.

Индуцированные инвестиции (как положительные, так и отрицательные по величине), становясь составляющей совокупных расходов, порождают очередное мультипликативное изменение национального дохода, что имеет своим последствием возникновение новых индуцированных инвестиций. Таким образом, благодаря взаимодействию мультипликатора и акселератора колебания инвестиций приводят к периодическим колебаниям экономической конъюнктуры.

Модели, базирующиеся на учете эффекта мультипликатораакселератора, позволяют проанализировать условия, при которых процесс изменения экономической конъюнктуры, начавшийся под воздействием внешней причины (шока инвестиций) приобретает циклический характер, и возможные результаты этого процесса.

Модель Самуэльсона-Хикса является динамической версией статической кейнсианской модели «доходы-расходы», предназначенной для анализа функционирования рынка благ в условиях фиксированных цен на всех национальных рынках. В своем простейшем варианте эта модель включает только частный сектор экономики. Поэтому на рынке благ взаимодействуют лишь два экономических субъекта – домашние хозяйства и фирмы.

139

Динамический характер модели Самуэльсона-Хикса выражается в том, что время выступает в качестве одного из факторов, определяющих потребительские решения домохозяйств и инвестиционные решения фирм. Объем потребления текущего периода определяется доходом предшествующего периода, т.е. в формулу, описывающую потребление домохозяйств, введен временной лаг:

Согласно принципу акселерации, объем индуцированных инвестиций текущего периода зависит от прироста дохода предшествующего пе-

.

Статическое равновесие в каждый момент времени будет достигнуто при условии:

где Iиндt – индуцированные инвестиции; IАt – автономные инвестиции. Преобразуем выражение (7.3), обозначив автономные расходы как

At, где Аt = С0+ItА

(7.4)

или:

. (7.5)

Полученное уравнение выражает изменение дохода во времени. Если автономные расходы постоянны, в экономике установится долгосрочное равновесие, при фиксированном уровне национального дохода, т.е. выполняется условие: Yt=Yt-1=Yt-2=…=Yt-n=Y*.

Из уравнения (7.5) следует, что:

номической системы нарушается в результате отклонения на величину

∆Yt=Yt-Y*.

направлением изменения ∆Yt.

Характер изменения ∆Yt зависит от значения дискриминанта (D) характеристического уравнения. Поскольку дискриминант в данном случае равен (cy+µ)2–4µ, то динамику национального дохода определяют значения предельной склонности к потреблению (cy) и акселератора (µ). Если D>0, то функция изменяется монотонно. Если D<0, то изменение функции подвержено колебаниям. Следовательно, график функции (cy+µ)2 = 4µ

140

(рис. 7.5) отделяет множество сочетаний значений показателей предельной склонности к потреблению и акселератора, обусловливающих монотонное изменение национального дохода, от множества комбинаций этих параметров, при которых возникают колебания национального дохода.

Решение вопроса о том, восстанавливается долгосрочное равновесие после его нарушения или нет, зависит от значения акселератора (µ). Если µ<1, то новое долгосрочное равновесие установится на новом равновесном уровне: Y*1 = (A0 + ∆A)/(1 – cy). Если µ>1, то нарушенное равновесие больше не восстановится. Если µ=1, то значение Yt будет колебаться с постоянной амплитудой вокруг исходного равновесного уровня (Y*).

В результате все множество комбинаций cy и µ оказывается разделенным на пять областей (рис. 7.5).

Рис. 7.5. Распределение значений сy и µ

На рис. 7.6 наглядно показано, что при значениях cy и µ, соответствующих области I, после нарушения равновесия значение Yt монотонно устремится к новому равновесному уровню. Если значения cy и µ соответствуют области II, то Yt достигнет нового равновесия через процесс затухающих колебаний. Когда значения cy и µ соответствуют области III, динамика Yt принимает характер растущих колебаний. В случае попадания значений cy и µ в область IV, Yt после нарушения равновесия монотонно устремляется в бесконечность. Если значения cy и µ соответствуют области V (µ=1), то после нарушения равновесия возникают равномерные незатухающие колебания Yt.

В модели Самуэльсона-Хикса в случаях, когда сочетания предельной склонности к потреблению cy и акселератора µ соответствуют области III и IV, динамика национального дохода оказывается неправдоподобной, поскольку в коротком периоде объем производства не может многократно возрасти или снизиться. Это объясняется тем, что в модели не учтены два обстоятельства:

1)произведенный национальный доход (Yt) не может существенно превысить национальный доход полной занятости (YF) и это ограничивает амплитуду колебаний сверху;