Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансы, денежное обращение и ипотека. Учебник.pdf
Роль кредита и кредитных отношений лучше всего выражают
функции кредита: перераспределительная, эмиссионная, контрольная,
регулирующая.
Перераспределительная функция кредита заключается в том,
что ссудный капитал перераспределяет денежные средства от фирм и
населения, у которых они временно свободны, к субъектам
хозяйствования, которые испытывают потребность в дополнительных
деньгах. Средства, предоставленные в ссуду, работают и приносят их
владельцам доход в виде процента. Заемщик использует заем для
получения прибыли, часть которой направляется на обслуживание
долга. В развитых странах доля кредитных ресурсов в источниках
финансирования деятельности предприятий составляет 30-50%.
Перераспределительная функция обеспечивает возможность
мобилизации капиталов для реализации крупных проектов,
недоступных для ограниченных ресурсов отдельных фирм.
Эмиссионная функция кредита выражается в том, что банки,
предоставляя кредит предприятиям, создают так называемые
кредитные деньги. Банки выступают в данном случае в роли
посредников. Происходит увеличение денежного предложения за
счет увеличения безналичных денег. Способность банков
увеличивать денежное предложение при предоставлении кредитов
учитывается при проведении государством денежно-кредитной
политики.
Содержание контрольной функции кредита заключается в
контроле банков, выдавших кредит, за экономической деятельностью
заемщиков. Прежде чем предоставить кредит, банк внимательно
изучает кредитоспособность неплатежеспособность заемщика,
знакомится с результатами аудиторских проверок.
Предоставив ссуду, банк своими методами контролирует
финансовое состояние заемщика, стремясь обеспечить
своевременный возврат ссуды и процентов по ней. Кредит служит
инструментом регулирования экономики. Государство участвует в
процессе движения ссудного капитала, регулируя доступ заемщиков
на рынок ссудного капитала, облегчая или затрудняя получение ссуд.
Кредитное регулирование экономики – совокупность мероприятий,
осуществляемых государством для изменения объема и динамики
кредита в целях воздействия на хозяйственные процессы.
В процессе исторического развития кредит приобрел
многообразные формы. В современных условиях основными
171
формами кредита являются: коммерческий, банковский,
потребительский, ипотечный, государственный и международный.
Коммерческий кредит предоставляется предприятиями,
объединениями и другими хозяйственными субъектами друг другу в
виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Коммерческий кредит
обычно бывает краткосрочным – предоставляется на срок не более
года. Инструментом коммерческого кредита служит вексель –
разновидность долговых обязательств. Предприятие-поставщик
предоставляет отсрочку платежа за свой товар, а предприятиепокупатель передает свой вексель как долговое свидетельство и
обязательство платежа с процентом. Предприятие-поставщик может
использовать этот вексель для платежей. Коммерческий кредит
взаимосвязан с банковским кредитом. При коммерческом кредите
может осуществляться учет векселей и предоставление ссуд под залог
векселей. При учете векселей банк уплачивает держателю векселя
сумму, указанную на векселе, за минусом процентов по действующей
учетной ставке. В случае предоставления кредита под залог векселей
ссуда предоставляется под товарно-материальные ценности,
обеспеченные векселем. Коммерческий кредит способствует
перераспределению капитала, расширяет и облегчает реализацию
товаров, ускоряет оборачиваемость капитала. К недостаткам
коммерческого кредита относится его ограниченность по форме,
времени, объему и субъектам.
Банковский кредит – кредит, предоставляемый в денежной
форме кредитно-финансовыми учреждениями (банками, фондами,
ассоциациями) любым хозяйственным субъектам (частным
предприятиям, организациям, населению и государству) в виде
денежных ссуд. Благодаря своей универсальности банковский кредит
является основной формой кредита. В зависимости от сроков
использования банковские кредиты делятся на краткосрочные и
долгосрочные. Краткосрочные кредиты заключаются для
финансирования текущих расходов на период до 12 месяцев.
Долгосрочные кредиты – кредиты на создание, реконструкцию и
модернизацию основных фондов. Период долгосрочного
кредитования увязывается со сроком окупаемости вложений.
Банковский кредит предоставляется после заключения кредитного
договора. В кредитном договоре предусматривается назначение
кредита, его размер, процентная ставка, сроки погашения кредита и
172
процентов, формы обеспечения кредита, взаимная ответственность
сторон и т. д.
Важным видом кредита в современных условиях является
потребительский кредит, предоставляемый на срок до 3 лет при
покупке потребительских товаров длительного пользования.
Разновидностью потребительского кредита являются долгосрочные
(на очень длительный срок) ссуды частным лицам на приобретение
или строительство жилья. В этом случае в качестве заемщика
выступает население, а кредитора, как правило, банки. При
получении потребительского кредита могут быть посредники,
например, торговые предприятия, продающие товары в кредит.
Основные формы потребительского кредита: продажа товаров с
рассрочкой платежа (потребительский кредит в товарной форме);
предоставление банками денежных ссуд населению для приобретения
товаров длительного пользования; предоставление денежных ссуд на
жилищное строительство. С одной стороны, благодаря ему население
больше покупает товаров длительного пользования. С другой
стороны, этот вид кредита является весьма доходной операцией
коммерческих банков.
Ипотечный кредит выдается на приобретение жилья, земли,
или другого недвижимого имущества, а также под залог недвижимого
имущества. Ипотечные кредиты предоставляются на длительный
срок – 10-30 лет.
Государственный кредит это, как правило, заимствование
государства или местных органов власти у бизнеса и населения.
Инструментами государственного кредита выступают
государственные ценные бумаги. Продавая ценные бумаги,
государство получает в свое распоряжение дополнительные
денежные ресурсы, которые используются для финансирования
дефицита государственного бюджета и погашения государственного
долга. В отдельных случаях государство может выступать как
кредитор (при предоставлении кредитов государственным банкам).
Международный кредит включает в себя кредитные отношения
между государством и международными финансовыми
организациями, а также между национальными фирмами и
зарубежными банками и другими финансовыми институтами.
Кредитные отношения возникают между субъектами кредитной
системы на кредитном рынке. Они формируются при предоставлении
денежных средств или материальных ценностей во временное
173
пользование другому лицу на условиях платности, срочности и
возвратности. При этом за собственником объекта кредитных
отношений (денежная сумма, материальные ценности) сохраняется
право собственности как на период кредитования, так и позже.
Полученная ссуда может использоваться для:
пополнения недостатка оборотных средств в реальном
производстве или обращении товаров, работ, услуг;
проведения операций на любом из сегментов финансового
рынка в целях получения дохода;
стабилизации финансового положения юридического или
физического лица;
решения конкретных экономических задач по расширению,
реорганизации или реконструкции производства, капитальному
строительству;
повышения уровня жизни населения и т.д.
Кредитные отношения существенно зависят от инфляции, ее
уровня. Процесс инфляции может осложнить возврат денег
собственнику, так как в результате инфляции возникает обесценение
ссуды и полученного по ней дохода, в результате чего интересы
собственника (кредитора) ставятся под угрозу.
Субъектами кредитных отношений являются кредитор и
заемщик.
Кредитор – это лицо, предоставляющее ссуду за счет
следующих источников: собственные накопления в виде полученного
дохода (прибыли), созданных фондов, денежных сбережений;
привлеченные средства, временно взятые у других физических и
юридических лиц на условиях возвратности (средства на счетах в
банке, срочные и целевые вклады, средства, привлеченные под
выпущенные в обращение ценные бумаги, и др.).
Заемщик – это лицо, получающее во временное пользование
ссуду под обязательство вернуть ее в конкретный срок и выплатить
проценты за ее использование. Принятые на себя обязательства
ставят перед заемщиком ряд задач. Во-первых, использовать
денежные или материальные ценности в своем обороте таким
образом, чтобы к указанному в договоре сроку суметь сосредоточить
средства, обеспечивающие возврат полученных ценностей в полном
объеме. Во-вторых, процесс оборота заемных средств должен быть
настолько эффективным, чтобы полученного от него дохода хватило
174
не только на возврат ссуды и процента по ней, но и на формирование
собственной прибыли, дохода.
С точки зрения роли кредитных организаций на рынке можно
выделить следующие типы кредитных отношений.
1. Отношения по формированию кредитных ресурсов.
Кредитная организация выступает в них в качестве заемщика.
Принято говорить, что это пассивные кредитные операции. От их
осуществления зависят объем кредитных ресурсов, их суммарная
стоимость, структура ресурсов по срокам и суммам, возможность их
использования в деятельности кредитной организации;
2. Отношения по размещению кредитных ресурсов, или
активные кредитные операции, приносящие доход. В этих
отношениях организующее начало исходит от кредитора, от которого
зависит объем средств, направляемый на кредитование, предлагаемые
виды и условия кредитования, размер объявленной процентной
ставки, предполагаемые льготы по ссудам, требования к заемщикам.
Аккумулированные ресурсы могут направляться не только на
проведение активных кредитных операций, но и на приобретение
ценных бумаг, формирование имущества кредитора, создание у него
запаса ликвидных активов. Привлекательность кредитных операций в
известной мере определяется альтернативной доходностью иных
возможных вложений из числа вышеперечисленных, что в конечном
итоге и формирует ситуацию на различных сегментах финансового
рынка;
3. Отношения по регулированию кредитного рынка, направленные
на организацию его функционирования, рационализацию кредитных
операций, ограничение кредитного риска, создание резервов,
компенсацию возможных потерь по ссудам. Эти отношения призваны
придать цивилизованный характер развивающемуся кредитному рынку,
минимизировать потенциальные потери и убытки общества от
возникновения кризисных ситуаций на кредитном рынке, защитить
интересы вкладчиков и кредиторов. Регулирование отношений между
коммерческим банком и его заемщиками является важным аспектом
кредитной деятельности, в процессе которой затрагиваются интересы
сторон, поэтому в нем участвуют и сотрудники кредитных органов
банка, и его клиенты. В настоящее время в России данные отношения
находятся в процессе развития, и вопрос стабилизации кредитного
рынка является актуальным.
175
5.2. Историческая эволюция кредита и кредитных отношений
Современные формы и виды кредита сформировались в ходе
длительной исторической эволюции под влиянием комплекса
факторов, характерных для конкретных территорий, а затем и
государства с их ландшафтом, климатом, ресурсами, населением,
обычаями, религией и многим иным. Перечисленное в значительной
степени предопределило особенности и параметры национальных
экономических систем: кредитной, банковской, а также и денежной,
финансовой, бюджетной, налоговой и др. Поскольку кредитная
система – это форма организации и функционирования кредитных
отношений, то процессы формирования и эволюции кредитных
отношений оказали непосредственное влияние на историческую
эволюцию как кредита, так и кредитных систем. Эволюция
кредитных отношений включает следующие этапы возникновения
видов и форм кредита.
Этап 1. Некоммерческие кредиты частного потребительского и
социального характера представляют собой родственную, дружескую
или соседскую помощь в форме бесплатного предоставления на
время орудий труда или предметов потребления, домашних
животных, транспортных средств и т.п.
На этом же этапе возникает еще один вид кредита – храмовый
сберегательный кредит, достаточно редко, но встречающийся и
сейчас в некоторых странах, а также являющийся одной из
специфических модификаций специализации коммерческих банков.
В этом виде кредита факторами и условиями формирования и
функционирования кредитных денежных потоков являются особый
социальный статус религиозных учреждений и служителей,
защищающих доверяемые им ценности, и особая архитектура храмов,
обеспечивающая сохранение помещаемого в них имущества.
Этап 2. Первичные платные кредиты некоммерческого
характера базируются не на социальных взаимосвязях контрагентов
или потребностях коммерческих проектов, а на высоких рисках на
уровне шоков, которые принимают заемщики, и на стремлении
кредиторов получить максимально высокий доход на заемные
ресурсы. К таким кредитам относится ростовщический кредит, и
сейчас сохранивший свои позиции в отдельных странах и/или
социальных слоях, где существуют условия для его реализации, в том
числе и в России.
176
Этап 3. Небанковские кредиты коммерческого характера,
связанные с поддержанием и развитием предпринимательства, а
также с поддержанием эффективного функционирования домашних
хозяйств и с реализацией проектов и программ государственного
бюджета и общественных организаций. Кредитные ресурсы
включаются в оборот активов заемщика, а процентные ставки
формируются в рамках входящих денежных потоков (доходов)
заемщика. На этом этапе кредиторы не являются универсальными
кредитными посредниками, действующими как профессиональные
участники кредитного рынка.
Этап 4. Внесистемные банковские кредиты предполагают
возникновение и активное функционирование в качестве операторов
кредитного рынка профессиональных организационных структур
(банков и кредитных организаций), действующих на этом этапе
исторической эволюции кредитных отношений как свободные
предприниматели. Широкие взаимосвязи кредитного
предпринимательства при отсутствии регулятивных правил и
нормативных ограничений, регламентирующих работу банков и
кредитных организаций, нередко приводили к формированию
банковских и других кредитных рисков на уровне шоков и, как итог,
к массовому разорению контрагентов банков.
Этап 5. Системные банковские кредиты. Это современный этап,
на котором функционируют и развиваются национальные и
международные кредитные и банковские системы, укомплектованные
в том числе органами банковского надзора и регулирования. Банки и
кредитные организации, действующие как элементы системы в ее
иерархических взаимосвязях, вынуждены адекватно балансировать
свои доходы и свои риски, в том числе и те риски, которые
принимают их контрагенты. И органы банковского надзора и
регулирования, и функциональные кредитные институты, и
организации банковской инфраструктуры, обеспечивающие их
работу, по-разному представлены в различных национальных
кредитных и банковских системах на современном мировом
финансовом рынке.
Главными причинами и условиями, определяющими создание и
обеспечивающими функционирование национальных и международных
кредитных и банковских систем, являются показатели кредитного
спроса и предложения. Они оказывают непосредственное воздействие на
177
возникновение кредита, формирование кредитных отношений и
функционирование кредитных систем.
Частные лица, семьи, трудовые и иные коллективы,
предприятия, учреждения и организации по различным причинам и в
различных ситуациях могут располагать временно свободными
денежными, материальными, документарными или трудовыми
ресурсами в виде накоплений и сбережений. В этом случае они
выступают в качестве потенциальных или реальных носителей
кредитного предложения, реализуя при этом ряд своих интересов и
целевых установок.
Кроме того, существовали и существуют ряд факторов и
условий возникновения у различных субъектов временной
потребности в привлечении дополнительных ресурсов как в
денежной, так и в иных формах, т.е. в данном случае они являются
носителями кредитного спроса.
В структуризации по элементам финансовой системы:
государственные (федеральные и региональные) финансы, финансы
общественных организаций, предпринимательские финансы и
финансы населения – можно выделить несколько наиболее значимых
факторов кредитного предложения. Учитывая такие важные для
заемщиков, в том числе банков, параметры, как доступность,
стабильность, относительная экономность привлечения средств,
выстраивается определенная иерархия источников кредитных
ресурсов по мере постепенного убывания их привлекательности для
кредитной системы в целом и для банков в частности:
сбережения населения, домашних хозяйств, семей.
Потенциально это наиболее привлекательные ресурсы, стабильные и
нацеленные на сохранность, а не доходность, но именно последнее
делает их привлечение достаточно сложным при наличии
конкуренции со стороны ряда других форм сберегательных
инструментов (филателии, нумизматики, антиквариата и
произведений искусства, но в первую очередь – драгоценных
металлов и драгоценных камней);
накопления населения могут представлять собой потенциальные
кредитные ресурсы в случаях, когда необходимо предварительно
сконцентрировать определенную сумму денег, достаточную для
запланированной покупки, или когда срок появления на рынке
желаемых товаров или услуг достаточно точно определяется.
Нацеленность же накоплений на приобретение стандарт но
178
дефицитных товаров, неожиданно появляющихся на рынке,
предполагает максимально высокую ликвидность денежных
инструментов и практическую невозможность их привлечения –
кредитное предложение в этом случае не формируется;
инвестиционные ресурсы населения легко доступны для
привлечения, стабильны, могут быть достаточно долгосрочными, но
нацелены на извлечение доходов и весьма дороги для заемщиков, что
снижает их качество как потенциальных кредитных ресурсов;
инвестиционные портфели предпринимательских структур
более качественны как элементы кредитного предложения по
сравнению с инвестиционными ресурсами населения по позициям
доступности и величины (объемов). Но эти ресурсы стоят дороже для
банков, более конкурентны, и кроме того, часто это более короткие
потенциальные кредитные ресурсы (используются, как правило для
краткосрочного банковского кредитования);
частично сформированный, но неиспользуемый амортизационный
фонд предпринимательских структур также представляет собой
потенциально довольно качественные кредитные ресурсы, но в
значительной мере зависящие от такого динамичного и
многокомпонентного фактора, как физический и моральный износ
основных фондов;
оборотные средства предприятий, временно выходящие из
кругооборота активов под влиянием факторов сезонности,
цикличности производственного процесса и иных, в последнее время
в связи с развитием технологий, а также международной интеграцией
и глобализацией теряют свое значение как качественный
потенциальный кредитный ресурс;
временно неиспользуемые ресурсы бюджетных организаций
(кассовые разрывы при превышении доходов над расходами в
определенные периоды) в качестве потенциальных кредитных
ресурсов обычно доступны только отдельным банкам, на очень
короткий период, что позволяет привлекать их лишь в качестве
краткосрочных кредитов;
временно неиспользуемые целевые бюджетные фонды и фонды
общественных организаций как потенциальные кредитные ресурсы
достаточно проблемны и низкокачественны. Они образуются в
случае, если бюджет через свои целевые фонды или общественная
организация, следуя своей специализации и социальному статусу,
считает своей обязанностью участвовать в проектах, связанных с
179
какими-либо возможными в будущем событиями, и резервирует для
этого часть собранных в фонды средств. Они могут быть переданы
кредитной организации, но мгновенно изъяты при наступлении
соответствующего события.
Перечисленные факторы и носители кредитного предложения
представляют собой лишь отдельные, наиболее характерные
элементы этой многочисленной и разнообразной сферы кредитных
отношений.
Выделенные по аналогичному принципу отдельные факторы и
носители кредитного спроса тоже выстраиваются в определенную
иерархию, хотя и не столь ярко выраженную:
кредитование бюджета развития, включающего затраты на
фундаментальные и прикладные научные исследования, образование,
капитальные вложения в развитие производства, систем связи и
коммуникации и иные проекты, способные в будущем значительно
увеличить доходы бюджета;
покрытие временных потребностей бюджета текущих расходов
(кассовые разрывы при временном превышении расходов над
доходами);
финансирование дефицита бюджета с использованием
инструментов кредитного и фондового рынков;
общественные организации, имеющие четкую специализацию,
формируют кредитный спрос, нередко достаточно высокий, при
временных разрывах между сроками концентрации ресурсов и
необходимостью участия в реализации их целевых программ;
носителями кредитного спроса являются также
предпринимательские структуры в случаях: 1) нехватки
накопленного амортизационного фонда при резком ускорении
физического и морального износа основных фондов;
2) необходимости значительных затрат сезонного характера;
3) пиковых потребностей в ресурсах для поддержания кругооборота
активов; 4) компенсации потерь от аварий, хищений, стихийных
бедствий и иных чистых рисков и шоков;
в ряде случаев носителями кредитного спроса являются частные
лица, домашние хозяйства, объединения родственных и
неродственных семей (население). Потребность в кредите возникает
при оплате значительных по стоимости объектов потребления без
предварительного накопления достаточных ресурсов, необходимости
обеспечения своевременных платежей по товарам, приобретенным в
180