Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансы, денежное обращение и ипотека. Учебник.pdf
Всем гражданам России по месту жительства или работы
компания выдает страховой полис, по которому гражданин получает
бесплатно гарантированный объем медицинских услуг.
Наряду с обязательным медицинским страхованием есть
добровольное медицинское страхование, которое осуществляется за
счет прибыли (доходов) предприятий и личных средств граждан
путем заключения договоров. Оно позволяет гражданам получать
дополнительные медицинские услуги сверх установленных
обязательным медицинским страхованием.
В последние годы расширяются функции федерального Фонда
обязательного медицинского страхования. Так, в нем
предусматриваются значительные средства на реализацию мер
социальной поддержки отдельных категорий граждан по
обеспечению необходимыми лекарственными средствами,
направляемыми в субъекты Федерации в рамках базовой программы
обязательного медицинского страхования, денежные выплаты
участковым терапевтам, участковым педиатрам, врачам общей
(семейной) практики, медицинским сестрам соответствующих
врачей. Вместе с тем расширение круга полномочий федерального
Фонда требует соответствующей корректировки нормативных
правовых документов, регулирующих систему ОМС, и увеличения
расходов на содержание федерального Фонда. Кроме того,
значительные поступления средств из федерального бюджета и
увеличение функций федерального Фонда, не относящихся к
системе обязательного медицинского страхования, обусловливают
развитие этой системы не на принципах страхования, а на
принципах социального обеспечения.
4.10. Государственный и муниципальный кредиты
Государственный и муниципальный кредиты – это денежные
отношения между государством, муниципалитетами, от имени которых
выступают органы исполнительной власти федерального уровня,
уровня субъектов Российской Федерации, органов местного
самоуправления, с одной стороны, и юридическими, физическими
лицами, иностранными государствами, международными финансовыми
организациями, с другой стороны, по поводу получения займов,
предоставления кредита или гарантий.
161
Как один из видов кредита государственный кредит имеет ряд
особенностей, отличающих его от других кредитов. Так, если при
предоставлении банковского кредита в качестве обеспечения обычно
выступают какие-то конкретные ценности – товары на складе,
незавершенное производство, то при заимствовании средств
государством обеспечением кредита служит все имущество,
находящееся в его собственности, имущество данной
территориальной единицы или какой-либо ее доход, если в
соответствии с законом это имущество может служить для целей
обеспечения кредита.
Государственный кредит – совокупность экономических
отношений между государством в лице его органов власти и
управления, с одной стороны, и юридическими и физическими
лицами – с другой, при которых государство выступает преимущественно в качестве заемщика, а также кредитора и гаранта.
Субъекты: кредитор – юридические и физические лица; заемщик –
государство. Объект: государственные расходы. Источник уплаты –
доходы бюджета. Роль – покрытие дефицита бюджета без
использования денежной эмиссии.
Государственный кредит имеет следующие признаки кредита:
наличие кредитора и заемщика как юридически самостоятельных
субъектов кредитной сделки; аккумуляция свободных денежных
средств населения, предприятий и организаций на принципах
возвратности, срочности и платности (в исключительных случаях
допускается беспроцентный заем ресурсов); возможность
использования государственных кредитных операций внутри страны
и в международных отношениях.
Как финансовая категория государственный кредит выполняет
три функции финансов: распределительную, регулирующую и
контрольную.
Через распределительную функцию государственного кредита
происходит формирование централизованных денежных фондов
государства и их использование на принципах срочности, платности
и возвратности. Выступая в качестве заемщика, государство
обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих
расходов, например финансирования бюджетного дефицита.
Через регулирующую функцию осуществляется государственное
регулирование денежного обращения за счет размещения займов
среди различных групп инвесторов. Мобилизуя средства физических
162
лиц, оно снижает платежеспособный спрос. Финансирование за счет
государственного кредита производственных затрат, например
инвестиции, приведет к абсолютному сокращению наличной
денежной массы в обращении. При финансировании затрат на оплату
труда, например преподавателей и врачей, количество наличной
денежной массы в обращении останется без изменений, хотя
возможно изменение структуры платежеспособного спроса.
Операции по купле-продаже государственных ценных бумаг или
выдача кредитов под их залог, проводимые центральным банком, –
важный инструмент регулирования ликвидности коммерческих
банков в стране.
Государство, выступая на финансовом рынке в качестве
заемщика, увеличивает спрос на заемные средства и тем самым
способствует росту цены кредита. Соответственно, чем выше спрос
государства, тем выше при прочих равных условиях уровень
ссудного процента, тем более дорогим становится кредит для
предпринимателей. Из-за дороговизны заемных средств
предприниматели вынуждены сокращать инвестиции в сферу
производства, в то же время она стимулирует накопления в виде
приобретения государственных ценных бумаг.
Контрольная функция государственного кредита органически
вплетается в контрольную функцию финансов и имеет свои
специфические черты, порожденные особенностями этой категории.
Государственные муниципальные займы (кредиты) – это
денежные средства, привлекаемые от физических, юридических лиц,
иностранных государств, международных финансовых
организаций, по которым возникают долговые обязательства
Российской Федерации, субъектов Российской Федерации,
муниципальных образований как заемщиков или гарантов.
Государственные муниципальные займы (кредиты)
осуществляются путем эмиссии и размещения ценных бумаг,
получения кредитов у специализированных финансово-кредитных
институтов и иностранных государств.
Муниципальный кредит является компонентом территориальных
финансов, представляющих собой совокупность денежных средств,
направленных на экономическое и социальное развитие территорий.
К функции муниципального кредита относятся:
перераспределительная функция: выражается в перераспределении
с помощью кредитных инструментов денежных средств между
бюджетами, юридическими и физическими лицами;
163
регулирующая функция: заключается в стимулировании
экономических процессов, в обеспечении более эффективного
использования средств, предоставляемых заемщику на платной
основе, и т.д.;
контрольная функция: заключается в обеспечении контроля за
целевым, эффективным использованием денежных средств, за
выполнением заемщиком договорных обязательств.
Заимствования государства или муниципальных образований –
это займы, получаемые от юридических и физических лиц, по
которым возникают долговые обязательства государства или органа
местного самоуправления как заемщика или гаранта погашения займа
другими заемщиками.
Классификация государственных займов:
1. По субъектам заемных отношений различают:
займы, размещаемые центральными органами управления;
займы, размещаемы территориальными органами управления.
В связи с этим различают: государственный долг – это долговые
обязательства Правительства Российской Федерации;
общегосударственный долг – это долговые обязательства
Правительства Российской Федерации и органов управления
низовыми звеньями, входящими в состав государства.
2. По месту размещения:
внутренние;
внешние.
3. По возможности обращения на рынке:
рыночные;
нерыночные (выпускаются с целью мобилизации средств
крупных инвесторов, например, страховых компаний,
банков).
4. По сроку:
краткосрочные (до года) – векселя;
среднесрочные (от 1 до 5 лет) – облигации;
долгосрочные (больше 5 лет, но не более 30 лет).
5. По обеспеченности долговых обязательств:
закладные, обеспеченные конкретным залогом (например,
зданием администрации);
беззакладные, когда обеспечением служит все имущество
данного органа управления.
164
6. По способу выплаты дохода различают:
выигрышные облигации;
процентные;
с нулевым купоном (т.е. продажа со скидкой, дисконтом).
7. В зависимости от метода определения дохода:
долговые обязательства с твердым доходом;
с плавающим доходом.
8. В зависимости от обязанности заемщика соблюдать сроки
погашения различают:
обязательства с правом досрочного погашения;
без права досрочного погашения.
9. В зависимости от варианта погашения задолженности
различают:
погашение единовременным платежом;
погашение частями:
Государственный кредит подразделяется на внутренний и
внешний (международный).
Внутренний государственный кредит может выступать в
следующих формах: государственные займы, обращение части
вкладов населения в государственные займы, казначейские ссуды
(бюджетные кредиты), гарантированные займы, заимствование
средств общегосударственного ссудного фонда.
Облигация – наиболее распространенный вид ценных бумаг.
Она представляет собой государственное долговое обязательство и
дает право ее владельцу по истечении определенного срока получить
обратно сумму долга и процент. Казначейские обязательства, в
отличие от облигаций, подлежат реализации только среди
населения. Средства от их реализации государство направляет
исключительно на пополнение бюджета. Казначейские ссуды
(бюджетные кредиты) это отношение оказания финансовой
помощи предприятиям и организациям органами государственной
власти и управления за счет бюджетных средств на условиях
срочности, платности и возвратности.
Внешний (международный) государственный кредит пред-
ставляет собой совокупность отношений, в которых государство
выступает на мировом финансовом рынке в роли заемщика,
кредитора или гаранта.
Управление государственным кредитом означает:
165
в широком смысле – формирование одного из направлений
финансовой политики государства, связанной с его деятельностью в
качестве заемщика, кредитора и гаранта;
в узком смысле – совокупность действий, связанных с подготовкой к выпуску и размещению долговых обязательств
государства, регулированием рынка государственных ценных бумаг,
обслуживанием и погашением государственного долга,
предоставлением ссуд и гарантий.
В процессе управления государственным кредитом решаются
следующие задачи: минимизация стоимости долга для заемщика;
недопущение переполнения рынка заемными обязательствами
государства и резкого колебания их курса; эффективное
использование мобилизованных средств и контроль за целевым
использованием выделенных кредитов; обеспечение своевременного
возврата кредитов; максимальное решение задач, определенных
финансовой политикой.
Главной задачей государства в управлении государственным
кредитом является повышение его эффективности. По внешнему
долгу определяется коэффициент его обслуживания – отношение всех
платежей по задолженности к валютным поступлениям от экспорта
товаров и услуг, выраженное в процентах – не более 15-20%.
Функционирование государственного кредита ведет к образованию государственного долга. Государственный долг – сумма
выпущенных, но не погашенных государственных займов с
начисленными процентами, которая должна быть выплачена вместе с
процентами к определенной дате или через определенный срок.
Различают внешний и внутренний государственный долг.
Внешний долг – это долг перед иностранными государствами,
организациями, лицами. В таблице 1 приведен состав
государственного внешнего долга Российской Федерации.
Внутренний долг государства – это долг своему населению, т.е.
долговые обязательства правительственных органов перед
юридическими и физическими лицами.
Кредиторами по внутренним займам выступают юридические и
физические лица, являющиеся резидентами данного государства.
Займы обычно предоставляются в национальной валюте. Внешние
займы размещаются на иностранных фондовых рынках в валюте
других государств. Долговые обязательства Российской Федерации
166
погашаются в сроки, которые определены конкретными условиями
займа и не могут превышать 30 лет.
Таблица 1. Состав государственного внешнего долга Российской
Федерации на 1.09.2015 г.
Категория долга
Государственный внешний долг Российской
Федерации (включая обязательства бывшего
Союза ССР, принятые Российской Федерацией)
Задолженность перед официальными
двусторонними кредиторами - не членами
Парижского клуба
Задолженность перед официальными
двусторонними кредиторами - бывшими странами
СЭВ
Задолженность перед официальными
многосторонними кредиторами
3
Значение
млн. долл.
США
эквивалент
млн. евро
4
51 300,0 45 442,5
840,2 744,3
860,2 762,0
1 021,3 904,7
Задолженность по внешним облигационным
36 574,3 32 398,2
займам
Задолженность по ОВГВЗ (облигации внутреннего
государственного валютного займа)
5,4 4,8
Прочая задолженность 20,8 18,4
Государственные гарантии Российской Федерации
11 977,8 10 610,1
в иностранной валюте
Государственный долг подразделяется на капитальный и
текущий. Капитальный государственный долг – сумма выпущенных и
непогашенных долговых обязательств государства, включая
начисленные проценты, которые должны быть выплачены по этим
обязательствам Текущий государственный долг – расходы по выплате
доходов кредиторам по всем долговым обязательствам государства и
по погашению обязательств, срок оплаты которых наступил.
Специфика категории государственного долга определяет и
особенности оперативного управления им. Обычно оно возлагается
совместно на Министерство финансов и Центральный банк. Методы
3
По данным Министерства финансов РФ. См.: http://www.minfin.ru/ru/perfomance/
public_debt/external/structure
4
Объем государственного внешнего долга Российской Федерации в евро исходя из
соотношения доллар/евро по курсу Банка России на последний день месяца перед отчетной
датой
167
управления государственным долгом включают реструктуризацию и
конверсию.
Реструктуризация означает составление нового, более
приемлемого для должника графика выплаты долга, нежели это
вытекает из оригинальных схем кредитных соглашений.
Конверсия представляет собой механизмы, обеспечивающие
замещение внешнего долга другими видами обязательств, менее
обременительными для экономики государства-должника. Главный
финансовый механизм конверсионной схемы заключается в
ликвидации части внешних долговых требований путем обмена их
свопа в национальные активы – национальную валюту, облигации,
акции, товары, финансовые активы.
Контрольные вопросы
1. В чем состоит сущность государственных финансов?
2. Каковы основные цели региональной финансовой политики
Российской Федерации?
3. Что понимается под термином «государственный бюджет»?
4. Каковы основные черты государственного бюджета?
5. Какие функции выполняет государственный бюджет?
6. В чем состоит сущность бюджетной системы, какова ее
структура?
7. Какие существуют формы государственного и
административного устройства страны, как они влияют на
построение бюджетной системы?
8. Какова сущность бюджетных доходов, как они
подразделяются?
9. Каковы формы финансовой помощи как источника
бюджетных доходов?
10. Какова сущность бюджетных расходов, как они
подразделяются?
11. В чем состоит сущность бюджетного дефицита, каковы
основные его причины?
12. В чем состоит сущность бюджетного процесса, каковы его
стадии?
13. Каковы принципы бюджетного процесса?
14. В чем состоит сущность бюджета субъекта федерации
(регионального бюджета)?
168
15. Каковы функции региональных бюджетов?
16. Каков состав доходов и расходов региональных бюджетов?
17. Что понимается под термином «местный бюджет»?
18. В чем состоит сущность местных финансов?
19. Каковы функции местных бюджетов?
20. Каков состав доходов и расходов местных бюджетов?
21. Каковы формы межбюджетных отношений, применяемые в
современной России?
22. В чем состоят особенности межбюджетных отношений в
современной России?
23. Что понимается под термином «государственный
внебюджетный фонд»?
24. Какова сущность Пенсионного фонда РФ, каковы его
функции?
25. Какова сущность Фонда социального страхования РФ,
каковы его функции?
26. Какова сущность Фонда медицинского страхования РФ,
каковы его функции?
27. В чем состоит сущность государственного и
муниципального кредитов?
28. Какие функции выполняет государственный кредит?
29. Каковы функции муниципального кредита?
30. Какова классификация государственных займов?
31. Что означает термин «управление государственным
кредитом»?
32. Какова сущность государственного долга?
33. В чем состоит отличие капитального государственного
долга от текущего государственного долга?
34. Какие существуют методы управления государственным
долгом?
169
ГЛАВА 5. КРЕДИТ. КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ И ИПОТЕКА
5.1. Понятие, функции и формы кредита
В рыночной экономике непреложным законом является то, что
деньги должны находиться в постоянном обороте. Временно
свободные денежные средства должны поступать на рынок ссудных
капиталов, аккумулироваться в кредитно-финансовых учреждениях, а
затем эффективно пускаться в дело, размещаться в тех отраслях
экономики, где есть потребность в дополнительных
капиталовложениях.
Деньги, как и любой другой товар, продаются и покупаются.
Процесс купли-продажи денег получил специфическое название –
кредит. Латинское слово crednjum имеет двоякое значение. С одной
стороны, оно означает «доверяю», «верю»; а с другой,, переводится
как «долг» или «ссуда». Кредит – экономические отношения между
различными партнерами, возникающие при передаче имущества или
денег другому лицу на условиях срочности, возвратности, платности
и обеспеченности.
Срочность, возвратность, платность, обеспеченность – основные
принципы кредитования. Принцип срочности заключается в том, что
кредит должен быть возвращен в строго определенные сроки.
Соблюдение этого принципа – важное условие функционирования
банков и самой кредитной системы. Возвратность означает, что
кредит должен быть возвращен. Принцип платности означает, что за
взятые в кредит деньги, надо платить процент. Платность заставляет
заемщика эффективное использовать заемные средства. Принцип
обеспеченности ссуд означает то, что кредит должен быть обеспечен
имуществом. обязательствами третьих лиц. Кредитование
предприятий, организаций и населения осуществляется при строгом
соблюдении этих основных принципов. К принципами кредитования
относится также принцип дифференцированности при кредитных
отношениях. Дифференцированный подход к кредитованию означает,
что банки (кредитные учреждения) не одинаково подходят к разным
клиентам и решению вопроса о кредитовании. Прежде чем
предоставить кредиту тщательно изучается финансовое состояние
заемщика, с тем чтобы убедиться в его способности вернуть кредит в
установленные сроки.
170