Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Учет и анализ банкротств
.pdf
121
зарубежья и где в настоящее время отсутствует гарантия стабильного импорта из-за
ограниченности валютных средств и разрыва хозяйственных связей;
- предприятиям, обеспечивающим выпуск энергосберегающей техники и освое-
ние новых прогрессивных технологий, увеличивающих производительность труда,
улучшающих социальные условия труда, рассчитанных на применение новых материалов, автоматизацию производства и повышающих экологию производства;
- предприятиям с широкими кооперационными межотраслевыми и межрегио-
нальными связями.
При отборе предприятий для оказания государственной поддержки необходима
оценка социальных последствий остановки отдельных предприятий или производств
с позиций формирования рынка труда и регулирования процессов занятости, особенно в районах, характеризующихся:
- высокой долей отраслей промышленности, в первую очередь тяжелой и обо-
ронной, которые наиболее подвержены спаду производства;
- узкой специализацией хозяйства, отсутствием возможности для диверсификации производства из-за удаленности поселений, слабой транспортной и социальной
инфраструктуры;
- спецификой демографической ситуации.
Особое внимание при отборе предприятий для государственной поддержки за-
служивают те из них, что расположены в крупных промышленных узлах с высокой
концентрацией взаимосвязанных производств, а также в малых городах и поселках
(город-завод), в которых эти предприятия являются единственным источником существования жителей.
Оценка имущественно-финансового состояния предприятий, подлежащих отбору
для оказания государственной поддержки, является важнейшим этапом работы и базируется на анализе основных характеристик деятельности предприятий на товарных
рынках.
Анализ финансово-экономического состояния предприятия проводится за отчет-
ный период и содержит следующую информацию:
1. Форма собственности и распределения уставного капитала.
1.1. Структура предприятия. Устав.
1.2. Организационно-правовая форма.
1.3. Доля государства в уставе капитала.
1.4. Доля иностранного капитала.
2. Финансовое состояние предприятия.
2.1. Прибыль (убыток) и ее распределение. Рентабельность.
2.2. Себестоимость товарной продукции.
2.3. Дебиторская и кредиторская задолженность.
2.4. Просроченная задолженность по ссудам банка и взаиморасчетам.
2.5. Непроизводительные расходы.
2.6. Запасы товарно-материальных ценностей.
2.7. Состояние собственных оборотных средств (наличие, прирост, излишек или
недостаток).
2.8. Наличие финансовой помощи предприятию со стороны государства (льготные кредиты, субсидии, дотации и др.).
3. Оценка производственного потенциала.
3.1. Стоимость основных производственных фондов и степень их износа.
3.2. Степень загрузки производственных мощностей. Фондоотдача.
122
3.3. Обеспеченность материально-сырьевыми и топливно-энергетическими ресурсами.
3.4. Объемы и ассортимент выпускаемой продукции.
3.5. Степень монополизма данного предприятия.
3.6. Площадь земельного участка и наличие площадей для нового строительства
и расширения.
3.7. Стоимость незавершенного строительства.
4. Кооперационные связи и сбыт продукции.
4.1. Реализация продукции. Цены по основным видам продукции.
4.2. Характеристика основных поставщиков сырья.
4.3. Характеристика основных потребителей продукции с выделением потребителей в странах СНГ и за рубежом.
4.4. Остатки готовой продукции на складе в натуральном и стоимостном выражении.
4.5. Рынок сбыта.
5. Труд, кадровый состав предприятия, заработная плата.
5.1. Динамика численности работников с выделением основного производственного персонала и административно-управленческого персонала.
5.2. Динамика уровня заработной платы.
5.3. Количество работников, занятых неполный рабочий день.
6. Социальная инфраструктура предприятия.
6.1. Стоимость основных непроизводственных фондов по видам объектов (жилые дома, детские сады, поликлиники и т.п.).
6.2. Текущие затраты на содержание объектов социальной инфраструктуры.
6.3. Дотации, субсидии, получаемые предприятием на содержание социальной
инфраструктуры.
6.4. Объем реализации платных услуг, оказываемых организациями социальной
инфраструктуры предприятия.
6.5. Удельный вес основных непроизводственных фондов предприятия в общей
стоимости непроизводственных фондов региона по видам.
7. Оценка воздействия производственной деятельности предприятия на экологическую ситуацию в регионе.
7.1. Сведения о штрафных санкциях.
При проведении отбора предприятий, нуждающихся в оказании государственной
поддержки, могут быть приняты следующие решения:
- оказать государственную поддержку и предоставить финансовые средства;
- побудить собственника предприятия-должника к подаче заявления должника в
арбитражный суд о возбуждении производства по делу о несостоятельности (банкротстве) с целью применения к нему реорганизационных или ликвидационных процедур;
- рекомендовать предприятию привлекать другие источники финансирования.
Для принятия решения о проведении санации предприятия-должника вместе с
уведомлением о возбуждении производства по делу о несостоятельности (банкротстве) должны быть представлены:
- основные реквизиты предприятия;
- список его кредиторов и должников с расшифровкой их дебиторской и креди-
торской задолженности;
- бухгалтерский баланс;
123
- план мероприятий финансового оздоровления.
На основе анализа материалов, представленных предприятием для проведения
санации, могут быть приняты следующие решения:- ходатайствовать о внесении
предложения в арбитражный суд о проведении санации самостоятельно;
- ходатайствовать о проведении санации с последующим объявлением конкурса
желающих принять в ней участие;
- отказать в проведении санации.
При принятии положительного решения о санации предприятия-должника на-
значаются ответственные лица (санаторы) за ее проведения. Санаторы несут полную
имущественную ответственность за расходование средств, выделяемых государством
на оказание поддержки санируемого предприятия. В месячный срок после принятия
решения о санации ответственные за ее проведение лица обязаны представить санационный проект (технико-экономическое обоснование плана мероприятий по оздоровлению предприятия).
6.4 Технико-экономическое обоснование мероприятий по оздоровлению
предприятия как обязательное условие государственной поддержки
Наличие технико-экономического обоснования (ТЭО) мероприятий по оздоров-
лению предприятия является обязательным условием при рассмотрении и принятии
решения об оказании ему государственной поддержки. ТЭО должно содержать следующие основные разделы:
Общие положения.
Характеристика предприятия, состав и мощности производств, ассортимент вы-
пускаемой продукции, ее качество, технический уровень, сырьевая база и др.
Потребность в выпускаемой продукции, анализ рынка.
Потребность в материальных и энергетических ресурсах, источники их обеспе-
чения.
Основные технические решения по перепрофилированию предприятия (рекон-
струкции, перевооружению). Используемые технологии и оборудование.
Численность персонала и производительность труда.
Смета на строительство (реконструкцию, перевооружение).
Себестоимость продукции.
Эффективность мероприятий по оздоровлению предприятия.
Основные технико-экономические показатели.
Финансовая и экономическая оценка.
Выводы и рекомендации.
Для проведения экспертизы ТЭО (проектов) необходимо:
единство системы оценочных показателей ТЭО;
единство единиц измерения этих показателей;
единство методических подходов при формировании этих показателей.
При проведении экспертизы особое внимание рекомендуется уделять показателям, характеризующим финансовую устойчивость проекта, инвестиционные затраты,
а также графикам возврата льготных кредитных ресурсов. Важное место должно отводиться анализу прогнозных показателей рынков сбыта продукции.
Экономические показатели санационных проектов должны рассматриваться с
позиции изменений по следующим параметрам:
124
)( ППРЗПГ
- рост прибыли может быть достигнут за счет роста объемов производства при
сохранении действующего уровня цен, снижения издержек производства и внереализационных потерь, соблюдения договоров-поставок;
- при распределении прибыли приоритет должен быть отдан развитию производ-
ства;
- снижение издержек производства за счет технического перевооружения, мо-
дернизации, улучшения использования основных фондов, рационального использования сырья, сокращения потерь от брака;
- сокращение сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей за
счет ускорения оборачиваемости, доведения запасов до обоснованной величины.
Величина государственной поддержки для оздоровления финансового положения неплатежеспособного предприятия рассчитывается по формуле:
,
где ПГ – величина государственной финансовой поддержки;
З – сумма затрат на меры, обеспечивающие рентабельную работу неплатежеспособного предприятия;
Р – стоимость внутренних резервов неплатежеспособного предприятия, используемых для финансового оздоровления;
ПП – стоимость помощи, оказываемой предприятиями, заинтересованными в
рентабельной работе неплатежеспособного предприятия.
Величина государственной поддержки, исчисленная по этой формуле, является
одним из наиболее важных показателей, фиксируемых в ТЭО.
Стоимость внутренних резервов неплатежеспособного предприятия, используемая для его финансового оздоровления, формируется за счет:
- реализации продукции, пользующейся ограниченным спросом;
- реализации продукции по более низким ценам;
- продажи лишних товарно-материальных ценностей;
- рационального использования производственных площадей и помещений,
включая сдачу в аренду.
Финансовую помощь неплатежеспособному предприятию для его финансового
оздоровления могут оказывать также заинтересованные в его санации:
- предприятия-партнеры по кооперации с неплатежеспособным предприятием;
- предприятия-компании (холдинги), владеющие контрольным пакетом акций
той компании, в которую входит неплатежеспособное предприятие;
- предприятия-кредиторы, имеющие уверенность в финансовом оздоровлении
неплатежеспособного предприятия.
Финансовая помощь предприятиями первых двух групп оказывается, как правило, для полной или частичной оплаты просроченной задолженности кредиторам и
обязательных платежей в бюджет. Последняя группа предприятий оказывает финансовую помощь главным образом согласием на отсрочку выплаты долгов.
Контрольные вопросы:
1. Кто может оказать финансовую помощь неплатежеспособному предприятию?
2. За счет чего формируется стоимость внутренних резервов неплатежеспособ-
ного предприятия?
3. Что является обязательным условием при рассмотрении и принятии решения
об оказании предприятию государственной поддержки?
125
4. Какие решения могут быть приняты при проведении отбора предприятий, ну-
ждающихся в оказании государственной поддержки?
5. Каким группам предприятий может оказываться государственная поддержка?
Тесты для самоконтроля:
1. К внутреннему финансированию относится:
а) выпуск акций;
б) амортизация основных средств;
в) чистая прибыль предприятия;
г) краткосрочное кредитование;
д) верно только а), б), в), г);
е) верно только а), б), в).
2. В какой последовательности должны разрабатываться плановые документы
предприятия?
а) стратегия — бизнес-план — оперативный план;
б) план — бизнес-план — стратегия;
в) бизнес-план — стратегия — план.
3. Окупаемость инвестиций — это:
а) уровень доходности на каждый инвестированный рубль;
б) рентабельность активов;
в) время, необходимое для возмещения первоначальных расходов.
4. Справедливо ли следующее утверждение «Формирование финансовой политики
предприятия включает разработку учетной, амортизационной и дивидендной политики»?
а) да;
б) нет.
5. С чего должна начинаться разработка инвестиционной стратегии предприятия?
а) расчета потребности в дополнительных инвестициях;
б) определения источников и схем финансирования;
в) оценки финансово-экономического положения предприятия;
г) анализа рынка продукции.
6. Известны два типа финансовых планов: долгосрочный и краткосрочный. Какова
цель долгосрочного финансового плана?
а) определение допустимых с позиции финансовой устойчивости темпов расширения
фирмы;
б) обеспечение постоянной платежеспособности фирмы.
7. При разработке бизнес-плана следует ли изучать планы производства других
предприятий данной отрасли (сферы бизнеса)?
а) да;
б) нет.
126
8. Переменные издержки на производство продукции увеличиваются пропорционально:
а) росту цен на продукцию;
б) объему выпуска;
в) росту дебиторской задолженности.
9. В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)»
дела о банкротстве рассматриваются:
а) третейским судом;
б) судом общей юрисдикции;
в) арбитражным судом.
10. На каком этапе между должником и кредитором может быть заключено мировое соглашение?
а) в любое время до возбуждения дела о несостоятельности;
б) на любой стадии рассмотрения дела в арбитражном суде;
в) в случае, когда арбитражный суд принимает решение об отказе в признании должника банкротом;
г) в период проведения конкурсного производства;
д) в случае погашения требований кредиторов.
127
ЗАКЛЮЧЕНИЕ. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ИНСТИТУТА
БАНКРОТСТВА. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ РОССИЙСКИХ И
ЗАРУБЕЖНЫХ ПРАВОВЫХ И МЕТОДИЧЕСКИХ ОСНОВ
ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ИНСТИТУТА БАНКРОТСТВА
Предполагается, что употребление слова «банкротство» идет из средневековых
городов Италии. Это слово (bankarupta), образовано либо от bank broken, либо от
bench broken (клиенты переворачивали стол, на котором неудачливый торговец менял
деньги на площади, либо просто торговал).
В дореволюционной России правовое регулирование банкротства осуществлялось «Банкротским Уставом» с 1800 года.
«Для ликвидации дел несостоятельного лица и для возможно равномерного
удовлетворения всех кредиторов, у него отнимается управление и распоряжение его
имуществом и передается конкурсному управлению, которое за него предъявляет иски в суде и отвечает на суде».
В 1906 году, в «Курсе гражданского права» Г.К. Шершеневич писал: «….случай, когда имущественное расстройство влечет ограничение дееспособности –
это несостоятельность. Такое ограничение может быть вызвано опасением, как бы несостоятельное лицо не увеличило своих долгов, не запутало еще более и без того расстроенные дела. Наше законодательство для обеспечения интересов кредиторов признает сделки, заключенные несостоятельным должником, недействительными. Недействительность сделок, однако, нельзя считать безусловной; так как она установлена в интересе кредиторов, то сделки могут быть опровергаемы со стороны конкурсного управления. Таким образом, несостоятельные должники оказываются ограниченными в своей дееспособности. Ограничение дееспособности наступает со дня постановления судом определения о признании должника несостоятельным. Дееспособность несостоятельного должника восстанавливается с окончанием конкурсного производства».
И еще: - «Независимо от воли должника срок обязательства наступает в случае
несостоятельности. Отлагая время исполнения, веритель верит в исполнительность
должника. Несостоятельность разрушает эту веру, а потому и течение срока должно
остановиться. По этому соображению, и особенно в виду удобств конкурсного производства, признается нашим законодательством, что в случае объявления должника
несостоятельным, по всем его обязательствам срок считается наступившим….».
Первая в современном российском праве попытка правового регулирования отношений, связанных с несостоятельностью, была предпринята в 1992 в рамках Указа
Президента РФ.
В ноябре 1992 г. Верховным Советом РФ был принят Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве) предприятий», вступивший в силу с 01.03.93.
Действующий до 26.10.2002 г. Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» был принят Государственной Думой 10.12.97 г. и подписан Президентом
РФ 08.01.98.
Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций, дважды отвергнутый Президентом РФ, был подписан 25.02.99.
Кроме того, с 24.06.99. действовал Федеральный Закон «Об особенностях несостоятельности (банкротства) субъектов естественных монополий топливноэнергетического комплекса».
128
Со 2 декабря 2002 года действует новый Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» за № 127-ФЗ.
Порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности
(банкротства) организаций, а также особенности оснований и процедур признания их
несостоятельными (банкротами) и ликвидация в порядке конкурсного производства
регулируется Федеральным законом РФ. Под несостоятельностью (банкротством) в
соответствии с Федеральным законом понимается признанная арбитражным судом
неспособность организации удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Неспособной удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или)
исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (налогов, сборов и иных
обязательных взносов в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды) организация является в том случае, если соответствующие обязанности не исполнены ею в течение установленного срока с момента наступления даты их исполнения.
В РФ при рассмотрении дела о банкротстве должника-юридического лица применяются следующие процедуры банкротства:
- наблюдение – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обес-
печения сохранности имущества и проведения анализа;
- финансовое оздоровление – меры по восстановлению платежеспособности
должника, предпринимаемые собственником имущества, а так же учредителями, участниками юридического лица, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства;
- внешнее управление – процедура банкротства, применяемая к должнику в це-
лях восстановления его платежеспособности с передачей полномочий по управлению
должником внешнему управляющему;
- конкурсное производство – процедура банкротства, применяемая в отношении
должника признанного банкротом в целях соразмерного удовлетворения требований
кредиторов в порядке очередности;
- мировое соглашение – процедура банкротства, предусматривающая подписание
соглашения уполномоченным органом о предоставлении должнику возможности обмена требований отступного и т.д. в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами.
Дела о банкротстве юридических лиц и граждан, в том числе индивидуальных
предпринимателей, рассматривает арбитражный суд по месту нахождения должника
– юридического лица или по месту жительства гражданина.
Английское право оказало огромное влияние на многие правовые системы (в
первую очередь – США, Канады, Австралии).
Первый закон о банкротстве был принят в Англии в 1543 году. В нем главными
последствиями банкротства для должника были меры уголовной ответственности.
Ныне действует Insolvency Act, принятый в 1986 г. и ориентированный на защи-
ту интересов кредиторов. Традиционно этот закон отличается неструктурированностью и сложностью для системного восприятия.
В английском законодательстве имеются три варианта урегулирования долгов
несостоятельного лица (кроме конкурсного производства):
- добровольное соглашение между должником и кредиторами (регулируется общегражданским законодательством);
- назначением обладателем права «плавающего» обеспечения на все активы специального лица;
129
- соглашение с использованием голосования по классам, утверждаемое судом и
обязывающее участников (фактически замененное процедурой управления должником, испытывающим финансовые затруднения).
Ныне действующий во Франции Закон 85-98 о восстановлении предприятий и
ликвидации их имущества в судебном порядке, а также Закон 85-99 о конкурсных
управляющих ликвидаторах и экспертах по определению состояния предприятия
формируют систему норм ориентированную на реабилитацию предприятия должника.
Концепция французской системы правового регулирования несостоятельности
базируется на утверждении, что целями законодательствами о несостоятельности являются:
- во-первых, сохранение действующих предприятий;
- во-вторых, сохранение рабочих мест;
- в-третьих, удовлетворение требований кредиторов.
Германская система регулирования несостоятельности, до недавнего времени
была представлена двумя законами (Konkursordnung – конкурсное производство 1877
г. и Vergleichsordnung – мировое соглашение 1935 г.). С 1999 г. – вступил в действие
единый закон регулирования несостоятельности (Insolvenzordnung).
В германском законодательстве основное внимание уделяется защите имущест-
венных интересов кредиторов, а не судьбе несостоятельного лица. В Insolvenzordnung
не оказывается предпочтение деятельности должника по сравнению с продажей действующего предприятия другому субъекту или распродажей активов.
Традиционно в Германии законодательство о несостоятельности рассматривает-
ся как ответвление гражданской процедуры принудительного взыскания долга.
Все дела о несостоятельности начинаются открытием конкурсного производства.
Должник отстраняется от руководства предприятием, назначается доверительный
(конкурсный) управляющий. Переход к реабилитационной процедуре возможен только при наличии определенного уровня согласия кредиторов.
В настоящее время во многих зарубежных странах уже существует система реорганизации банкротства. Первые положения, касающиеся реорганизации банкротства появились еще в XVII в. в США.
Законодательство о реорганизации банкротства дает (в большинстве случаев)
возможность юридическим и физическим лицам, добросовестно заявившим о своем
банкротстве, освободиться от большей части своего долга, а предприятиям, серьезно
занимающимся своею деятельностью, предоставляется возможность реорганизовать
производство, обретя, таким образом, финансовую стабильность. Зарубежные юристы
и бизнесмены сходятся во мнении, что законодательство о реорганизации и банкротстве служит «страховой сеткой» для системы рыночной конкуренции и «спасательным кругом» - для свободного предпринимателя.
Положительное воздействие законодательства о банкротстве складывается из
трех составляющих – выгода конкретного предприятия, выгода государства и выгода
общества.
Законодательство создает правовые основы для реорганизации прогоревшего
предприятия, следовательно, оно стимулирует предпринимательскую деятельность,
инвестирование и принятие на себя риска.
Действительно, в рамках законодательства нет положений, непосредственно поощряющих инвестирование, однако его нормы смягчают некоторые из наиболее болезненных последствий неудачи в ведении бизнеса. Индивидуальный предпринима-
130
тель, группа индивидуальных предпринимателей или предприятие вряд ли инвестировали средства в новое дело, брали бы кредит и т.д., если бы неудача в предприятии
обязательно влекла бы за собой пожизненный долг или нищету.
Нормы законодательства о банкротстве предоставляют шанс восстановить благополучие и взять «новый старт». Добросовестно действующие юридические и физические лица могут ставить себя практически в любую форму финансовой зависимости
с уверенностью, что при необходимости они получат возможность начать все сначала
и прийти в будущем к финансовому процветанию. Коммерческое предприятие может
обновить производство после сдачи его в аренду и после периода убыточности стать
экономически выгодным.
Интерес государства здесь состоит в том, что, восстановив свое финансовое благополучие, граждане и предприятия становятся субъектами налогообложения.
Нормативная база открывает дорогу к освобождению от долгов тем добросовестным и ответственным должникам, которые действительно нуждаются в «новом
старте» в условиях конкуренции в обществе.
Упорядоченность и предварительная определенность правового статуса кредиторов и должников создает правовую основу для обеспечения предоставлений займов и
увеличения объема кредитования, что является одним из необходимых компонентов
нормального торгового оборота.
Законы о банкротстве позволяют добросовестным юридическим и физическим
лицам, ответственно относящимся к предмету своей деятельности, получить освобождение от требований взысканий в пользу кредиторов, позитивированных в форме
исков. Обычно это происходит параллельно с проведением финансовой реорганизации. Кредиторам запрещено вмешиваться в процесс реорганизации/банкротства или
предпринимать попытки взыскания долга, в то время как дело находится в производстве суда, если, конечно, в соответствии с положениями закона или по решению суда
не допускается иное.
В обмен на льготы, которые должник получает при проведении реорганизации
либо после момента объявления банкротства, суду и кредиторам должна быть предоставлена вся документация, касающаяся финансового состояния должника и его
прошлой деятельности. Предоставляемые материалы должны содержать сведения обо
всех активах должника, обо всех текущих и произведенных коммерческих операциях
(как производственных, так и финансовых). Также должна предоставляться информация о возможных незаконных или неправомерных действиях должника. Требование
предоставления подобной информации служит не только интересам кредиторов, но и
поддержанию работоспособности всего механизма.
На должника накладываются существенные ограничения. Например, предприятие не может подавать несколько заявлений о реорганизации/банкротстве подряд.
Также предприятие не может подавать такие заявления слишком часто (не более одного заявления в шесть лет). Кроме того, закон исключает освобождение от долгов
должника, допустившего грубые нарушения при управлении предприятием либо в
случае, если должник предпринял попытку фальсификации финансовых документов
или обмана суда.
В ряде случаев назначает арбитражного управляющего, который осуществляет
контроль за имуществом должника изучает методы управления должником своим
предприятием и активами. При необходимости он распределяет между кредиторами
имущество должника, поступления от продажи этого имущества, руководствуясь
принципом пропорциональности. Это позволяет наиболее объективно удовлетворить
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]