Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Тренинг-курс экономическая диагностика фирмы. Практикум для студентов 2 курса образовательной программы магистратуры направления подготовки 38.04.01 «
.pdf
101
1. Какие элементы не включает финансовая диагностика
предприятия?
а) горизонтальный финансовый анализ;
б) вертикальный финансовый анализ;
в) финансовый анализ с помощью коэффициентов;
г) расходы на оплату труда работников предприятия.
2. Сущность какого элемента финансовой диагностики
заключается в сравнении показателей отчетности предыдущего и
отчетного периодов, при котором осуществляется постатейное
сопоставление отчетов, определяется абсолютное и относительное
отклонение?
а) горизонтальный финансовый анализ;
б) вертикальный финансовый анализ;
в) финансовый анализ с помощью коэффициентов;
г) экономико-математическое моделирование.
3. Какой элемент финансовой диагностики является анализом
внутренней структуры отчетности, при осуществлении которого
обобщающий показатель принимается равным 100%, а каждая его
составляющая вычисляется как удельный вес (часть от 100%)?
а) горизонтальный финансовый анализ;
б) вертикальный финансовый анализ;
в) финансовый анализ с помощью коэффициентов;
г) экономико-математическое моделирование.
4. В каком блоке финансового анализа с помощью коэффициентов
характеризуют затратность функционирования предприятия?
а) анализ операционной деятельности;
б) анализ операционных расходов;
в) анализ прибыльности предприятия;
г) анализ имущественного состояния предприятия.
102
5. Какой показатель рассчитывается как отношение себестоимости
реализованной продукции к выручке от реализации продукции
(товаров, работ, услуг)?
а) расходы на 1 руб. изготовленной (валовой) продукции;
б) расходы на 1 руб. реализованной продукции;
в) сбытовые расходы на 1 руб. реализованной продукции;
г) рентабельность продукции.
6. Какое соотношение приведенных ниже финансовых
коэффициентов определяет позитивную тенденцию в финансовой
деятельности предприятия?
а) оборачиваемость кредиторской задолженности > дебиторской
задолженности;
б) оборачиваемость дебиторской задолженности > кредиторской
задолженности;
в) оборачиваемость дебиторской задолженности = кредиторской
задолженности;
г) все ответы верны.
7. Какой блок финансового анализа с помощью коэффициентов
указывает на возможность предприятия превратить актив в денежные
средства быстро и без потерь рыночной стоимости?
а) анализ долгосрочной платежеспособности предприятия;
б) анализ ликвидности предприятия;
в) анализ прибыльности предприятия;
г) анализ операционных расходов предприятия.
8. Какой финансовый коэффициент дает общую оценку
ликвидности активов, указывая на то, сколько рублей текущих активов
предприятия приходится на один рубль текущих обязательств?
а) коэффициент покрытия;
б) коэффициент быстрой ликвидности;
103
в) коэффициент абсолютной ликвидности;
г) коэффициент рыночной оценки.
9. Коэффициент платежеспособности, показывающий, какая часть
и обеспечения обязательств может быть погашена на дату составления
баланса, называется:
а) коэффициент абсолютной платежеспособности;
б) коэффициент срочной платежеспособности;
в) коэффициент критической платежеспособности;
г) коэффициент промежуточной платежеспособности;
д) коэффициент общей платежеспособности.
10. Ликвидность предприятия – это:
а) независимость предприятия от внешних источников
финансирования;
б) способность предприятия погасить свои текущие обязательства и
обеспечения;
в) показатель оценки деловой активности предприятия.
11. Как можно охарактеризовать финансовую устойчивость
предприятия, если сумма собственных оборотных средств превышает
стоимость запасов:
а) нормальная;
б) неустойчивое финансовое состояние;
в) кризисная;
г) абсолютная?
12. Известны следующие данные из баланса предприятия:
внеоборотные активы - 200 тыс. руб., оборотные активы - 100 тыс. руб.,
собственный капитал - 250 тыс. руб., долгосрочные обязательства и
обеспечения - 20 тыс. руб. Сумма текущих обязательств и обеспечения
составит:
а) 50 тыс. руб.;
104
в) 30 тыс. руб.;
б) 10 тыс. руб.;
г) 25 тыс. руб..
13. Оборотный (рабочий) капитал предприятия равен собственным
оборотным средствам, если:
а) предприятие имеет долгосрочные обязательства и обеспечения;
б) предприятие не имеет долгосрочных обязательств и обеспечения;
в) предприятие не имеет краткосрочных кредитов банка.
14. Предприятия А, В и С имеют уровень рентабельности продаж
соответственно 5, 7 и 6 %. При этом коэффициенты оборачиваемости
совокупных активов этих предприятий 1,5; 1 и 1,2 соответственно. Какое
из предприятий имеет наиболее высокий уровень рентабельности
совокупных активов:
а) предприятие А;
б) предприятие В;
в) предприятие С?
15. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - 1,
валюта баланса – 100 тыс. руб., внеоборотные активы - 40 тыс. руб..
Сумма собственных оборотных средств составит:
а) 50 тыс. руб.;
в) 10 тыс. руб.;
б) 70 тыс. руб.;
г) 100 тыс. руб..
16. Механизм финансового рычага используется для оптимизации
структуры капитала по критерию:
а) минимизации средневзвешенной стоимости капитала;
б) минимизации рисков деятельности;
в) минимизации затрат;
г) максимальной рентабельности собственных средств.
105
ВК
d
СРСВROAtaxEFL
ПК
d
)1(
17. Известны следующие данные: валюта баланса - 100 тыс. руб.,
оборотные активы – 40 тыс. руб., коэффициент автономии - 0,8.
Коэффициент маневренности собственных средств составит:
а) 0,2;
в) 0,5;
б) 0,25;
г) 0,8.
Расчетно-ситуационные задания
ПРИМЕР РЕШЕНИЯ
Определите уровень эффекта финансового рычага по
нижеприведенным исходным данным и ставке налогообложения прибыли -
19%:
Чистый доход, тыс. руб. 1500
Переменные затраты, тыс. руб. 1050
Маржинальная прибыль, тыс. руб. 450
Постоянные затраты, тыс. руб. 300
Прибыль, тыс. руб. 150
Собственные средства, тыс. руб. 600
Долгосрочные кредиты, тыс. руб. 150
Краткосрочные кредиты, тыс. руб. 60
Средневзвешенная стоимость заемных средств,% 30
Решение
Для того, чтобы оценить степень эффективности использования
заемных средств, рассчитаем уровень эффекта финансового рычага по
следующей формуле
106
100
А
EBIT
ROA
%3,26100
30150600
213
ROA
%05,1
600
210
303,26)19,01( EFL
СРСВROAДФВ
Если значение EFL>0, то организация за счёт использования заёмных
средств повышает рентабельность собственных средств, в противном случае
использование заёмных средств приводит к ухудшению финансового
состояния.
Условие EFL>0 выполняется в том случае, если рентабельность
активов выше, чем средняя процентная ставка по кредитам. При расчетах
учитывается, что проценты за краткосрочные кредиты частично включаются
в себестоимость в том случае, если их уровень не превышает ставки
рефинансирования ЦБ, увеличенную на 3 пункта.
Рассчитаем уровень эффекта финансового рычага. Для определения
экономической рентабельности активов:
1. Суммируем прибыль (150 тыс. руб.) И процент за кредит (30% от 210
= 150 + 60 тыс. руб. Составляет 63 тыс. руб.), Вместе 213 тыс. руб. Это нетторезультат эксплуатации инвестиций (EBІT), который является
экономическим эффектом, снимается предприятием с затрат, или прибыль до
уплаты налога на прибыль и процентов за кредит.
2. Определим экономическую рентабельность активов по формуле
.
Итак, эффект финансового рычага составит
.
Дифференциал финансового рычага
= 3,7 — негативный.
У предприятия появляется повышенный финансовый риск.
Задания для решения
107
Показатели
Доля заемных средств,%
0
25
50
Всего капитала
2 000
2000
2 000
Стоимость заемного капитала,%
0
15
20
Прибыль от операционной деятельности
520
520
520
Показатели
Базисный
Отчетный
Чистый доход, тыс. руб.
80 124,9
74 517,0
Совокупные активы, тыс. руб.
110 390,8
119 312,6
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
8 650,6
6 322,8
Показатели
Базисный
Отчетный
Чистый доход, тыс. руб.
80 124,9
74 517,0
Совокупные активы, тыс. руб.
110 390,8
119 312,6
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
8 650,6
6 322,8
Собственный капитал, тыс. руб.
101 898,8
103 443,5
Чистая прибыль, тыс. руб.
3 753,3
3 629,4
Задание 1. По исходным данным рассчитать эффект финансового
рычага, силу его действия и темп изменения чистой прибыли, если нетторезультат эксплуатации инвестиций увеличится на 10 %.
Исходные данные для расчета эффекта финансового рычага и силы
воздействия финансового рычага, тыс. руб.
Задание 2. Выполнить факторный анализ рентабельности совокупных
активов по исходным данным.
Результаты деятельности предприятия в базисном и отчетном периодах
Задание 3. Выполнить факторный анализ рентабельности собственного
капитала по исходным данным.
Результаты деятельности предприятия в базисном и отчетном периодах
Задание 4. Экономическая диагностика активов предприятия.
108
Выполнить логическую и счетную проверку данных балансов за
анализируемый период; проанализировать состав и структуру активов
(имущества) за анализируемый период; выполнить вертикальный и
горизонтальный анализ актива баланса за анализируемый период (табл.9.1);
проанализировать полученные результаты и сделать выводы.
Задание 5. Экономическая диагностика деловой активности
предприятия.
Выполнить логическую и счетную проверку данных балансов, отчета о
финансовых результатах, форм 1 - ПВ (месячная и квартальная) за
анализируемый период; проанализировать состав и структуру расходов на
оплату труда; выполнить вертикальный и горизонтальный анализ фонда
оплаты труда штатных работников предприятия за годы анализируемого
периода (табл. 9.2); проанализировать полученные результаты и сделать
выводы.
Рекомендованная литература
[1, с. 158-178; 2; 3; 5; 6, с. 190-248; 7, с. 189-224; 10; 11, с. 290-330; 13;
14; 15; 16; 17.]
109
Базисный период
Отчетный период
Прирост
Темп
Статьи баланса
Код
строк
и
тыс. руб.
%
к итогу
тыс. руб.
%
к итогу
струк-
туры
%
± по
строке
тыс. руб.
в % к
базисному
итогу
рост
по строке
%
А
В 1 2 3 4 5 6 7 8
I. Необоротные активы
Нематериальные активы:
остаточная стоимость
010 22.90
0.08 21.85
0.08
0.00 - 1.05
0.00
95.41
первоначальная стоимость**
011
33.35
-
39.55
-
- - -
118.59
износ**
012
10.45
-
17.70
-
- - -
169.38
Незавершенное строительство
020
104.80
0.39
95.00
0.34
- 0.05
- 9.80
- 0.04
90.65
Основные средства:
остаточная стоимость
030 6 028.35
22.09
5.882.75
20.86
- 1.23 - 145.60
- 0.53
94.27
первоначальная стоимость**
031
15 042.30
-
15539.15
-
- - -
103.30
износ**
032
9 013.95
-
9 656.40
-
- - -
107.13
Долгосрочные финансовые инвестиции:
которые учитываются по методу участия
в капитале других предприятий
040
-
-
-
-
-
-
-
-
Долгосрочная дебиторская задолженность
050 - - - -
- - -
-
Отсроченные налоговые активы
060
- - -
-
- - -
-
Прочие необоротные активы
070
- - -
-
- - -
-
Всего по разделу I
080
6 156.05
22.56
5 999.60
21.28
- 1.28
- 156.45
- 0.57
97.46
II. Оборотные активы
Запасы
производственные запасы
100 4 685.85
17.17
5 596.25
19.85
2.68 910.40
3.34
119.43
животные на выращивании и откорме
110 - - - -
- - -
-
Таблица 9.1
Диагностика актива баланса ОАО «ДЗГА»
*По средним значением показателей за год
110
Базисный период
Отчетный период
Прирост
Темп
Статьи баланса
Код
строк
и
тыс. руб.
%
к итогу
тыс. руб.
%
к итогу
струк-
туры
%
± по
строке
тыс. руб.
в % к
базисному
итогу
рост
по строке
%
А
В 1 2 3 4 6
незавершенное производство
120
2 231.20
2 060.20
Готовая продукция
130
5 123.75
6 319.60
Товары
140
3.75
3.75
Векселя полученные
150
25.00 -
Дебиторская задолженность за товары
работы, услуги:
чистая реализационная стоимость
160
2 825.00
2 611.15
первоначальная стоимость**
161
4 206.40
3 398.35
резерв сомнительных долгов**
162
1 381.40
787.20
Дебиторская. задолженность по расчетам:
с бюджетом
170 2.25
0.30
по выданным авансам
180 - -
по начисленным доходам
190
- -
по внутренним расчетам
200
17.90
17.25
Прочая текущая дебиторская задолженность
210
2 819.00
2 342.40
Текущие финансовые инвестиции
220 - -
Денежные средства и их эквиваленты:
в национальной валюте
230
3 023.15
2 412.25
в иностранной валюте
240
335.10
802.95
Прочие оборотные активы
250
32.50
30.10
Всего по разделу II
260
21124.45
22196.20
III. Расходы будущих периодов
270
4.65 -
Баланс
280
27285.15
100.00
28195.80
100.00
0.00
910.65
3.34
103.34
Продолжение табл. 9.1
**Полы не вошли в валюту баланса
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]