Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Теория и методология инноваций. Учебное пособие
.pdf
фициентов важности решений производится в зависимости от
выбранной стратегии принятия решения, вида шкалы платежной
матрицы и конкретно критерия выбора решения.
Вероятностные задачи
При решении задач с известными вероятностями исхода
событий применяется критерий максимума среднего выигрыша
(критерий Байеса-Лапласа):
(77)
.
В платежную матрицу в задачах с известными вероятностями наступления событий добавляют строку Pj (табл. 5.2), которая
выражает вероятность наступления событий. Расчет коэффициента
важности решений происходит с применением этих вероятностей.
Таблица 5.2
Матрица платежей с вероятностями наступления событий
Возможные
решения
Y
1
Y
2
S
1
f
11
f
21
S
2
f
12
f
22
События β
… S
f
f
j
1j
2j
… S
n
f
1n
f
2n
i
β
1
β
2
…
Y
i
f
i1
f
i2
f
ij
f
in
β
i
…
Y
m
P
j
f
m1
P
f
m2
1
P
2
f
mj
P
j
f
mn
P
n
β
m
-
На выбор способа расчета коэффициентов важности решения
значительно влияет вид шкалы оценок эффективности. Выделяют
следующие виды шкал: количественную и качественную
(порядковую, ранговую). Использование количественной шкалы
позволяет рассчитать наилучшее решение, а также определить, во
сколько раз данное решение превосходит остальные.
Как правило, при использовании количественной шкалы,
чем больше полученное значение (прибыль, доходы), тем лучше
решение.
161
Принятие решений в условиях неопределенности
Выбор критерия принятия управленческого решения во
многом зависит от стратегии лица, принимающего решение.
Для выбора оптимального проекта или стратегии решений
в ситуации неопределенности используют следующие критерии:
1) критерий MAXIMAX;
2) критерий MAXIMIN (критерий Вальда);
3) критерий MINIMAX (критерий Сэвиджа);
4) критерий пессимизма-оптимизма Гурвица.
Критерий MAXIMAX – критерий крайнего оптимизма. Он
признает наилучшим решение с максимальным выигрышем.
Критерий MAXIMIN (критерий Вальда) – критерий
пессимиста, т.к. его использование предполагает, что от любого
решения необходимо ждать наихудших результатов, поэтому нужно
выбрать лучший вариант из худших, т.е. из всех зол надо выбрать
наименьшее.
Критерий MINIMAX (критерий Сэвиджа) – направлен на
минимизацию сожалений по упущенной выгоде. Этот критерий
допускает разумный риск ради дополнительной прибыли. Критерий применим только в случае, если имеется уверенность, что
случайный ущерб не приведет к краху фирмы.
Критерий пессимизма-оптимизма Гурвица выбирает альтернативу с максимальным средним результатом.
5.2. Оценка степени риска
Величина риска (степень риска) измеряется двумя критериями:
• среднее ожидаемое значение;
• колеблемость (изменчивость) возможного результата.
Среднее ожидаемое значение рассчитывается по следующей
формуле:
где – среднее ожидаемое значение;
Xi – абсолютная величина i-го события;
Pi – вероятность наступления i-го события.
162
(78)
Среднее ожидаемое значение является обобщенной количественной характеристикой и не позволяет принять решение
в пользу конкретного варианта.
Для принятия управленческого решения требуется определить колеблемость показателей. Для этого рассчитывается дисперсия и среднее квадратическое отклонение.
Дисперсия определяется по следующей формуле:
где G2 – дисперсия.
,
(79)
Среднее квадратическое отклонение определяется по следующей формуле:
(80)
где G – среднее квадратическое отклонение.
Дисперсия и среднее квадратическое отклонение отражают
абсолютную колеблемость возможного результата. Для определения относительной колеблемости рассчитывают коэффициент
вариации: чем меньше значение коэффициента вариации, тем
слабее колеблемость.
Коэффициент вариации определяется по следующей формуле:
(81)
где V – коэффициент вариации.
5.3. Мера риска
Расчет меры риска позволяет определить возможные
убытки либо в результате финансово-хозяйственной деятельности
предприятия, либо вследствие наступления неблагоприятных
обстоятельств во внешней среде. В зависимости от конкретных
условий принятия решения мера риска может оцениваться
либо как наиболее ожидаемый негативный результат, либо как
пессимистическая оценка возможного результата. Для расчета
меры риска используется формула математического ожидания:
163
(82)
где Мр – это мера риска;
Xi – размер потерь в ходе i-го наблюдения;
Pi – вероятность возникновения потерь в результате i-го
наблюдения.
где ni – частота i-го события;
(83)
- сумма всех событий.
5.4. Функционально-стоимостной анализ
инновационной продукции
Проведение комплексного технико-экономического исследования инновационного продукта для выявления его полезных
функций при рациональном соотношении между их важностью
для потребителя и расходами на их реализацию называется
функционально-стоимостным анализом.
Главной целью функционально-стоимостного анализа является получение наилучших потребительских качеств инновационной продукции при одновременном снижении расходов на
производство, выполнение работ и оказание услуг.
(84)
где ПС – потребительная стоимость исследуемого продукта,
являющаяся совокупностью его потребительских качеств;
З – затраты на достижение необходимых потребительных
качеств.
Проведение функционально-стоимостного анализа наиболее
актуально для инновационной продукции, еще не освоенной
в производстве. Так как можно внести изменения в устройство
продукта или технологию его изготовления до того, как будет
поставлено оборудование и заключены договоры на поставку
материальных ресурсов.
164
Коэффициент значимости (важности) функции – это весомость отдельных функций в общей совокупности потребительных
качеств инновационного продукта. Функции ранжируются по мере
уменьшения их значимости (важности) и снижения весомости
в общей совокупности потребительных качеств продукта.
Весомость функций определяется экспертным путем или
с по-
мощью анкетирования потенциальных потребителей продукта.
Коэффициент затрат по отдельным функциям рассчитывается по следующей формуле:
(85)
где Кi – коэффициент затрат по i-й функции;
З
– удельный вес i-й функции в затратах;
удi
ЗНi – значимость (важность) i-й функции.
Рациональное соотношение между затратами на реализацию
функции в продукте и ее значимостью для потребителя должно быть
равно единице. Соотношение Кi > 1 является более выгодным. При
Кi < 1 следует разработать мероприятия, направленные на снижении
издержек на реализацию функции либо повысить значимость
функции для потребителя (усовершенствовать функцию).
Функционально-стоимостной анализ часто проводится не по
функциям, а по элементам изделия. Для этого экспертным путем
устанавливается вклад каждого элемента в реализацию функции
изделия. В процессе исследования рассчитывается значимость
(важность) каждого элемента в изделии. С этой целью удельный
вес каждой функции перемножается с вкладом каждого элемента
в реализацию этой функции. Суммы по строкам показывают
важность элементов изделия (в процентах) для потребителя. Затем
рассчитывается доля каждого элемента в суммарных затратах
и рассчитывается коэффициент затрат по элементам:
где З
– весомость j-го компонента в затратах;
удj
ЗНj – важность j-го компонента.
(86)
165
Практические задания
Блок 1.
1. Имеются три варианта инновационных проектов. На основании исходных данных, представленных в табл. 5.3, определите
наилучшие проекты, используя все критерии принятия решений
как в условиях неопределенности (критерии MAXIMAX, MAXIMIN, MINIMAX пессимизма-оптимизма Гурвица), так и при
известных вероятностях на наступления событий. Доля пессимизма
при расчете по критерию Гурвица равна 0,4.
Таблица 5.3
Наименование Доход, млн р.
ИП А 1+0,1N 4+0,1N 5+0,1N 9–0,1N
ИП В 3+0,1N 8–0,1N 4+0,1N 3+0,1N
ИП С 4 6 6 2
Вероятность 0,1 0,2 0,5 0,2
2. Для реализации инновационно-инвестиционного проекта
организация рассматривает три возможных варианта эмиссии
ценных бумаг:
1)
950 тыс. привилегированных акций с фиксированным
дивидендом в размере 16 % от номинальной стоимости (800 р.);
2) 8500 купонных облигаций (номинальная стоимость
120 тыс. р.) доходностью в 16 % годовых и периодом обращения
в течение 2 лет;
3) 900 дисконтных векселей (номинальная стоимость
950 тыс. р.) при стартовой цене размещения 77 % и периодом
обращения 1 год.
Определите наиболее рискованный вариант эмиссии ценных бумаг, если известно, что организации необходимо привлечь
инвестиции в объеме 800+5N млн р., выпуск каких ценных бумаг
будет рискованным?
3. Научно-техническая организация разработала инновационную технологию. Расходы на проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ составили 180+N тыс. р.
Инновационную разработку готовы приобрести две компании за
166
350+N тыс. р. В
ероятность того, что компании приобретут или
не приобретут инновационную разработку, одинакова: 50:50.
Рассчитайте наиболее ожидаемый доход от продажи инновационной
технологии.
4. На основе исходных данных, представленных в табл. 5.4,
определите наилучший проект по критерию наименьшей колеблемости прибыли.
Таблица 5.4
Проект
Проект
Вероятность 0,05 0,1 0,6 0,2
Х
Доходность, %
Вероятность 0,2 0,2 0,3 0,2
Y
Доходность, % -5 +0,2N 0 +0,2N 5 +0,2N 10 +0,2N
-20
+0,2N
-10
+0,2N
5 +0,2N 15 +0,2N
5. На основе исходных данных, представленных в табл
0,05
20
–0,2N
0,1
15–0,2N
. 5.5
рассчитайте меру риска.
Таблица 5.5
Группы
проектов
I 240+5N 12 2
II 400+5N 8 1
Средняя сумма
инвестиций, тыс. р.
Число проектов Число неудач
Определите меру риска.
,
Блок 2.
1. Определите коэффициент затрат по отдельным функциям.
Сделайте вывод. Исходные данные представлены в табл. 5.6.
Таблица 5.6
Функции
1 45 75
2 35 15
3 12 4
4 8 6
Всего 100 100
Важность, % Весомость отдельных функций в затратах, %
167
2. На основе исходных данных, представленных в табл. 5.7,
рассчитайте коэффициент затрат по отдельным функциям. Напишите
вывод.
Таблица 5.7
Функции
1 24 48
2 14 18
3 52 27
4 8 5
5 4 2
Всего 100 100
Важность, % Весомость отдельных функций в затратах, %
3. Выполните функционально-стоимостной анализ продукции по ее компонентам. Исходные данные представлены
в табл. 5.8, 5.9, 5.10.
Таблица 5.8
Наименование
Важность 0,38 0,5 0,08 0,04 1
1 2 3 4
Функции
Всего
Таблица 5.9
Элементы
А 16,00 22,40 21,00 85,00
Б 5,40 37,00 5,00 0,00
В 3,60 21,60 9,00 0,00
Г 3,00 15,00 62,00 15,00
Д 56,00 4,00 3,00 0,00
Е 18,00 0,00 0,00 0,00
Всего 100,00 100,00 100,00 100,00
1 2 3 4
Функции
Наименование
Расходы, р. 125000 150000 130000 162500 425000 170000
А Б В Г
Элементы Всего
Д
168
Таблица 5.10
Е
Вопросы для самоконтроля
1. Что такое матрица платежей?
2. Какие факторы влияют на коэффициент важности решения?
3. Перечислите критерии принятия решений в условиях
неопределенности.
4. Изложите сущность каждого критерия принятия решений
в условиях неопределенности.
5. Приведите формулу расчета коэффициента вариации.
6. Приведите формулу расчета среднего ожидаемого значения.
7. Приведите формулу расчета дисперсии.
8. Приведите формулу расчета среднеквадратического откло-
нения.
9. Изложите алгоритм расчета колеблемости возможного
результата.
10. Что такое мера риска?
11. Приведите формулу расчета меры риска.
12. Какая формула используется при решении вероятностных
задач?
13. Назовите главную цель функционально-стоимостного
анализа.
14. В каком случае проведение функционально-стоимостного
анализа наиболее целесообразно?
15. Приведите формулу расчета коэффициента затрат по
отдельным функциям.
16. Приведите формулу расчета коэффициента затрат по
отдельным элементам.
18. Изложите последовательность проведения функционально-
стоимостного анализа.
19. Изложите последовательность проведения функционально-
стоимостного анализа по элементам изделия.
169
ГЛАВА 6. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИННОВАЦИЙ
6.1. Статические методы оценки
эффективности инноваций
При использовании статических методов оценки эффективности инноваций не учитывается вся длительность жизненного
цикла проекта, а также фактор времени (денежные потоки,
приходящиеся на различные моменты расчетного периода,
неравноценны). Несмотря на это, статические методы оценки
эффективности инноваций достаточно широко распространены.
Они применяются на начальных стадиях разработки инвестиционного проекта для его быстрой предварительной оценки.
Статические методы оценки эффективности инноваций:
• простой срок окупаемости проекта;
• сравнительная эффективность инвестиций;
• расчет приведенных затрат.
Простой срок окупаемости
Простой срок окупаемости определяется числом лет,
необходимых для полного возврата первоначальных инвестиций
за счет прибыли от инвестиционного проекта. Рассчитывается из
следующего соотношения:
(87)
где Эt – экономический эффект (прибыль) в году t;
К0 – первоначальные инвестиции.
В практических расчетах простой срок окупаемости определяется путем последовательного вычитания из суммарного
объема капитальных вложений прибыли за очередной шаг
расчетного периода. Простой срок окупаемости приходится
на тот шаг расчетного периода, в котором остаток становится
отрицательным.
Если инвестиционный проект генерирует равные годовые
экономические эффекты, методика расчета простого срока окупаемости значительно упрощается:
170
(88)
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]