Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Разработка стратегии улучшения экономического состояния предприятия вторичной металлургии драгоценных металлов. Монография
.pdf
– усовершенствование одного направления использования ресур-
са не имеет никакого влияния на другие направления.
Синергетический эффект находится на более высоком стратегическом уровне, чем комплементарный. С синергизмом создается нечто
новое, эффект от чего более значителен и обширен, чем просто полное использование ресурсного потенциала; этот эффект не ограничивается добавлением новых
рынков.
Комплементарный эффект почти всегда ориентирован на полное
использование имеющихся мощностей. Сущность комплементарного
эффекта состоит в том, чтобы способствовать сосуществованию двух
несвязанных элементов стратегии, обычно за счет использования одного и того же материального или финансового актива.
Цель синергизма – использование «эффекта безбилетника», когда ресурсы, аккумулируемые в одной части компании, используются одновременно и без каких-либо дополнительных расходов другими ее частями.
Потенциал «эффекта безбилетника» важен не только в производстве, но и в маркетинге. Супермаркеты рекламируют убыточные товары для привлечения внимания потребителей к своим магазинам, в
которых посетители наверняка приобретут и продукты с более высокой наценкой.
В отличие от материальных и финансовых ресурсов «невидимый»
актив, такой как технология, может быть использован в более чем одной области деятельности. При одновременном использовании невидимый актив не только не утрачивает ценность, но и приумножает ее.
Сутью невидимых активов является обеспечивающая «эффект безбилетника» информация. Именно информация обладает тремя свойствами, определяющими возникновение синергизма:
1) она может использоваться одновременно в разных сферах дея-
тельности;
2) она не «изнашивается» со временем;
3) комбинирование ее частей позволяет получить принципиально
новый «продукт».
Основанный на информационных активах синергизм обычно позволяет компании создавать конкурентные преимущества.
С течением времени объем и состав аккумулируемых ресурсов меняется, что требует внесения корректив в стратегию компании. Поэтому
компания должна осознавать динамичную природу как внешней среды,
так и собственных ресурсов. В основу динамичных комбинаторных пре-
101
имуществ положено сочетание текущих и будущих стратегий, которые
должны быть гармонично связаны между собой. Таким образом, деятельность по стратегическому управлению направлена на обеспечение
стратегической позиции, которая, в свою очередь, обеспечит длительную
жизнеспособность компании в изменяющихся условиях. Ее основные
задачи состоят в том, чтобы выявить необходимость стратегических изменений в организации
и реализовать их; создать организационную архитектонику, способствующую стратегическим изменениям; подобрать
и воспитать кадры, способные осуществить стратегические изменения.
Стратегический план – это документ, выражающий миссию ком-
пании, ее долгосрочные цели и задачи и стратегию их достижения с
учетом внешней среды и особенностей предприятия.
Инвестиционная деятельность компании (фирмы) представляет
собой довольно продолжительный процесс и поэтому должна осуществляться с учетом определенной перспективы. Формирование
направлений этой деятельности с учетом перспективы представляет
собой процесс разработки инвестиционной стратегии [73] (рис. 2.10).
Анализ отрасли и анализ
конкурентного
положения в отрасли
Анализ состояния
компании
Определение
стратегических
альтернатив
компании
Формализация
стратегии
Рис. 2.10. Принципы разработки инвестиционной стратегии
2.2. Разработка функциональной стратегии
на примере инвестиционной.
Методические рекомендации по формированию
рыночной стратегии предприятия
Функциональные стратегии разрабатываются для предприятий,
осуществляющих свою деятельность в различных отраслях, в частности для предприятий, занятых во вторичной металлургии [43, 91, 100,
103]. Наиболее важными из них являются следующие стратегии.
1. Маркетинговая стратегия – исследование рынков поставок сы-
рья и рынков сбыта готовой продукции; в основном это относится к
102
возможностям сбыта новых видов продукции, полученной в результате применения технологии КИС, и рынка электронного лома как сырья для переработки. При исследовании рынка поставок необходимо
применять широкое оповещение o предполагаемой политике повышения цен на сырье в целях привлечения поставщиков.
2. Инвестиционная стратегия как план действий в сфере инвести-
ционной деятельности
компании для обеспечения механизма реализации целей компании в целом и ее подразделений. Разработка инвестиционной стратегии учитывает варианты развития неконтролируемых
компанией факторов внешней среды и минимизацию их негативных
последствий. Предприятию, не доминирующему на рынке вторичных драгоценных металлов, есть смысл инвестировать средства в
разработку новых технологических схем, позволяющих извлекать из
электронного лома не только золото, но и другие ценные компоненты,
чтобы не допустить снижения экономической эффективности вследствие понижения курса золота.
3. Инновационная стратегия, направленная на разработку новых
технологий переработки сырья в целях извлечения ценных компонентов. Так как в составе электронного лома содержится большое количество полимерных материалов, при создании технологии следует
учитывать это обстоятельство.
Инвестиционная стратегия должна находиться во взаимодействии
с другими стратегиями компании и ее общими целями (рис. 2.11).
Операционная
Рис. 2.11. Взаимодействие инвестиционной стратегии с другими
Общие
стратегические
цели развития
Функциональные
стратегии
Инвестиционная
элементами стратегии компании
Финансовая
Другие
103
Инвестиционная стратегия представляет собой систему долгосрочных целей в области инвестиционной деятельности компании,
определяемых общими задачами ее развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.
На взгляд авторов, инвестиционную стратегию можно представить
как план действий в сфере инвестиционной деятельности компании,
определяющий приоритеты и направления, характер и
способ формирования инвестиционных ресурсов, а также последовательность достижения долгосрочных целей. Соединение в инвестиционной стратегии системы целей и путей их достижения определяет границы
возможной инвестиционной активности компании и принимаемых
инвестиционных решений по направлениям и формам ее инвестиционной деятельности в перспективном периоде. Разработка инвестиционной стратегии представляет собой обширный творческий процесс,
включающий разные этапы (рис. 2.12).
Необходимость разработки инвестиционной стратегии обусловле-
на многими факторами:
– высокой динамикой основных макроэкономических показателей;
– частыми колебаниями конъюнктуры инвестиционного рынка;
– темпами технологического процесса;
– непостоянством государственной инвестиционной политики,
форм регулирования инвестиционной деятельности и др.
Отсутствие разработанной инвестиционной стратегии может привести к разнонаправленному действию различных подразделений
компании и, как правило, негативно отражается на деятельности компании в целом. Важно учитывать, что на каждом этапе жизненного
цикла компании имеют различную инвестиционную стратегию, которая должна соответствовать тому или иному этапу (циклу) или тем
или иным потребностям компании.
Стратегическое управление инвестиционной деятельностью носит целевой характер, т.е. предусматривает постановку и достижение
определенных целей. Четко выраженные стратегические цели становятся мощным средством повышения эффективности инвестиционной деятельности в долгосрочной перспективе, уровня ее координации и контроля, а также базой для принятия управленческих решений
на всех стадиях инвестиционного процесса.
Задачи инвестиционной стратегии (стратегические задачи инвестирования) включают в себя:
104
Рис. 2.12. Этапы инвестиционного процесса
105
– обоснование целесообразности инвестиционного проекта;
– выбор оптимального проекта из возможных альтернатив;
– оценку эффективности и обеспечение прибыльности проекта
через определенный период;
– поиск способов, средств и резервов максимального повышения
эффективности инвестиции на основе инвестиционного анализа и др.
Задачи стратегического анализа заключаются в содержательном и
формальном описании объекта исследования, выявлении особенно
стей, закономерностей и тенденций его развития, определении способов управления объектом инвестирования с целью выполнения стратегических задач инвестирования.
Стратегический анализ выполняет описательную, объяснительную
и прогнозную функции. При стратегическом анализе, как правило,
определяют:
– объект анализа (компанию, ее подразделения или отдельные
процессы и операции инвестирования);
– цели анализа;
– метод изучения объекта;
– конкретные приемы анализа;
– результаты анализа – системную модель объекта.
Выявление взаимосвязи инвестиционной стратегии с другими
важнейшими элементами стратегического выбора компании позволяет более эффективно строить процесс ее разработки.
Основанная на новой парадигме управления (Value based management, VBM), разработка инвестиционной стратегии базируется на
предварительной идентификации достигнутого уровня компании.
В процессе такой идентификации должно быть получено четкое представление о параметрах, характеризующих возможности и ограничения развития деятельности компании, которые можно изобразить в
виде следующей схемы (рис. 2.13).
Процесс разработки инвестиционной стратегии связан с предварительным выделением объектов стратегического управления компанией. С позиций инвестиционного менеджмента выделяют обычно три
основные группы объектов стратегического управления:
1) инвестиционная деятельность компании в целом;
2) инвестиционная деятельность стратегической зоны хозяйствования;
3) инвестиционная деятельность стратегического инвестиционно-
го центра.
-
106
джер
р
р
Уровень
стратегического
мышления
собственников,
управляющих и
инвестиционных
мене
ов
Уровень знаний
инвестиционных
менеджеров о состоянии
и предстоящей
динамике факторов
внешней
инвестиционной среды
Возможности
формирования
инвестиционных
ресурсов и уровень их
противоинфляционной
защиты
Уровень
инвестиционной
культуры
Соответствие
организационной
структуры управления
инвестиционной
деятельностью
предприятия задачам
азвития
его
Стратегический
инвестиционный
уровень предприятия
Уровень эффективности
действующих на
предприятии систем
анализа, планирования и
контроля
Соответствие уровня
инвестиционной
активности
предприятия текущим
и перспективным
требованиям его
азвития
Наличие на
предприятии
целостной общей
стратегической
концепции его
предстоящего развития
Рис. 2.13. Стратегический инвестиционный уровень компании
Компания, рассматриваемая как объект стратегического инвестиционного управления, представляет собой открытую комплексную систему, интегрирующую все направления и формы инвестиционной деятельности различных структурных, хозяйственных ее подразделений.
Стратегическая зона хозяйствования представляет собой самостоятельный хозяйственный сегмент в рамках компании (организации), осуществляющей свою деятельность в ряде смежных отраслей,
объединенных общностью спроса, используемого сырья или производственной технологией. Инвестиционная стратегия зоны хозяйствования выступает обычно как самостоятельный (относительно автономный) блок в общей системе стратегического инвестиционного
управления компанией.
Стратегический инвестиционный центр представляет собой самостоятельную структурную единицу компании (организации), которая
специализируется на выполнении отдельных функций или направлений инвестиционной деятельности, обеспечивающей эффективную
хозяйственную деятельность отдельных стратегических зон хозяйствования и компании в целом. Следует отметить, что инвестицион-
107
ная стратегия таких центров ограничена функциональными направлениями их деятельности и подчинена задачам общего стратегического
инвестиционного управления компанией.
Разработка инвестиционной стратегии (ИС) имеет большое значение в обеспечении эффективного развития компании по следующим
причинам.
1. Разработанная ИС обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей предстоящего экономического и социального
развития компании в целом и отдельных ее
структурных единиц.
2. ИС позволяет реально оценить инвестиционные возможности
компании, обеспечить максимальное использование ее внутреннего
инвестиционного потенциала и возможность активного маневрирования инвестиционными ресурсами.
3. ИС обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, возникающих в процессе
динамических изменений факторов внешней инвестиционной среды.
4. При разработке ИС заранее учитываются возможные варианты
развития неконтролируемых компанией факторов внешней инвестиционной среды, что позволяет свести к минимуму их негативные последствия для деятельности компании.
5. ИС отражает сравнительные преимущества компании в инвестиционной деятельности по отношению к ее конкурентам.
6. Наличие ИС обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического,
текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью
компании.
7. ИС обеспечивает реализацию соответствующего инвестиционного поведения при выработке наиболее важных стратегических инвестиционных решений компании.
8. В системе ИС формируется значение основных оценок выбора
реальных инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования.
9. Разработанная ИС является одной из базисных предпосылок
стратегических изменений общей организационной структуры управления и организационной культуры компании.
В процессе разработки ИС компании подготовку и принятие стратегических инвестиционных решений обеспечивают следующие основные принципы.
108
1. Принцип инвайронментализма. В противовес конституциона-
лизму (закрытой компании, деятельность которой не предполагает инвестиций и каких-либо взаимоотношений с внешней средой) инвайронментализм рассматривает компанию как открытую для активного
взаимодействия с внешней инвестиционной средой социально-экономическую систему, способную к самоорганизации, т.е. обретению соответствующей пространственной, временной или функциональной
структуры. Это позволяет обеспечить качественно иной уровень формирования инвестиционной стратегии компании.
2. Принцип соответствия. Являясь общей частью стратегии эко-
номического развития компании, обеспечивающей в первую очередь
развитие операционной деятельности, инвестиционная стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер и поэтому должна
быть согласована со стратегическими целями и направлениями операционной деятельности. Инвестиционная стратегия в этом случае
рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития компании, оказывающий существенное влияние на
выработку путей стратегического развития ее операционной деятельности.
Базовыми стратегиями операционной деятельности компании, реа-
лизацию которых обеспечивает инвестиционная стратегия, являются:
– ограниченный рост;
– ускоренный рост;
– сокращение (сжатие);
– сочетание (комбинирование).
Стратегию ограниченного роста используют компании со стабильным ассортиментом продукции и производственными технологиями, слабо подверженными влиянию научно-технического прогресса.
Обычно эту стратегию выбирают в условиях относительно небольших колебаний конъюнктуры рынка и стабильной конкурентной позиции, когда инвестиционная стратегия направлена в первую очередь
на эффективное обеспечение воспроизводственных процессов и прироста активов, обеспечивающих ограниченный рост объемов производства и реализации продукции. Стратегические изменения инвестиционной деятельности при этом минимальны.
Стратегию ускоренного роста выбирают компании на ранних стадиях своего жизненного цикла, функционирующие в динамично развивающихся отраслях, которые подвержены сильному влиянию на-
109
учно-технического прогресса. Инвестиционная стратегия при этом
носит наиболее сложный характер из-за необходимости обеспечения
высоких темпов развития инвестиционной деятельности, ее диверсификации по различным формам, направлениям, регионам и отраслям.
Стратегия сокращения (сжатия) характерна для компаний, находящихся на последних стадиях своего жизненного цикла, а также в фазе
финансового кризиса. По
своей сути это стратегия отсечения всего
«лишнего». Она предусматривает сокращение объема и ассортимен-
та выпускаемой продукции, уход с отдельных сегментов рынка и т.п.
Инвестиционная стратегия должна обеспечить высокую маневренность использования высвобождаемого капитала в объектах инвестирования, обеспечивающих дальнейшую финансовую стабилизацию.
Стратегия сочетания (комбинирования) используется наиболее
крупными компаниями с широкой отраслевой и региональной диверсификацией инвестиционной деятельности. Она объединяет в себе
различные типы частных стратегий стратегических зон хозяйствования или стратегических хозяйственных центров. Инвестиционная
стратегия компаний дифференцируется по отдельным объектам стратегического управления в зависимости от стратегических целей их
развития.
3. Принцип сочетания. Этот принцип состоит в обеспечении соче-
тания перспективного, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью.
Разработанная инвестиционная стратегия компании, по существу,
является лишь первым этапом процесса стратегического управления
ее инвестиционной деятельностью. Такая стратегия является основой
тактического (текущего) управления инвестиционной деятельностью
путем формирования инвестиционного портфеля компании (инвестиционной корзины, программы). В свою очередь, тактическое управление является базой оперативного управления инвестиционной деятельностью посредством реализации отдельных инвестиционных
проектов и реструктуризации портфеля финансовых инструментов.
Формирование инвестиционного портфеля является среднесрочным
управленческим процессом, осуществляемым в рамках стратегических
решений и текущих инвестиционных возможностей компании.
Оперативное управление реализацией инвестиционных проектов
и реструктуризацией портфеля финансовых инструментов является
краткосрочным управленческим процессом и предусматривает разра-
110
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]