Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Особенности воспроизводственного процесса в сельском хозяйстве. Монография
.pdf
венных оборотных средств из производственного оборота, что сопровождается потерями в доходах предприятия.
Эффективность деятельности и финансовое положение предприятий
зависят от состояния оборотных средств, так как результативность их использования оказывает влияние на размер затрат, что в свою очередь отражается на себестоимости продукции и, как следствие, на финансовых результатах
деятельности предприятий. Поэтому вопросы рационального использования оборотных средств занимают немаловажное место в системе мер по
повышению эффективности деятельности и укреплению финансового состояния предприятий.
Эффективность использования оборотных средств сельскохозяйственными предприятиями характеризуется, с одной стороны, показателями отражающими использование оборотных средств, а с другой, показателями качества оборотных средств.
Анализ динамики показателей использования оборотных средств, иными словами оборачиваемости оборотных средств (табл. 11), продолжительности одного оборота средств (табл. 12), коэффициента закрепления оборотных
средств на 1 рубль реализованной продукции (табл. 13) за период 2004-2010
гг. свидетельствует о замедлении их оборачиваемости на сельскохозяйственных предприятиях Ставропольского края, а, следовательно, и об их менее
эффективном использовании.
Так
в 2010 г. по сравнению с 2004 г. длительность одного оборота
средств увеличилась на 16% и достигла 369 дней, коэффициент оборачиваемости снизился на 0,17 пункта, что сопровождалось повышением коэффициента закрепления на 0,14 пункта. Заметим, что в целом по сельскому хозяйству Российской Федерации прослеживаются аналогичные тенденции [38, 51].
С целью выявления причин замедления оборачиваемости текущих активов в целом были проанализированы изменения в скорости, а также в периоде оборота отдельных элементов оборотных средств.
61
Таблица 11
Оборачиваемость средств сельскохозяйственных предприятий Ставрополь-
ского края
Откло-
Показатели 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
нение
(+,-)
Коэффициент оборачиваемости:
оборотных средств, всего
запасов
сырье и материалы
готовая продукция
незавершенное про-
изводство
дебиторской задолженности
краткосрочных финансовых вложений
денежных средств
Продолжительность оборота средств на сельскохозяйственных пред-
приятиях Ставропольского края, дней
Показатели 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
1,15 1,18 1,07 1,25 0,91 0,93 0,99 -0,17
1,35 1,53 1,32 1,50 1,19 1,32 1,31 -0,04
4,96 5,85 5,40 5,93 5,81 6,45 5,72 0,76
7,49 9,71 7,66 8,68 4,32 5,69 5,90 -1,59
10,29 10,47 9,60 12,21 11,49 12,82 12,40 2,12
6,24 5,89 4,46 5,19 3,56 3,66 3,82 -2,42
35,81 43,58 26,34 15,45 12,20 16,47 20,87 -14,94
42,01 25,80 22,40 15,32 21,28 19,10 18,40 -23,61
Таблица 12
Откло
нение
(+,-)
Время обращения:
оборотных средств, всего
запасов
сырья и материалов
готовой продукции
незавершенного произ-
водства
дебиторской задолженности
краткосрочных финансовых
вложений
денежных средств
Финансовый цикл 276,0 251,1 307,9 276,9 358,0 322,2 326,7
317,4 309,3 341,1 292,0 401,1 392,5 368,7 51,3
270,4 238,6 276,5 243,3 306,7 276,5 278,6 8,2
73,6 62,4 67,6 61,6 62,8 56,6 63,8 -9,8
48,7 37,6 47,7 42,1 84,5 64,1 61,9 13,2
35,5 34,9 38,0 29,9 31,8 28,5 29,4 -6,1
58,5 62,0 81,8 70,3 102,5 99,7 95,5 37,0
10,2 8,4 13,9 23,6 29,9 22,2 17,5 7,3
8,7 14,1 16,3 23,8 17,2 19,1 19,8 11,1
50,7
Оборот каждого элемента оборотных средств имеет свои особенности:
окончание его связано для сырья и материалов с их поступлением в производство, для незавершенного производства – с поступлением готовой про-
62
дукции на склад, для готовой продукции – с ее отгрузкой, для дебиторской
задолженности и краткосрочных финансовых вложений – с поступление денег на счета предприятий, для денежных средств – с их расходованием.
Таблица 13
Закрепление средств в обороте на сельскохозяйственных предприятиях Став-
ропольского края
Откло
Показатели 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
нение
(+,-)
Коэффициент закрепления:
оборотных средств, всего
запасов
сырья и материалов
готовой продукции
незавершенного производства
дебиторской задолженности
краткосрочных финансовых
вложений
денежных средств
0,87 0,85 0,93 0,80 1,10 1,08 1,01 0,14
0,74 0,65 0,76 0,67 0,84 0,76 0,76 0,02
0,20 0,17 0,19 0,17 0,17 0,16 0,17 -0,03
0,13 0,10 0,13 0,12 0,23 0,18 0,17 0,04
0,10 0,10 0,10 0,08 0,09 0,08 0,08 -0,02
0,16 0,17 0,22 0,19 0,28 0,27 0,26 0,10
0,03 0,02 0,04 0,06 0,08 0,06 0,05 0,02
0,02 0,04 0,04 0,07 0,05 0,05 0,05 0,03
Анализ частных показателей оборачиваемости показал, что в течение
исследуемого периода замедление оборачиваемости по элементу запасы составило 0,04 пункта, за счет снижения его по готовой продукции – на 1,59
пункта. Оборачиваемость сырья и материалов, а также незавершенного производства, напротив, ускорилась на 0,76 и 2,12 пункта, соответственно. При
этом увеличение длительности одного оборота составило в целом
по запасам
8,3 дня, за счет его роста по готовой продукции на 13,1 дней. Длительность
одного оборота сырья и материалов, незавершенного производства сократилась на 9,8 и 6 дней, соответственно. На рисунке 15 наглядно представлено
изменение продолжительности одного оборота средств на сельскохозяйственных предприятиях Ставропольского края. Коэффициент закрепления запасов, в том числе готовой продукции
, увеличился на 0,02 и 0,04 пункта соответственно, значение данного коэффициента по сырью и материалам, а
также незавершенному производству уменьшилось на 0,03 и 0,02 пункта.
63
Замедление оборачиваемости также наблюдалось по дебиторской
задолженности, краткосрочным финансовым вложениям и денежным
средствам на 2,42; 14,94 и 23,61 пункта, соответственно. При этом
увеличение периода погашения дебеторской задолженности в 2004-2010 гг.
на 37,1 дней следует рассматривать как негативный момент, так как
дебиторская задолженность может превратиться в просроченную.
Рис. 15. Динамика продолжительности оборота средств в
сельскохозяйственных предприятиях Ставропольского края, дней
Важное значение для характеристики периода движения оборотного
капитала имеет продолжительность финансового цикла. В значительной
степени она определяется продолжительностью производства продукции и не
может быть сокращена без изменений в технологии производства. За
исследуемый период продолжительность финансового цикла на
сельхозпредприятиях края
увеличилась на 50,7 дней и в 2010 году составила
326,7 дней, что связано с сокращением доли животноводства на
предприятиях края. Следовательно, возврат авансированного в производство
оборотного капитала замедлился, а эффективность производства снизилась.
За 2004-2010 гг. наблюдалось снижение и качества оборотных средств
сельскохозяйственных предприятий (табл. 14).
64
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за
исследуемый период до 2009 г. находился в пределах нормы, но к концу 2010 г.
его значение снизилось на 0,16 пункта. Что свидетельствует о недостаточности
у предприятий собственных оборотных средств, и возникновении необходимости прибегать к кредитам для обеспечения текущей деятельности.
Таблица 14
Качество оборотных средств сельскохозяйственных предприятий Ставро-
польского
края
Коэффициенты
Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными средствами
Коэффициент
обеспеченности
материальных запасов собственными оборотными
средствами
Соотношение заемных и собственных средств
Коэффициент маневренности
Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов собст-
Опт.
зна-
чение
>0,1 0,21 0,17 0,20 0,30 0,28 0,03 0,05 -0,16
≥ 0,5 0,29 0,25 0,31 0,51 0,20 0,04 0,08 -0,21
≤1,0 0,82 0,93 0,91 0,71 1,02 1,11 1,03 0,21
≥0,5 0,21 0,19 0,23 0,30 0,14 0,05 0,05 -0,16
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Откло-
нение
(+, -)
венными оборотными средствами в 2004-2010 гг. было ниже рекомендуемого
и имело тенденцию к уменьшению. Так в 2010 г. по сравнению с 2004 г. данный коэффициент снизился на 0,21 пункта и составил 0,08, при оптимальном
значении не менее 0,5. Следовательно, в 2010 г. только 8% запасов сельхозпредприятий Ставропольского края финансировались за счет
собственных
средств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных оборотных средств
до 2008 года находился в пределах нормы, в 2010 г. его значение
увеличилось на четверть, и на 1 рубль собственных средств приходилось 1,03
65
рубля заемных. В целом это негативный момент, так как зависиость
предприятий от заемных средств увеличилась.
Коэффициент маневренности на протяжении всего исследуемого
периода отставал от рекомендуемого значения. В 2010 г. его фактическая
величина была ниже нормативной в 10 раз, что свидетельствует о низкой
мобильности собственных средств предприятий Ставропольского края, то
есть в оборотные средства
сельскохозяйственных предприятий вложено
всего 5% собственного капитала. Деятельность же осуществляется в
основном за счет займов.
Отмеченные тенденции сопровождались падением эффективности ис-
пользования оборотных средств сельхозпредприятий края (табл. 15).
Таблица 15
Эффективность использования оборотных средств сельскохозяйственных
предприятий Ставропольского края
Показатели 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Оборотные средства в расчете
на 100 руб. валовой продукции,
руб.
Получено выручки на 100 руб.
оборотных средств, руб.
Уровень рентабельности оборотных средств, %
68,1 73,5 78,2 67,0 82,9 93,9 87,7
115,1 118,1 106,6 124,7 91,5 93,4 98,6
23,1 12,6 18,8 37,8 17,2 9,5 12,3
Анализ представленных данных свидетельствует, что в 2010 г. по
сравнению с 2004 г. потребность в оборотных средствах в расчете на 100 руб.
валовой продукции возросла с 68 до 88 руб. или на 29%, при этом размер
полученной выручки на каждые 100 рублей оборотных средств уменьшился
со 115 до 99 руб. или на 14%. Наиболее полно эффективность использования
оборотных средств характеризуется их
рентабельностью. За анализируемый
период данный показатель был снижен в 2 раза. Прежде всего данная
ситуация обусловлена ухудшением оборачиваемости оборотных средств
сельхозпредприятий Ставропольского края.
66
Из вышеизложенного можно сделать вывод о том, что в последнее
время размер оборотных средств сельхозпредприятий недостаточен для
обеспечения рациональных параметров воспроизводства в сельском
хозяйстве, поэтому улучшения условий воспроизводственного процесса в
отрасли не произошло.
2.3. Инвестиционная деятельность как источник обеспечения
воспроизводственного процесса
Проведенный анализ показал, что в сложившихся условиях ведения
сельского
хозяйства основным условием обеспечения даже простого воспроизводства являются инвестиции. На современном этапе развития отрасли их роль в осуществлении расширенного воспроизводства, повышении технического уровня производства и качества выпускаемой продукции
увеличилась, так как именно капиталовложения определяют динамику
сельхозпроизводства. Однако, постоянный дефицит собственных оборотных средств на сельскохозяйственных предприятиях, закредитованность, а
также низкая эффективность производства делают отрасль малопривлекательной для инвестиций.
Особенности сельхозпроизводства (высокая фондоемкость, сезонное
получение готовой продукции и т.п.) снижают привлекательность аграрной
сферы для отечественных инвесторов по сравнению с другими отраслями и
сферами экономики. Поэтому анализ структуры инвестиций в экономику
Ставропольского края показал, что с 2004 г. по 2010 г.
их доля в основные
средства транспорта и связи, добывающих производств, здравоохранения,
торговли сократилась на 15, 3, 1 и 0,5%, соответственно (рис. 16). Удельный
вес финансовых вложений в операции с недвижимым имуществом, строительство и промышленность, напротив, увеличился на 1,4; 2,4 и 6,6%, а доля
инвестиций в сельское хозяйство осталась практически без изменений (14,6%
в 2010 г. против 14,8% в 2004 г.).
67
Все это способствовало дальнейшему нарушению паритета цен на
сельскохозяйственную продукцию и материально-технические ресурсы для
производства в отрасли (рис. 17). Что в свою очередь привело к ухудшению
состояния воспроизводства основных средств аграрной сферы, а также снижению эффективности производства.
Рис. 16. Структура инвестиций в основные средства Ставропольского края по
отраслям экномики,%
Рис. 17. Индексы цен на промышленные товары, приобретенные сельскохо-
зяйственными организациями и цен производителей сельскохозяйственной
продукции
Размер отечественых инвестиций в основные средства сельского
хозяйства как Ставропольского края, так и других регионов Российской
Федерации, в период с 2004 г. по 2008 г. увеличивался (табл. 16). Рост
68
финансовых вложений в целом по стране составил более 180%, в
Ставропольском крае – около 255%, на юге России, в Краснодарском крае и
Ростовской области – 108, 97 и 157%, соответственно. Однако, с 2008 г.
наблюдается спад инвестиционной активности. Прежде всего это
объясняется кризисными явлениями в экономике, нежеланием инвесторов
рисковать своими средствами.
Таблица 16
Инвестиции в основные средства сельского хозяйства, млн
Регион 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Российская Федерация 109193 139863 223398 336490 386431 316284 306092 280,3
Юг Российской
Федерации 18292 16309 23767 35051 43225 39175 38125 208,4
Краснодарский
край
Ростовская область 3001 2998 5238 7085 7627 10369 7715 257,1
Ставропольский
край 3663 4366 6560 9101 12473 11725 13042 356,1
8067 6269 9103 14318 18672 15672 15696 194,6
руб.
2010 в
% к
2004
За исследуемые семь лет размер инвестиций в сельское хозяйство
Ставропольского края увеличился с 3663 до 13042 млн руб., то есть на 20,1%
в год, что в 1,9 раза выше среднегодовых темпов инфляции.
Абсолютная величина финансовых вложений в основные средства
сельхозпредприятий в расчете на на одного работника в 2004-2010 гг.
увеличилась во всех регионах страны (
рис. 18). В Ставропольском крае
увеличение инвестиций, приходящихся на на 1 работника отрасли,
максимальное (за исследуемые семь лет их размер увеличился на 44 тыс. руб.
и достиг 61 тыс. руб.). Однако, этого явно не достаточно для технической
модернизации производства при существующем дифиците оборотных
средств.
Анализ источников финансирования инвестиций в основные средства
сельскохозяйственного назначения (рис. 19, табл
. 17) показал, что уровень
69
самофинансирования предприятий сократился с 50,9% в 2004 г. до 42,1% в
2010 г., то есть на 8,8%, в том числе за счет нераспределенной прибыли – на
2,7%, за счет амортизации – на 2,5%. Данная ситуация сложилась при сни-
жении доли собственных средств в структуре оборотных средств сельхозпредприятий края, увеличении размеров дебиторской задолженности, в том
числе просроченной.
Рис. 18. Инвестиции в основные средства сельского хозяйства в расчете на 1
работника, тыс. руб.
14000
12000
10000
8000
6000
млн.руб.
4000
2000
0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
другие средства
бюджетные средства
заемные средства
других организаций
кредиты банков
аморт изационный фонд
прибыль и другие
средства СХО
Рис. 19. Источники финансирования инвестиций в основные средства
сельского хозяйства
70
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]