Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Основы международного банкинга. Учебное пособие
.pdf
91
Наиболее часто используемый метод кредитования известен как договор
мурабаха (финансирование с наценкой). В этом случае покупатель товара
(например, автомобиля) обращается в банк для приобретения транспортного
средства. В свою очередь, банк приобретает автомобиль у третьей стороны (поставщика), а затем перепродает его заемщику с оговоренной наценкой для немедленной или отсроченной оплаты. Продавец информирует покупателя о стоимости приобретения указанного товара, а маржа прибыли оговаривается между ними. Общая стоимость обычно выплачивается в рассрочку. Это наиболее
распространенная форма контракта NPLS.
Для договоров типа PLS наиболее широко используются два вида договоров, известные как мудараба и мушарака. В случае мудараба кредитор предоставляет средства, необходимые для финансирования проекта, а предприниматель предлагает труд и опыт. Прибыль делится между ними в определенном
ВСТАВКА 3.2
КАК ДЕЙСТВУЕТ ИСЛАМСКИЙ БАНК
Исламский банк — это банковское учреждение, принимающее вклады, сфера
деятельности которого включает все известные в настоящее время виды банковской
деятельности, за исключением заимствования и кредитования на основе процентов. Со
стороны обязательств он мобилизует средства на основе договора мударабаха или вакала (агентского договора). Он также может принимать вклады до востребования, которые рассматриваются как беспроцентные займы клиентов банку и гарантируются.
Что касается активов, то в соответствии с принципами Шариата он авансирует средства на основе разделения прибыли и убытков или создания долгов.
Исламский банк играет роль инвестиционного менеджера для владельцев срочных вкладов, обычно называемых инвестиционными депозитами. Кроме того, владение акциями, а также торговля товарами и активами составляют неотъемлемую часть
операций исламского банка. Исламский банк делит свою чистую прибыль со своими
вкладчиками в зависимости от размера и срока погашения каждого вклада. Вкладчики
должны быть заранее проинформированы о формуле, используемой для распределения чистой прибыли банка.
Возврат средств вкладчикам никогда не гарантируется, так как в таком случае
это было бы равносильно выплате процентов, что не допускается. Обычно банк отмечает доходность инвестиционных вкладов, полученную в прошлом, как показатель
потенциальной будущей доходности.
92
фиксированном соотношении, в то время как финансовые потери несет исключительно кредитор. Ответственность предпринимателя ограничивается только
его временем и усилиями. Мушарака — это когда банк заключает соглашение
о долевом партнерстве (совместном предприятии) с одним или несколькими
партнерами для совместного финансирования инвестиционного проекта. Прибыль распределяется в соответствии с заранее установленными коэффициентами, а убытки делятся строго по отношению к соответствующим взносам
капитала.
В табл. 3.1 представлены основные продукты, услуги и ключевые поня-
тия, используемые в исламском банковском деле и финансах.
Таблица 3.1
Ключевые инструменты и концепции
в исламском банковском деле и финансах
Ключевые
инструменты
Концепции
Товарный мурабаха
Сделка мурабаха или таваррук основана на покупке товара у продавца или брокера и его перепродаже клиенту на основе отложенного мурабаха, с последующей продажей товара клиентом по спотовой цене третьей стороне с целью получения ликвидности, при
условии отсутствия связи между двумя контрактами
Иджара
Сторона арендует конкретный товар за определенную сумму и на
определенный период времени. В случае лизинговой покупки каждый платеж включает часть, которая идет на окончательную покупку и передачу права собственности на производителя
Исламское окно
Часть обычного финансового учреждения (которая может быть филиалом или специальным подразделением), которая предоставляет
как управление фондами (инвестиционные счета), так и финансирование и инвестиции, соответствующие нормам Шариата, с отдельными фондами. Он также может предоставлять услуги такафула
(страхования) или ретакафула (перестрахования)
Истисна (отсрочка
платежа
или поставки)
Производитель (подрядчик) соглашается произвести (построить)
и поставить определенный товар (или помещение) по определенной
цене на определенную дату в будущем. Цена не обязательно должна
быть уплачена заранее (в отличие от салама). Она может выплачиваться частями, или часть может быть выплачена заранее, а остаток
будет выплачен позже, в зависимости от предпочтений сторон
93
Ключевые
инструменты
Концепции
Мударабах
Инвестиция, представляющая собой владение паями равной стоимости в капитале мударабаха. Поставщик капитала предоставляет
средства, необходимые для финансирования проекта, а предприниматель предлагает труд и опыт. Прибыль делится между ними
в определенном фиксированном соотношении, в то время как финансовые потери несет исключительно владелец капитала. Ответственность предпринимателя ограничивается только его временем
и усилиями
Мурабаха
(финансирование
с наценкой)
Широко распространенная сделка купли-продажи между покупателями и банками. Покупатель обращается в банк для приобретения
товара. В свою очередь, банк приобретает их у третьей стороны
(поставщика), а затем перепродает заемщику с согласованной
наценкой для немедленной или отсроченной оплаты. Продавец сообщает покупателю стоимость приобретения указанного товара,
а маржа прибыли оговаривается между ними. Общая стоимость
обычно выплачивается в рассрочку
Мушарака
(долевое участие)
Мушарака (Шарикат аль-'Акд) — это инвестиция, представляющая
собой владение долевым участием в партнерстве. Банк заключает
соглашение о долевом партнерстве (совместном предприятии) с одним или несколькими партнерами для совместного финансирования
инвестиционного проекта. Прибыль распределяется в соответствии
с заранее установленными коэффициентами, а убытки — строго
в соответствии с соответствующими взносами капитала
Кард
(благодетельный
кредит)
Это кредиты с нулевым возвратом, которые Коран призывает мусульман предоставлять нуждающимся. Банкам разрешается взимать
с заемщиков плату за обслуживание, чтобы покрыть административные расходы на обработку кредита. Комиссия не должна быть
связана с суммой кредита или сроком погашения
Салам (предоплата,
отсрочка поставки)
Продажа определенного товара известного вида, количества и характеристик по известной цене, уплачиваемой в момент подписания
контракта, с целью его поставки в будущем одной или несколькими
партиями
Шариат
Практический божественный закон, выведенный из его законных
источников: Корана, Сунны, консенсуса (Иджма), аналогии (Кияс)
и других одобренных источников Шариата
Риск несоблюдения
требований Шариата
Операционный риск, возникающий в результате несоблюдения
учреждением правил и принципов Шариата в своих продуктах
и услугах
94
Ключевые
инструменты
Концепции
Сукук
(исламская
облигация)
Сертификаты, представляющие собой пропорциональное безраздельное право собственности на материальные активы или пул материальных активов и других видов активов. Эти активы могут
быть в конкретном проекте или конкретной инвестиционной деятельности, соответствующей требованиям Шариата
Такафул (исламское
страхование)
Взаимная гарантия в обмен на обязательство пожертвовать сумму
в виде определенного взноса в фонд риска участников, когда группа
участников договаривается между собой о совместной поддержке
друг друга в случае убытков, возникающих в результате определенных рисков
Таваррук
Многоэтапная сделка, широко используемая для межбанковского
финансирования и управления ликвидностью, часто основанная на
товарах, продаваемых на Лондонской бирже металлов (LME). Организация по учету и аудиту исламских финансовых институтов
(AAOIFI) определяет Таваррук как «процесс покупки товара по отсроченной цене, установленной посредством мусавама (торг) или
мурабаха (продажа с наценкой), и продажи его третьей стороне по
спотовой цене с целью получения денежных средств». Таваррук часто не принимается шариатскими учеными, когда заемщик продает
товар обратно первоначальному продавцу
Вакала
Одна сторона (либо банк, либо клиент) выступает в качестве агента
другой стороны для совершения операций от ее имени. Например,
банк инвестирует средства от имени клиента или банк назначает
клиента агентом для покупки необходимого товара в рамках сделки
Мурабаха
Вакф
Имущество, которое приносит доход и которое, возможно, было передано в пользование общине
Вадиах (вклады
до востребования)
Депозиты, хранящиеся в банке в качестве доверенного лица для целей хранения. Они гарантированы по капитальной стоимости и не
приносят дохода
Зака (закят)
Финансовое обязательство, которое должно выплачиваться через
определенные каналы, налагаемое на тех, чье богатство достигло
определенного порога (нисаб) через год после его приобретения
Роль шариатского комитета
Исламские банки должны обеспечить соответствие своей деятельности
принципам Шариата. Каждый банк (или другой тип исламского финансового
учреждения) обязан создать шариатский комитет для предоставления консуль-
95
таций по вопросам Шариата и обеспечения соответствия его операций и деятельности принципам Шариата. В случае Малайзии Консультативный совет по
вопросам Шариата, созданный при Банке Негара Малайзия (BNM), является
высшим шариатским органом, созданным для предоставления консультаций по
вопросам Шариата, относящимся к исламскому банковскому делу и страхованию в Малайзии. Аналогичные советы есть и в других странах.
Довольно часто возникают вопросы касательно различных аспектов деятельности исламских банков, которые можно сгруппировать в следующие
обобщенные тезисы:
1. Как исламские банки вознаграждают вкладчиков, поскольку выпла-
та процентов не разрешена?
Шариат разрешает соглашения о распределении прибыли между банком
и вкладчиком. Прибыль от деятельности исламского банка делится между банком и вкладчиком на основе согласованного коэффициента распределения прибыли и выплачивается в виде дивидендов. Размер дивидендов зависит от прибыли, полученной от деятельности банка. Шариат также разрешает банку по
своему усмотрению давать хиба (подарки) вкладчикам.
2. Может ли исламский банк переводить остатки с исламского счета
клиента на обычный счет или наоборот?
Да. Исламский банк может переводить средства с исламского счета на
обычный счет. Однако с обычного счета на исламский может быть переведена
только основная сумма. Никакой процентный элемент переводить не разрешается.
3. Как исламский банк зарабатывает деньги, если он не может взи-
мать проценты по своим кредитам?
Хотя начисление (или выплата) процентов запрещено, банк может выступать в качестве агента для облегчения сделок. Так, разрешается покупать товары и услуги, необходимые заемщику, и затем продавать их с наценкой, а погашение кредита может осуществляться со временем или одним платежом. В качестве альтернативы банк может предоставить кредит предприятию на реализацию конкретного проекта и получить долю прибыли, если проект окажется
успешным. В зависимости от заключенного договора банк может взять на себя
весь риск и нести убытки, либо они могут быть распределены между банком
96
и заемщиком. На практике большинство контрактов исламских банков заключаются на основе наценки.
4. Конкурируют ли исламские банки с обычными банками?
Да. Практически во всех странах, где действуют исламские банки, им
приходится конкурировать с обычными банками, исключение составляют лишь
Иран и Судан, где банковская система полностью исламская. Таким образом,
исламские банки обычно устанавливают цены на свои кредиты и выплачивают
доход по депозитам так же, как и обычные банки. Стоимость банковских услуг
между этими двумя типами банков кардинально не отличается.
3.3. ОСОБЕННОСТИ ОТРАСЛИ
Как говорилось в разд. 3.1, размер индустрии исламского банкинга и финансов в 2020 г. составил $2,7 трлн. На банковское дело приходится $1,8 трлн,
поэтому оно, безусловно, является самой важной частью исламского финансового сектора. Остальную часть отрасли составляют исламские облигации (сукук) на сумму $690 млрд, взаимные фонды ($143 млрд) и страхование (такафул)
($23 млрд). Таблица 3.2 дает географическую разбивку и показывает, что
в странах ССАГПЗ (Совет сотрудничества стран Персидского залива — GCC)
находится самый крупный исламский банковский сектор — около $979,7 млрд
активов, за ним следует MENA (Ближний Восток и Северная Африка) —
$499 млрд и затем Азия — $258,2 млрд.
Таблица 3.2
Структура индустрии
исламских финансовых услуг по секторам и регионам
Регион
Банковские
активы
Рынок
сукук
Активы
исламских
фондов
Такафул
Всего
$
млрд
%
$
млрд
%
$ млрд
%
$
млрд
%
$
млрд
%
GCC
979,7
74,29
280,4
21,26
46,3
3,51
12,3
0,93
1 318,7
48,9
Азия
258,2
38,5
366,4
54,64
41,9
6,25
4,1
0,61
670,6
24,9
MENA
499
91,36
18,9
3,46
22,8
4,17
5,5
1,01
546,2
20,3
Африка
43,1
91,9
1,7
3,62
1,5
3,2
0,6
1,28
46,9
1,7
Другие
страны
61,8
53,37
22,1
19,08
31,3
27,03
0,6
0,52
115,8
4,3
Итого
1 841,8
68,26
689,5
25,55
143,8
5,33
23,1
0,86
2 698,2
100
97
На рис. 3.2 показано, что с 2008 г. мировые активы исламских банков выросли практически в три раза. Только две страны имеют полноценные исламские банковские системы — Иран и Судан, и, как мы уже отмечали, в большинстве случаев исламские банки конкурируют с обычными банками. К концу
2020 г. объем активов в исламских финансовых организациях по всему миру
вырос до 3,4 трлн долл. США, а к 2025 г. прогнозируется их рост до 5 трлн
долл. США.
822
1 036
1 139
1 357
1 631
1 813
1 981
2 143
2 293
2 431
2 591
2 964
3 374
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Объем активов исламских финансов $ млрд. Динамика, %
Рис. 3.2. Динамика исламских финансов
в глобальной экономике с 2008 по 2020 г.
На рис. 3.3 видно, что 70 % банковской системы в Саудовской Аравии
посвящено исламскому банкингу (и 40 % в Кувейте).
Удивительно, но в Бахрейне, население которого преимущественно мусульманское, исламский банковский сектор невелик — всего 15 % от общего
объема активов банковского сектора.
Другие интересные особенности глобального исламского банкинга представлены на рис. 3.4 и 3.5.
На рис. 3.4 показана доля глобальных исламских банковских активов
в разбивке по странам. На Саудовскую Аравию приходится 29 % глобальных
исламских банковских активов, за ним следуют Иран (23 %), Малайзия (12 %)
и Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) (9 %).
На рис. 3.5 приведен размер активов в долларах США каждого исламского банковского сектора по отдельным странам, а также его доля рынка в национальной банковской системе.
98
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Казахстан
Алжир
Египет
Индонезия
Ирак
Турция
Бахрейн
Иордания
ОАЭ
Бангладеш
Джибути
Катар
Малайзия
Кувейт
Бруней
Сайдовская Аравия
Иран
Судан
Доля, %
Рис. 3.3. Доля исламского банкинга
в общих банковских активах по странам в 2020 г.
Саудовская
Аравия
29%
Иран
23%
Малайзия
12%
ОАЭ
9%
Катар
7%
Кувейт
6%
Бахрейн
4%
Турция
3%
Бангладеш
2%
Индонезия
2%
Пакистан
1%
Другие1%Египет
1%
Рис. 3.4. Структура глобального рынка
исламских финансовых активов по странам в 2020 г.
99
Рис. 3.5. Исламские банковские активы (млрд долл. США)
и доля рынка (%)
На рис. 3.5 также видно, что только Иран, Судан, Саудовская Аравия
и Кувейт имеют банковские системы, в которых исламские банки занимают более 30 % внутреннего рынка. Очевидно, что в большинстве стран исламские
банки составляют меньшинство и работают вместе с обычными банками.
Таблица 3.3
Рейтинг крупнейших исламских банков
по размеру активов (млн долл. США), 2021 г.
№
Банк
Страна
Объем активов, $ млн
Чистая прибыль, $ млн
1.
Al Rajhi Bank
Саудовская
Аравия
97,298
12,943
2.
Dubai Islamic
Bank
ОАЭ
60,899
8,566
3.
Kuwait Finance
House
Кувейт
58,515
6,236
4.
Maybank Islamic
Малайзия
54,459
2,534
5.
Qatar Islamic
Bank
Катар
42,088
5,334
6.
Abu Dhabi
Islamic Bank
ОАЭ
34,085
4,826
100
№
Банк
Страна
Объем активов, $ млн
Чистая прибыль, $ млн
7.
Alinma Bank
Саудовская
Аравия
32,398
5,677
8.
Parsian Bank
Иран
31,024
394
9.
Masraf Al Rayan
Катар
26,723
3,647
10.
Bank Rakyat
Малайзия
25,846
4,322
В табл. 3.3 представлены последние данные о размерах крупнейших исламских банков. Самый крупный банк — Al Rajhi Bank, расположенный в Саудовской Аравии, за ним следуют Dubai Islamic Bank Kuwait, Finance House.
Крупнейший исламский банк — Аль-Раджи — занимает 259-е место в мире по
размеру активов.
3.4. ОСОБЕННОСТИ БАЛАНСА
И ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
Характеристики баланса и отчета о доходах исламских банков в целом
схожи с характеристиками обычных банков, за несколькими очевидными исключениями: в отчете о доходах нет ссылки на процентные расходы или доходы. Ссылки на кредиты или займы обычно называются финансовыми активами
или инвестиционными активами. В табл. 3.4 представлен моментальный снимок баланса Дубайского исламского банка за 2017 г.
Самой крупной статьей является «Исламские финансовые и инвестиционные активы, нетто», которая в основном относится к их кредитной деятельности. Вторая по величине статья относится к инвестициям в сукук (облигации). Также видно, что в пассивной части баланса они сильно зависят от депозитов клиентов, что отражает розничный характер деятельности банка — оптовые депозиты составляют чуть более 8 % от общей суммы обязательств. Также
можно заметить, что Дубайский исламский банк относительно высоко капитализирован: соотношение собственного капитала к активам составляет почти
14 % по сравнению с 12,75 % у HSBC и менее 12 % у Citigroup.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]