Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Бюджетирование на предприятии. Учебное пособие
.pdf
Как видно из данных таблицы 2.2, вариант 2 («производим сами») более выгоден компании, исходя из величины релевантных затрат.
Таким образом, отметим ряд важных аспектов при принятии
специальных управленческих решений.
Во-первых, принцип релевантности, который был рассмотрен
в примере выше, на практике означает, что оперативное принятие
решений возможно только в системе комплексного учета, который
жестко разделяет переменные и постоянные затраты на каждой стадии финансового цикла.
Во-вторых, специальные управленческие решения носят оперативный характер именно потому, что релевантные затраты в данном случае являются предельно гибкими, то есть ими можно варьировать в пределах краткосрочного бюджетного периода. Примерами
таких затрат могут быть сдельная заработная плата рабочих, затраты на материалы и т.д. По заготовлению к таким затратам относятся
фактурная стоимость закупки, транспортно-заготовительные и переменные операционные издержки.
Однако такая гибкость затрат не всегда может выгодна компании. Так, в силу влияния различных внешних факторов релевантные
затраты могут достаточно сильно измениться, что иногда влечет за
собой кардинальную смену ситуации. Тот вариант, который вчера
был не выгоден компании, может стать приоритетным. При изменении в таблицы 2.2 величины расходов на электроэнергию (например, в силу роста тарифов на 30%), компания должна отказаться от
варианта 2 («производить самим») и покупать полуфабрикаты у
сторонней организации.
Таким образом, особенность и характер таких затрат должен
предполагать и регулярный их пересчет во избежание получения
отрицательных финансовых результатов.
42
Вопросы для самоконтроля к теме 2
№
Хозяйственная операция
Баланс
Отчет о фи-
нансовых ре-
зультатах
Отчет о дви-
жении де-
нежных
средств
1.
Приобретение материала Х в
количестве 100 шт. по цене
118 руб. (в том числе НДС 18
руб.)
2.
Использование материала Х в
количестве 50 шт. для производства продукта А
3.
Оплата приобретенного материала Х на сумму 11 800
руб. (118 × 100)
4.
Отгрузка продукта А в количестве 20 шт. по цене 236
руб. (в том числе НДС 36
руб.)
5.
Поступление денежных
средств за отгруженную продукцию на сумму 4 720 руб.
(236 × 20)
1. Чем финансовый цикл отличается от производственного?
Как определить длительность этих циклов?
2. Какие показатели относятся к не контролируемыми центра-
ми финансовой ответственности?
3. Какой бюджет является «выходной» формой операционного
бюджета?
4. Какие бюджеты первого уровня включает в себя сводный
бюджет компании?
Практические задания
Задание 1
1. Поставьте флажки, в каком отчете (одном или нескольких)
они, по вашему мнению, отражены.
2. Опишите, по каким статьям указанных отчетов (увеличение
или уменьшение статьи) отражаются эти операции.
43
Задание 2
Баланс
01.01
31.12
Направле-
ние изме-
нения
(+/–)
Изменения
источ-
ники
исполь
поль-
зова-
ние
Активы
1 2 2 – 1
Внеоборотные активы
Нематериальные активы
100
50
–50
50
Основные средства
1 750
1 850
+100
100
Незавершенное строительство
210
430
Оборотные активы
Товарно-материальные
запасы
1 500
2 850
Дебиторская задолженность
2 450
3 450
Краткосрочные финансовые вложения
380
380
Денежные средства
400
200
Прочие текущие активы
90
90
Баланс
6 880
9 300
Пассивы
Собственный капитал
Уставный капитал
550
550
Резервный капитал
450
450
Нераспределенная прибыль
550
1 050
Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты
–
1 000
Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты
1 300
1750
Задолженность поставщикам
3 250
4 000
Внесите промежуточные данные по балансовому отчету
1. Графа «Направление изменений». Здесь вычислите величину
изменений статьи баланса в рублях, указав увеличение (+) или
уменьшение (–).
2. В графу «Изменения» впишите сумму как источник или ис-
пользование, обратившись к шпаргалке внизу.
44
Задолженность перед
персоналом
400
300
300 Задолженность по
налогам и сборам
200
150
Прочие краткосрочные
обязательства
180
50
Баланс
6880
9300
А П
Источники
– + Использование
+
–
Источники
руб.
Использование
руб.
Итого
Итого
Методическое указание к решению задания: воспользуйтесь таблицей ниже.
Задание 3
Заполните отчет об источниках и использовании.
1. В графы «Источники» и «Использование» впишите названия
статей с указанием их сумм, которые вы вычислили.
2. В итоговой графе просуммируйте итоги. Они должны совпа-
дать.
Отчет об источниках и использовании
45
Задание 4
Активы
Обязательства
Активы
Обязательства
Активы
Обязательства
Перед вами три варианта итогов разделов баланса: некое соотношение активов и обязательств. Для упрощения исключим раздел
долгосрочных обязательств. На основе этих соотношений попробуйте составить свое представление о ликвидности и платежеспособности. Значение левой части баланса (активов) стабильно:
постоянные активы –10;
текущие активы – 90.
Правая часть баланса – обязательства – варьируется и имеет
следующие значения.
Вариант первый:
собственный капитал – 10;
10
10
текущие обязательства – 90.
90
90
Ваше заключение об уровне ликвидности:
_________________________________________________________
__________________________________________________________
Вариант второй:
собственный капитал – 20;
10
20
текущие обязательства – 80.
90
80
Ваше заключение об уровне ликвидности:
__________________________________________________________
__________________________________________________________
Вариант третий:
собственный капитал – 0;
10
0
текущие обязательства – 100.
90
100
Ваше заключение об уровне ликвидности:
__________________________________________________________
__________________________________________________________
46
Задание 5
Показатель
I квартал
II квартал
III квартал
За 9
месяцев
Выручка
911 762
360 116
528 122
1 800 000
Себестоимость
692 198
344 495
463 307
1 500 000
Валовая прибыль
219 564
15621
64815
300 000
01 января
01 октября
Активы
Выдержка из баланса компании.
Стоимость текущих активов составляет 800 усл. ед.
Стоимость краткосрочных обязательств — 500 усл. ед.
Как повлияют на уровень коэффициента текущей ликвидности
следующие операции?
1. Приобретено два новых грузовика общей стоимостью 100 усл. ед.
__________________________________________________________
__________________________________________________________
2. Компания взяла краткосрочный кредит на сумму 100 усл. ед.
__________________________________________________________
__________________________________________________________
3. Компания допустила рост задолженности по счетам кредиторов в
результате выплаты дивидендов на сумму 40 усл. ед.
__________________________________________________________
__________________________________________________________
4. Компания взяла долгосрочный кредит на строительство здания
нового цеха.
__________________________________________________________
__________________________________________________________
Задание 6
Перед вами выдержки из основных финансовых отчетов и ме-
тодическое указание с формулами. Рассчитайте финансовый цикл,
заполнив таблицу «Расчет финансового цикла компании».
Исходная информация
Выдержка из «Отчета о финансовых результатах»
Выдержка из балансового отчета
47
Запасы
263 300
236 700
Дебиторская задолженность
136 900
263 100
Пассивы
Кредиторская задолженность
151 500
148 500
Методическое указание к решению
База расчета запасов и кредиторской задолженности – себестоимость
База расчета дебиторской задолженности - выручка
№
Наименование
9 месяцев
1
Период оборота запасов
2 Период оборота дебиторской задолженности
3 Период оборота кредиторской задолженности
4 Финансовый цикл (1 + 2 – 3)
Расчет финансового цикла компании
48
3. ТЕХНОЛОГИЯ СОСТАВЛЕНИЯ СВОДНОГО
БЮДЖЕТА ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1 Первый этап разработки сводного бюджета.
Прогноз объема продаж
Первым шагом к формированию сводного бюджета компании
является составление предварительного прогноза объема продаж на
бюджетный период в стоимостном и физическом выражении в разрезе отдельных видов продукции.
Верхний предел физического (в натуральных единицах) объе-
ма продаж предприятия может определяться существующими производственными мощностями и величиной запасов на начало бюджетного периода. В рамках этого лимита, варьируя различные факторы (отпускные цены, период рассрочки платежа и пр.), можно в
достаточно широком диапазоне дифференцировать физический
объем сбыта в зависимости от различных факторов, например, емкости рынка, курса валют и т.д.
В данном случае целесообразно будет провести так называе-
мый CVP-анализ или, иными словами, анализ «издержки – объем прибыль». Цель такого анализа – найти такой объем продаж, отпускную цену, объем постоянных затрат и т.д., при которых будет
достигнута максимальная величина прибыли от продаж.
Модель CVP-анализа можно представить в виде целевой
функции максимизации маржинального дохода:
, (3.1)
где По – операционная прибыль;
Ц
О
– цена реализации единицы продукции;
прод
– объем реализации в натуральных единицах;
прод
Иуд – удельные переменные издержки;
Р
– общий объем постоянных расходов.
пост
Преобразовав данную формулу, приходим к выводу, что опти-
мальный объем продаж достигается в той точке, где предельный
(маржинальный) доход равен среднему доходу в расчете на одну
единицу физического объема продаж.
49
Таким образом, расширять физический
объем продаж, снижая отпускные цены, выгодно до того момента, пока дополнительная
прибыль от реализации превышает дополнительные производственные и сбытовые затраты и убытки от снижения цен.
Рассмотренная модель CVP-анализа является достаточно
упрощенной и не учитывает ряд факторов, значимых при разработке бюджета продаж предприятия.
Во-первых, величина объема продаж зависит не только от це-
новой политики, но и от других факторов, например, наличия особых договорных условий предусматривающих рассрочку платежа и
т.д.
Во-вторых, механизм ценообразования компании может преследовать цели не только краткосрочного бюджетного периода, но и
быть направлен на решение долгосрочных задач. Например, реализуя политику ценового демпинга, то есть сознательно реализуя продукцию по сниженным относительно рынка ценам, компания может
преследовать долгосрочные цели – завоевание новых сегментов
рынка, даже в ущерб текущим убыткам.
В-третьих, не все переменные затраты компании зависят от
изменения объема реализации. Например, часть маркетинговых
расходов, связанная с прямой рекламой может являться функцией
уровня цен, а не объема продаж.
И, наконец, в-четвертых, для компаний, производящих нестандартные виды продукции, определение эластичности спроса по цене
может составлять серьезную проблему, поскольку зависимость
«сбыт-отпускные цены» не всегда выражена явно, как для стандартных товаров.
В-пятых, для промышленных предприятий, выпускающих нестандартные виды продукции (например в машиностроении), серьезную проблему представляет определение эластичности спроса по
цене — здесь зависимость физического объема сбыта от изменения
уровня отпускных цен выражена не столь явно, как для биржевых
(стандартных) товаров, таких как нефть, алюминий, уголь, зерно.
50
Таким образом, определение целевого объема и структуры
Наименование продукции
Единицы из-
мерения, кг.
Цена, руб./кг.
Объем про-
даж, тыс.
руб.
Продукт А
2,5
905,40
527 000
Продукт Б
2,0
764
164 000
Всего
691 000
продаж относится, скорее, к высоким управленческим навыкам, чем
к рутинной процедуре. Тем не менее, базовые принципы взаимосвязи показателей издержек, уровня цен, физического объема как факторов, определяющих доход от реализации, – это та методологическая основа, без которой эффективное планирование бюджета продаж невозможно.
«Выходной» формой данного этапа бюджетного процесса является прогнозный отчет по реализации (первичный вариант бюджета продаж), упрощенный вариант которого показан в таблице 3.1.
Таблица 3.1 – Первичный вариант бюджета продаж
После составления первичного варианта бюджета продаж переходят ко второму шагу, на котором составляется производственная программа и задается целевой уровень запасов готовой продукции.
3.2 Второй этап разработки сводного бюджета.
Определение производственной программы
При разработке производственной программы компании необ-
ходимо учитывать, что она зависит от:
• планового объема реализации;
• величины запасов готовой продукции.
Таким образом, плановый объем производства может быть
определен следующим образом:
Объем производства = Объем продаж – Остатки
готовой продукции на начало периода + Остатки
готовой продукции на конец периода
51
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]