Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Английский для экономистов. Учебное пособие
.pdf
and accounts for the general public, others are more likely to serve only certain
consumers with more specialized offerings.
To know which financial institution is most appropriate in serving a specific
need, it is important to understand the difference between the types of institutions
and the purposes they serve. The major 3)_________ of financial institutions
include central banks, retail and commercial banks, Internet banks, credit unions,
savings and loans associations, investment banks, 4)_________ companies,
brokerage firms, insurance companies and mortgage companies.
A central bank is the financial institution responsible for the oversight and
management of all other banks. In the United States, the central bank is the Federal
Reserve Bank, which is 5)_________ for conducting monetary policy and
supervision and regulation of financial institutions. Individual consumers do not
have direct contact with a central bank; instead, large financial institutions
6)_________ directly with the Fed to provide products and services to the general
public.
Traditionally, retail banks offered products to individual consumers while
commercial banks worked 7)_________ with businesses. Currently, the majority of
large banks offer deposit accounts, lending and limited financial advice to both
demographics. Products offered at retail and 8)_________ banks include checking
and savings accounts, certificates of deposit (CDs), personal and mortgage loans,
credit cards and business banking accounts.
A 9)_________ entrant to the financial institution market is the Internet
bank, which works similarly to a retail bank. Internet banks offer the same
products and services as conventional banks, but they do so through online
platforms instead of brick and mortar locations.
Credit unions serve a specific demographic per their field of membership,
such as teachers or members of the military. While 10)_________ offered
resemble retail bank offerings, credit unions are owned by their members and
operate for their benefit.
291
Financial institutions that are mutually held and provide no more than 20%
of total lending to businesses fall under the category of savings and loan
associations. Individual consumers use savings and loan associations for deposit
accounts, personal loans and 11)_________ lending.
Investment banks do not take deposits; instead, they help individuals,
businesses and governments 12)_________ capital through the issuance of
securities. Investment companies, more commonly known as mutual fund
companies, pool funds from individual and institutional investors to provide them
13)_________ to the broader securities market.
A brokerage firm assists individuals and institutions in buying and selling
securities among available investors. Customers of brokerage firms can place
trades of stocks, bonds, mutual funds, 14)_________ traded funds (ETFs) and
some alternative investments.
Financial institutions that help individuals transfer risk of loss are known as
insurance companies. Individuals and businesses use insurance companies to
protect against financial loss due to 15)_________, disability, accidents, property
damage and other misfortunes.
Financial institutions that originate or fund mortgage loans are mortgage
companies. While most 16)_________ companies serve the individual consumer
market, some specialize in lending options for commercial real estate only.
3. Read the following article and make a rendering of it in English.
Основной источник дохода для банка – это кредиты. Конечно, мы не
можем выдавать кредиты знакомым и на этом зарабатывать. Но есть способ с
похожим механизмом.
Как делает банк. Банк зарабатывает на
за кредит и ставкой по вкладу.
292
разнице между годовой ставкой
Две главные задачи банка: взять деньги у вкладчиков и раздать их в
виде кредитов. Условия, на которых банк берет ваши деньги и дает в долг
другим – ключ к успеху.
Банк привлекает вкладчиков рекламой, репутацией и хорошими
условиями вклада. Банки с хорошей репутацией могут позволить себе
меньше вкладываться в рекламу, а ставку
по вкладу делать меньше. На их
услуги и так высокий спрос. Чем ниже ставка по вкладам, тем выше доход
банка. Банки помельче привлекают вкладчиков высокой доходностью.
Банки отдают в виде кредитов не все деньги вкладчиков, а только
«лишние». Это «избыточная ликвидность» – деньги, которые клиенты
положили в банк, и в ближайшее
время их не заберут. Например, клиент
открыл вклад на год, значит, раньше этого срока он его не потребует. Это и
будет избыточной ликвидностью, которую банк даст в виде кредита.
Как можем сделать мы. Купить облигации. С помощью облигаций мы
даем в долг, как если бы дали кредит.
Облигации – это как
долговая расписка. Организация, которая ее
выпустила, обязуется к определенному сроку вернуть ее полную стоимость с
процентами. Только проценты она выплачивает постепенно, пока вы
владеете облигацией. Проценты выплачивают раз в квартал или раз в
полгода.
Для примера возьмем облигации банка. Вы можете положить деньги на
вклад или купить облигации. Вы в любом
случае передаете деньги банку,
чтобы получить доход. Только в случае с облигациями риск возрастает –
инвестиции в облигации не застрахованы, и ликвидность у них невысокая.
Но вместе с рисками вырастает ваш доход.
Например, у крупных банков ставка по годовому вкладу, который
можно пополнять, составляет 7-8%. Доходность по их облигациям с
погашением через
год – 11-12%.
Доходность облигации это сумма купонных выплат и ее дисконт.
Облигация не всегда продается по своей номинальной стоимости. Она может
293
стоить дешевле или дороже – ее стоимость формируется рыночными
механизмами и зависит от спроса. Скидка или наценка от номинала
облигации называется «дисконт» и «премия», соответственно.
Купить некоторые облигации можно у компании, которая их
выпустила. Но гораздо удобнее это сделать через брокера. У него вы сможете
рассмотреть все доступные облигации, которые торгуются на
бирже и купить
их по рыночной цене.
Ценные бумаги
Инвестиции в ценные бумаги позволяют регулировать степень риска и
доходности. Для успеха в этом деле нужны капитал и люди, которые
разбираются в ценных бумагах и финансах. Всего этого у банков в достатке.
Глупо было бы не воспользоваться.
Как делает банк. Банк
инвестирует в ценные бумаги избыточную
ликвидность и предлагает эти услуги своим вкладчикам.
Инвестирование избыточной ликвидности в ценные бумаги – отличный
способ увеличить прибыль, если спрос на кредиты невысокий. Чтобы
сокращать риски, в банках работают целые отделы, которые анализируют
рынок ценных бумаг. Тем более деньги, инвестированные в ценные бумаги,
проще вернуть, чем те
, которые выдали в качестве кредитов.
Клиентам некоторые банки тоже предлагают инвестировать в ценные
бумаги. Они формируют собственные паевые инвестиционные фонды и
предлагают инвестировать в них. Или предоставляют услуги своих
аналитиков для формирования личного портфеля.
Как можем сделать мы. Инвестировать в ценные бумаги без
посредничества банка.
За инвестирование в ценные бумаги
банк берет комиссию. Она идет на
сделки или содержание инвестиционного счета. Но по закону сам банк не
может совершать сделки на бирже, это может делать только брокерская
компания. Поэтому банк заключает договор с брокером, через которого
продает и покупает ценные бумаги. А брокер тоже берет комиссию.
294
Получается, что при покупке ценных бумаг банк – посредник между
клиентом и брокером. А клиент платит комиссию за посредничество.
Поэтому клиенту выгоднее самому разобраться в покупке ценных бумаг и
напрямую обратиться к брокеру. У брокеров, как и у банков, есть аналитики,
которые помогают начинающим инвесторам разобраться в активах.
Если вам интересны инвестиции
в ценные бумаги, советуем открывать
счет напрямую в брокерской компании. Но к выбору брокерской компании
подходите тщательно: обязательно посмотрите лицензии, страну
регистрации, договор на обслуживание, комиссии. Почитайте наш пост «Как
выбрать брокера». Если уделите время выбору, сможете торговать без
посредничества банка и лишних комиссий.
Мы не призываем открывать счет именно
через Трейдернет. Мы хотим,
чтобы вам понравилось инвестировать в ценные бумаги. А если вы будете
недовольны брокерской компанией, вам вряд ли понравится.
Ценные бумаги в Трейдернете
Хотя мы не навязываем вам брокерский счет в Трейдернете, хотим
рассказать о возможностях торговли у нас. Возможно, это поможет вам
выгоднее вкладывать свои сбережения.
В
Трейдернете торговать акциями помогают не только аналитики, но и
автоматические программы:
Система Silver Surfer. Она анализирует движение рынка и дает
рекомендации для покупки или продажи ценных бумаг. Пока вы занимаетесь
своими делами, Silver Surfer отслеживает котировки. Когда система видит,
что пора купить акцию, вы получаете смс с рекомендацией или уведомление
прямо в терминале.
Робот.
Робот покупает и продает акции по заранее готовому алгоритму.
Алгоритм состоит из двух ключевых параметров – при каких условиях
покупать бумагу и при каких ее продавать. Предполагаемая выгода от
алгоритма проверяется на исторических данных.
295
Репликатор сделок. Репликатор копирует сделки другого инвестора в
Трейдернете. Если вам нравятся результаты кого-то из инвесторов, вы
запускаете репликатор, и он сам повторяет сделки: инвестор купил контракт
на золото – репликатор тут же купил его для вас. Инвестор продал индекс
Доу Джонса – репликатор продал на вашем счете.
Пока все три инструмента
бесплатные. Силвер Серфер готов, и
клиенты Трейдернета уже покупают бумаги по его советам. Робот и
репликатор работают в тестовом режиме. Клиенты ими пользуются, но
иногда находят ошибки. Поэтому для начала советуем открыть демосчет и
испытать инструменты на нем, без риска для настоящих денег. Заодно
демосчет поможет освоиться в торговле на
бирже.
Part 2
THE ROLE OF BANKS
Everyone needs banks, but not everyone understands how banks work, or the
role they play in the world’s economy. Here are five questions and answers to help
explain.
Banks play an important role as an intermediary, or go-between, in the
financial system. They have three main functions:
1. Banks are where people can safely deposit their savings, which banks then
pay interest on. If there were no banks, people would have to store and protect their
savings themselves, which would involve major risks.
2. Banks are largely responsible for the payments system. Electronic
payments are becoming more important as people use less cash. This means that
banks are processing more card payments, transfers, direct debits, etc. every day.
3. Banks issue loans to both people and companies. Without banks, it would
be very hard for people to buy a home or start a business, or for companies to make
investments, for example.
296
Banks do a variety of other things, such as helping corporations with their,
often more complex, financial needs. This can range from the various ways to gain
access to capital for growth and investments, to assisting in mergers and
acquisitions, to converting currencies.
Our economy couldn’t function without banks. By attracting savings and
granting credit, banks are the oil for the wheels that keep the economy turning.
Without banks we’d have to pay for everything with cash, which we’d have
to save somewhere. That’s obviously very risky.
Without banks as a go-between, savers and borrowers would have to find
each other personally, and a single transaction between a saver and a borrower
would be very costly: just think of the fees you’d have to pay a solicitor to draw up
a contract.
Plus, the saver would be assuming a big risk–if the borrower can’t repay, the
saver would lose all their savings. A bank lends money to a lot of people and
companies. If some are unable to repay their loans, the bank can absorb these
losses and savers won’t be affected.
Banks also help solve the issue that customers generally want ready access
to the money they deposit, while many loans require long-term commitments, such
as a 30-year mortgage for financing a house.
So banks borrow (i.e. hold customers’ deposits) short-term but lend long-
term. By doing this they transform debts with short maturities (deposits) into
credits with very long maturities, managing the risks associated and collecting the
difference in the interest rate as profit. This is known as «term transformation» and
is a vital part of banking.
3. Why and how does using a bank minimise risk for customers?
Managing and monitoring risks are at the heart of banking, and most banks
have strict policies in place at various levels to handle both financial and non-
financial risk, including social and environmental risk.
But more generally speaking, banks make transactions possible that
otherwise wouldn’t have been possible, or that only would’ve been possible with
297
huge risks. One reason why banks can handle such transactions, and private
individuals and companies can’t, is scale.
Even though savers can generally withdraw their savings at any time, the
total amount of money held by a bank doesn’t fluctuate much because they have
many customers. This scale helps banks cover risks, such as those related to term
transformation mentioned above.
Other risks, such as a borrower not being able to repay, are reduced through
diversification, meaning that banks can spread risks over various countries and
industries.
This doesn’t mean that risks are non-existent, but they’re spread over the
bank's portfolio and initially absorbed by the bank’s margins, with «equity capital»
there to cushion unexpectedly high losses.
Above all, banks specialise in estimating possible risks. However, it’s
important to realise that risks can never be eliminated completely. In fact, that
wouldn’t be a good thing either. A certain level of risk is necessary to keep the
economy going.
Economic growth is driven by entrepreneurs who start up new enterprises,
i.e. take risks. Sometimes they fail, but if no one would take such risk, there would
be no economic growth.
4. How does a bank make money?
A bank can make money in a variety of ways. Most of a bank's revenue
comes from the interest they receive on the money they lend. Interest is, however,
also a major cost for a bank, as savers receive interest on their savings.
Very basically, banks earn money by charging more interest on loans than
that they pay on savings.
Interest income is used to cover the costs involved in keeping interest-rate
risk under control, to cover losses on loans that are not repaid or not repaid in full,
and to pay the bank's overhead, such as wages.
Besides interest income, banks also make money from other transactions and
services, such as providing financial advice and products to large corporations.
298
5. How does this all apply to ING?
We see our role as a financial institution as supporting and stimulating
economic, social and environmental progress. We create value by providing
products and services that help people to improve their lives and fuel economic
growth. ING’s purpose – empowering people to stay a step ahead in life and in
business – is reflected in our structure, strategy and in the values and behaviours
we believe in.
So, what do we do specifically? ING helps customers secure their financial
futures, supports people when making life-changing decisions, processes
transactions quickly, accurately and easily, and empowers customers to have
greater insight into their finances. We also fuel entrepreneurship, support the
growth of large corporations, and accelerate sustainable transitions.
EXERCISES
1. Sum up the main ides of the text and retell it in Russian.
2. Fill in the missing words from the box into the text below.
important provide money rates system major deposit
banking figures types real share
Commercial banks play an 1)________ role in the financial system and the
economy. As a key component of the financial system, banks allocate funds from
savers to borrowers in an efficient manner. They 2)________ specialized financial
services, which reduce the cost of obtaining information about both savings and
borrowing opportunities. These financial services help to make the overall
economy more efficient.
Banks operate by borrowing funds-usually by accepting deposits or by
borrowing in the 3)________ markets. Banks borrow from individuals, businesses,
financial institutions, and governments with surplus funds (savings). They then use
those deposits and borrowed funds (liabilities of the bank) to make loans or to
299
purchase securities (assets of the bank). Banks make these loans to businesses,
other financial institutions, individuals, and governments (that need the funds for
investments or other purposes). Interest 4)________ provide the price signals for
borrowers, lenders, and banks.
Through the process of taking deposits, making loans, and responding to
interest rate signals, the banking 5)________ helps channel funds from savers to
borrowers in an efficient manner. Savers range from an individual with a $1,000
certificate of deposit to a corporation with millions of dollars in temporary savings.
Banks also service a wide array of borrowers, from an individual who takes a loan
of $100 on a credit card to a 6)________ corporation financing a billion-dollar
corporate merger.
The table below provides a June 2001 snapshot of the balance sheet for the
entire U.S. commercial 7)________ industry. It shows that the bulk of banks’
sources of funds comes from deposits – checking, savings, money market
8)________ accounts, and time certificates. The most common uses of these funds
are to make real estate and commercial and industrial loans. Individual banks’ asset
and liability composition may vary widely from the industry 9)________, because
some institutions provide specialized or limited banking services.
Finally, the U.S. financial services industry and financial markets are highly
developed. In recent decades, many new products and services have been created,
as well as new financial instruments and institutions. Today, in addition to banks,
there are several other important 10)________ of financial intermediaries. These
include savings institutions, credit unions, insurance companies, mutual funds,
pension funds, finance companies, and 11)________ estate investment trusts
(REITS).
Banks’ assets have grown in recent decades in absolute terms; however,
banks have tended to lose market 12)________ to even faster growing
intermediaries such as pension funds and mutual funds.
300
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]