Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Английский для экономистов. Учебное пособие
.pdf
денежных единиц. Теперь их официальный масштаб цен складывается
стихийно на мировом рынке путем сопоставления стоимости товаров
посредством цены. В России также с 1992 г. отсутствует официальное
соотношение рубля и золота.
В современных условиях произошел процесс демонетизации золота,
т.е. утрата им функций денег, в том числе и функции меры стоимости. Золото
вытеснено
из внутреннего и внешнего оборота неразменными знаками
стоимости – кредитными деньгами.
С установлением господства неразменных кредитных денег масштаб
цен претерпел существенные изменения. Государство устанавливает:
а) название денежной единицы, порядок ее выпуска и изъятия, а также
ее купюрность;
б) порядок выпуска более мелкой денежной единицы, изготавливаемой,
как правило, из дешевых металлов, определяя
ее соотношение к основной
денежной единице;
в) правило обращения наличных и безналичных денег;
г) валютный курс национальной денежной единицы к иностранным,
исходя из спроса своей валюты, и публикует его в официальной печати.
Господство кредитных денег модифицирует функцию денег как меры
стоимости. В условиях развития рыночных отношений деньги обслуживают
не просто обмен
товаров, а обмен производительного, товарного и
финансового капитала, выступая как денежный капитал. Современные
деньги становятся денежным капиталом в результате их участия в
кругообороте промышленного капитала, в процессе функционирования
которого создается добавочная стоимость (прирост капитала).
Денежный капитал, с одной стороны, обеспечивает производство
товаров, а с другой – создает условия для реализации товарного
капитала,
включающего прирост. Товарный капитал, созданный на предприятии,
получает общественное призвание не в сфере обмена на рынке путем
приравнения товара к деньгам, а непосредственно в самом производстве.
241
Заключенный в товаре общественно необходимый труд определяется через
соизмерение товаров друг с другом до момента их реализации. Отсюда
следует, что функция меры стоимости кредитных денег находит выражение
прежде всего непосредственно в производстве до рынка. Цена товара
формируется в процессе производства (а не на рынке) с помощью
приравнивания товаров. На рынке цена
товаров подвергается некоторой
модификации в результате действия закона стоимости.
Таким образом, при современных кредитных деньгах, не разменных на
золото, цена товара находит свое выражение не в одном специфическом
денежном товаре, а во всех других товарах, напоминая развернутую форму
стоимости.
Part 3
HOW GOLD AFFECTS CURRENCIES
By Kalen Smith
Gold is one of the most widely discussed metals due to its prominent role in
both the investment and consumer world. Even though gold is no longer used as a
primary form of currency in developed nations, it continues to have a strong
impact on the value of those currencies. Moreover, there is a strong correlation
between its value and the strength of currencies trading on foreign exchanges.
To help illustrate this relationship between gold and foreign exchange
trading, consider these five important aspects:
1. Gold was once used to back up fiat currencies.
As early as the Byzantine Empire, gold was used to support fiat currencies,
or the various currencies considered legal tender in their nation of origin. Gold was
also used as the world reserve currency up through most of the 20th century; the
United States used the gold standard until 1971 when President Nixon
discontinued it.
242
One of the reasons for its use is that it limited the amount of money nations
were allowed to print. This is because, then as now, countries had limited gold
supplies on hand. Until the gold standard was abandoned, countries couldn't simply
print their fiat currencies ad nauseum unless they possessed an equal amount of
gold. Although the gold standard is no longer used in the developed world, some
economists feel we should return to it due to the volatility of the U.S. dollar and
other currencies.
2. Gold is used to hedge against inflation.
Investors typically buy large quantities of gold when their country is
experiencing high levels of inflation. The demand for gold increases during
inflationary times due to its inherent value and limited supply. As it cannot be
diluted, gold is able to retain value much better than other forms of currency.
For example, in April 2011, investors feared declining values of fiat
currency and the price of gold was driven to a staggering $1,500 an ounce. This
indicates there was little confidence in the currencies on the world market and that
expectations of future economic stability were grim.
3. The price of gold affects countries that import and export it.
The value of a nation's currency is strongly tied to the value of its imports
and exports. When a country imports more than it exports, the value of its currency
will decline. On the other hand, the value of its currency will increase when a
country is a net exporter. Thus, a country that exports gold or has access to gold
reserves will see an increase in the strength of its currency when gold prices
increase, since this increases the value of the country's total exports.
In other words, an increase in the price of gold can create a trade surplus or
help offset a trade deficit. Conversely, countries that are large importers of gold
will inevitably end up having a weaker currency when the price of gold rises. For
example, countries that specialize in producing products made with gold, but lack
their own gold reserves, will be large importers of gold. Thus, they will be
particularly susceptible to increases in the price of gold.
243
4. Gold purchases tend to reduce the value of the currency used to purchase
it.
When central banks purchase gold, it affects the supply and demand of the
domestic currency and may result in inflation. This is largely due to the fact that
banks rely on printing more money to buy gold, and thereby create an excess
supply of the fiat currency.
5. Gold prices are often used to measure the value of a local currency, but
there are exceptions.
Many people mistakenly use gold as a definitive proxy for valuing a
country's currency. Although there is undoubtedly a relationship between gold
prices and the value of a fiat currency, it is not always an inverse relationship as
many people assume.
For example, if there is high demand from an industry that requires gold for
production, this will cause gold prices to rise. But this will say nothing about the
local currency, which may very well be highly valued at the same time. Thus,
while the price of gold can often be used as a reflection of the value of the U.S.
dollar, conditions need to be analyzed to determine if an inverse relationship is
indeed appropriate.
EXERCISES
1. Sum up the main ides of the text and retell it in Russian.
2. Fill in the missing words from the box into the text below.
tell market constantly exchange buy varies dollar weakening riyal control
reduces flexible paid central money growth back
Exchange rates 1)_________ you how much your currency is worth in a
foreign currency. Think of it as the price being charged to purchase that currency.
Foreign exchange traders decide the exchange rate for most currencies. They trade
244
the currencies 24 hours a day, seven days a week. This 2)_________ trades $5.3
trillion a day.
Prices change 3)_________ for the currencies that Americans are most likely
to use. They include Mexican pesos, Canadian dollars, European euros, British
pounds and Japanese yen.
These countries use flexible 4)_________ rates. The government and central
bank don't actively intervene to keep the exchange rate fixed. Their policies can
influence rates over the long term.
You must plan for exchange rate values when you travel overseas. When the
U.S. dollar is strong, you can 5)_________ more foreign currency and enjoy a
more affordable trip. If the U.S. dollar is weak, your trip will cost more because
you can't buy as much foreign currency. Since the exchange rate 6)_________, you
might find the cost of your trip has changed since you started planning it.
You can Google the U.S. dollar to foreign currency exchange rate to get
today's rate. It also shows a chart revealing whether the 7)_________ is
strengthening or weakening. If it's strengthening, you can wait until right before
your trip to buy your currency.
Check to see if your credit card company charges conversion fees. If not,
then using your credit card overseas will get you the cheapest exchange rate. If the
dollar is 8)_________, you might want to buy the foreign currency now rather than
waiting until you travel. Banks charge a higher exchange rate, but it might be
cheaper than what you'll pay in the future.
Other currencies, like the Saudi Arabian 9)_________, rarely change. That's
because those countries use fixed exchange rates that only change when the
government says so. These rates are usually pegged to the U.S. dollar. Their central
banks have enough money in their foreign currency reserves to 10)_________ how
much their currency is worth. To keep the exchange rate fixed, the central bank
holds U.S. dollars. If the value of the local currency falls, the bank sells its dollars
for local currency. That 11)_________ the supply in the marketplace, boosting its
245
currency's value. It also increases the supply of dollars, sending its value down. If
demand for its currency rises, it does the opposite.
The Chinese yuan used to be a fixed currency. Now the government is
slowly transitioning to a 12)_________ exchange rate. That means it changes less
frequently than a flexible exchange rate, but more frequently than a fixed exchange
rate.
The demand for a country's currency depends on what is happening in that
country. First, the interest rate 13)_________ by a country's central bank is a big
factor.
The higher interest rate makes that currency more valuable. Investors will
exchange their currency for the higher-paying one. They then save it in that
country's bank to receive the higher interest rate.
Second, is the money supply that's created by the country's 14)_________
bank. If the government prints too much currency, then there's too much of it
chasing too few goods. Currency holders will bid up the prices of goods and
services. That creates inflation. If way too much 15)_________ is printed, it
causes hyperinflation. That usually only happens when a country must pay off war
debts.
Some cash holders will invest overseas, where there isn't inflation. But
they'll find that there isn't as much demand for their currency since there's so much
of it. That's why inflation will push the value of a currency down.
Third, a country's economic 16)_________ and financial stability impact its
exchange rates. If the country has a strong, growing economy, then investors will
buy its goods and services. They'll need more of its currency to do so. If the
financial stability looks bad, they will be less willing to invest in that country.
They want to be sure they will get paid 17)_________ if they hold government
bonds in that currency.
246
3. Read the following article and make a rendering of it in English.
ФУНКЦИЯ ДЕНЕГ КАК СРЕДСТВА ОБРАЩЕНИЯ
Процесс товарного обращения порождает потребность в деньгах как
средство обращения.
Функция денег как средства обращения – эта функция служит для
оплаты приобретаемых на рынке товаров, создавая товаропроизводителям
условия преодоления индивидуальных и пространственных границ, которые
были характерны при обмене товара на товар (Т–Д–Т). Деньги
постоянно и
непрерывно обслуживают обмен товаров и, следовательно, способствуют их
реализации.
1) Деньги реально присутствуют в обращении в отличие от первой
функции, где товар оценивается идеально до выхода на рынок. Передача
товара покупателю и его оплата осуществляются одновременно, т.е. в
обращении должны находиться наличные деньги.
2) Деньги участвуют в обращении мимолетно
, играя роль посредника в
обмене. Одни и те же денежные знаки перемещаются от одного
товаропроизводителя к другому. Скорость обращения денег велика – чем
быстрее совершается оборот, тем меньше требуется наличных денег.
3) Действительные деньги могут быть заменены на знаки стоимости
(бумажные или кредитные деньги) в связи с кратковременным присутствием
денег при
оплате приобретаемых товаров. Ныне господствующее положение
заняли кредитные деньги, выступающие как покупательное средство,
характерное для простого товарного производства.
4) Деньги используются для взаимного контроля участников товарной
сделки. При покупке-продаже товара проверяются его качество, цена, сроки
поставки.
С развитием товарного обращения возникает реализация товаров в
кредит, т.е. с отсрочкой платежа.
Должник, получив товар, дает взамен
кредитору письменное долговое обязательство об уплате денег в
247
определенный срок. При погашении долгового обязательства деньги
выполнят функцию средства платежа.
Товаропроизводители в силу определенных обстоятельств не всегда
продают товары за наличные деньги. Нехватка средств для покупки у
хозяйствующих субъектов возникает: 1) при неодинаковой
продолжительности периода производства; 2) при сезонном характере
изготовления и сбыта ряда товаров. Это приводит к необходимости покупкипродажи товара
с рассрочкой платежа. В качестве средства платежа деньги
имеют специфическую форму движения: Т–О, а через заранее установленный
срок – О–Д (где О – долговое обязательство).
При таком обмене нет встречного движения денег и товара, погашение
долгового обязательства является завершающим звеном в процессе куплипродажи. Разрыв между товаром и деньгами во
времени создает опасность
неплатежа должника кредитору.
В условиях развитого товарного хозяйства деньги в функции средства
платежа связывают между собой множество товаровладельцев. В результате
разрыв в одном из звеньев платежной цепи неизбежно приводит к
разрушению всей цепи долговых обязательств и возникновению массовых
банкротств товаровладельцев. Проблема неплатежей по своим долгам стоит
перед хозяйствующими
субъектами во всех странах. Особенно острой она
стала в России в конце XX в.
Решению ускорения платежей между предприятиями может
способствовать расширение использования таких кредитных денег, как
банковские векселя, электронные деньги и возникшие на их основе
кредитные карточки.
Из функции денег как средства платежа появляются кредитные деньги,
которые обслуживают преимущественно промышленный
и торговый капитал
и выступают не только как платежное, но и покупательное средство. Поэтому
нередко в зарубежной экономической литературе обе функции (средство
обращения и средство платежа) объединяют в одну.
248
В этой функции деньги выступают:
1) при предоставлении и погашении денежной ссуды;
2) при денежных взаимоотношениях с финансовыми – налоговыми
органами (налоговые платежи, получение средств из бюджета);
3) при погашении задолженности по заработной плате. Данную
функцию выполняют наличные деньги, главным образом при участии
физических лиц, и безналичные деньги – преимущественно между
юридическими лицами. Безналичные
расчеты, когда наличные деньги
заменяются кредитными, становятся преобладающей формой платежа в
рыночной экономике.
Деньги, являясь всеобщим эквивалентом и обеспечивая их владельцу,
получение на рынке любого товара, становятся всеобщим воплощением
общественного богатства. Поэтому у людей возникает стремление к
сокровищу. Сокровище – это деньги, изъятые из обращения с целью их
сбережения и накопления.
Как
средство накопления и сбережения деньги имеют следующие
особенности:
1) акт купли-продажи товара прерывается, и деньги накапливаются у
продавца (Т–Д–Т). Простое сбережение денег дохода владельцу не приносит;
2) накопление и сбережение денег создают стихийное регулирование
денежного оборота: лишние деньги уходят в сокровище, недостаток денег
пополняется из сокровища.
Эта особенность
денег имела место при золотом обращении, которое
требовало накопления центральными (эмиссионными) банками золотого
запаса, использовавшегося для пополнения внутреннего обращения, размена
знаков стоимости на золото, международных платежей. В настоящее время
такое назначение золотого запаса отпало в связи с изъятием золота из
обращения. Однако он продолжает играть роль сокровища, сосредотачиваясь
в резервах центральных
банков, казне государства, правительственных
валютных органах. Величина золотого запаса свидетельствует о богатстве
249
страны и обеспечивает доверие резидентов и иностранцев к национальной
денежной единице. Золотой запас России составил на 1 января 1998 г. 4,89
млрд. долл., на 1 августа 2000 г. – 3,44 млрд. долл. Монетарное золото,
учтенное по текущим котировкам Банка России, оценивалось на 1 января
2009 г в 14 млрд. 533,4 млн. долл., запасы золота составляли 16,7 млн. чистых
тройских унций.
Отдельные лица
также накапливают золото в форме слитков, монет,
украшений (тезаврация золота), покупая его на рынке в обмен на
национальную денежную единицу. Цель такого накопления в условиях
господства знаков стоимости – обезопасить себя от обесценения.
С заменой действительных денег на знаки стоимости, которые
характеризуются неустойчивостью, накопление и сбережение по мере
развитая товарного производства возрастает
, но приобретает несколько иные
формы.
Накопление становится непременным условием воспроизводственного
процесса. В отличие от простого товарного производства, когда деньги
накапливались в виде «мертвого сокровища», при капитализме деньги
пускаются в оборот для получения прибыли.
Деньги аккумулируются:
1) на предприятиях в форме денежных резервов как необходимое
условие кругооборота капитала, обеспечивая сглаживание возникающих
нарушений
у сдельных хозяйствующих субъектов;
2) у государства как централизованный денежный фонд в бюджете с
целыо перераспределения в масштабе страны для ликвидации диспропорций
в народном хозяйстве;
3) в банках на счетах, принадлежащих физическим и юридическим
лицам, для получения дохода в виде процентов. Здесь деньги используются
как кредитный резерв;
4) у отдельных физических лиц
в виде наличного денежного резерва.
Значение этой функции – стихийно регулировать денежное обращение при
250
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]