Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Экономическая теория. Учебник
.pdf
утечки денежных средств из кругооборота равна сумме денежных
притоков. Утечка представляет собой чистые налоги (T) и сбережения (S) – T + S, а приток – это государственные закупки (G) и
инвестиции (I) – G + I. Уровень доходов должен соответствовать
величине совокупного спроса: S + T = G + I, отсюда бюджетный
дефицит (G – T) будет равен (S – I).
Различают следующие виды бюджетных дефицитов: цикли-
ческий и структурный.
Вследствие циклических колебаний совокупного дохода бюджетный дефицит, как и излишек, может возникать автоматически, в результате действия встроенных стабилизаторов экономики. Фискальная политика, предполагающая автоматическое
изменение величин государственных расходов, налогов и сальдо
госбюджета в результате циклических колебаний совокупного
дохода, называется недискреционной фискальной политикой.
Она предполагает автоматическое увеличение чистых налоговых
поступлений в госбюджет в периоды роста валового национального продукта (ВНП) и наоборот, что оказывает стабилизирующее
воздействие на экономику.
Чистые налоговые поступления представляют собой разность между величиной общих налоговых поступлений в бюджет
и суммой выплаченных правительством трансфертов.
Встроенный (автоматический) стабилизатор – экономический механизм, позволяющий снизить амплитуду циклических
колебаний уровней занятости и выпуска, не прибегая к частым
изменениям экономической политики правительства. В качестве
таких стабилизаторов в странах с рыночной экономикой обычно
выступают прогрессивная система налогообложения, система государственных трансфертов (в том числе пособие по безработице)
и система участия в прибылях. Степень встроенной стабильности экономики непосредственно зависит от величин циклических
бюджетных дефицитов и излишков, которые выполняют функции
автоматических «амортизаторов» колебаний совокупного спроса.
Циклический бюджетный дефицит – это дефицит государственного бюджета, вызванный автоматическим сокращением налоговых поступлений и увеличением государственных трансфертов на фоне спада деловой активности.
В фазе циклического подъема объем выпуска Y
> Y0, и поэтому
2
налоговые отчисления автоматически возрастают, а трансфертные
платежи автоматически снижаются. В результате возрастает бюджетный излишек и инфляционный бум сдерживается (рис. 12.1). В
фазе циклического спада объем выпуска Y
< Y2, и поэтому налоги
1
автоматически падают, а трансферты растут. В итоге увеличива-
381
G, T
Бюджетные
дефициты
T´
Бюджетные
излишки
– y*Y
G = G
a
Y
Y
Y
1
Рис. 12.1. Циклический бюджетный дефицит
2
0
+ t*Y
T = T
a
G = const
Y
ется бюджетный дефицит на фоне относительного роста совокупного спроса и объема производства, что ограничивает глубину
спада.
Величины циклических дефицитов и излишков определяются
степенью «крутизны» графиков налоговой и бюджетных функций. Угол наклона налоговой функции Т определяется величиной
предельной налоговой ставки t, а угол наклона функции государственных расходов G – величиной
, которая характеризует соотношение между изменением суммы получаемого трансферта и
изменением величины дохода. Соответственно, чем выше уровень
дохода, тем выше вносимый налог и ниже трансферт, получаемый
от государства.
Даже в том случае, когда все получаемые государственные
расходы G упрощенно представлены, как неизменная величина,
независящая от динамики текущего дохода, степень встроенной
стабильности экономики оказывается тем выше, чем выше уровень налоговых ставок t, и чем, соответственно, круче линия Т. В
положении Т' величины циклических бюджетных дефицитов и
излишков больше, чем в положении Т, поэтому встроенные стабилизаторы оказывают более сильное влияние на рост или снижение совокупного спроса.
В то же время увеличение степени встроенной стабильности
экономики противоречит другой, более долгосрочной цели фискальной политики – укреплению стимулов к расширению предложения факторов производства и росту экономического потенциала. Стимулы к инвестированию, предпринимательскому риску и труду оказываются относительно сильнее при сравнительно
более пологой кривой налоговой функции, что может быть достигнуто путем снижения предельных ставок налогообложения.
Однако это снижение сопровождается сокращением величин цик-
382
лических бюджетных дефицитов и излишков, а, следовательно, и
снижением степени встроенной стабильности экономики. Выбор
между краткосрочными и долгосрочными эффектами фискальной
политики является сложной макроэкономической проблемой как
для промышленно развитых, так и для переходных экономик.
Встроенные стабилизаторы не устраняют причин циклических
колебаний равновесного ВНП вокруг его потенциального уровня, а только ограничивают размах этих колебаний. На основании
данных о циклических бюджетных дефицитах (излишках) нельзя
оценивать эффективность мер фискальной политики, т.к. наличие
циклически несбалансированного бюджета не приближает экономику к состоянию полной занятости ресурсов, а может иметь место при любом уровне выпуска. Поэтому встроенные стабилизаторы экономики, как правило, сочетаются с мерами дискреционной
фискальной политики правительства, нацеленными на обеспечение полной занятости.
Дискреционная фискальная политика – целенаправленное
изменение величин государственных расходов, налогов и сальдо
госбюджета в результате решений правительства, направленных
на изменение уровня занятости, объема производства и темпов
инфляции.
В результате возникает структурный дефицит госбюдже-
та – разность между расходами и доходами бюджета в условиях
полной занятости при существующей системе налогообложения.
Циклический дефицит нередко оценивается как разность между фактической величиной бюджетного дефицита и структурным
дефицитом.
Сложности определения уровня полной занятости ресурсов,
естественного уровня безработицы и потенциального объема выпуска затрудняют расчеты структурных дефицитов госбюджета,
хотя именно на основе динамики этих макроэкономических индикаторов оценивается эффективность мер фискальной политики в
долгосрочной перспективе.
Оценки структурного дефицита используются, в основном, в
промышленно развитых странах, где размеры бюджетных дефицитов определяются в большей степени циклическими колебаниями, а не дискреционными мерами правительства.
Существуют понятия общего и первичного бюджетного де-
фицита. Общий дефицит равен фактическому, а первичный – это
фактический дефицит за минусом выплат по государственному
долгу. Наличие первичного дефицита является фактором увеличения долгового бремени.
383
Операционный дефицит – общий дефицит государственного
бюджета за вычетом инфляционной части процентных платежей
по обслуживанию государственного долга.
Обслуживание задолженности (т.е. выплата процентов по ней
и постепенное погашение основной суммы долга – его амортизация) является важной статьей государственных расходов.
Квазифискальный (квазибюджетный) дефицит, существующий наряду с официальным, – это скрытый дефицит государственного бюджета, обусловленный квазифискальной (квазибюджетной) деятельностью государства.
Квазифискальные операции включают, например, следующие:
1) финансирование государственными предприятиями избыточной занятости в государственном секторе и выплата им заработной платы по ставкам выше рыночных за счет банковских ссуд
или путем накопления взаимной задолженности;
2) накопление в коммерческих банках большого портфеля недействующих ссуд – просроченных долговых обязательств государственных предприятий, льготных кредитов домашним хозяйствам, фирмам и т.д. Эти кредиты, в конце концов, выплачиваются
за счет льготных кредитов Центрального банка;
3) финансирование Центральным банком убытков от мероприятий по стабилизации обменного курса валюты, беспроцентных
и льготных кредитов правительству; кредиты рефинансирования
коммерческим банкам на обслуживание «плохих долгов», а также
рефинансирование Центральным банком программ правительства по льготным ставкам и т.д.
Финансироваться бюджетный дефицит может за счет:
• кредитно-денежной эмиссии (монетизация),
• увеличения налоговых поступлений в госбюджет,
• государственного заимствования.
В переходных экономиках монетизация дефицита государственного бюджета обычно используется в тех случаях, когда имеется значительный внешний долг, и это исключает финансирование из иностранных источников, а возможности внутреннего
долгового финансирования также практически исчерпаны, что
часто является главной причиной высоких внутренних процентных ставок. Этот способ финансирования целесообразен, если
официальные валютные резервы центрального банка истощены,
в силу чего урегулирование платежного баланса остается первостепенной задачей.
В случае монетизации дефицита нередко появляется сеньораж – доход государства от печатания денег. Сеньораж возникает на фоне превышения темпа роста денежной массы над темпом
384
роста ВНП, что приводит к повышению среднего уровня цен. В
результате все экономические агенты платят своеобразный инфляционный налог, и часть их доходов перераспределяется в пользу государства через возросшие цены.
В условиях повышения уровня инфляции возникает эффект
Оливера-Танзи – сознательное затягивание налогоплательщиками сроков внесения налоговых отчислений в госбюджет. Нарастание инфляционного напряжения создает экономические стимулы
для откладывания уплаты налогов, т.к. за это время происходит
тельщик. В результате дефицит госбюджета и общая неустойчивость финансовой системы могут возрасти.
Монетизация дефицита госбюджета может не сопровождаться
непосредственно эмиссией наличности, а осуществляться в других формах, например в виде расширения кредитов Центрального
банка государственным предприятиям по льготным ставкам процента или в форме отсроченных платежей. В последнем случае
правительство покупает товары и услуги, не оплачивая их в срок.
Если закупки осуществляются в частном секторе, то производители заранее увеличивают цены, чтобы застраховаться от возможных неплатежей. Это дает толчок к повышению общего уровня
инфляции.
Если отсроченные платежи накапливаются в отношении предприятий государственного сектора, то эти дефициты нередко непосредственно финансируются центральным банком или же накапливаются, увеличивая общий дефицит госбюджета. Поэтому,
хотя отсроченные платежи, в отличие от монетизации, официально считаются неинфляционным способом финансирования дефицита, на практике это разделение весьма условно.
Проблема увеличения налоговых поступлений в госбюджет
выходит за рамки собственного финансирования бюджетного дефицита, т.к. разрешается в долгосрочной перспективе на базе комплексной налоговой реформы, нацеленной на снижение ставок
и расширение базы налогообложения. В краткосрочном периоде
снижение налоговых ставок сопровождается снижением степени
встроенной стабильности экономики, ростом эффекта вытеснения негосударственного сектора на фоне повышения процентных ставок, которое возникает как реакция денежного рынка на
сопровождающее экономическое оживление повышением спроса
на деньги при их неизменном предложении, а также возможным
увеличением бюджетного дефицита из-за одновременного снижения ставок налогообложения и налоговых поступлений в бюджет
(закономерность, описываемая кривой Лаффера).
385
12.4. Государственный долг: внутренний и внешний.
Социально-экономические последствия
бюджетного дефицита и государственного долга.
Проблемы бюджетного дефицита
и государственного долга в Республике Беларусь
Бюджетный дефицит и государственный долг тесно взаимосвязаны. Даже бездефицитный госбюджет не может свидетельствовать о здоровье экономики, если у государства большой долг.
Ежегодный дефицит может покрываться либо путем эмиссии денег, либо за счет роста государственного долга.
Если в стране имеется бюджетный дефицит, правительство вынуждено искать пути, чтобы покрыть существующее превышение
уровня своих расходов над величиной бюджетных поступлений.
В большинстве случаев оно делает это занимая средства у населения и фирм, продавая государственные облигации. Облигация
представляет собой обязательство выплатить ее владельцу в определенный момент в будущем определенную сумму денег. Постоянно прибегая к подобным займам, правительство накапливает
свой долг перед населением и фирмами.
Государственный долг представляет собой накопленную сумму задолженности правительства владельцам государственных
ценных бумаг.
Внутренний государственный долг – задолженность государства населению и фирмам данной страны, которые являются
держателями государственных ценных бумаг.
Внешний долг – задолженность государства иностранным
гражданам, фирмам и учреждениям.
Абсолютные размеры бюджетного дефицита и государственного долга не могут служить надежными макроэкономическими
показателями, тем более, что задолженность обычно увеличивается при росте ВНП. Целесообразно использовать относительные
показатели задолженности, к которым относятся следующие:
• показатели, характеризующие долговое бремя в долгосрочном периоде, т.е. степень зависимости национальной экономики
от прошлого притока иностранного капитала: 1) отношение долга
в ВНП, 2) отношение долга к экспорту товаров и услуг;
• показатели потока. Чем они выше, тем в более активной краткосрочной корректировке нуждается внешнеторговая и валютная
политика в целях уравновешивания платежного баланса (особенно если велика доля внешнего долга): 1) отношение суммы обслу-
386
живания долга к ВНП, 2) отношение суммы обслуживания долга
к экспорту товаров и услуг.
Кроме того, в макроэкономическом анализе используется сравнительная динамика следующих показателей: отношение ВНП к
численности населения страны и отношение долга к численности
населения.
Государственный долг увеличивается всякий раз, когда имеется дефицит госбюджета. В этом случае правительство будет вынуждено брать кредиты, чтобы оплатить свои расходы, которые не
возмещаются за счет налоговых поступлений. И наоборот, когда
существует избыток бюджета, то превышение доходов над расходами помогает правительству расплатиться с населением, т.е. погасить свой долг.
Имеются серьезные социально-экономические последствия
бюджетного дефицита и государственного долга:
1. Рост государственного долга может сократить запас капитала в экономике. Тот, кто владеет государственными бумагами,
мог бы вместо этого вложить свои средства в покупку акций или
предоставление займов фирмам, финансируя тем самым их инвестиции в физический капитал. Если по мере роста бюджетного дефицита сбережения не увеличиваются, то наличие государственного долга уменьшает акционерный капитал относительно его
потенциальной величины. С сокращением запасов акционерного
капитала потенциальный выпуск продукции будет меньше, чем
он мог бы быть в противном случае. А это означает, что наличие
бюджетного дефицита приводит к снижению уровня жизни в будущем. В промышленно развитых странах, имеющих приемлемые
темпы инфляции, главная опасность дефицита заключается в эффекте вытеснения. Рост дефицита полной занятости вытесняет
частные инвестиции в результате увеличения реальной процентной ставки. Чем больше дефицита, тем выше объем сбережений,
используемых для государственных расходов, и тем меньше величина средств, доступных для финансирования инвестиций. Рост
реальной процентной ставки и соответствующее ему сокращение
нормы инвестиций рано или поздно приводят к снижению уровня
жизни. В этом состоит бремя государственного долга.
2. Процентные платежи по государственному долгу могут стать
непомерно большими. Правительству приходится регулярно выплачивать проценты по долгу. Одним из вариантов решения этой
проблемы является увеличение налогов. Однако рост налогооб-
ложения отрицательно влияет на эффективность распределения ресурсов в экономике. Так, например, если подоходные налоги
снижают само желание работать, то налоги, увеличенные с целью
387
выплатить проценты по долгу, приведут к сокращению выпуска
продукции. Кроме того, правительство в этом случае может столкнуться и с политическими осложнениями. В этом может возникнуть порочный круг. Если долг велик, то и процентные выплаты
будут высоки. Однако именно из-за того, что процентные платежи
высоки, правительство вынуждено прибегать к новым займам, чтобы их выплачивать. А это означает дальнейшее нарастание долга.
3. Использование такого источника финансирования дефицита
госбюджета, как эмиссия денег, в конечном счете, может привести
к инфляции, что также является причиной беспокойств по поводу
существования дефицита. Однако между государственным долгом, бюджетным дефицитом и эмиссией дополнительного количества денег не существует автоматической связи. Правительство
может достаточно длительное время иметь дефицит госбюджета,
не сталкиваясь с тяжелыми проблемами. А при условии, что дефицит будет небольшим, его можно сохранять практически постоянно. В этом случае величина государственного долга относительно объема ВНП может даже уменьшаться, несмотря на факт
наличия дефицита госбюджета. Причина заключается в том, что
если в экономике существует устойчивый рост доходов, то и долг
может расти, не выходя за пределы допустимых границ. И только
тогда, когда дефицит становится настолько велик, что рост долга
будет значительно опережать рост доходов, в экономике возникает ряд проблем. Действительно серьезной проблемой является
именно продолжительный и значительный дефицит госбюджета,
поскольку он может, в конце концов, привести к инфляционной
денежной эмиссии с целью его финансирования.
Для Республики Беларусь проблема дефицита госбюджета является одной из наиболее важных и острых. Как следствие негативных явлений в экономике дефицит создает серьезную угрозу
для развития общества, поскольку расшатывает денежное обращение, усугубляет инфляционные процессы, ограничивает возможности финансирования материальной, непроизводственной
сферы, социальной защиты населения.
Бюджетная политика как целенаправленная деятельность государства по определению основных задач и количественных параметров формирования доходов и расходов бюджета, управления государственным долгом является основным инструментом
экономической политики государства.
Через государственный бюджет правительство реализует экономическую и социальную, внутреннюю и внешнюю политику.
От размера государственного бюджета, состава и соотношения его
доходов зависит реализация программ экономического и соци-
388
ального развития, устойчивость финансового положения страны.
Он может активно влиять на экономическую активность, инвестиционную политику, совершенствование структуры экономики,
на развитие приоритетных отраслей и социальной сферы. Все
элементы бюджетного устройства функционируют в их единстве
и взаимосвязанности и обеспечивают проведение единой бюджетной политики государства.
Для эффективного проведения бюджетной политики в области
выработки и реализации подходов по формированию доходных
источников необходимо совершенствование налоговой политики,
сокращение налоговой нагрузки, максимальное использование резервов для пополнения доходной части бюджета. Таким образом,
необходимо добиться достаточных и стабильных поступлений в
бюджет и по возможности – снизить налоговое давление на экономику и ограничить его негативное воздействие на темпы роста
производства, инвестиций и экспорта.
Основные выводы
1. Возникновение государства предполагает установление
определенных взаимоотношений по поводу распределения и перераспределения создаваемых экономических благ между производителями и домашними хозяйствами, с одной стороны, и
государством – с другой. Финансы как один из инструментов государственного регулирования экономики представляют собой
систему денежных отношений между различными субъектами по
поводу образования и использования фондов денежных средств.
Следует помнить: финансы – это не деньги!
2. Совокупность финансовых отношений, которые имеют определенную систему организации, способы формирования и использования фондов денежных средств и осуществляются через
соответствующие учреждения и рынки, образуют финансовую
систему. Финансовая система может быть подразделена на взаимосвязанные подсистемы, обеспечивающие формирование и использование финансовых ресурсов соответственно: у государства
(государственные финансы или централизованные финансы), у
хозяйствующих субъектов и населения (частные финансы или децентрализованные финансы). В состав государственных финансов включаются: государственный бюджет, внебюджетные фонды,
государственный кредит, государственное страхование.
3. Государственный бюджет является основным финансовым
планом государства, определяющим его доходы, расходы, движе-
389
ние решающей части централизованных финансовых ресурсов
на конкретный период (как правило, на год). Признание бюджета основным финансовым планом определяет его важное место в
перераспределении национального дохода, главенствующее положение в финансовой системе. Важнейшими принципами построения бюджета являются принципы единства, полноты, реальности
и гласности. Расходная часть бюджета отличается разнообразием,
но в большинстве стран предназначена для финансирования общегосударственных программ (инвестиционные, экономические,
развития производственной и социальной инфраструктуры и др.).
Среди разнообразных государственных доходов наиболее распространенной формой являются налоги.
4. Налоги – важная экономическая категория, исторически
связана с появлением, существованием и функционированием
государства. Сущность налогов наиболее полно проявляется в их
функциях: фискальной, перераспределительной, регулирующей
и стимулирующей. Под налоговой системой может пониматься
построенная на основании четко сформулированных принципов
налогообложения совокупность существующих в данном государстве налогов, установленных законодательно и взимаемых
уполномоченными органами государственной власти. Общими
принципами построения налоговых систем могут служить справедливость, простота и дешевизна налогов, как это определил
А. Смит. Для соответствия всем этим принципам современные
налоговые системы используют различные виды налогов.
5. Если расходы государства превышают его доходы, образуется бюджетный дефицит. Различают циклический и структурный бюджетный дефицит. В результате циклических колебаний
совокупного дохода бюджетный дефицит, как и излишек, может
возникать автоматически, в результате действия встроенных стабилизаторов экономики. Недискреционная фискальная политика
предполагает автоматическое увеличение чистых налоговых поступлений в госбюджет в периоды роста валового национального
продукта (ВНП) и наоборот, что оказывает стабилизирующее воздействие на экономику. Дискреционная фискальная политика –
целенаправленное изменение величин государственных расходов,
налогов и сальдо госбюджета в результате решений правительства, направленных на изменение уровня занятости, объема производства и темпов инфляции. В результате возникает структурный
дефицит госбюджета – разность между расходами и доходами
бюджета в условиях полной занятости при существующей системе налогообложения. Циклический дефицит оценивается как
разность между фактической величиной бюджетного дефицита и
390
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]