Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Экономическая теория. Учебник
.pdf
8. Денежно-кредитная политика – это политика по регули-
рованию денежной массы в экономике в результате целенаправленных действий Центрального банка. Центральный банк контролирует объем денежной массы путем воздействия на наличность
через эмиссию банкнот, а также на банковские резервы. Фактический объем денежной массы складывается в результате операций коммерческих банков по приему вкладов и выдаче кредитов
фирмам и населению.
9. Цели и инструменты денежно-кредитной политики можно
сгруппировать следующим образом:
– конечные цели: экономический рост, полная занятость, ста-
бильность цен, устойчивый платежный баланс;
– промежуточные целевые ориентиры: объем и структура
денежной массы, ставка процента, обменный валютный курс;
– инструменты, с помощью которых Центральный банк осу-
ществляет денежно-кредитную политику.
Основные понятия
Банкнота
Безналичное обращение
Бумажные деньги
Вексель
Денежная база
Денежная масса
Денежно кредитная политика
Денежно кредитная система
Денежные агрегаты
Денежный мультипликатор
Деньги
Жесткая денежно кредитная политика
Закон денежного обращения
Коммерческие банки
Кредитная мультипликация
Кредитные деньги
Кредитные карточки
Ликвидность
Мера стоимости
Монета
Мягкая денежно кредитная политика
Налично денежное обращение
Натуральные деньги
361
Небанковские финансовые институты
Операции на открытом рынке
Резервная норма
Символические деньги
Спекулятивный спрос на деньги
Спрос на реальные денежные остатки
Средство накопления
Средство обращения
Ставка рефинансирования
Трансакционный спрос на деньги
Учетная политика
Цели и инструменты денежно кредитной политики
Центральный банк
Чек
Электронные деньги
Тесты и задачи
1. Денежно-кредитная политика проводится:
а) правительством страны,
б) всеми финансово-кредитными учреждениями страны,
в) Центральным банком страны,
г) Министерством финансов.
2. Экспансионистская денежно-кредитная политика – это:
а) политика «дорогих денег»,
б) политика «дешевых денег»,
в) политика, направленная на сбалансирование доходов и рас-
ходов государственного бюджета,
г) все ответы неверны.
3. Рестрикционная денежно-кредитная политика проводится:
а) в условиях стабильной экономической конъюнктуры,
б) в целях сокращения инфляции,
в) для стимулирования деловой активности,
г) все ответы неверны.
4. К функциям Центрального банка не относится:
а) расчетно-кассовое обслуживание предприятий,
б) обеспечение необходимой степени ликвидности банковской
системы,
в) установление минимальных норм обязательных резервов,
г) установление ставки рефинансирования.
362
5. В условиях «перегрева» экономики Центральный банк может
использовать следующие инструменты денежно-кредитной политики:
а) повышение учетной ставки процента,
б) снижение учетной ставки процента,
в) повышение нормы обязательных резервов,
г) снижение нормы обязательных резервов,
д) продажа казначейских векселей населению.
6. Норма обязательных резервов:
а) вводится, прежде всего, как средство ограничения денежной
массы,
б) вводится как средство, предохраняющее от изъятия вкла-
дов,
в) составляет среднюю величину массы денег, необходимых
для удовлетворения потребностей населения,
г) сейчас не используется.
7. Общая денежная масса возрастает всякий раз, когда коммерческие банки:
а) увеличивают свои вклады в Центральном банке,
б) увеличивают объемы кредитов, предоставляемых населе-
нию,
в) увеличивают свои обязательства по депозитам путем полу-
чения наличных и безналичных средств от населения,
г) изымают часть своих средств из Центрального банка.
8. Избыточные резервы коммерческого банка равны 3000 ден. ед.,
общая сумма текущих вкладов – 30000 ден. ед. Норма обязательных резервов равна 20%. Фактические резервы составляют:
а) 3000 ден. ед.,
б) 6000 ден. ед.,
в) 9000 ден. ед.,
г) 27000 ден. ед.
9. Максимально возможное увеличение суммы бессрочных вкладов равно:
а) фактическим резервам минус избыточные,
б) избыточным резервам, умноженным на величину денежного
мультипликатора,
в) избыточным резервам, деленным на величину денежного
мультипликатора,
г) обязательным резервам.
363
10. К увеличению количества денег в обращении приводят операции:
а) продажа Центральным банком государственных облигаций
населению,
б) повышение Центральным банком учетной ставки процента,
в) внесение населением наличных денег на вклады до востре-
бования,
г) предоставление одним коммерческим банком кредита друго-
му коммерческому банку,
д) ни одна из перечисленных операций.
Задачи
1. Предположим, что уровень цен и предложение денег посто-
янны, тогда в случае увеличения уровня дохода, что произойдет
на денежном рынке со спросом на деньги и ставкой процента?
2. Банковские депозиты возросли на 200 млн ден. ед. Норма ре-
зервирования на этот момент составляла 20%. Какое возможное
увеличение предложения денег?
3. Предположим, что банк Б имеет 20 тыс. ден. ед. резервов и
100 тыс. ден. ед. на текущих счетах. Резервная норма – 20%. Банк
продает Центральному банку ценные бумаги на сумму 5 тыс. ден. ед.,
получив в обмен увеличение резервов на 5 тыс. ден. ед. Сколько
теперь избыточных резервов у банка?
4. Допустим, что банк А имеет избыточных резервов на 8 тыс.
ден. ед. и текущих счетов на 150 тыс. ден. ед. Если резервная норма
равна 20%, каков размер фактических резервов банка?
5. При увеличении нормы обязательных резервов с 20 до 30%
оказалось, что банковская система испытывает нехватку резервов
в размере 60 млн ден. ед. На сколько следует сократить денежную
массу, если другими способами сумму резервов увеличить невозможно?
Литература
1. Агапова, Т. А. Макроэкономика / Т. А. Агапова, С. Ф. Сереги-
на; под общ. ред. А. В. Сидоровича. – Москва: ДИС, 1997. – 416 с.
2. Миллер, Р. Л., Ван-Хуз, Д. Д. Современные деньги и банков-
ское дело: пер. с англ. / Р. Л. Миллер, Д. Д. Ван-Хуз. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 856 с.
3. Мишкин, Ф. Экономическая теория денег, банковского дела
и финансовых рынков: учебное пособие для вузов / Ф. Мишкин. –
Москва: Аспект пресс, 1999. – 820с.
364
4. Экономическая теория: учеб. пособие. / И. В. Новикова [и
др.]; под ред. И. В. Новиковой, Ю. М. Ясинского. – Минск: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 2008. –
C. 94–124.
5. Новикова, И. В. Экономическая теория: учеб. пособие /
И. В. Новикова, Г. А. Примаченок, В. А. Воробьев [и др.]; под ред.
И. В. Новиковой. – Минск: БГЭУ, 2006.
Глава 12
ФИНАНСОВЫЙ СЕКТОР ЭКОНОМИКИ
И ОСНОВЫ ЕГО ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ
Развитие экономики в немалой степени зависит от рациональ-
ного построения финансовой системы – части инфраструктуры
любого общества, экономическая жизнь которого основана на
рыночных отношениях. Многочисленные теоретические исследования и историческая практика подтверждают тот факт, что финансовая система способна стимулировать экономический рост, а
не просто удовлетворять потребности в финансовых услугах. Закономерности развития финансового сектора составляют одну из
важнейших задач экономической теории. Знание определенных
концепций, методов и финансовой терминологии помогает лучше
понять, как функционирует реальный мир, позволяет общаться со
специалистами в области финансов и привлекать их для решения
проблем.
12.1. Понятие финансов и их функции.
Финансовый сектор и его структура.
Государственные и частные финансы
Существуют различные точки зрения по вопросу происхожде-
ния термина «финансы». Ряд авторов утверждают, что он возник
в XIII–XV вв. в торговых городах Италии, а затем получил международное распространение и стал употребляться как понятие,
связанное с системой денежных отношений между населением
и государством. Другие авторы связывают возникновение этого
термина с именем французского ученого Ж. Бодена. Финансы в
365
его сочинении «Шесть книг о республике» (1577) – предмет систематического обзора, что позволяет считать его работу первым научным исследованием в области финансов. Под термином «финансы»
Ж. Боден понимает совокупность государственных доходов.
Термин «финансы» этимологически берет свое начало от латинского
«finis», т.е. конец. В средневековой латыни это слово употребляли для
обозначения срока уплаты, а затем и для обозначения документов, доказывающих погашение долга, которыми заканчивалась сделка. Впоследствии и всякий принудительный платеж стал обозначаться этим же
термином. Позже в Германии в XVI–XVII вв. термин «финансы» употреблялся для обозначения хитрости, лукавства, обмана, потому что
взыскание платежей сопровождалось вымогательством и притеснениями. Со временем негативное значение термина исчезло, и сначала во
Франции, а с конца XVII в. и в других странах под словом «финансы»
стали понимать всю совокупность государственного имущества.
Связывают понятие «финансы» и со средневековыми латинскими
терминами «finatio, financia, financia pecuniaria», употреблявшимися в
значении «обязательная уплата денег, денежно-долговое обязательство», «finare» – урегулировать спор (обычно денежный). Похоже слово
«финансы» и на английское «fine» (денежная пеня, пошлина за привилегию). В русском языке использовалось слово «казна», пришедшее из
арабского «хазана», а затем с распространением в России французского
языка оно было вытеснено словом «финансы» в значении «государственное имущество и управление им».
Источник: Пушкарева, В. М. История мировой
и русской финансовой науки и политики. –
М.: Финансы и статистика, 2003. – 272 с.
Развитие понятия «финансы» в историческом аспекте связано
с усилением и расширением функций государства и появилось в
процессе многовекового развития товарно-денежных отношений.
Возникновение государства предполагает установление определенных взаимоотношений по поводу распределения и перераспределения создаваемых экономических благ между производителями и домашними хозяйствами, с одной стороны, и государством – с другой.
С развитием товарно-денежных отношений все большее значение стали приобретать денежные доходы и расходы государства, а
доля натуральных податей и трудовых повинностей резко сократилась, т.е. изменилась форма перераспределительных отношений – они стали носить преимущественно денежный характер.
«Самое могущество и политическое значение государств измеряются состоянием финансов. Финансы – мерило цивилизации. Деятельность государства выросла до небывалых размеров. Государство должно заботиться о внутренней и внешней безопасности, о правосудии,
366
просвещении, о народном продовольствии, путях сообщения, кредите,
торговле и т.д.».
«Финансы – мерило благосостояния страны, мерило могущества
государства. Финансы и их организация оказывают не только косвенное, но и прямое влияние на все государственное устройство и управление».
Источник: Янжул, И. И. Основные начала
финансовой науки. – СПб., 1904. – С. 2.
Финансы – это всегда денежные отношения, в которых главным субъектом выступает государство, но не любые денежные отношения – это финансы. Всегда следует иметь в виду, что финансы – не сами денежные средства, а отношения между различными
субъектами по поводу образования и использования фондов денежных средств. Финансы отличаются от денег по сущности, содержанию и выполняемым функциям.
Финансы – это система экономических отношений, возникающих по поводу распределения и перераспределения части валового внутреннего продукта (ВВП) и национального дохода (НД),
формирования на этой основе фондов денежных средств, необходимых для удовлетворения потребностей общества.
Понятийный аппарат экономической науки развивается, наполняется новым содержанием, и это, прежде всего, относится к
категории «финансы», что находит отражение в дискуссиях о ее
сущности и функциях.
Многие ученые считают, что финансам присущи две функции:
распределительная и контрольная. Однако в литературе можно
увидеть и другие, например, обеспечивающую, стимулирующую,
воспроизводственную, регулирующую, производственную функции финансов. Ряд авторов полагают, что финансы выполняют
функции формирования денежных фондов, их использования и
контроля, а некоторые считают, что в условиях рынка финансы
потеряли распределительные отношения.
Экономическое содержание финансов заключается в исследовании и ответе на следующие вопросы: за счет кого или чего
хозяйствующие субъекты, домашние хозяйства, государство формируют свои денежные фонды (финансовые ресурсы) и каким
образом и в чьих интересах используются эти фонды денежных
средств. Как отмечалось в главе 1, существует позитивная и нормативная теория, отвечающие, соответственно, на вопросы: как
это происходит? и как это должно быть? В рамках позитивной теории финансы:
367
• способствуют формированию фондов денежных средств государства и хозяйствующих субъектов (аккумулирующая или ресурсообразующая функция);
• перераспределяют доход общества в пользу одного хозяйствующего субъекта за счет другого, обеспечивая выполнение соответствующими хозяйствующими субъектами функций, в которых
общество нуждается (распределительная функция).
С позиции нормативной теории функции финансов представляют собой механизм, с помощью которого государство может
воздействовать на поведение хозяйствующих субъектов. В этом
случае сущность финансов проявляется в следующих функциях:
• распределительной, меняющей структуру национального до-
хода общества;
• регулирующей, меняющей мотивацию хозяйствующих субъектов для достижения целей общества на том или ином этапе его
развития;
• контролирующей, оценивающей и сопоставляющей эффективность использования перераспределенных денежных средств
в целях изменения параметров такого распределения.
Внешней оболочкой финансов, проявляющейся в финансовой
практике, является финансовый механизм. К элементам финансового механизма относятся формы финансовых ресурсов, методы
их формирования, система законодательных норм и нормативов.
Одно и то же финансовое отношение может быть организовано
по-разному. Так, например, отношения, возникающие между государством и юридическими лицами по формированию бюджета,
могут строиться на основе взимания налогов. При этом система
налогов может включать различный перечень налогов, а у каждого
налога будет особый субъект, объект обложения, налоговая база,
ставки, льготы и другие элементы, изменяющиеся в соответствии
с развитием налогового законодательства.
Финансовый механизм представляет собой систему установленных государством форм, видов и методов организации финансовых отношений.
Финансовые отношения осуществляются через соответствующие учреждения, институты и финансовые рынки (рис. 12.1).
финансовые
отношения
368
финансовый
механизм
Рис. 12.1. Финансовая система
институты и
финансовые
рынки
финансовая
система
Финансовая система – это совокупность финансовых от-
ношений, в процессе которых различными методами и формами
распределяются фонды денежных средств хозяйствующих субъектов, домохозяйств и государства, а также учреждений и рынков,
их обслуживающих.
Существуют различные подходы к определению понятия «финансовая система», но преимущественно рассматривается как
«форма организации…» либо как «совокупность организаций…».
В зарубежной литературе используется определение финансовой системы как совокупности учреждений и рынков, представляющих свои услуги фирмам, гражданам, а также правительствам. В
соответствии с данным определением, в основу которого положен
институциональный признак, выделяются два типа финансовых
систем: сегментированные и универсальные. В строго сегментированной финансовой системе банкам нельзя выполнять небанковские функции. Дополнительным признаком является более
жесткое разграничение сфер деятельности и отдельных операций.
При сегментированной системе банковские операции по приему
депозитов и выдаче кредитов законодательно отделены от операций по выпуску и размещению ценных бумаг промышленных
компаний и ряда других видов услуг (страхование, сделки с недвижимостью, трастовые операции). Сегментированная система
преобладала долгое время в США, Великобритании.
В универсальной финансовой системе законодательно не ограничивается выполнение банками тех операций финансового обслуживания, которые не относятся к банковским. Классическим
образцом такой системы считается немецкая.
Каждая национальная финансовая система проходит несколько этапов в своем развитии, склоняясь к универсальному или
сегментированному образцу. В последние десятилетия в большинстве стран происходит универсализация финансовых систем.
Поэтому в современных условиях рассматриваются смешанные
финансовые системы либо сегментированные системы с элементами универсализации.
В зависимости от методов формирования доходов экономических субъектов финансовую систему принято подразделять на
сферы централизованных финансов (государственные финансы)
и децентрализованных финансов (частные финансы).
В каждой из выделенных сфер используются специфические
формы и методы образования и использования финансовых ресурсов; каждая из них имеет собственное функциональное назначение и соответствующий финансовый механизм. Существующие
369
различия делают целесообразным выделение обособленных систем финансовых отношений:
• государственные финансы;
• финансы предприятий (хозяйствующих субъектов);
• финансы домашних хозяйств.
Эти подсистемы, в свою очередь, подразделяются на отдельные
звенья в зависимости от механизма формирования и использования денежных фондов у конкретных экономических субъектов.
Базовым звеном финансовой системы являются финансы
предприятий, характеризующиеся обособлением финансовых
ресурсов и организационно-правовой основой их формирования,
поскольку именно здесь, в сфере материального производства,
формируется преобладающая часть финансовых ресурсов страны. В ходе производственной деятельности предприятий возникают определенные финансовые отношения, связанные с организацией производства и реализацией продукции, оказанием услуг
и выполнением работ, формированием собственных финансовых
ресурсов и привлечением внешних источников финансирования,
их распределением и использованием, выполнением обязательств
перед государством. Финансовые отношения предприятий строятся на принципах самостоятельности, самофинансирования, материальной заинтересованности и ответственности, контроля.
Финансы домашнего хозяйства лишь недавно стали рассматриваться в качестве звена финансовой системы. Важной функцией
финансов домашних хозяйств является инвестиционная: домашние хозяйства являются одними из основных поставщиков финансовых ресурсов для экономики. Специфика финансов домашних
хозяйств определена тем, что эта сфера финансовых отношений в
наименьшей степени регламентирована государством. Домашнее
хозяйство самостоятельно принимает решение о необходимости и
способе формирования денежных фондов, их величине и целевом
назначении, о времени их использования.
Государственные (централизованные) финансы представляют систему денежных отношений по формированию централизованных фондов денежных средств и использованию их для выполнения функций государства путем распределения и перераспределения национального дохода. В состав государственных финансов
включаются: государственный бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит, государственные фонды страхования.
Государственные внебюджетные фонды являются составной
частью государственных финансовых средств и представляют
370
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]