Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансы домашних хозяйств. Учебное пособие
.pdf
141
5.5. Пенсионный риск
Уровень жизни человека, получившего хорошее образование, имевшего
в течение всей трудовой жизни достойные доходы, правильно планировавшего
свой бюджет и аккуратно инвестировать свободные средства, не должен резко
снизиться, когда человек достигает пенсионного возраста и перестанет работать. Тем не менее такой личный риск существует, он называется пенсионных
риском и заключается в угрозе ухудшения жизненных условий после того, как
человек перестал работать по возрасту и получать ежемесячную зарплату.
Как и в других случаях, пенсионный риск может снизить и (или) передать в страховую компанию. Снижение пенсионного риска может заключаться
в создании собственного пенсионного фонда, поддерживаемого с помощью
инвестиций. К наиболее распространенным инструментам снижения пенсионного риска, доступным в РФ, обычно относят индивидуальные и коллективные
инвестиции, включая ПИФы, покупку недвижимости в качестве вложения денег и другие «длинные инвестиции».
Несмотря на то, что для молодого человека пенсионный риск – это дело
отдаленного будущего, думать о том, как его снизить или передать, нужно заранее. Этот риск требует самой длительной и серьезной работы, поэтому правило здесь одно: чем раньше начинаешь им управлять, тем легче будет при
выходе на пенсию.
Накопительное и инвестиционное страхование жизни. Классическое
накопительное страхование жизни, существовавшее и при плановой, и при рыночной экономике, называется смешанным страхованием жизни на случай
смерти и на дожитие. Как можно понять из названия, в нем смешиваются два
риска: риск смерти застрахованного в период действия договора страхования
и риск дожития этого человека до окончания срока страхования. Для страховой компании такой договор означает, что вероятность страховой выплаты
равна 100%. Страховая сумма выплачивается либо в случае смерти застрахованного, либо в случае его дожития до окончания действия договора. При досрочном прекращении договора компания выплатит выкупную сумму в соответствии с графиком. Для страховой компании более выгодно, чтобы застрахованный дожил до окончания действия договора, так как страховщик получает более длительный срок для инвестирования активов, зарезервированных
для будущей выплаты по договору.
Этот вид страхования многие используют не столько для защиты целей
(хотя защитный элемент здесь всегда есть), сколько для накопления. Сочетание защиты и накопления делает данный вид страхования привлекательным
для людей среднего трудоспособного возраста.
Существует несколько дополнительных возможностей договора сме-
шанного страхования жизни. К ним могут относиться, в частности:
удвоение или утроение страховой суммы при смерти застрахован-
ного от несчастного случая;
выплата страхового обеспечения в виде ренты в случае полной
утраты трудоспособности или в виде единовременной суммы;
142
прекращение уплаты премии по договору в случае потери професси-
ональной трудоспособности;
временное прекращение платежей страховой премии при потере работы;
возможность включить еще одного застрахованного (или исключить);
выплата страховой суммы в случае заболевания смертельно опасной
болезнью.
В смешанном (накопительном) страховании жизни может быть преду-
смотрено участие страхователя в инвестиционном доходе страховщика. При-
быльность таких договоров, как правило, не гарантируется, она зависит от финансовых результатов деятельности страховых компаний. Если результат в определенном году положительный, то, страховая компания может распределить
часть инвестиционного дохода между полисодержателями, увеличив на определенную величину страховые суммы по страховым договорам с участием в инвестиционном доходе. В этом типе договора смешанного страхования жизни страхователю отводится пассивная роль: доходность целиком и полностью зависит
от результатов работы и решений компании. В инвестиционном страховании
жизни роль страхователя становится более активной.
Инвестиционное страхование жизни, несмотря на относительно недавнее появление на российском рынке, быстро стало своего рода локомотивом развития страхования, завоевав в короткий срок заметную долю рынка.
Основное отличие инвестиционного страхования жизни от накопительного заключается в более активном участии страхователя в выборе инвестиционных
стратегий и инструментов.
Инвестиционное страхование жизни было выпущено на рынок через
крупнейшие российские банки, которые пользуются большим доверием населения и имеют разветвленные филиальные сети. Продажи осуществлялись через собственные филиалы. Агентское вознаграждение составило высокую
долю стоимости первых взносов. В этих условиях служащим банков не всегда
удавалось избежать соблазна скрыть сложные для понимания клиента мо-
менты инвестиционного страхового продукта.
Покупатели такого страхования часто не отдавали себе отчета, что при-
обрели страховой продукт с инвестиционной составляющей, связанной с ценными бумагами или иными активами, которые по определению могут как расти
в цене, так и наоборот, падать. У покупателя складывалось ложное ощущение,
что он покупает что-то такое же гарантированное, как банковский депозит. От-
ветственным страховым компаниям пришлось создавать специальные службы
клиентского контроля, в задачу которых входила постпродажная проверка, понимает ли клиент, какие риски он несет. Если выяснилось, что купивший страховой продукт не в состоянии понять его сложность и риски, компания предпо-
читала расторгнуть договор и вернуть деньги в период охлаждения.
Далеко не все страховые компании действовали именно так, вольно или
невольно практикуя мисселинг, то есть недобросовестные продажи 7 поэтому
вскоре появился нормативный документ Банка России, вводящий стандартные
143
требования раскрытия информации при продаже инвестиционного страхова-
ния жизни.
Одним из наиболее важных моментов стало появление требования о
прозрачности в использовании компанией страхового взноса клиента. Страховщик обязан предоставить потенциальному клиенту информацию о двух со-
ставляющих (в процентах) страховой премии, которую он заплатит:
часть, которая пойдет на исполнение обязательств страховой компа-
нии по выплате страховой суммы и инвестиционного дохода;
часть, которая направляется на выплаты комиссионных и вознаграж-
дение агенту, на заключение и исполнение договора.
Страховая компания также обязана уведомить клиента, есть или нет, в
данном полисе страхования жизни гарантированный доход и какой именно
(может, он равен нулю). И в том, и в другом случае соответствующая информация должна быть размещена в квадратной рамке в первом верхнем углу пер-
вой страницы договора.
Страхователь должен получить перечень активов, от которых зависит
доходность договора страхования жизни и предупреждение, что их прошлая
доходность не гарантирует доходности страхового продукта в будущем.
Информация, предоставляемая клиенту при заключении договора,
кроме всего прочего, должна включать размер выкупной суммы и график ее
изменения в зависимости от времени, прошедшего со дня вступления страхо-
вого полиса в силу.
Указание Банка России предусматривает информирование страхователя
о том, что договор добровольного страхования жизни не является договором
банковского вклада и не попадает под систему страхования вкладов, действу-
ющую в РФ.
За рубежом популярен такой вид страхования, как долевое страхование
(unit linked), который, к сожалению, пока не предусмотрен российским зако-
нодательством, но существует законопроект, который рассматривается Банком России и Министерством финансов РФ. В рамках данного вида страхования от страховщика требуется вести раздельные счета, на одном из которых
учитываются инвестиционные активы, купленные по выбору клиента, на дру-
гом – активы, также приобретенные на взносы клиента, но по выбору и под
управлением самой страховой компании. Клиент должен получать регулярную отчетность по обоим счетам. Требование прозрачности касается не только
разделения на основные расходы компании и расходы на заключение новых
договоров и обновление старых, то есть комиссионные и аквизиционные расходы. Должна быть предоставлена полная информация не о двух, а о трех составляющих страховой премии: часть, идущая на покрытие риска смерти или
чистое страхование; часть, идущая на покрытие расходов страховщика, включая комиссионные и другие аквизиционные расходы; часть, касающаяся инве-
стиционного дохода (убытка).
144
Накопительное (смешанное) и инвестиционное страхование жизни позволяет аккумулировать необходимые средства, в том числе для защиты от пен-
сионного риска.
Страхование аннуитетов и частных пенсий. Эти продукты можно купить как в страховых компаниях, так и в негосударственных пенсионных фондах. Аннуитет представляет собой вид частной пенсии или ренты, регулярно
выплачиваемой страховой или негосударственной пенсионной организацией
аннуитанту (физическому лицу – получателю пенсии или ренты). Для того,
чтобы получить право на аннуитет, человек должен регулярно вносить страховую премию в течение длительного периода времени или внести всю сумму
страховой премии сразу (единовременная премия), воспользовавшись до этого
альтернативными инвестиционными инструментами, чтобы ее накопить.
Существует много разновидностей аннуитетов, выделим основные:
Пожизненный (бессрочный) аннуитет предполагает, что выплата
ренты осуществляется столько лет, сколько будет длиться жизнь получателя.
В условиях снижающейся смертности и роста долголетия риски уединения
продолжительности жизни несут компании страхования жизни.
Выплаты по срочным аннуитетам длятся конечный, заранее огово-
ренный период времени. Обязательства страховой компании фиксированы по
времени, поэтому срочные аннуитеты заметно дешевле, чем пожизненные.
Одна из разновидностей пожизненного аннуитета – с гарантирован-
ным периодом выплат. Этот вид договора гарантирует выплату ренты самому аннуитанту в течение установленного периода времени (например, 10, 15, 20 лет).
Если аннуитант умирает в этот период, то рента продолжает выплачиваться (до
конца указанного срока) уже выгодоприобретателю, который назначен был при
заключении договора. По истечении оговоренного срока в этом случае действие
договора прекращается. Если же аннуитант доживает до окончания указанного
срока, то рента становится пожизненной.
Возвратный аннуитет – еще один вид страхового покрытия, также
разновидность бессрочного аннуитета. По договору такого типа предусматривается выплата выгодоприобретателю разницы между общей суммой уплачен-
ных премий и осуществленных аннуитетных выплат после смерти аннуитанта.
Выбор вида аннуитета требует финансового планирования с учетом многих факторов, в том числе экономических, демографических и поведенческих,
позволяющих оценить потребность в данной услуге.
Риски, связанные с долголетием, и страхование потребности в постороннем уходе за больным. Риски нехватки денежных средств при дожитии
человека до самых старших возрастов заключается в том, что финансовых ресурсов, накопленных для обеспечения себя в старости, не хватит, если человек
проживет намного дольше, чем ожидалось, исходя из средней ожидаемой про-
должительности жизни для его возраста.
Все большая доля людей, достигших пенсионного возраста, доживает до
старших возрастов. Например, по таблице смертности РФ 2019 года 21,4% женщин, достигших возраста 60 лет, доживут до 90 лет. Для городского населения
145
Москвы этот показатель еще выше – 32,8%. Для 65-летних мужчин городского
населения РФ вероятность дожития до возраста 90 лет составляет 12,1%, то есть
при сохранении текущего уровня долголетия до 90 лет доживет практически
каждый десятый. У московских мужчин, достигших возраста 65 лет, аналогич-
ный показатель еще более впечатляющий, – до возраста 90 лет при сохранении
нынешнего режима смертности доживет 30%, почти каждый третий.
В 2020-2021 годах эти показатели серьезно ухудшились, так как пандемия COVID-19 значительно сказалась на людях старших возрастов. Тем не ме-
нее уровень дожития до самых старших возрастов для людей, выходящих на
пенсию, остается в России относительно высоким.
Многие финансовые инструменты, которые используются для снижения
(нивелирования) пенсионного риска, могут перестать работать, если человек
проживет намного дольше обычного.
К сожалению, вместе с ростом доли людей, доживающих до самых преклонных возрастов, растет и риск заболеваний с симптомами деменции, вызванными разными причинами, в том числе сосудистыми заболеваниями и болезнью Альцгеймера. Эта болезнь, затрагивающая в основном пожилых лю-
дей, приводит к невозможности обслуживать себя без посторонней помощи.
Подтвержденных действенных лекарств от нее пока нет, а распространенность
болезни Альцгеймера растет. В США, например, смертность от нее вышла на
6 место среди всех причин смерти.
Для передачи части рисков, связанных с долголетием (опасность заболеваний старческого возраста), можно использовать относительно новый страховой продукт, получивший название «страхование на случай потребности в
постороннем уходе» (от англ. long-term care). Пока он не очень популярен на
рынке, но быстрый рост продолжительности жизни и дожития до старших возрастов создают условия для повышения платежеспособного спроса на этот вид
страхования.
Такое страховое покрытие может продаваться отдельно или быть одной
из дополнительных опций других видов страхования жизни. Страховым слу-
чаем по договору является невозможность выполнить самостоятельно одно-
два ежедневных действия. К ним относят (зависит от страховой компании):
возможность выходить из дома и возвращаться домой; ложиться и вставать с
постели или кресла; самостоятельно питаться; мыться; одеваться; пользо-
ваться туалетом.
Взносы по такому страхованию можно платить равными долями регулярно в течение своей трудоспособной жизни или внести вс сумму единовре-
менно (например, в момент выхода на пенсию).
Страховые компании работают над тем, чтобы с помощью технологических новшеств облегчить жизнь застрахованных людей, проживающих отдельно
от близких. Страховщики на развитых рынках, например, предлагают программу
онлайн-заботы о таких людях, основанную на установке в доме устройств мони-
торинга и оповещения. Устройства срабатывают, если человеку нужна помощь,
146
в то числе экстренная. При этом датчики могут напоминать пожилым людям о
приеме лекарств и о других важных ежедневных мероприятиях.
Риски передачи наследственного имущества. Страхование жизни не
только предоставляет возможности накопления и защиты на случай смерти застрахованного. Оно также может служить финансовым инструментом, упрощающим процедуру передачи денежных средств возможному наследнику,
назначенному выгодоприобретателем по договору страхования жизни на случай смерти.
Исторически относительно недавно, в 2006 году, налог на наследственное имущество был отменен в России. До этого действовал Закон Российской
Федерации от 12 декабря 1991 года № 2020-1 «О налоге с имущества, перехо-
дящего в порядке наследования или дарения», по которому налог, в зависимости от наследственной массы и степени родства (очередности наследования)
составлял от 5 до 40% (если наследство было очень большим по величине, а
очередность – отдаленная).
Когда Закон РФ № 2020-1 отменяли, неофициально мотивировка гласила,
что в стране суммарная стоимость передаваемого по наследству имущества невелика и поэтому собранные налоги составляют скромную сумму. Сейчас уже
понятно, что за время, прошедшее со дня отмены налога, доля жилого фонда,
находящегося в частной собственности в результате приватизации жилья, стала
очень высокой. В этих условиях квартиры, дома, дачи и другая недвижимость
занимают важное место в балансе семьи и относятся к самому дорогому материальному имуществу. Это имущество уже переходит по наследству и будет
переходить в дальнейшем. Квартиры покупаются и продаются, а вырученные
от этих сделок деньги иногда включаются в наследственную массу.
При наступлении страхового случая по страхованию жизни, выплата
страховой суммы по договору в пользу выгодоприобретателя-наследника осуществляется в короткие сроки, как правило, в течение одной недели.
На эту выплату не распространяются длительные сроки рассмотрения
наследственных дел в спорных ситуациях.
Таким образом, подводя итог по теме «Управление рисками домохозяйств»,
необходимо определить правила выбора страхового полиса и страховщика.
При выборе страхового полиса надо руководствоваться несколькими про-
стыми правилами. Во-первых, выбирать страховой продукт. Можно самостоя-
тельно посмотреть сайты нескольких ведущих страховых компаний и сравнить
правила страхования о интересующему полису либо посетить один из маркетплейсов в сети Интернет, где есть функция сравнения продуктов. Нужно срав-
нивать, какие риски покрываются полисом, а какие – нет, и по какой цене.
Во-вторых, нужно проверить страховую компанию, даже если ее стра-
ховой полис выглядит по сравнению с другими наиболее привлекательным.
Важно удостовериться, что компания до сих пор существует и имеет действующую без ограничений лицензию Банка России. Это можно узнать на сайте
Банка России. Если это кажется недостаточным, можно проверить рейтинг
147
страховой компании на сайтах рейтинговых агентств (например, Националь-
ное рейтинговое агентство, «Эксперт РА»).
В-третьих, надо проверить, как компания работает с клиентами. На сайте
Банка России можно посмотреть наличие жалоб на действия данной компании; следует найти отзывы о качестве услуг компании в Интернет, на сайте
общества защиты прав потребителей.
Много полезной информации содержится на интернет-сайте, который по
закону должен быть у каждой страховой компании. Там можно ознакомиться
со сведениями о лицензии страховщика и сроках ее действия, руководителях,
акционерах, финансовом состоянии компании на основе ее годовой отчетности и аудиторских заключений. На сайте должны быть размещены правила
страхования, которые внимательно надо рассмотреть до покупки полиса.
Страховщики должны размещать на своих сайтах информацию о рейтингах
компании, а также об операторах финансовых платформ (их наименование и
сайты в сети Интернет), если страховая компания присоединилась к договорам
об оказании соответствующих услуг (п. 6 ст. 6 Закона об организации страхо-
вого дела в Российской Федерации).
При покупке полиса тоже есть несколько опций. Наиболее ходовые страховые продукты (например, ОСАГО, страхование выезжающих за рубеж и
другие) страхователь для экономии времени покупает прямо на сайте страхов-
щика. Естественно, все имеющиеся полисы можно приобрести в офисе стра-
ховой компании. Большой выбор страховых полисов имеется в банках. У автодилеров можно купить страхование автомобилей. Широкие возможности
предоставляют маркетплейсы. Важно помнить, что большинство страховых
услуг покупаются добровольно (кроме ОСАГО). Попытки некоторых недобросовестных страховщиков навязать дополнительно добровольный полис
КАСКО при покупке обязательного ОСАГО, если человек этого не хочет делать, должны решительно пресекаться. С другой стороны, если предварительная аналитическая работа была проведена, то купить оба полиса в одной стра-
ховой компании – не такая уж и плохая мысль.
И последнее, наши страховые полисы защищены законодательством. В
случае если нарушена финансовая устойчивость и платежеспособность компании, если ухудшилось ее финансовое состояние или если это требуется для
восстановления платежеспособности страховщика, страховой портфель может
(а в случаях, предусмотренных законодательством, должен быть) передан другой страховой компании с сохранением всех обязательств перед клиентами. В
этом случае у страхователей (клиентов) передающей компании появляется
право согласиться с переходом полиса на обслуживание в другую компанию
или отказаться от перехода (такая возможность действует 45 дней со дня опубликования страховщиком информации о передаче портфеля), расторгнув договор и получив обратно часть страховой премии (пропорционально сроку
действия договора) в имущественном страховании или выкупную сумму по
договора страхования жизни.
148
КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ:
1. С какими видами рисков сталкиваются домохозяйства?
2. Какие способы управления рисками выделяют?
3. Какие особенности личного страхования можно выделить?
4. Какие характерные черты присущи имущественному страхованию?
5. Из каких действий состоит процесс управления рисками?
6. Чем характеризуются риски ущерба основному имуществу семьи и че-
ловека?
7. Каким образом выглядит страхование рисков гражданской ответствен-
ности из-за ущерба жизни, здоровью, имуществу третьих лиц?
8. Какие особенности присущи добровольному медицинскому страхованию?
9. Какой механизм заложен в основу срочного (рискового) страхования
жизни?
10. Какие виды страхования позволяют минимизировать пенсионный
риск человека?
11. Какими критериями необходимо руководствоваться при выборе
страхового полиса и страховщика?
ТЕСТЫ
1. К чистым рискам не относится:
а) риск ущерба из-за изменения валютного курса;
б) риск ущерба из-за пожара в квартире;
в) риск ущерба из-за кражи в офисном помещении;
г) риск ущерба жизни человека.
2. К спекулятивным рискам относится:
а) риск убытков, связанных с вынужденной остановкой производ-
ственной деятельности;
б) риск убытков, связанных с наводнением, затопившим предприятие;
в) риск убытков, связанных с внезапной смертью директора предприятия;
г) риск убытков, связанных с резким изменением стоимости основ-
ного сырья предприятия.
3. Молодые супруги для стен детской комнаты в своей новой квартире
выбрали пластиковые панели. Прежде чем их купить, семья решила изучить
отзывы покупателей, купивших такие же панели. Выяснилось, что панели оказались легко воспламеняющимися и должны подвергаться дополнительной
обработке для повышения их огнеупорных качеств. Семья решила отказаться
от этих панелей. Какой метод управления рисками использовала семья:
а) принятие риска;
б) снижение риска;
в) передачу риска;
г) уклонение от риска.
149
4. Страхователем является:
а) получатель страховой суммы в случае смерти застрахованного лица;
б) компания, принявшая на страхование все автомобили транспорт-
ного предприятия;
в) компания, купившая коллективное медицинское страхование своих
работников;
г) ребенок, чью жизнь застраховали родители.
5. К имущественному страхованию не относится:
а) страхование гражданской ответственности за причинение вреда
жизни, здоровью, имуществу третьих лиц;
б) страхование гражданской ответственности по договору;
в) страхование предпринимательских рисков;
г) медицинское страхование.
6. Лицензию на право заниматься страховой деятельностью не должны
получать:
а) страховые брокеры;
б) страховые агенты;
в) страховые компании;
г) общества взаимного страхования.
7. По Гражданскому кодексу РФ страховщик не освобождается от вы-
платы страхового возмещения и страховой суммы, если страховой случай
наступил в следствие:
а) террористического акта;
б) воздействия ядерного взрыва;
в) военных действий;
г) гражданской войны.
8. Международное соглашение по страхованию «Зеленая карта» относится к:
а) страхованию жизни и здоровья авиапассажиров;
б) страхованию ответственности перевозчиков на железнодорожном
транспорте;
в) страхованию ответственности владельцев автомобилей;
г) страхованию ответственности владельцев магистральных газопроводов.
9. К обязательному частному страхованию в Российской Федерации от-
носится:
а) страхование жизни и здоровья граждан;
б) страхование квартир как владельцами, так и арендаторами;
в) страхование договорной ответственности владельцев земельных
участков;
г) страхование гражданской ответственности владельцев автомобилей.
10. Выкупная стоимость в накопительном страховании жизни – это:
а) сумма, которую получит с страхователь в случае досрочного рас-
торжения страхового договора;
б) сумма, которую получит страховщик в случае досрочного растор-
жения страхового договора;
150
в) сумма, которая всегда вычитается из страховой суммы, подлежа-
щей выплате при окончании срока договора;
г) сумма, на которую увеличивается страховая выплата, если полис
предусматривал участие страхователя в прибыли страховщика.
КЕЙСЫ
Кейс 1. Здравствуйте! Меня зовут Евгений, я живу в Москве, учусь в
университете, и мне 21 год. Водительское удостоверение у меня уже без малого 3 года (получил, когда исполнилось 19 лет), но своей машины пока нет,
хотя купить хочу. Решив не связываться банковским кредитом, я накопил
определенную сумму, а также занял деньги на покупку у родителей и друзей.
Сейчас денег достаточно, чтобы купить сразу ту машину, которую я присмотрел. Преподаватель экономики в университете, в котором я учусь, сказал, что
если я куплю машину после того, как мне исполнится 22 года (это будет через
две недели), то я смогу сэкономить деньги на покупке страхового полиса
ОСАГО. Подскажите, пожалуйста, правда ли это, и на чем основывается такая
экономия.
Кейс 2. Добрый день! Меня зовут Александра, мне 21 год, я два месяца
назад получила водительские права и в ближайшее время собираюсь купить
автомобиль. Буду ежедневно ездить на автомашине на работу, в выходные вы-
езжать на дачу и один-два раза в неделю буду заезжать в магазины за продуктами. Кроме меня в семье никто не водит машину, поэтому вся водительская
нагрузка ляжет на меня. Водить машину по трассе за городом я не боюсь, но у
меня есть опасения по поводу навыков езды в городе и парковки. В автошколе
меня предупредили, что мне понадобится не меньше года, чтобы научиться
ездить аккуратно и без происшествий. Друзья посоветовали мне дополни-
тельно к ОСАГО купить страховку автокаско.
Скажите, пожалуйста, есть ли в страховании автокаско какие-то особен-
ности, которые помогут мне как начинающему водителю пережить этот опасный год вождения с минимальными материальными потерями, если произой-
дет несколько страховых случаев?
РАСЧЕТНЫЕ ЗАДАЧИ
Расчетная задача 1. Обязательное страхование гражданской ответ-
ственности владельца автомобиля А было куплено в страховой компании Б. в
результате страхового случая, произошедшего по вине владельца маштины А,
был нанесен ущерб его собственному автомобилю в размере 200000 рублей,
двум другим автомобилям (В и Г), а также двум пострадавшим в них гражда-
нам. Ущерб автомобилю В составил 350000 рублей, автомобилю Г – 750000
рублей, ущерб здоровью граждан составил по 160000 рублей каждому.
Определите совокупный ущерб, который страховая компания Б должна
по ОСАГО возместить владельцем пострадавших автомобилей и потерпевшим
гражданам (одни и те же лица).
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]