Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Совершенствование бухгалтерского учета производственных запасов молокоперерабатывающих предприятий. Монография
.pdf
продолжение таблицы 2.3
Неустойчивое финансовое положение
Кризисное финансовое
состояние
Нарушение платежеспособности; привлечение заемных средств; возможность восстановления равновесия
Предприятие неплатежеспособно и находится на грани банкротства
З=СОС+К+ИОФН
З>СОС+К
Условные обозначения:
З – материально-производственные запасы;
СОС – собственные оборотные средства (находятся как разность
между собственным капиталом и внеоборотными активами);
К - банковские кредитов под товарно-материальные ценности (с
учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании);
ИОФН – источников средств, ослабляющих финансовую
напряженность (временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов,
то есть фондов накопления и потребления, превышения непросроченной кредиторской задолженности над дебиторской, банковских кредитов на временное
пополнение оборотных средств).
Так при помощи абсолютных показателей определим финансовое состояние ОАО «Останкинский молочный комбинат», ООО «Экомилк» и ОАО
«Вимм-Билль-Данн», используя
отчетность организаций (приложения А, Б, В,
Г, Д, Е).
Таблица 2.4 – Определение типа финансовой устойчивости
ООО «Экомилк» за 2012-2015 гг., тыс. руб.
Наименование показателей 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г.
Реальный собственный капитал
Внеоборотные активы 0 918 1 571 1 963
Наличие собственных оборотных средств
2 462 9 298 14 795 22 197
2 462 8 380 13 224 20 234
41
продолжение таблицы 2.4
Наличие источников формирования запасов
Краткосрочные кредиты 201 463 90 000 136 000 136 000
Общая величина основных источников формирования запасов
Общая величина запасов 252 073 204 541 468 064 430 634
Излишек (+),
недостаток (-)
собственных оборотных
средств
Излишек (+),
недостаток (-)
долгосрочных источников
формирования запасов
Излишек (+),
недостаток (-)
общей величины источников
2 462 8 380 13 224 20 234
203 925 98 380 149 224 156 234
-249 611 -196 161 -454 840 -410 400
-249 611 -196 161 -454 840 -410 400
-48 148 -106 161 -318 840 -274 400
Идентификатор типа финансовой устойчивости
Таблица 2.5 – Определение типа финансовой устойчивости
ОАО «Вимм-Билль-Данн» за 2011-2015 гг., тыс. руб.
Наименование
показателей
Реальный собственный капитал
Внеоборотные активы
Наличие собственных оборотных
средств
Долгосрочные пассивы
Наличие источников формирования
запасов
Краткосрочные
кредиты
Общая величина
основных источников формирования
запасов
Общая величина
2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г.
16 273 858 19 863 565 21 509 122 22 156 743 28 537 091
23 143 634 20 816 224 24 968 534 23 585 647 26 033 580
-6 869 776 -952 659 -3 459 412 -1 428 904 2 503 511
861 864 2 112 839 2 104 930 0 3 971
-6 007 912 1 160 180 -1 354 482 -1 428 904 2 507 482
5 863 461 2 400 077 7 552 073 8 622 392 3 867 368
-144 451 3 560 257 6 197 591 7 193 488 6 374 850
5 153 305 5 152 481 6 377 824 7 008 415 6 799 974
(-,-,-) (-,-,-) (-,-,-) (-,-,-)
42
запасов
Излишек (+), недос-
таток (-) собственных оборотных
средств
Излишек (+), недостаток (-) долгосрочных источников
формирования запасов
Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников
Идентификатор типа финансовой устойчивости
Анализируя данные таблиц 2.4 и 2.5, можно увидеть, что организации
продолжение таблиц 2.5
-12 023 081 -6 105 140 -9 837 236 -8 437 319 -4 296 463
-11 161 217 -3 992 301 -7 732 306 -8 437 319 -4 292 492
-5 297 756 -1 592 224 -180 233 185 073 -425 124
(-,-,-) (-,-,-) (-,-,-) (-,-,
) (-,-,-)
+
ООО «Экомилк» и ОАО «Вимм-Билль-Данн» в исследуемом периоде находились в неустойчивом финансовом состоянии. При таком типе финансовой устойчивости организация зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты
полностью не покрываются собственными ресурсами. Это означает, что данные
организации не использует
все источники финансовых ресурсов и в недоста-
точной степени покрывает запасы и затраты.
Таблица 2.6 – Определение типа финансовой устойчивости
ОАО «Останкинский молочный комбинат» за 2011-2015 гг., тыс. руб.
Наименование показателей 2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г.
Реальный собственный капитал
Внеоборотные активы 857 699 832 237 861 494 857 229 834 382
Наличие собственных оборотных средств
1 150 851 1 215 883 1 271 341 1 405 815 1 360 637
293 152 383 646 409 847 548 586 526 255
Долгосрочные пассивы 1 746 552 191 718 575 1 034 816 1 204 686
Наличие источников формирования запасов
Краткосрочные кредиты 1 128 591 419 958 415 000 150 000 0
Общая величина основных
источников формирования
запасов
294 898 935 837 1 128 422 1 583 402 1 730 941
1 423 489 1 355 795 1 543 422 1 733 402 1 730 941
43
продолжение таблицы 2.6
Общая величина запасов 367 190 251 101 349 210 421 666 293 052
Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных
средств
Излишек (+), недостаток (-)
долгосрочных источников
формирования запасов
Излишек (+), недостаток (-)
общей величины источников
-74 038 132 545 60 637 126 920 233 203
-72 292 684 736 779 212 1 161 736 1 437 889
1 056 299 1 104 694 1 194 212 1 311 736 1 437 889
Идентификатор типа финансовой устойчивости
(-,-,+) (+,+,+) (+,+,+) (+,+,+) (+,+,+)
В отличие от ООО «Экомилк» и ОАО «Вимм-Билль-Данн», организация
ОАО «Останкинский молочный комбинат» в 2012-2015 году находилась в абсолютно устойчивом финансовом положении. Общество обладает высокой платежеспособностью.
Финансовое состояние предприятия рассматривается также с помощью
системы относительных показателей с точки зрения внутренней (финансовая
устойчивость) и внешней среды (платежеспособность).
Финансовая
устойчивость – комплексное понятие, характеризующее такое состояние финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала
при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в границах допустимого уровня риска.
Для анализа финансовой устойчивости рассчитывается система показате-
лей (таблица 2.7).
Таблица 2.7 – Показатели финансовой устойчивости организации
Название Описание Формула расчета
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (Косс)
Коэффициент обеспеченности собственными источни-
44
Показывает, какая часть оборотных активов финансируется
за счет собственных источников
Показывает какая часть запасов
и затрат финансируется за счет
(Собственный капитал внеоборотные активы)/
оборотные активы
(Собственный капитал внеоборотные активы)/
продолжение таблицы 2.7
ками запасов и затрат собственных источников. запасы и затраты
Коэффициент маневренности
собственного капитала
Коэффициент капитализации Показывает сколько заемных
Коэффициент финансирования (платежеспособности)
Коэффициент автономии Показывает долю активов
Коэффициент финансовой
устойчивости
Коэффициент финансовой
зависимости
Показывает, какая часть собственного капитала используется
для финансирования текущей
деятельности
средств привлек бизнес на 1
руб. собственных средств в активах.
Показывает какая часть деятельности финансируется за
счет собственных, а какая за
счет заемных средств.
предприятия, обеспеченную
собственными средствами
Показывает, удельный вес активов, финансируемых за счет
устойчивых источников
Показывает долю активов
предприятия, обеспеченную
заемными средствами
(Собственный капитал внеоборотные
активы)/собственный
капитал
Заемный
капитал/собственный
капитал
Собственный
капитал/заемный капитал
Собственный
капитал/валюта баланса
(Собственный капитал +
долгосрочные
обязательства)/валюта
баланса
Заемный капитал/валюта
баланса
Значение данных показателей финансовой устойчивости, рассчитанных
по данным ОАО «Вимм-Билль-Данн», ОАО «Останкинский молочный комбинат» и ООО «Экомилк», а также их нормативные значения представлены в таблицах 2.8, 2.9 и 2.10.
Таблица 2.8 – Коэффициенты финансовой устойчивости
ОАО «Вимм-Билль-Данн» в 2011-2015 гг.
Год
Наименование показателя
Коэффициент обеспеченности
предприятия собственными оборотными средствами (Косс)
Коэффициент обеспеченности
собственными источниками запасов и затрат
Коэффициент маневренности собственного капитала
Коэффициент капитализации 1,49 1,03 0,91 0,96 0,74 >= 1,0
-0,40 -0,05 -0,21 -0,07 0,11 >=0,1
-1,33 -0,18 -0,54 -0,20 0,37 0,6-0,8
-0,42 -0,05 -0,16 -0,06 0,09 0,2 - 0,5
Нормативное
значение 2011 2012 2013 2014 2015
45
продолжение таблицы 2.8
Коэффициент финансирования
Коэффициент финансовой автономии
Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент финансовой зависимости
0,67 0,97 1,09 1,04 1,35 >=1,0
0,40 0,49 0,52 0,51 0,57 >=0.5.
0,42 0,55 0,57 0,51 0,57 0,8-0,9, >0,75
0,42 0,55 0,57 0,51 0,57 0,2-0,5
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными
средствами и коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов
и затрат не соответствуют норме, что свидетельствует о том, что оборотные активы предприятия не финансируются за счет собственного капитала даже в части запасов и затрат. Их отрицательное значение, а также отрицательное значение коэффициента маневренности, говорит
о том, что часть внеоборотных
активов финансируется за счет долгосрочных заемных средств, а оборотные актив ы финансируется за счет краткосрочных заемных средств.
Значения коэффициента финансирования и коэффициента финансовой
автономии в 2013 – 2015 гг. соответствуют нормативным значениям, а значение
коэффициента капитализации близко к норме, исходя из этого, можно сделать
вывод, что организация имеет
оптимальное соотношение собственных и заем-
ных средств в источниках имущества.
Коэффициент финансовой устойчивости ниже нормы, что свидетельствует о том, что даже доли источников финансирования, которые данная организация может использовать в своей деятельности длительное время, недостаточно для поддержания предприятием финансовой устойчивости.
Таблица 2.9 – Коэффициенты финансовой устойчивости
ОАО «Останкинский молочный
Наименование показателя
Коэффициент обеспеченности
предприятия собственными оборотными средствами (Косс)
Коэффициент обеспеченности
собственными источниками запасов и затрат
Коэффициент маневренности
2011 2012 2013 2014 2015
0,18 0,24 0,19 0,22 0,22 >=0,1
0,80 1,53 1,17 1,30 1,80 0,6-0,8
0,25 0,32 0,32 0,39 0,39 0,2 - 0,5
комбинат» в 2011-2015 гг.
Год
Нормативное
значение
46
продолжение таблицы 2.9
собственного капитала
Коэффициент капитализации 1,18 1,02 1,38 1,38 1,39 >= 1,0
Коэффициент финансирования
Коэффициент финансовой автономии
Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент финансовой зависимости
0,85 0,98 0,73 0,72 0,72 >=1,0
0,46 0,50 0,42 0,42 0,42 >=0.5.
0,46 0,72 0,66 0,73 0,79 0,8-0,9, >0,75
0,46 0,72 0,66 0,73 0,79 0,2-0,5
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными
средствами и коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов
и затрат соответствуют норме, что свидетельствует о том, что оборотные активы ОАО «Останкинский молочный комбинат» полностью окупаются за счет
собственного капитала в части запасов и затрат.
Значения коэффициента финансирования и коэффициента финансовой
автономии в 2011 – 2015 гг. не соответствуют
нормативным значениям, исходя
из этого, можно сделать вывод, что в структуре обязательств организации заемный капитал имеет большую долю, чем собственный капитал.
Коэффициент финансовой устойчивости соответствует норме, что свидетельствует о том, что источников финансирования организации достаточно для
поддержания финансовой устойчивости.
Таблица 2.10 – Коэффициенты финансовой устойчивости
ООО «Экомилк» в 2012-2015 гг.
Наименование показателя
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (Косс)
Год
2012 2013 2014 2015
0,00 0,01 0,01 0,01 >=0,1
Нормативное
значение
Коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов и затрат
Коэффициент маневренности
собственного капитала
Коэффициент капитализации 399,06 142,76 137,12 124,81 >= 1,0
0,01 0,04 0,03 0,05 0,6-0,8
1,00 0,90 0,89 0,91 0,2 - 0,5
47
продолжение таблицы 2.10
Коэффициент финансирования
Коэффициент финансовой
автономии
Коэффициент финансовой
устойчивости
Коэффициент финансовой
зависимости
0,00 0,01 0,01 0,01 >=1,0
0,00 0,01 0,01 0,01 >=0.5.
0,00 0,01 0,01 0,01 0,8-0,9, >0,75
0,00 0,01 0,01 0,01 0,2-0,5
Ни один из рассчитанных коэффициентов финансовой устойчивости в
ООО «Экомилк» не соответствует норме, поэтому можно сделать вывод, что
оборотные активы предприятия не финансируются за счет собственного капитала даже в части запасов и затрат, большая часть активов финансируется за
счет краткосрочных заемных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости ниже нормы, что свидетельствует о том, что даже доли источников финансирования, которые данная организация может использовать в своей деятельности длительное время, недостаточно для поддержания предприятием финансовой устойчивости.
Далее рассмотрим финансовое состояние исследуемых организаций с
точки зрения платежеспособности. Платежеспособность предприятия – это
возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои
платежные обязательства.
Существует несколько показателей
ликвидности, на основании которых
дают оценку платежеспособности предприятия (таблица 2.11).
Таблица 2.11 – Содержание показателей ликвидности
№
п/п
Наименование
показателя
Описание Формула расчета
Коэффициент
1
абсолютной
ликвидности
48
Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в
ближайшее время за счет свободных денежных
средств, характеризует платежеспособность на
срок 3-10 дней.
__А1___
(П1+П2)
продолжение таблицы 2.11
Коэффициент
2
срочной ликвидности
Коэффициент
3
текущей ликвидности
Показывает платежеспособность организации
на период, равный средней продолжительности
одного оборота дебиторской задолженности,
на срок 15-30 дней
Показывает платежные возможности организации на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств,
на срок более 1 месяца
(А1+А2)
(П1+П2)
(А1+А2+А3)
(П1+П2)
По данным формулам рассчитаем значение показателей ликвидности в
ОАО «Вимм-Билль-Данн», ОАО «Останкинский молочный комбинат» и ООО
«Экомилк» (таблицы 2.12, 2.13, 2.14).
Таблица 2.12 – Значение показателей ликвидности
ОАО «Вимм-Билль-Данн» в 2011-2015 гг.
Наименование показателя
Коэффициент текущей
ликвидности
Коэффициент срочной ликвидности
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Таблица 2.13 – Значение показателей ликвидности
Наименование показателя
Значение показателя
2011г. 2012г. 2013г. 2014г. 2015г.
0,74 1,06 0,92 0,93 1,12
0,51 0,77 0,54 0,58 0,76 0,7-0,8
0,02 0,02 0,11 0,04 0,02 >0,2
Рекомендуемое
значение
Необходимое -1
оптимальное >2
ОАО «ОМК» в 2011-2015 гг.
Значение показателя
2011г. 2012г. 2013г. 2014г. 2015г.
Рекомендуемое
значение
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент срочной ликвидности
Коэффициент абсолютной
ликвидности
1,22 2,36 2,10 2,75 3,53
0,95 2,00 1,76 2,27 3,08 0,7-0,8
0,01 0,06 0,01 0,01 0,03 >0,2
Необходимое -1
оптимальное >2
49
Таблица 2.14 – Значение показателей ликвидности
ООО «Экомилк» в 2012-2015 гг.
Наименование показателя
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент срочной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Значение показателя
2012г. 2013г. 2014г. 2015г.
1,00 1,01 1,01 1,01
0,71 0,82 0,72 0,80 0,7-0,8
0,103 0,016 0,008 0,096 >0,2
Рекомендуемое
значение
Необходимое -1
оптимальное >2
Все рассчитанные показателя ликвидности ООО «Экомилк» не удовлетворяют нормативным значениям в каждом из четырех лет, что свидетельствует
о низкой платежеспособности организации.
Что касается ОАО «Останкинский молочный комбинат», то рассматриваемые показатели также отличаются от рекомендуемых, но благодаря большому объему долгосрочных кредитов коэффициент текущей ликвидности превышает оптимальное значение
в последнем исследуемом году. Коэффициент
абсолютной ликвидности, как и во все прошлые периоды, не удовлетворяет рекомендациям ввиду отсутствия быстро доступных средств. Коэффициент срочной ликвидности превышает оптимальное значение почти в 4 раза.
Коэффициент абсолютной ликвидности ОАО «Вимм-Билль-Данн» в 2015
году принимает неудовлетворительное значение, заметна тенденция к снижению значения показателя
в сравнении с 2013 годом. Коэффициенты быстрой и
текущей ликвидности организации достигают нормативного значения в 2015
году, наблюдается скачкообразное изменение значений показателей в исследуемом промежутке времени.
Проанализировав коэффициенты ликвидности рассматриваемых организаций в пятилетнем отрезке времени, мы можем сделать вывод, что ОАО «Останкинский молочный комбинат» является наиболее платежеспособной организацией
из трех исследуемых за счет наличия долгосрочных кредитов. Значения
коэффициентов текущей и срочной ликвидности значительно выше нормы, что
50
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]