Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Региональная экономика. Конспект лекций для студентов 4 курса ОУ «бакалавр» направления подготовки 38.03.01 «Экономика».pdf
91
- решение экономической, социальной или экологической задачи;
- расширение объема производства продукции или увеличение
количества услуг;
- производство новой продукции.
Масштабность проектов оценивают как по размеру вкладываемых в
проект средств, так и по воздействию его результатов на окружающую среду.
По размеру вкладываемых средств их делят на:
- мега проекты;
- крупные;
- средние;
- мелкие.
Мега проекты по размеру инвестиций превышают несколько сот
миллиардов рублей, к ним относятся большие инвестиционные программы
по строительству крупных промышленных объектов, например,
строительство завода сжижения природного газа в Приморском крае России.
Крупные проекты по объему инвестиций составляют десятки
миллиардов рублей, например, реконструкция предприятия по переработке
пластмасс на химическом комбинате.
Средние проекты имеют инвестиции около или несколько выше
миллиарда рублей, и обычно направляются на создание небольших новых
объектов или модернизацию или реконструкцию существующего
производства.
Мелкие инвестиционные проекты имеют небольшой объем инвестиций
от десятка миллионов до 1 миллиарда рублей.
Масштабность по воздействию проекта разделяют на:
- народнохозяйственные;
- региональные;
- отраслевые;
- местные;
- на один объект.
92
Народнохозяйственный инвестиционный проект затрагивает и влияет
на деятельность экономики страны, например, создание национальной
платежной системы на пластиковых носителях.
Региональные проекты похожи на предыдущие, но касаются, в
большей степени, региона. Например, строительство моста в Крым.
Отраслевые проекты реализуются только в отдельной отрасли,
например, разработка добычи нефти на морском шельфе.
Местные проекты связаны с конкретным городом или населенным
пунктом, это может быть строительство небольшой электростанции на
местном топливе, для обеспечения города дешевой электроэнергией.
Самое большое количество инвестиционных проектов приходится на
отдельные объекты: предприятия, организации, заводы, цеха, социальные
предприятия и другие.
Каждый инвестиционный проект характеризуется временем его
существования, от зарождения идеи, разработки его документации,
реализации проекта, цикла эффективного производства до закрытия проекта.
Для классификации проектов принято измерять срок его реализации от
момента начала инвестиций до выхода инвестируемого объекта на рабочий
уровень. По этому критерию проекты делятся на:
- долгосрочные - более 15 лет;
- среднесрочные - от 5 до 15 лет;
- краткосрочные - до 5 лет.
По сфере реализации инвестиционных проектов их разделяют на:
- производственные;
- социальные;
- экологические;
- научно-технические;
- финансовые:
- организационные.
93
К производственным инвестиционным проектам относятся все типы
инвестиционных проектов, направленных на создание реальных продуктов
для экономики страны, будь то новая газовая турбина, или новый урожайный
сорт картофеля.
Социальные инвестиции вкладывают в социальные объекты:
здравоохранение, образование и т.п. Экологические инвестиции
направляются в разработку методов и способов защиты окружающей среды,
современных систем защиты природы от вредных выбросов и другие
мероприятия. Научно-технические инвестиции служат для поддержания
прикладной и фундаментальной науки, и направляются в более
перспективные области исследований. Инвестиции в финансовую систему
(не путать с финансовыми инвестициями) используются для разработки
методов управления банковским сектором, на развитие фондового рынка,
фондовых бирж, системы страхования и т.п. Организационные инвестиции
направляются на совершенствование системы управления производством,
управления качеством продукции, организации труда и отдыха работников.
Приведенная выше классификация практически охватывает все виды
инвестиционных проектов [25].
3.Инвестиционный климат и его составляющие.
Инвестициям отведена ключевая роль в стабилизации экономического
положения в стране. Это положительно влияет на работу предприятий, так
как ведет к росту валового продукта, тем самым увеличивая активные
действия государства на внешних рынках.
Именно инвестиционная деятельность способна провести различные
преобразования в стране, создав все условия для роста экономики. Таким
образом, вопрос повышения инвестиционного климата и инвестиционной
привлекательности выступает ключевым.
Инвестиционный климат страны и его улучшение – этот вопрос должен
всегда стоять перед государством.
94
Под инвестиционным климатом следует понимать совокупность
условий, влияющих на инвестора в момент выбора объекта инвестирования.
Рассматривая понятие на уровне частных лиц, это сотрудничество
инвестора и каких-либо учреждений. В роли инвестора выступает компания
или частное лицо.
В роли учреждения могут быть:
- банки;
- государственные органы;
- различные финансовые структуры;
- трудовые коллективы.
В ходе реального общения уточняется оценка климата, которая была
произведена заочно. На макроуровне определение состоит из анализа
обстановки в целом.
Инвестиционный климат страны – это обстановка в стране, которую
оценивают потенциальные инвесторы. Если такое положение с их точки
зрения прибыльно, они будут привлекать в страну свои средства для
повышения эффективности их применения. Но лишь при условии, что
государство предоставит гарантию их сохранности.
Коэффициенты, характеризующие инвестиционный климат:
- инвестиционный риск. Неопределенность касательно извлечения
дохода от вложений в будущем. На него влияет обстановка в стране;
- инвестиционный потенциал. Это макроэкономические данные:
инфляция, темпы роста экономики, ключевая ставка, норма прибыли,
показатели спроса.
Сущность инвестиционного климата кроется в его основной задаче:
создание всех условий для притока капиталов в государство, что будет
способствовать развитию экономики.
Политика в этой области ориентирована на:
- расчет необходимых объемов вложений и их структуры для
разных периодов времени;
- обозначение главных направлений развития;
- рост эффективности вложений.
Цель политики в области привлечения инвестиций состоит в том,
чтобы:
- поддержать перестройку экономики;
- стимулировать предпринимательство;
- снизить уровень безработицы;
- получить как можно больше источников, включая иностранные;
- сформировать оптимальные условия для ипотеки;
- развить систему лизинга;
- сформировать поддержку малого предпринимательства;
95
- сформировать благоприятную атмосферу для венчурных
инвестиций.
Инвестиционный климат и инвестиционные риски зависят от
потенциала страны, который является показателем, подразумевающим под
собой основные ее характеристики. Инвестиционный климат регионов
формирует потенциал всей страны.
Поэтому важно понимать, от каких факторов он зависит:
- сырьевых (наличие запасов природно-сырьевых ресурсов);
- трудовых (есть или нет экономически активное население страны
и какое у него образование);
- производственных (работа предприятий);
- инновационных (наличие НТП (научно-технического прогресса));
- инфраструктурных (развитость инфраструктуры);
- финансовых (уровень налоговых поступлений в казну);
- потребительских (потребительский спрос в регионе).
Различные факторы инвестиционного климата влияют в итоге на его
оценку, которая может быть:
- благоприятной;
- неблагоприятной.
96
В первом случае инвестиционный климат и его составляющие
благоприятно воздействуют на деятельность вкладчиков, увеличивают
поступление средств в регион/страну. Неблагоприятная обстановка – это
повышенные риски для капиталов, большая вероятность их потери.
Оценки этого показателя очень разнообразны. Они основываются на
различных показателях, которые характеризуют регион. Рейтинг
инвестиционного климата регионов характеризует страну в целом. Исходя из
суммы показателей, стране присваивают общий показатель. Подавляющая
часть методик разработана западными странами.
Самые известные рейтинги:
- Moody’s Investors Service;
- Standard & Poors;
- Thomson Financial Bankwatch ;
- Fitch Ratings FITCH IBCA.
Сегодня нельзя не учитывать их, так как они присваиваются каждой
стране. Наличие этого рейтинга, тем более, положительного, дает
дополнительный повод для инвесторов рассмотреть данный регион как
объект для вложений капитала.
Кредитный рейтинг, определенный международной организацией, –
оценка эмитента отвечать по своим обязательствам. Под эмитентом может
выступать не только страна, но и отдельные корпорации (частные
организации). С падением рейтинга возрастает и риск невозврата долга.
Показатели рассчитываются ежегодно. И при положительной политике
эмитента в рамках своей экономической деятельности международное
агентство повышает рейтинг. Предусмотрен пересмотр в экстренном порядке
на протяжении года, если случились коренные изменения в положении
эмитента [26].
97
4.Региональные целевые программы. Бюджет развития.
В составе капитальных расходов бюджетов может быть сформирован
Бюджет развития. Правовые и организационные основы формирования и
расходования средств такого бюджета в федеральном бюджете определяются
Федеральным законом от 26 ноября 1998 г. № 181-ФЗ «О Бюджете развития
Российской Федерации».
Бюджет развития является составной частью федерального бюджета,
формируемой в составе капитальных расходов и используемой для
кредитования, инвестирования и гарантийного обеспечения инвестиционных
проектов. Объем денежных средств, направляемых в Бюджет развития,
устанавливается федеральным законом о федеральном бюджете на очередной
финансовый год. Источниками его формирования являются:
- связанные инвестиционные иностранные кредиты, получаемые
под гарантии Правительства РФ;
- налоговые доходы федерального бюджета в размере 0,6% общей
суммы (за исключением земельного налога).
Средства Бюджета развития могут формироваться также за счет:
- внутренних и внешних заимствований Российской Федерации на
инвестиционные цели;
- части доходов федерального бюджета от использования и
продажи имущества, находящегося в федеральной собственности;
- доходов федерального бюджета от использования и приватизации
объектов федеральной собственности, созданных в результате
финансирования инвестиционных проектов за счет средств Бюджета
развития;
- доходов федерального бюджета от ранее произведенных
бюджетных инвестиционных ассигнований на условиях возвратности,
платности и срочности;
- отчисления части поступлений в федеральный бюджет от
размещения государственных ценных бумаг в доле, устанавливаемой
98
федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый
год;
- 50 % средств сумм превышения фактически поступивших
доходов от внешнеэкономической деятельности над доходами от указанной
деятельности, установленными федеральным законом о федеральном
бюджете на очередной финансовый год;
- других источников, предусмотренных законодательством.
Денежные средства Бюджета развития аккумулируются на
специальных счетах органов Федерального казначейства, но в учреждениях
Банка России.
Денежные средства бюджета развития могут направляться на
финансирование инвестиционных проектов, отобранных на конкурсной
основе, а также исполнение обязательств Правительства РФ по
предоставленным инвесторам государственным гарантиям.
Использование денежных средств Бюджета развития на
финансирование инвестиционных проектов осуществляется исключительно
на конкурсной основе на условиях возвратности, платности и срочности.
Отвлечение временно свободных денежных средств на финансовые
операции, не связанные с реализацией инвестиционных проектов, не
допускается.
Управление Бюджетом развития осуществляет Правительство РФ, по
поручению которого оперативное управление может быть передано
уполномоченному на то федеральному органу исполнительной власти.
Деятельность по управлению Бюджетом включает:
- проведение анализа, оценки и отбора инвестиционных проектов
для предоставления денежных средств и государственных гарантий за счет
его средств;
- обеспечение согласованного финансирования инвестиционных
проектов за счет средств инвесторов и средств, выделяемых из федерального
бюджета;
99
- предоставление инвесторам от имени Правительства РФ
государственных гарантий за счет средств Бюджета развития.
Порядок проведения инвестиционных конкурсов в целях
предоставления инвесторам государственных гарантий за счет средств
Бюджета развития либо выделения инвесторам денежных средств на
финансирование инвестиционных проектов на условиях возвратности,
платности и срочности устанавливается Правительством РФ.
Выделение денежных средств за счет средств Бюджета развития
осуществляется: путем кредитования отобранных на конкурсах
инвестиционных проектов, обеспеченных собственными средствами
инвестора и иными источниками финансовых ресурсов в дополнение к
бюджетным средствам; посредством прямых инвестиций в имущество
коммерческих организаций, осуществляющих инвестиционные проекты, при
соответствующем увеличении доли государства в уставных капиталах этих
организаций.
Кредитование инвестиционных проектов осуществляется
исключительно путем оплаты счетов за товары, услуги, необходимые для
реализации указанных проектов, в объемах и по графикам, которые
согласованы с уполномоченными на то Правительством РФ федеральными
органами исполнительной власти.
Государственные гарантии за счет средств Бюджета развития являются
обязательством Правительства РФ возместить кредитору часть фактически
предоставленных им средств на финансирование инвестиционного проекта в
случае невозврата заемщиком (инвестором) основного долга в срок,
установленный кредитным договором. Предоставление государственных
гарантий за этот счет осуществляется на конкурсной основе; в настоящее
время оно определяется постановлением Правительства РФ от 22 ноября
1997 г. JV» 1470 «Об утверждении Порядка предоставления государственных
гарантий на конкурсной основе за счет средств Бюджета развития
Российской Федерации и Положения об оценке эффективности
100
инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе
централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития Российской
Федерации».
Возмещение вложенных за счет средств Бюджета развития денежных
средств обеспечивается путем:
- возврата заемщиками кредитов и уплаты процентов за
пользование ими;
- возврата средств от реализации имущества, использованного в
качестве предмета залога при предоставлении государственных гарантий за
счет средств Бюджета развития или при осуществлении финансирования
инвестиционного проекта на условиях возвратности, платности и срочности,
в случае прекращения реализации инвестиционного проекта по вине
заемщика и в иных случаях, предусмотренных условиями кредитного
соглашения между заемщиком и Правительством РФ [27].
Регулирование регионального развития страны является одной из
важнейших функций современного государства. Путем осуществления
целенаправленной и последовательной региональной политики государство
стремиться повысить уровень социально-экономического развития
территории, сгладить дифференциацию регионов по основным социальноэкономическим показателям, обеспечить хороший инвестиционный климат в
регионе и т.д.
Исследователи А.И. Жуковский, С.В. Васильев под целевой
комплексной программой понимают увязанный по ресурсам, исполнителям и
срокам осуществления комплекс социально-экономических,
производственных, научно-технических, организационно-хозяйственных и
других заданий и мероприятий, направленных на решение важной
народнохозяйственной проблемы наиболее эффективными способами и в
установленные сроки [33].
Целевые программы являются ключевым средством реализации
государственной политики, воздействия на производственные,