Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Основные финансовые инструменты регулирования инновационного предпринимательства. Учебное пособие
.pdf
- расчет рыночной стоимости интеллектуальной собственности пу-
тем обоснованного обобщения скорректированных цен аналогов.
К элементам сравнения относятся факторы стоимости объекта
оценки (факторы, изменение которых влияет на рыночную стоимость
объекта оценки) и сложившиеся на рынке характеристики сделок с интеллектуальной собственностью.
Наиболее важными элементами сравнения, как правило, являются:
- объем оцениваемых имущественных прав на объекты интеллек-
туальной собственности;
- условия финансирования сделок с интеллектуальной собственно-
стью (соотношение собственных и заемных средств, условия предоставления заемных средств);
- изменение цен на интеллектуальную собственность за период с
даты заключения сделки с аналогом до даты проведения оценки;
- отрасль, в которой были или будут использованы объекты интел-
лектуальной собственности;
- территория, на которую распространяется действие предоставля-
емых прав;
- физические, функциональные, технологические, экономические
характеристики аналогичных с оцениваемым объектом;
- спрос на продукцию, которая может производиться или реализо-
вываться с использованием интеллектуальной собственности;
- наличие конкурирующих предложений;
- относительный объем реализации продукции (работ, услуг),
Произведенной с использованием интеллектуальной собственности;
- срок полезного использования интеллектуальной собственности;
- уровень затрат на освоение интеллектуальной собственности;
- условия платежа при совершении сделок с интеллектуальной соб-
ственностью.
- обстоятельства совершения сделок и интеллектуальной собствен-
ностью.
Величины корректировок цен определяются, как правило, следующими способами:
- прямым попарным сопоставлением цен аналогов, отличающихся
друг от друга только по одному элементу сравнения, и определением на
базе полученной таким образом информации корректировки по данному
элементу сравнения;
- прямым попарным сопоставлением дохода (выгоды) двух анало-
гов, отличающихся друг от друга только по одному элементу сравнения,
161
и определения путем капитализации разницы в доходах корректировки
по данному элементу сравнения;
- путем определения затрат, связанных с изменением характери-
стики элемента сравнения, по которому аналог отличается от объекта
оценки;
- экспертным обоснованием корректировок цен аналогов.
Использование затратного подхода.
Использование затратного подхода осуществляется при наличии
возможности восстановления или замещения объекта оценки.
Затратный подход к оценке интеллектуальной собственности основан на определении затрат, необходимых для восстановления или замещения объекта оценки с учетом его износа.
Определение рыночной стоимости с использованием затратного
подхода включает следующие основные процедуры:
- определение суммы затрат на создание нового объекта, аналогич-
ного объекту оценки;
- определение величины износа объекта оценки по отношению к
новому аналогичному объекту оценки;
- расчет рыночной стоимости объекта оценки путем вычитания из
суммы затрат на создание нового объекта, аналогия объекту оценки, величины износа объекта оценки.
Сумма затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту
оценки, включает в себя прямые и косвенные затраты, связанные с созданием интеллектуальной собственности и приведением ее в состояние,
пригодное к использованию, а также прибыль инвестора - величину
наиболее вероятного вознаграждения за инвестирование капитала в создание интеллектуальной собственности.
Сумма затрат на создание нового объекта, аналогичного оцениваемому объекту интеллектуальной собственности, может быть определена
путем индексации фактически понесенных в прошлом правообладателем
затрат на создание оцениваемого объекта интеллектуальной собственности или путем калькулирования в ценах и тарифах, действующих на дату
оценки, всех ресурсов (элементов затрат), необходимых для создания
аналогичного объекта интеллектуальной собственности. При проведении
индексации следует руководствоваться индексами изменения цен по
элементам затрат. При отсутствии доступной достоверной информации
об индексах изменения цен по элементам затрат возможно использование индексов изменения цен по соответствующим отраслям промышленности или других соответствующих индексов.
Прибыль инвестора может быть рассчитана исходя из ставок отдачи на капитал при его наиболее вероятном аналогичном по уровню риска
162
инвестировании и периода времени, необходимого для создания оцениваемой интеллектуальной собственности.
Износ интеллектуальной собственности может определяться в целом или на основе оценки его составных частей – устранимого и неустранимого износа.
Износ интеллектуальной собственности в целом может определяться на основе оценки срока полезного использования нового объекта,
аналогичного объекту оценки, и оставшегося срока полезного
использования существующего объекта оценки. При этом срок использования интеллектуальной собственности может определяться как срок, в
течение которого право на использование интеллектуальной собственности может быть передано по договору или как срок, в течение которого
интеллектуальная собственность может быть использована в собственном производстве (бизнесе) правообладателя.
При этом износ является устранимым, если затраты на его устранение меньше, чем увеличение стоимости интеллектуальной собственности в результате его устранения. Устранимый износ, как правило, равен
затратам на его устранение (например, затратам на модернизацию объекта интеллектуальной собственности).
Неустранимый износ, как правило, равен дисконтированной или
капитализированной величине будущих денежных потоков от использования интеллектуальной собственности, которые с наибольшей вероятностью будут недополучены в результате несоответствия функциональных, экономических, технических и других характеристик объекта оценки современным требованиям и условиям рынка. При этом определение
возможной величины недополученных денежных потоков может быть
основано на прямом coпоставлении величины денежных потоков от использования оцениваемой интеллектуальной собственности с величиной
денежных потоков от использования ее современного аналога или от использования ее аналога, не подверженного отрицательному воздействию
внешних факторов, влияющих на объект оценки.
8.3. Общие рекомендации по проведению оценки
Оценку стоимости интеллектуальной собственности рекомендуется проводить в соответствии с методическими основами использования
различных подходов к оценке интеллектуальной собственности, приведенными выше.
Итоговая величина стоимости объекта оценки определяется оценщиком путем обоснованного обобщения результатов расчета стоимости
163
интеллектуальной собственности, полученных при использовании различных подходов к оценке.
Обобщение результатов расчетов осуществляется оценщиком, как
правило, на основании выбранных им критериев обобщения и установленных приоритетов критериев обобщения путем сравнения между собой результатов расчетов по каждому из критериев.
При оценке оценщик обязан использовать информацию, о обеспечивающую достоверность отчета об оценке как документа, содержащего
сведения доказательственного значения. Объем используемой при оценке информации, выбор источников информации и порядок использования информации определяются оценщиком.
Результаты оценки должны быть оформлены в виде письменного
отчета об оценке.
Отчет об оценке может содержать приложения, состав которых
определяется оценщиком с учетом требований, предусмотренных условиями договора об оценке.
Все материалы отчета об оценке должны быть направлены на
обоснование стоимости интеллектуальной собственности. Следует избегать включения в отчет об оценке материалов и информации, не связанных с определением стоимости.
В отчет об оценке стоимости интеллектуальной собственности рекомендуется включать:
- формулировку цели оценки и планируемого использования ре-
зультатов оценки;
- описание допущений, ограничений и всех возможных особых обстоятельств, условий, существенных для выполнения оценки и понимания полученных результатов;
- описание объекта оценки (область применения, объем передаваемых прав, а также физические, функциональные, технологические, экономические и другие характеристики);
- описание правомерности использования оцениваемого объекта
(при наличии правоустанавливающего документа указанием его реквизитов);
- описание продукции (работ, услуг), производимых с использованием оцениваемого объекта;
- описание результатов анализа рынка продукции (работ, услуг),
производимой и реализуемой с использованием оцениваемого объекта;
- описание источников получения доходов (выгод) от использования оцениваемого объекта;
- описание применяемых в рамках используемых подходов методов оценки и обоснование их выбора;
164
- расчеты с применением выбранных методов оценки;
- определение итоговой величины рыночной стоимости оценивае-
мого объекта.
Итоговая величина стоимости объекта оценки должна быть выражена в рублях в виде единой величины, если в договоре об оценке не
предусмотрено иное (например, в договоре об оценке может быть установлено, что итоговая величина стоимости объекта оценки выражается в
виде диапазона величин).
Контрольные вопросы:
1. Какой метод оценки интеллектуальной собственности вы выбе-
рете для патента, полученного изобретателем в текущем году?
2. Какой метод оценки интеллектуальной собственности вы выбе-
рете для патента, полученного изобретателем 23 года назад?
3. Какой метод оценки интеллектуальной собственности вы выбе-
рете при слиянии двух фирм?
4. В чем состоят ограничения метода оценки интеллектуальной
собственности по будущим доходам?
5. В чем состоят ограничения метода оценки интеллектуальной
собственности по затратам?
6. В чем состоят ограничения метода оценки интеллектуальной на
основании сравнительного подхода?
165
ПРИМЕРНЫЙ ПЕРЕЧЕНЬ КОНТРОЛЬНЫХ ВОПРОСОВ
1. Понятие инновации и смежных с ним понятий.
2. Понятие и признаки инновационной деятельности.
3. Источники правового регулирования отношений, связанных с
осуществлением инновационной деятельности.
4. Статус научных организаций.
5. Статус государственных научных центров.
6. Статус федеральных научно-производственных центров.
7. Статус высших учебных заведений.
8. Статус государственных академий наук.
9. Статус научных работников и специалистов научной органи-
зации
10. Правовое регулирование отношений по созданию и деятельно-
сти наукоградов (технополисов).
11. Правовое регулирование отношений по созданию и деятельно-
сти технико-внедренческих особых экономических зон.
12. Правовое регулирование отношений по созданию и деятельно-
сти технологических и научных парков.
13. Правовое регулирование отношений по созданию и деятельно-
сти бизнес- инкубаторов.
14. Правовое регулирование отношений по созданию и деятельно-
сти инжиниринговых, внедренческих и венчурных организаций.
15. Особенности функционирования инновационного центра
Сколково
16. Понятие интеллектуальной собственности и место ее объек-
тов среди иных результатов научных исследований и разработок.
17. Единая технология
18. Договоры на выполнение НИР и ОКТР.
19. Договор об отчуждении исключительного права на изобрете-
ние, полезную модель или промышленный образец
20. Лицензионный договор о предоставлении права использова-
ния изобретения, полезной модели или промышленного образца.
21. Договор об отчуждении исключительного права на топологию
интегральной микросхемы.
22. Лицензионный договор о предоставлении права использова-
ния топологии интегральной микросхемы.
23. Договоры, опосредующие передачу прав на единые техноло-
гии и их доведение до стадии практического применения
24. Роль и функции государства в развитии инновационной сфе-
ры.
166
25. Основные направления государственного регулирования в
сфере инновационной деятельности.
26. Государственный учет результатов НИР и ОКТР.
27. Инвентаризация прав на результаты научно-технической дея-
тельности.
167
ПРИМЕРНЫЕ ТЕМЫ РЕФЕРАТОВ
1. Коллизии правового регулирования инновационной деятель-
ности в Российской Федерации.
2. Инновационная деятельность в экономически развитых стра-
нах: сравнительный анализ правового регулирования.
3. Роль государственного управления в активизации инноваци-
онной деятельности.
4. Государственная поддержка развития инновационного пред-
принимательства.
5. Правовой режим интеллектуальной собственности в Россий-
ской Федерации.
6. Способы защиты авторских и смежных прав в Российской
Федерации.
7. Договорные формы инновационной деятельности в Россий-
ской Федерации.
8. Правовые средства передачи и приобретения интеллектуаль-
ных ресурсов в Российской Федерации.
168
ЗАДАЧИ И ТЕСТЫ
1. К объектам инфраструктуры науки и инноваций относятся:
а) концерны и ассоциации;
б) общественные академии;
в) технопарки.
2. Основным органом, координирующим деятельность мини-
стерств и ведомств в научно-технической и инновационной областях,
является
а) Правительственная комиссия по научно-технической политике;
б) Миннауки и технологий РФ;
в) Министерство экономики РФ;
г) Государственная Дума.
3. Относительно внутренней среды инновационная стратегия мо-
жет быть:
а) продуктовая;
б) функциональная;
в) ресурсная;
г) организационно-управленческая;
д) ситуационная.
4. Инновация - это:
а) новшество;
б) нововведение;
в) инновационный процесс;
г) инновационная деятельность;
д) инновационный потенциал.
5. Среди индивидуальных и коллективных методов экспертных
оценок выделите коллективные:
а) оценка типа «интервью»;
б) метод «мозговой атаки»;
в) метод морфологического анализа;
г) метод «635»;
д) метод «комиссий»;
е) метод «Дельфи»;
ж) метод взвешенных оценок;
з) аналитическая экспертная оценка.
169
1. Венчурная фирма
А. Специализируется на внедрении неиспользованных патентов владельцами технологий,
продвижении на рынок лицензий, доведении
изобретений до промышленной кондиции,
производстве небольших партий изделий с
последующей продажей лицензий
2. Инжиниринговая
фирма
Б. Представляет собой временное целевое
объединение научных работников нескольких
смежных отраслей науки и техники, а также
менеджеров для решения конкретных научнотехнических или производственных задач
3. Внедренческая фирма
В. Представляет собой соединительное звено
между научными исследованиями и разработками и между нововведениями и производством
4. Профитцентр
Г. Временная организационная структура,
занятая разработкой научных идей и превращением их в новые технологии и продукты и
создаваемые с целью апробации, доработки и
доведения до промышленной реализации
«рисковых» инноваций
6. Ко второму этапу жизненного цикла инноваций относится:
а) ОКР;
б) фундаментальные НИР;
в) коммерциализация;
г) прикладные НИР.
7. Установите соответствие понятий между собой:
8. Для стадии проведения поисковых исследований характерен
риск:
а) отказ в сертификации результата;
б) отсутствие результата в установленные сроки;
в) отторжение рынком;
г) более низкие объёмы сбыта по сравнению с запланированными.
9. Какие из этапов жизненного цикла продукции связаны со зна-
чительными рискоинвестициями?
а) снижение объемов производства и продаж;
б) технологическое освоение выпуска новой продукции;
170
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]