Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:FOREX теория, психология, практика
.pdf
Часть I. ТЕОРИЯ
На сегодняшний день во всех развитых странах денежная масса находится под контролем центральных банков, которые являются бесприбыльными организациями, обеспечивающими денежную массу без цели
максимизации прибыли от производства денег.
РОЗНИЧНЫЕ ПРОДАЖИ (Retail Sales) — показатель, который определяет уровень объема продаж в сфере розничной торговли.
Розничные продажи — основной индикатор спроса и затрат потребителя, так как если у потребителя есть спрос и он располагает большим доходом, то ему будет предложено больше товаров как собственных, так и
иностранных производителей.
Отчет о результатах продаж в розницу является показателем общей выручки, полученной в результате продаж потребительских товаров, среди
которых около 40% потребительских издержек приходиться на долю товаров длительного пользования (бытовые товары, автомобили) и около
60% на долю товаров недлительного пользования.
Этот индикатор разделяют на «продажи автомобилей» и «продажи
всего остального». Так как количество проданных автомобилей является
очень изменчивой величиной, то наиболее верную информацию несет
в себе та часть индикатора, в которой не учитываются «продажи автомобилей».
Влияние на рынок этого индикатора может быть довольно значительным при выходе неожиданных показателей. Но обычно рост рознич-
ных продаж влечет за собой рост национальной валюты. Это связано с тем, что рост объема розничных продаж является положительным
фактором для развития экономики и оказывает значительное влияние
на ВВП, так как при вычислении ВВП розничным продажам отводится
примерно две трети от общего объема.
На основе этого индикатора рассчитывается в том числе индекс потребительских цен. Измеряется этот показатель в процентах, выходит
ежемесячно.
|
Глава 3. Фундаментальный анализ рынка 41
ЖИЛИЩНОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО (Housing Starts) — строительство жилых зданий и комплексов.
Индикатор показывает оптимизм потребителей в секторе недвижимости и строится на базе расчета нескольких факторов, к которым относятся продажи новых домов, ожидаемые продажи в ближайшие полгода,
а также количество предполагаемых покупателей.
Индикаторы жилищного строительства имеют сдержанное влияние
на рынок, но могут приобретать для валютного рынка более высокое
FOREX: ТЕОРИЯ, ПСИХОЛОГИЯ, ПРАКТИКА42
значение в периоды экономических циклов, сопровождающихся спадом
или подъемом экономики в стране. Высокие данные по началу строительств домов показывают сильную экономику, а это значит, что рост
жилищного строительства благоприятствует росту национальной
валюты.
Кроме того, прослеживается взаимосвязь между жилищным строительством и уровнем процентных ставок в стране, которые, в свою очередь, влияют на уровень процентных ставок по жилищным кредитам.
Данные по жилищному строительству публикуются ежемесячно.
ВЕЛИЧИНА ЗАКАЗОВ (Orders) — показатель, в основе которого лежит
динамика изменения заказов на товары длительного (автомобили, мебель, стройматериалы, ювелирные изделия, бытовая техника и электроника со сроком использования более трех лет) и кратковременного пользования (одежда, продукция легкой промышленности).
Этот индикатор оказывает ограниченное влияние на рынок. Рост за-
казов приводит к росту национальной валюты только при большом
объеме заказов на дорогостоящие предметы. Именно большие объемы
свидетельствуют о том, что потребитель готов тратить деньги, и эта готовность потребителя стимулирует производство, а следовательно, и другие показатели национальной экономики.
Данные по заказам публикуются ежемесячно.
ИНДЕКС ПРОМЫШЛЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА (Industrial Production,
IP) — показатель динамики объема (роста или спада) производства
в промышленности, добывающих и потребляющих отраслях, определяемый в виде текущего объема производства в денежном выражении к объему промышленного производства в предыдущем или другом базисном
году.
Индикатор отражает рост промышленного производства и коммунальных услуг в стране без учета сектора строительства.
Индекс промышленного производства является одним из главных индикаторов, отражающих состояние национальной экономики; 39% индекса основывается на физических данных объема производства, остальная часть индекса базируется на отработанных часах занятых в производстве работников и данных по затраченным энергоносителям.
Индекс промышленного производства является важным показателем
для валютного рынка и оказывает на него значительное влияние. Рост
промышленного производства приводит к росту национальной валюты. Это связано с тем, что рост промышленного производства приво-
Часть I. ТЕОРИЯ
дит к увеличению спроса на рабочую силу, что способствует падению безработицы, также рост индекса IP влияет на доходы компаний, ВВП, фондовые индексы и т. п. В целом рост индекса промышленного производства означает укрепление экономики внутри страны и усиление ее позиций на мировом рынке.
Данные по этому индикатору публикуются ежемесячно.
Существует еще множество различных экономических показателей (индекс деловой активности, запасы нефти, расходы на строительство, личные расходы, приток капитала и т. д.), но все они являются менее значимыми для рынка и рассматриваются только в совокупности с другими
экономическими показателями.
Следует помнить, что фундаментальные факторы оказывают ожидаемое влияние на рынок и их применение должно быть осторожным,
так как абсолютно точных прогнозов в экономике не существует. Плюс
ко всему следует оценивать общую экономическую и политическую обстановку в стране и мире и помнить, что одни и те же фундаментальные факторы в разных политических и экономических условиях могут
по-разному влиять на рынок. Валютный трейдер не должен воспринимать ни один фундаментальный фактор как стопроцентную гарантию
нужного изменения валютного курса. Для более точного прогнозирования движения валюты трейдеру необходимо успешно использовать
не только методы фундаментального, но и технического анализа рынка.
|
Глава 3. Фундаментальный анализ рынка 43
ГЛАВА 4
ТЕХНИЧЕСКИЙ
АНАЛИЗ РЫНКА
Технический анализ — это исследования динамики рынка, чаше всего
посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления
движения цен.
Это определение технического анализа, данное Джоном Мерфи,
лучше всего поясняет суть данного понятия.
На сегодняшний день основными задачами технического анализа яв-
ляются:
1. Адекватная и объективная оценка ситуации на рынке с помощью
различных графиков (линейный, столбиковый (бары), «японские
свечи», «крестики-нолики») или индикаторов.
2. Прогнозирование цен и определение точек открытия и закрытия
позиций.
3. Правильная оценка рисков.
4. Рациональное управление капиталом.
5. Разработка собственной прибыльной стратегии торговли.
К трем основным принципам технического анализа относятся:
1. Цена учитывает всё. То есть в рыночной цене уже учтены все фак-
торы экономического, политического и психологического значения, влияющие на ее изменение.
2. Цена движется водном направлении. Это означает, что цены двигаются не просто случайным образом, а в определенных направлениях (трендах).
3. История повторяется. Это утверждение базируется на том, что все
факторы законов экономики, физики и человеческой психологии
отображаются на графиках цен и что они неизменно действовали
в прошлом, работают в настоящем и будут в той же степени применимы в будущем.
Часть I. ТЕОРИЯ
Итак, из всего вышесказанного следует, что технический анализ с помощью графиков и индикаторов позволяет нам объективно оценить ситуацию на рынке.
График — это инструмент технического анализа, который наглядно
показывает все изменения, происходящие на рынке в каждый конкретный момент времени. Известно, что для любого человека анализировать графическую информацию легче, чем текстовую, именно поэтому график является для трейдера одним из самых важных, а зачастую и самым информативным инструментом технического анализа.
Прежде чем начать анализировать рынок, каждый трейдер обращается именно к графическому изображению рынка. На сегодняшний
день в России среди трейдеров популярен график «японские свечи»,
так как именно он является самым наглядным, информативным и содержательным. Плюс ко всему этот график легко совместим с другими
методами и индикаторами, используемыми для анализа рынка, среди
которых: линии тренда, линии поддержки/сопротивления, скользящие средние, индикатор Ишимоку, индикатор MACD, линии Боллинджера, «Аллигатор», стохастический индикатор и т. д. и т. п. (всего известно более 150 различных индикаторов). Естественно, что использовать большое количество индикаторов неудобно, поэтому у каждого
трейдера должен быть набор только из тех инструментов технического
анализа, которые дают ему наиболее полное понимание текущей ситуации на рынке. Для меня самыми важными компонентами технического анализа рынка являются цена, объем торгов, тренд, линии поддержки/сопротивления, торговый диапазон и комбинации «японских
свечей».
Понятие и суть цены, спроса и предложения, их взаимосвязь были более подробно рассмотрены в главе «Экономические законы на FOREX».
Здесь хотелось бы добавить, что обычно на графиках для любого периода времени (минута, час, день, неделя, месяц, год) каждый трейдер видит, анализирует и принимает решение по входу/выходу из сделки, опираясь на четыре основных значения цены:
y цена открытия (Open, O) — первая цена периода;
y максимальная цена (High, H) — наибольшая цена за период;
y минимальная цена (Low, L) — наименьшая цена за период;
y цена закрытия (Close, C) — последняя цена периода.
Считаю, что цена — это самое важное, то, на что мы должны обращать внимание в первую очередь. Цена — это ориентир всегда и везде.
И в повседневной жизни, и на рынке FOREX. Хорошим и легким графиком для анализа и считывания цен является график «японские свечи».
|
Глава 4. Технический анализ рынка 45
FOREX: ТЕОРИЯ, ПСИХОЛОГИЯ, ПРАКТИКА46
ЯПОНСКИЕ СВЕЧИ
«Японские свечи» как инструмент технического анализа использовались
на протяжении столетий, они впитали в себя философию Востока. Одним
из первых, кто начал предсказывать движение цен в будущем, основываясь на прошлых ценах, был легендарный японец Мунехиса Хомма, который в 1755 г. издал первый в мире учебник по техническому анализу.
Написан он был в стихах и назывался «Санен Кинсен Хороку», что можно
пере вести как «Фонтан из золота — рассказ трех обезьян о деньгах».
Давайте рассмотрим график «японских свечей», который показан
на рис. 1. На графике мы видим, что диапазон между ценами открытия
и закрытия временного периода представлен телом определенного цвета,
обычно белый цвет тела (бычья свеча) говорит нам о том, что цена закрытия выше цены открытия, а черный (медвежья свеча) — что цена закрытия ниже цены открытия временного периода. «Тени» изображены в виде
линий над телом и под телом, их окончания свидетельствуют о максимальных и минимальных значениях цены (экстремумах) за период.
Комбинации «японских свечей», которые используются мной в анализе рынка и которые показывают разворот медвежьего или бычьего
тренда, очень хорошо и кратко представлены в книге Эрика Наймана
«Малая энциклопедия трейдера». Они будут приведены мной в конце
книги в разделе «Приложения».
Рис. 1. «Японская свеча» вдеталях
Часть I. ТЕОРИЯ
«Японские свечи» как метод технического анализа очень интересен с точки зрения психологии и анализа текущего состояния рынка,
его можно использовать как самостоятельный метод, но все-таки более
полную информацию о рынке, а также хорошую точку входа и выхода
из сделки этот метод способен дать, только если его использовать вместе
с другими методами технического анализа.
ТРЕНД ИЛИ ТЕНДЕНЦИЯ
Тренд или тенденция (от лат. tendo — направляю, стремлюсь) — это
одно направленное движение цены, которое действует на рынке в течение определенного периода времени.
На сегодняшний день известно много крылатых выражений о тренде.
Есть как сторонники, так и противники анализа и работы по трендам.
Я скорее отношусь к сторонникам и для меня фраза «the trend is your
friend» («тренд ваш друг») является абсолютно верной и правильной.
В этой фразе я увидел для себя смысл, прежде всего потому, что не только
к тренду, но и ко всему рынку отношусь как к другу. Тренд действительно
способен стать вашим другом. Ведь если поразмышлять, то кого мы чаще
всего называем своим другом? Незнакомого прохожего мы вряд ли им
назовем. Друг для любого из нас — это человек, которого мы хорошо
знаем, которому прощаем его недостатки и ценим его достоинства. Друг
это тот, кому мы доверяем и знаем его повадки, чувствуем его настроение. Мы всегда можем увидеть, что происходит с нашим другом, и стараемся оценивать ситуацию правильно, то есть либо ободрить друга, либо
дать ему побыть одному, успокоиться и дождаться момента, когда он позовет нас к себе. То же самое и с трендом. Если вы хотите, чтобы тренд
стал вашим настоящим другом, вы должны его изучить, понять и почувствовать.
Итак, есть основные знания о тренде, которые мы должны усвоить
для правильного его анализа:
1. Существует три типа трендов.
y
|
Глава 4. Технический анализ рынка 47
Восходящий или бычий при котором цены движутся вверх.
Восходящий тренд характеризуется тем, что рост цены сильнее
и продолжительнее, чем падение. При восходящем тренде каждая последующая вершина и каждая впадина выше предыдущей.
Обычно самым простым инструментом для определения тенденции являются линии тренда (линии спроса и предложения).
Для восходящего тренда (спроса) — это прямая линия, которая
FOREX: ТЕОРИЯ, ПСИХОЛОГИЯ, ПРАКТИКА48
проводится вверх слева направо через последовательно возрастающие точки спадов и находится ниже ценового графика (рис. 2).
Чтобы правильно провести линию восходящего тренда, нужно
внимательно всмотреться в график и распознать там признаки
наличия тренда в виде двух точек спада, но для лучшего подтверждения силы и истинности тренда это должны быть три и более точки, из которых каждая последующая точка спада должна
быть выше предыдущей.
Линия восходящего тренда может выступать в роли линии
поддержки.
y
Нисходящий или медвежий — движение цены направлено вниз.
Нисходящий тренд характеризуется тем, что падение цен сильнее и продолжительнее, чем рост. При нисходящем тренде каждая последующая вершина и каждая последующая впадина
ниже предыдущей. Линия нисходящего тренда (предложения) проводится вниз слева направо над последовательно снижающимися вершинами и находится выше ценового графика
(рис. 3). Так же, как и линия восходящего тренда, она может
опираться минимум на две, а лучше на три и более пиковые
точки, каждая из которых должна быть ниже предыдущей.
Линия нисходящего тренда может выступать в роли линии со-
противления.
y
Боковой или флэт, при котором определенного направления движения цены ни вверх, ни вниз нет.
Боковой тренд (флэт) характеризуется отсутствием выраженного восходящего или нисходящего тренда. При боковом
тренде цена изменяется в горизонтальном диапазоне в окрестностях своего среднего значения. Линии бокового тренда строятся двумя параллельными линиями, верхняя из которых соединяет скопления максимальных значений цен, а нижняя —
минимальных (рис. 4). При этом верхняя линия бокового
тренда выступает в роли линии сопротивления, а нижняя —
поддержки.
Боковой тренд иногда называют торговым диапазоном.
2. По сроку жизни тренд бывает:
y
Долгосрочным (1–2 и более лет). Долгосрочный тренд хорошо виден на недельных, месячных или квартальных графиках. Он состоит из среднесрочных восходящих и нисходящих трендов. Если
на рынке присутствует долгосрочный тренд, который является
наиболее мощным и значимым, то на нем можно работать, так
Часть I. ТЕОРИЯ
Рис. 2. Восходящий тренд
y
y
y
3. По фазам и жизненному циклу:
y
|
Глава 4. Технический анализ рынка 49
как он не закончится и не развернется одномоментно. Перед его
разворотом обязательно появятся сигналы, свидетельствующие
о его завершении.
Среднесрочным (от 3–6 месяцев до года). Среднесрочный тренд короче долгосрочного в несколько раз. Он складывается из краткосрочных движений рынка и хорошо виден на дневных интервалах. Плюс ко всему если среднесрочный тренд совпадает с долгосрочным, то это выступает как дополнительное подтверждение
долгосрочного тренда. Несовпадение долгосрочного и среднесрочного трендов называется коррекцией или контртрендом.
Краткосрочным (от 1 дня до 3 месяцев). Краткосрочный тренд короче среднесрочного и хорошо виден на 4-часовых и часовых интервалах. По отношению к среднесрочным трендам краткосрочные
также делятся на подтверждающие и корректирующие. Краткосрочный и тем более суперкраткосрочный тренд являются самыми
слабыми на рынке, и работать с ними надо очень аккуратно, помня,
что в любую минуту он может завершиться и развернуться.
Суперкраткосрочным (от 5–10 минут до часа). Этот тренд самый
короткий из всех, и он также требует совпадения с краткосрочным трендом на часовых интервалах.
Зарождение тренда (рождение, детство и юность). Считается,
что распознать зарождение тренда вовремя — трудно. Новый
Рис. 3. Нисходящий тренд
тренд формируется под воздействием положительных долгосрочных новостей, то есть ожидания или выхода хороших данных по экономическим показателям, которые будут действовать на протяжении длительного периода времени и оказывать
на рынок благоприятное воздействие. Выход подобных новостей,
как правило, сопровождается переливом капиталов между странами и увеличением количества сделок. Резкое изменение спроса
FOREX: ТЕОРИЯ, ПСИХОЛОГИЯ, ПРАКТИКА50
Рис. 4. Боковой тренд
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]