Экономическая политика как система критических социальных технологий. Монография

2.3. Инвестиционная политика в системе критических социальных технологий… 81

В современной системе социальных отношений в России произошли коренные преобразования, что вызвано трансформацией национальной хозяйственной системы. Негативные явления экономического развития конца прошлого века были связаны с циклическими колебаниями деловой активности, что отразилось и на динамике экономических и социальных показателей. Стабилизация экономики и социальной сферы в России позволила разработатьсценариистратегическогороста,чтопредопределилоинновационный вектор развития экономической политики критических социальных технологий.

2.3. Инвестиционная политика в системе критических социальных технологий

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОТЕНЦИАЛ – ПРИОРИТЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ КРИТИЧЕСКИХ СОЦИАЛЬНЫХ ТЕХНОЛОГИЙ

Повышение инвестиционной активности является сегодня важнейшим условием обеспечения устойчивой реализации экономической политики критических социальных технологий. При этом именно рост инвестиционного потенциала национальной экономики в наибольшей степени способствует увеличению объемов и качественному обновлению производственной и отраслевой структуры, а также связанному с ними повышению уровня социально-экономического уровня всех сфер национального хозяйства, стабильности и общественного развития.

Исследование приоритетов экономической политики критических социальных технологий позволяет констатировать значимость системной трансформации ее инвестиционной составляющей, переориентации инвестиционных потоков из отраслей традиционного производства в отрасли с высокой добавленной стоимостью, формирование эффективных инструментов стимулирования инвестиционной активности национального бизнес-сообщества.

Это требует системной трансформации всего инвестиционного механизма, оптимизации направлений инвестирования и создания высокоэффективной институциональной среды для инвестиционной активности и роста инвестиционного потенциала национальной хозяйственной системы.

Важноезначениевконтекстереализуемойэкономическойполитикикритических социальных технологий приобретают проблемы стимулирования

82 Глава 2. Экономическая политика реализации базовых критических социальных…

инвестиционной активности, поскольку наращивание национального инвестиционного потенциала выступает фактором реализации всех направлений общественного и экономического развития.

Современная экономическая политика критических социальных технологий предполагает активное организационное взаимодействие всех участников инвестиционного процесса: частных инвесторов, государства, институтов развития.

Совершенствование механизма взаимодействия всех уровней инвестиционного процесса (государственной и муниципальной власти, бизнес-сообще- ства, кредитных организаций и банков, населения) способно оптимизировать консолидацию инвестиционных ресурсов и обеспечить институциональные возможности качественного долгосрочного социально-экономического роста.

Важнейшимизадачамивконтекстеэффективнойреализацииэкономической политики критических социальных технологий выступают формирование благоприятного климата, способствующего привлечению инвестиционных ресурсов и повышению эффективности их использования для устойчивого экономического и социального развития, стимулирование организаций малого и среднего бизнеса для проведения ими активной предпринимательской деятельности.

Основными целевыми приоритетами экономической политики критических социальных технологий в повышении инвестиционного потенциала национальной экономики являются:

–установление общих «правил игры» для участников инвестиционного процесса, определение целевых направлений инвестирования;

–мобилизация финансовых ресурсов и их обращение в инвестиционный процесс;

–стимулирование инвестиционной активности частного сектора национальной экономики (корпораций, организаций малого и среднего бизнеса);

–контроль за соблюдением законодательства в сфере инвестиционной деятельности.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ: КРИТЕРИИ ЭФФЕКТИВНОСТИ Реализация эффективной инвестиционной стратегии выступает системообразующим элементом экономической политики критических социальных технологий. Определение стратегических целей и приоритетов

2.3. Инвестиционная политика в системе критических социальных технологий… 83

инвестирования на краткосрочную и долгосрочную перспективу выступает целевой функцией государственного регулирования, что требует выявления наиболее острых социально-экономических и политических проблем, требующих инвестиционных решений, а также определения наиболее эффективных мероприятий по их реализации. Для этого необходимо определение возможностей для привлечения инвестиционных ресурсов, а также поиск источников инвестиционных возможностей.

Государственная инвестиционная стратегия, реализуемая в границах экономической политики критических социальных технологий, представляет собой целостную систему взаимосвязанных направлений и мероприятий регулирования, нацеленных на обеспечение оптимального уровня и структуры капиталовложений в национальную экономику, ее сферы, отрасли и территории, а также повышение инвестиционной активности основных хозяйствующих субъектов: населения, бизнес-сообщества и государства.

Государство в реализации национальной инвестиционной стратегии обеспечивает также контроль за соблюдением субъектами инвестиционного процесса установленных экономических и правовых норм в процессе их хозяйственной деятельности, сбалансированное взаимодействие отдельных видов инвестиционных ресурсов в рамках выбранного объекта инвестирования, а также программирование и прогнозирование инвестиционных процессов.

Эффективностьмеханизмаоптимизацииинвестиционнойстратегиивцелях обеспечения стимулирующего воздействия на сферы и отрасли национального хозяйства определяется следующими критериями:

–создание эффективных и стабильных условий функционирования товарных рынков и рынков капитала на основе равноправного конкурентного режима для частных инвесторов;

–оптимизация границ государственного участия в инвестиционном процессе;

–формирование благоприятной институционально-правовой среды инвестиционной деятельности инвесторов, обеспечение эффективной правоприменительной практики в отношении механизмов и форм инвестиционного процесса;

84Глава 2. Экономическая политика реализации базовых критических социальных…

–обеспечение стабильности экономических условий для инвестирования,включаясистемугосударственныхгарантийистимуловдляучастников инвестиционных процессов;

–системность и публичность инвестиционной политики, повышение ее транспарентности и информационности;

–обеспечение равного конкурентного доступа частных субъектов инвестиционного процесса к конкурсным процедурам и инструментам государ- ственно-частного партнерства в решении задач инвестирования;

–обеспечение системы снижения рисков инвестирования, в том числе от факторов внешнеэкономической динамики;

–расширение сфер внедрения инвестиций с участием ГЧП, оптимизация системы распределения инвестиционных ресурсов по отраслевому и территориальному признакам;

–достижение согласованности экономических интересов всех участников инвестиционного процесса, а также обеспечение целевого характера ин- вестиционно-финансовых вложений.

ПРОБЛЕМЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО РАЗВИТИЯ РОССИИ Особенности формирования инвестиционной стратегии современной Россииврамкахреализацииэкономическойполитикикритическихсоциальных технологий определяются целями и задачами модернизации, инновационного развития и формирования новых моделей взаимодействия органов

управления и бизнес-сообщества.

Государственное финансирование инвестиционных проектов вне социальнойсферынедолжнобытьубыточным.Поэтомунеобходимодостичьэффекта инвестиционной активности с государственным участием, при котором частные инвесторы получают возможность осуществить высоко прибыльные проекты по завершении первоначального этапа структурного реформирования. Это реально только по мере преодоления структурных деформаций и улучшения состояния рынка капитала.

С2011г.наблюдаетсясистемноеснижениепоказателейинвестиционной деятельностивРоссии.В2011г.долявложенийвосновныесредствасоставляла 24,4 % от ВВП, по итогам 2015 г. она снизилась, по оценкам экспертов МВФ, до 18,7 %, в 2016 г. и по предварительным оценкам 2017 г., наблюдалось еще большее ее снижение (16,9 % и 16,1 % соответственно).

86Глава 2. Экономическая политика реализации базовых критических социальных…

Влитературе отрицательную динамику инвестиционной активности ряд авторов связывают исключительно с несовершенством монетарных методов регулирования. Другие авторы называют ряд более существенных причин отрицательной динамики инвестиций. Согласно оценкам Р. Нуреева, на падение инвестиций повлияли антироссийские санкции, падение цен на нефть, отрицательная динамика доходности государственных облигаций (Нуреев, Бусыгин, 2016. С. 6). Что касается прямых инвестиций в Россию, то в 2015 г. они сократились на 70 % по сравнению с 2014 г. – с 22 млрд долл. до при-

мерно 6,5 млрд долл. (Центральный Банк РФ).

Падение объема инвестиций и недостаточность инвестиционных ресурсов для целей инновационного развития определяется неэффективностью как общенациональной экономической политики, так и ее отдельных сегментов: фискальной, денежно-кредитной и финансовой политики регулирования макроэкономических процессов. В этих обстоятельствах экономическая политика государства должна быть сбалансирована по целям, задачам

иинструментам, инвестиционная политика должна органично вписываться

вобщую систему государственного регулирования.

Исходя из изложенного можно заключить, что падение инвестиционной активности в РФ – системно-комплексный процесс, обусловленный влиянием внешних отрицательных факторов и несовершенством внутренних рычаговэкономическойполитикиигосударственногоуправленияфискального

имонетарного характера.

ВРоссии наблюдается прямая корреляция между долей инвестиций

вВВПипоказателямидифференциациииэкономическогонеравенства.Так, например, коэффициент корреляции инвестиций с индексом экономического неравенства Джини составил (-0,67). Это означает, что чем сильнее разброс в доходах между самыми богатыми и самыми бедными, тем меньше средств инвестируется в стране.

Высокие административные барьеры являются значительным фактором, ограничивающим инвестиционную активность малого бизнеса. Так, коэффициент корреляции между уровнем инвестиций в ВВП и стоимостью открытияновогобизнеса, составилв России (-0,368).Дляповышенияинвести- ционной активности малого бизнеса необходимо сокращение административных барьеров и улучшение правоприменительной практики.

2.3. Инвестиционная политика в системе критических социальных технологий… 87

Исследование инвестиционной активности малого бизнеса как основного направления государственной экономической политики критических социальных технологий представляется актуальной теоретической и прикладной проблемой, поскольку обеспечение устойчивого экономического роста возможно только на основе вовлечения субъектов малого предпринимательства в активный инвестиционный процесс.

Инвестиционная активность субъектов малого и среднего бизнеса является важнейшим условием для устойчивого экономического развития, увеличениямасштабовиулучшенияструктурываловоговнутреннегопродукта, повышения уровня и качества жизни населения, обеспечения стабильности и безопасности общества.

Поэтому государство в качестве меры стимулирования инвестиционной активности может увеличить свою долю инвестиций в общем объеме инвестиций, компенсируя сокращение капиталовложений корпоративного сектора и сектора малого и среднего бизнеса.

В современных российских условиях основным фактором, препятствующим положительной динамике инвестиций, является высокая налоговая нагрузка на бизнес. В виде разного рода налогов и сборов у предприятий изымается 48,9 коп. с каждого рубля прибыли. При этом доля прибыли, взимаемой у организаций в качестве налогов и сборов, практически не увязана с инвестиционной активностью.

Уровень инвестиционной активности субъектов малого бизнеса прямо коррелирует с величиной собственных средств, направляемых на финансирование капиталовложений в основной капитал. Это также должно стать фундаментальным элементом экономической политики критических социальных технологий, в которой должны найти отражение следующие меры: сокращение фискальной нагрузки на национальный бизнес, стимулирование инвестиционной и инновационной деятельности бизнес-субъектов через реализацию системы преференциональных мер, поддержка бизнесструктур, осуществляющих социальное предпринимательство и социальное наваторство.

В границах реализуемой инвестиционной политики государства важным фактором повышения инвестиционной активности субъектов малого и среднего бизнеса является формирование основного капитала путем создания объектов инфраструктуры, поскольку расходы на их создание поддержи-

88 Глава 2. Экономическая политика реализации базовых критических социальных…

вают общий объем валовых инвестиций в стране и способствуют повышению частных инвестиций. Стимулирование инвестиционной активности малого бизнеса как приоритет системной модернизации, реиндустриализации

иинновационной динамики отраслевой, производственной и территориальной структуры национального хозяйства.

Всовременных условиях именно сфера малого бизнеса способна решить ряд сложных проблем, связанных с необходимостью ускоренной политики импортозамещения, что требует притока новых инвестиционных ресурсов в отрасли и регионы страны, оптимизации инвестиционных потоков, создания благоприятного инвестиционного климата как в макроэкономическом масштабе, так и на уровне отраслей, регионов и организаций.

Средимер,которыенеобходимоактивнеевнедритьвмеханизмстимулирования инвестиционной активности субъектов российского предпринимательства, целесообразно применять инструменты налогового льготирования в строго целевом и адресном порядке, активно использовать инвестиционные кредиты, ускоренную амортизацию, а также ряд институциональных

иинфраструктурныхмер, имеющихжесткую привязкукосуществлениюкапиталовложений.Примеромможетстатьвнедрениеналоговыхльготисключительно на сумму капиталовложений в модернизацию производства, технологии и инновации.

Всложившихся условиях наиболее эффективные меры государственной поддержкипредполагаютпредоставлениецелевыхналоговыхльготнасумму капиталовложений для субъектов малого бизнеса; облегчение для организациймалогобизнесарасчетаиуплатысвоихобязательствпоналогамисборам; совершенствование системы налогового администрирования.

Важной мерой монетарного характера может стать трансформация денежных сбережений населения в инвестиции реального сектора через механизмы фондового рынка.

Таким образом, мы можем заключить, что в системных координатахэкономической политики критических социальных технологий, совершенствованиеинвестиционногомеханизматребуетрешенияследующихактуальных проблем:

– повышение инвестиционной привлекательности и формирование условий для благоприятного инвестиционного климата, обеспечивающих привлечение дополнительных инвестиционных ресурсов;

2.3. Инвестиционная политика в системе критических социальных технологий… 89

–разработка и реализация стратегической программы инвестиционного развития, основанной на привлечении инвестиций из частных источников,

атакже формированиедолевыхи субсидиарныхформ организации инвестиционного процесса;

–привлечениефинансовых, инвестиционных и других ресурсов внаиболее значимые проекты в экономической и социальной сферах;

–финансовое стимулирование наукоемких и высокотехнологичных производств за счет средств публичных и частных инвесторов через режим гос- ударственно-частного партнерства;

–финансовое стимулирование развития малого и среднего бизнеса, обеспечение конкурентной среды, стимулирование путем прямого субсидирования, налоговых льгот и льготного кредитования, атакже предоставления государственныхгарантий выполненияобязательств по коммерческим кредитам.

Реализация этих мер будет способствовать инновационному развитию экономики и улучшению социально-экономического положения.

Для решения системных проблем экономического развития российской экономикинеобходимоприменениевсехвозможныхинструментовгосударственнойэкономическойполитикикритическихсоциальныхтехнологийдля реализации целей устойчивого экономического роста и повышения конкурентоспособности российской экономической системы.

Как справедливо отмечается влитературе, «реализация широкомасштабной модернизации российской экономики и выход на инновационную модель экономического роста является для России стратегическим вызовом, обострившимся в условиях кризиса и посткризисного развития. Рождение нового стратегического курса развития страны – новой индустриализации, призвано обеспечить процесс масштабных структурных изменений в индустриальной базе национального хозяйства на основе перехода на новую технологическую основу производства в различных секторах экономики. Процесс развития инновационных технологий обязан охватить формирование новых отраслей и секторов промышленности, воспроизводящих эти технологии и их распространение в традиционных отраслях промышленности

исекторах национального хозяйства, что требует модернизации производ-

ства» (Ермошина, 2015. С. 26).

Механизм инвестиционной стратегии в распределении ресурсов между традиционнымиотраслямииинновационнымисфераминациональногопро-

90 Глава 2. Экономическая политика реализации базовых критических социальных…

изводствадолженопределятьсякритериямиэффективностииперспективности с учетом факторов импортозамещения, приоритетности в мировых ценах, а также определяющим воздействием на другие отрасли национального хозяйства.

При этом необходимы существенные корректировки в механизме фискальной и монетарной политики, в рамках которых должны стимулироваться инвестиции в наукоемкие отрасли производства, передовые научные исследованияиразработки,атакжеприоритетныеикритическиетехнологии,определяющие уровень экономического развития производительных сил.