Комментарий к Федеральному закону от 30 ноября 2011 г. № 360-ФЗ «О порядке финансирования выплат за счет средств пенсионных накоплений» (2-е издание п
.pdfСтатья 15. Инвестирование средств выплатного резерва негосударственного пенсионного фонда
Инвестирование средств выплатного резерва негосударственного пенсионного фонда осуществляется в порядке, определенном Федеральным законом от 7 мая 1998 года N 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах" и Федеральным законом от 24 июля 2002 года N 111-ФЗ "Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии в Российской Федерации" в отношении инвестирования средств пенсионных накоплений.
Комментарий к ст. 15
1. Норма об инвестировании средств выплатного резерва НПФ, регламентированная данной статьей, носит отсылочный характер, то есть указывает, что инвестирование указанных средств осуществляется в соответствии с ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» и ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии в Российской Федерации».
Так, ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» устанавливает принципы размещения средств пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений НПФ, а также рассматривает иные вопросы, касающиеся порядка размещения и инвестирования указанных средств.
Под инвестированием средств пенсионных накоплений и размещением средств пенсионных резервов понимается деятельность по управлению средствами, направленная на получение прибыли. Негосударственные пенсионные фонды осуществляют размещение средств пенсионных резервов самостоятельно или через управляющую компанию, которая обязана в соответствии с гражданским законодательством, ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах», ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии в Российской Федерации», а также Правилами размещения средств пенсионных резервов НПФ и контроля за их размещением, утвержденными постановлением Правительства РФ от 1 февраля 2007 г. № 63, обеспечить надлежащее управление переданными ей средствами пенсионных резервов по договорам доверительного управления.
Принципами размещения средств пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений НПФ являются обеспечение сохранности указанных средств; обеспечение доходности, диверсификации и ликвидности инвестиционных портфелей; определение инвестиционной стратегии на основе объективных критериев, поддающихся количественной оценке; учет надежности ценных бумаг; информационная открытость процесса размещения средств пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений для фонда, его вкладчиков, участников и застрахованных лиц; прозрачность процесса размещения средств пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений для органов государственного, общественного надзора и контроля, специализированного депозитария и подконтрольность им; профессиональное управление инвестиционным процессом.
Механизм управления пенсионными резервами и инвестирования средств пенсионных накоплений регламентирован в ст. 25 ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах», в соответствии с которой НПФ вправе самостоятельно, а также через управляющую компанию (управляющие компании). на основании законодательства, размещать средства пенсионных резервов в государственные ценные бумаги РФ, банковские депозиты и иные объекты инвестирования, предусмотренные Центральным банком России.
121
Средства пенсионных накоплений могут быть переданы НПФ управляющим компаниям или одной управляющей компании только на основании договора доверительного управления, составленного в соответствии с требованиями гражданского законодательства, ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии в Российской Федерации» (см. также приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 6 июля 2010 г. № 10-44/пз-н).
При этом передача средств пенсионных резервов и средств пенсионных накоплений в доверительное управление не влечет перехода права собственности на них к управляющей компании. Для размещения средств пенсионных резервов по каждому договору доверительного управления открывается отдельный банковский счет. Единственной целью размещения средств пенсионных резервов является их сохранение и прирост в интересах участников НПФ.
Состав и структуру пенсионных резервов НПФ в соответствии с постановлением Правительства РФ от 1 февраля 2007 г. № 63 «Об утверждении Правил размещения средств пенсионных резервов НПФ и контроля за их размещением» могут составлять:
денежные средства, включая иностранную валюту, размещенные на банковских счетах и в банковских депозитах, при условии, что банк является участником системы страхования вкладов;
государственные ценные бумаги РФ;
государственные ценные бумаги субъектов РФ, допущенные к торгам российскими организаторами торговли на рынке ценных бумаг;
муниципальные облигации, допущенные к торгам российскими организаторами торговли на рынке ценных бумаг;
депозитные сертификаты российских банков;
акции российских открытых акционерных обществ, допущенные к торгам российскими организаторами торговли на рынке ценных бумаг;
облигации российских хозяйственных обществ, допущенные к торгам российскими организаторами торговли на рынке ценных бумаг;
ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством РФ об ипотечных ценных бумагах и допущенные к торгам российскими организаторами торговли на рынке ценных бумаг;
инвестиционные паи открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов, созданных в соответствии с законодательством РФ;
инвестиционные паи закрытых паевых инвестиционных фондов, созданных в соответствии с законодательством РФ;
ценные бумаги правительств иностранных государств, при условии, что иностранное государство является членом Организации экономического сотрудничества и развития и эмитенту ценных бумаг присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности установленного уровня;
ценные бумаги международных финансовых организаций, включенные в Перечень ценных бумаг международных финансовых организаций, которые могут составлять пенсионные резервы НПФ (см. приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 15 марта 2007 г. № 07-25/пз-н);
акции иностранных акционерных обществ и облигации иностранных коммерческих организаций при условии, что акции (облигации) прошли процедуру листинга на фондовой бирже, включенной в Перечень фондовых бирж, при условии прохождения процедуры
122
листинга на которых акции иностранных акционерных обществ, акции (паи, доли) иностранных инвестиционных фондов и облигации иностранных коммерческих организаций могут входить в состав пенсионных резервов НПФ (см. приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 26 июля 2007 г. № 07-86/пз-н), а также если иностранное государство, в котором учреждено юридическое лицо — эмитент акций (облигаций), является членом Организации экономического сотрудничества и развития. Еще одним обязательным условием, при соблюдении которого облигации иностранной коммерческой организации могут составлять пенсионные резервы фонда, является также присвоение эмитенту облигаций или выпуску облигаций соответствующего уровня рейтинга долгосрочной кредитоспособности;
акции (паи, доли) иностранных инвестиционных фондов, при соблюдении следующих условий. Во-первых, иностранный инвестиционный фонд должен быть создан в соответствии с законодательством государства, являющегося членом Организации экономического сотрудничества и развития, которое регулирует институты коллективного инвестирования. Во-вторых, акции (паи, доли) иностранного инвестиционного фонда должны быть допущены к обращению на торгах фондовой биржи, включенной в перечень фондовых бирж. И, в-третьих, активы иностранного инвестиционного фонда, который является индексным фондом, инвестируются в ценные бумаги иностранных эмитентов в соответствии с инвестиционным индексом, включенным в установленный перечень;
объекты недвижимого имущества (нежилые здания, нежилые помещения, строения и сооружения), находящиеся на территории РФ и введенные в эксплуатацию в установленном порядке, а также земельные участки, занятые указанными объектами.
Деятельность НПФ по размещению средств пенсионных резервов и инвестированию средств пенсионных накоплений в соответствии с законодательством не является предпринимательской деятельностью.
Порядок размещения средств пенсионных резервов НПФ регламентирован постановлением Правительства РФ от 1 февраля 2007 г. № 63.
Управляющая компания, действуя в качестве доверительного управляющего средствами пенсионных резервов или средствами пенсионных накоплений, не вправе совершать сделки или давать поручения на совершение сделок по приобретению активов, не предусмотренных законодательством, а также договором доверительного управления средствами пенсионных резервов или договором доверительного управления средствами пенсионных накоплений; по безвозмездному отчуждению активов, составляющих пенсионные резервы и (или) пенсионные накопления фонда и т.д. Также управляющая компания не вправе распоряжаться средствами пенсионных резервов (средствами пенсионных накоплений) без предварительного согласия специализированного депозитария, за исключением сделок, совершаемых на торгах организаторов торговли на рынке ценных бумаг, а также использовать средства пенсионных резервов (средства пенсионных накоплений) для обеспечения исполнения собственных обязательств или обязательств третьих лиц, за исключением случаев передачи указанных средств в индивидуальное клиринговое обеспечение. Эти и другие ограничения при размещении средств пенсионных резервов и инвестировании средств пенсионных накоплений установлены ст. 25.1 ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах».
Оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги, в которые размещены средства пенсионных резервов и средства пенсионных накоплений, а также ежедневный контроль за распоряжением фондами средствами пенсионных
123
резервов и средствами пенсионных накоплений, соблюдением НПФ и управляющими компаниями ограничений на размещение средств пенсионных резервов и инвестирование средств пенсионных накоплений, правил размещения средств пенсионных резервов и требований по инвестированию средств пенсионных накоплений, состава и структуры пенсионных резервов и пенсионных накоплений, которые установлены законодательством, в том числе нормативными актами Центрального банка России, и инвестиционными декларациями управляющих компаний, осуществляются специализированным депозитарием фонда на основании договора об оказании услуг специализированного депозитария. О нарушениях, выявленных при осуществлении указанного контроля, специализированный депозитарий фонда обязан уведомить Банк России, НПФ и соответствующую управляющую компанию не позднее одного рабочего дня, следующего за днем их выявления в порядке, по форме и в формате, которые установлены Банком России. Специализированным депозитарием НПФ может являться юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление депозитарной деятельности и лицензию на осуществление деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и НПФ. Требования к деятельности специализированного депозитария фонда устанавливаются нормативными актами Банка России.
Положение об особенностях деятельности специализированного депозитария НПФ утверждено постановлением Правительства РФ от 16 апреля 2008 г. № 269.
Специализированный депозитарий осуществляет:
а) учет и переход прав на ценные бумаги, в которые размещены средства пенсионных резервов или инвестированы средства пенсионных накоплений), и (или) хранение сертификатов ценных бумаг;
б) хранение документов или их копий; в) учет прав на имущество, в которое размещены средства пенсионных резервов и
инвестированы средства пенсионных накоплений; г) контроль за деятельностью НПФ и управляющей компании фонда по размещению средств
пенсионных резервов и инвестированию средств пенсионных накоплений и т.д.
О типовой форме договора со специализированным депозитарием см. приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 6 июля 2010 г. № 10-44/пз-н.
На пополнение средств пенсионных резервов должно направляться не менее 85% дохода, полученного НПФ от размещения средств пенсионных резервов, после вычета вознаграждения управляющей компании (управляющим компаниям) и специализированному депозитарию.
На пополнение средств пенсионных накоплений фондом должно направляться не менее 85% дохода, полученного фондом от инвестирования средств пенсионных накоплений, после вычета вознаграждения управляющей компании (управляющим компаниям) и специализированному депозитарию.
На пополнение средств выплатного резерва фонда, средств пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым установлена срочная пенсионная выплата, должно направляться соответственно не менее 85% дохода, полученного фондом от инвестирования средств выплатного резерва, средств пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым установлена срочная пенсионная выплата, после вычета вознаграждения управляющей компании (управляющим компаниям) и специализированному депозитарию.
2. В соответствии со ст. 26 ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии в Российской Федерации» пенсионные накопления могут быть размещены в следующие активы:
124
1)государственные ценные бумаги РФ. Необходимо обратить внимание, что размещение средств в данные активы разрешается, только в том случае, если они обращаются на организованных торгах или специально выпущены Правительством РФ для размещения средств институциональных инвесторов, а также при их первичном размещении, если условиями выпуска ценных бумаг предусмотрено обращение на организованных торгах или они специально выпущены для размещения средств институциональных инвесторов;
2)государственные ценные бумаги субъектов РФ;
3)облигации российских эмитентов;
4)акции российских эмитентов, созданных в форме открытых акционерных обществ;
5)паи (акции, доли) индексных инвестиционных фондов, размещающих средства в государственные ценные бумаги иностранных государств, облигации и акции иных иностранных эмитентов;
6)ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах»;
7)денежные средства в рублях на счетах в кредитных организациях;
8)депозиты в валюте РФ и в иностранной валюте в кредитных организациях;
9)иностранную валюту на счетах в кредитных организациях;
10)ценные бумаги международных финансовых организаций, допущенных к размещению и публичному обращению в РФ в соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг».
Данный перечень объектов инвестирования является исчерпывающим и расширенному толкованию не подлежит. Размещение средств пенсионных накоплений, в иные объекты инвестирования не допускается.
При этом средства пенсионных накоплений не могут быть использованы, во-первых, для приобретения ценных бумаг, эмитентами которых являются управляющие компании, брокеры, кредитные и страховые организации, специализированный депозитарий и аудиторы, с которыми заключены договоры об обслуживании; и, во-вторых, для приобретения ценных бумаг эмитентов,
вотношении которых осуществляются меры досудебной санации или возбуждена процедура банкротства (наблюдения, временного (внешнего) управления, конкурсного производства) в соответствии с законодательством РФ о банкротстве либо в отношении которых такие процедуры применялись в течение двух предшествующих лет.
Размещение средств пенсионных накоплений в государственные ценные бумаги субъектов РФ, облигации и акции российских эмитентов, а также в ипотечные ценные бумаги допускается только в том случае, если они обращаются на организованных торгах или при их размещении и удовлетворяют требованиям, установленным Правительством РФ. Размещение средств пенсионных накоплений в денежные средства в рублях и в иностранной валюте на счетах в кредитных организациях, а также в депозиты в рублях и иностранной валюте в кредитных организациях разрешается только в тех кредитных организациях, которые являются участниками системы обязательного страхования вкладов физических лиц в банках РФ в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 г. № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».
Требования к целям инвестирования средств пенсионных накоплений, составу и структуре инвестиционного портфеля определяются в инвестиционной декларации управляющей компании. В случае управления более чем одним инвестиционным портфелем управляющая компания составляет инвестиционную декларацию отдельно по каждому инвестиционному портфелю.
В инвестиционной декларации должны содержаться следующие сведения:
125
1)цель инвестирования средств пенсионных накоплений, и описание инвестиционной политики управляющей компании в отношении соответствующего инвестиционного портфеля;
2)перечень объектов инвестирования, которые управляющая компания вправе приобретать за счет средств пенсионных накоплений;
3)требования к структуре инвестиционного портфеля.
Структура инвестиционного портфеля в соответствии со ст. 28 ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии в Российской Федерации», должна удовлетворять следующим основным требованиям:
1)максимальная доля в инвестиционном портфеле ценных бумаг одного эмитента или группы связанных эмитентов не должна превышать 10% инвестиционного портфеля, за исключением государственных ценных бумаг РФ, ценных бумаг, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией, ипотечных ценных бумаг, выпущенных в соответствии с законодательством РФ об ипотечных ценных бумагах и удовлетворяющих требованиям, установленным Правительством РФ, а также ценных бумаг, которые соответствуют требованиям, установленным Правительством РФ;
2)депозиты в кредитной организации и ценные бумаги, эмитированные этой кредитной организацией, в сумме не должны превышать 25% инвестиционного портфеля;
3)максимальная доля в инвестиционном портфеле ценных бумаг, эмитированных аффилированными лицами управляющей компании и специализированного депозитария, не должна превышать 10% инвестиционного портфеля;
4)максимальная доля в инвестиционном портфеле депозитов, размещенных в кредитных организациях, являющихся аффилированными лицами управляющей компании, не должна превышать 20% инвестиционного портфеля;
5)максимальная доля в инвестиционном портфеле акций одного эмитента не должна превышать 10% его капитализации;
6)максимальная доля в инвестиционном портфеле облигаций одного эмитента не должна превышать 40% совокупного объема находящихся в обращении облигаций данного эмитента, за исключением государственных ценных бумаг РФ, ценных бумаг, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией, ипотечных ценных бумаг, выпущенных в соответствии с законодательством РФ об ипотечных ценных бумагах и удовлетворяющих требованиям, установленным Правительством РФ, а также ценных бумаг, которые соответствуют требованиям, установленным Правительством РФ;
7)максимальная доля в совокупном инвестиционном портфеле ценных бумаг одного эмитента не должна превышать 50% совокупного объема находящихся в обращении ценных бумаг данного эмитента, за исключением государственных ценных бумаг РФ, ценных бумаг, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией, ипотечных ценных бумаг, выпущенных в соответствии с законодательством РФ об ипотечных ценных бумагах и удовлетворяющих требованиям, установленным Правительством РФ, а также ценных бумаг, которые соответствуют требованиям, установленным Правительством РФ.
Структура инвестиционного портфеля или его части может быть определена в форме инвестиционного индекса. Порядок определения инвестиционного индекса (индексов) для инвестирования средств пенсионных накоплений в соответствующий класс активов устанавливается Центральным банком РФ. Особенности управления инвестиционным портфелем, структура которого определена в форме инвестиционного индекса, устанавливаются в договоре доверительного управления средствами пенсионных накоплений, договоре доверительного
126
управления средствами выплатного резерва, договоре доверительного управления средствами пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым установлена срочная пенсионная выплата.
Вслучае нарушения требований к максимальной доле определенного класса активов в структуре инвестиционного портфеля из-за изменения рыночной или оценочной стоимости активов и (или) изменения в структуре собственности эмитента управляющая компания обязана скорректировать структуру активов в соответствии с требованиями к структуре инвестиционного портфеля в течение шести месяцев с даты обнаружения указанного нарушения.
Вслучае нарушения требований к максимальной доле определенного класса активов в структуре инвестиционного портфеля в результате умышленных действий управляющей компании она обязана устранить нарушение в течение 30 дней с даты обнаружения указанного нарушения. Кроме того, она обязана возместить ПФР ущерб, являющийся следствием отклонения от установленной структуры активов и от совершения сделок, произведенных для корректировки структуры активов. Порядок определения суммы ущерба устанавливается Центральным банком РФ.
Инвестиционный портфель (совокупный инвестиционный портфель) оценивается по рыночной стоимости.
Порядок инвестирования средств пенсионных накоплений в ценные бумаги зарубежных эмитентов установлен ст. 29 ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии в Российской Федерации».
Статья 16. Корректировка размера накопительной пенсии и (или) срочной пенсионной выплаты в негосударственном пенсионном фонде
1.Размер накопительной пенсии и (или) размер срочной пенсионной выплаты подлежат корректировке по результатам инвестирования соответственно средств выплатного резерва и (или) пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым установлена срочная пенсионная выплата, один раз
вгод с 1 августа года, следующего за годом получения дохода (положительных результатов) от инвестирования средств выплатного резерва и (или) пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым установлена срочная пенсионная выплата.
2.Корректировка размера накопительной пенсии и (или) размера срочной пенсионной выплаты производится негосударственным пенсионным фондом путем умножения размера накопительной пенсии и (или) размера срочной пенсионной выплаты, установленных на день, предшествующий дню осуществления такой корректировки, на корректирующий коэффициент, определяемый по результатам инвестирования соответственно средств выплатного резерва и (или) пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым установлена срочная пенсионная выплата, за соответствующий год. Корректировка размера накопительной пенсии и (или) размера срочной пенсионной выплаты осуществляется без обращения застрахованного лица.
3.Правила определения дохода (положительных результатов) от инвестирования средств выплатного резерва и (или) пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым установлена срочная пенсионная выплата, за соответствующий год и правила определения соответствующего корректирующего коэффициента устанавливаются в порядке, определяемом Правительством Российской Федерации.
4.В случае отсутствия дохода (положительных результатов) либо получения убытка от инвестирования средств выплатного резерва и (или) пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым установлена срочная пенсионная выплата, корректировка размера накопительной пенсии и (или) размера срочной пенсионной выплаты не осуществляется до 1 августа года, следующего за годом, в котором ежегодно осуществляемая денежная оценка средств выплатного резерва и (или) пенсионных накоплений
127
застрахованных лиц, которым установлена срочная пенсионная выплата (стоимости чистых активов, приобретенных за счет соответствующих средств), по состоянию на 31 декабря соответствующего года не превысит денежную оценку принятых негосударственным пенсионным фондом обязательств в отношении застрахованных лиц (суммы средств, необходимых для финансирования выплаты установленных накопительных пенсий либо срочных пенсионных выплат исходя из их размеров и продолжительности выплаты по состоянию на 31 декабря соответствующего года).
5. Правила денежной оценки средств выплатного резерва и средств пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым установлена соответственно накопительная пенсия и (или) срочная пенсионная выплата, и правила денежной оценки принятых негосударственным пенсионным фондом обязательств в отношении застрахованных лиц в случаях, предусмотренных настоящей статьей, устанавливаются в порядке, определяемом Правительством Российской Федерации.
Комментарий к ст. 16
1.Размер накопительной пенсии и размер срочной пенсионной выплаты, формируемые застрахованными лицами в НПФ, подлежат корректировке, в порядке, аналогичном порядку корректировки указанных выплат в ПФР.
В соответствии с настоящей статьей размер накопительной пенсии и размер срочной пенсионной выплаты подлежат корректировке с 1 августа каждого года, следующего за годом получения дохода (положительных результатов) от инвестирования средств выплатного резерва и (или) пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым установлена срочная пенсионная выплата, исходя из результатов инвестирования соответственно средств выплатного резерва и пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым установлена срочная пенсионная выплата.
Корректировка размера накопительной пенсии и размера срочной пенсионной выплаты производится НПФ посредством умножения размера накопительной пенсии или размера срочной пенсионной выплаты, установленных на день, предшествующий дню осуществления такой корректировки, на корректирующий коэффициент, который определяется по результатам инвестирования средств выплатного резерва или пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым установлена срочная пенсионная выплата, за соответствующий год. Следует еще раз напомнить, что корректировка НПФ, так же как и ПФР производится в беззаявительном порядке, то есть самостоятельно, без обращения застрахованных лиц.
2.В том случае, если в предшествующем корректировке году, в НПФ отсутствовал доход, то есть положительный результат от инвестирования, либо имел место убыток от инвестирования средств выплатного резерва или пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым установлена срочная пенсионная выплата, то корректировка размера накопительной пенсии и размера срочной пенсионной выплаты не производится в период до 1 августа года, следующего за годом, в котором ежегодно осуществляемая денежная оценка средств выплатного резерва и пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым установлена срочная пенсионная выплата, по состоянию на 31 декабря соответствующего года не превысит денежную оценку принятых НПФ обязательств в отношении застрахованных лиц, то есть суммы средств, необходимых для финансирования выплаты установленных накопительных пенсий либо срочных пенсионных выплат исходя из их размеров и продолжительности выплаты по состоянию на 31 декабря соответствующего года.
Необходимо отметить, что для реализации норм комментируемой статьи, Правительством РФ должна быть подготовлена нормативно-правовая база, а именно, должны быть приняты
128
постановления, регламентирующие порядок расчета корректирующего коэффициента, правила денежной оценки средств выплатного резерва и средств пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым установлена соответственно накопительная пенсия и (или) срочная пенсионная выплата, и правила денежной оценки принятых НПФ обязательств по осуществлению выплат застрахованным лицам.
3. В целях реализации положений ч. 3 комментируемой статьи постановлением Правительства РФ от 13 октября 2012 г. № 1041 утверждены Правила определения дохода (положительных результатов) от инвестирования средств выплатного резерва и (или) пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым установлена срочная пенсионная выплата, за соответствующий год в НПФ (далее — Правила).
Определение дохода от инвестирования осуществляется управляющей компанией, с которой НПФ заключены договор доверительного управления средствами выплатного резерва и (или) договор доверительного управления средствами пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым установлена срочная пенсионная выплата.
Доход от инвестирования за соответствующий год рассчитывается в рублях с точностью до копеек отдельно по каждому инвестиционному портфелю, сформированному по договору доверительного управления средствами выплатного резерва и (или) договору доверительного управления средствами пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым установлена срочная пенсионная выплата.
Для целей указанных Правил под соответствующим годом понимается расчетный период с 1 января (начало расчетного периода) по 31 декабря (конец расчетного периода) включительно. В данном случае имеются две оговорки относительно начала и конца расчетного периода:
1)если договор доверительного управления средствами выплатного резерва и (или) договор доверительного управления средствами пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым установлена срочная пенсионная выплата, вступили в силу в общеустановленный расчетный период, то началом расчетного периода является дата первого поступления средств выплатного резерва и (или) пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым установлена срочная пенсионная выплата, в доверительное управление управляющей компании по соответствующему договору доверительного управления;
2)если договор доверительного управления средствами выплатного резерва и (или) договор доверительного управления средствами пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым установлена срочная пенсионная выплата, были прекращены (расторгнуты) в общеустановленный расчетный период, то концом расчетного периода является дата последней передачи средств выплатного резерва и (или) пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым установлена срочная пенсионная выплата, НПФ из доверительного управления управляющей компании по соответствующему договору доверительного управления.
Величина дохода от инвестирования, определенного в соответствии с настоящими Правилами, превышающая ноль рублей и ноль копеек, признается положительным результатом.
Доход от инвестирования за соответствующий год определяется по формуле:
Д = (СЧА1 + К1 )− (СЧА0 + К0 )− (П− В) ,
где:
Д — доход от инвестирования;
129
СЧА1 — стоимость чистых активов инвестиционного портфеля на конец расчетного периода, рассчитываемая в соответствии со статьей 36.14 Федерального закона «О негосударственных пенсионных фондах»;
К1 — величина кредиторской задолженности по суммам средств, планируемых к передаче в соответствии с комментируемым Законом в НПФ в случае, если такие суммы средств включаются в состав кредиторской задолженности при расчете стоимости чистых активов в соответствии со статьей 36.14 ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» на конец расчетного периода;
СЧА0 — стоимость чистых активов инвестиционного портфеля на начало расчетного периода, рассчитываемая в соответствии со статьей 36.14 ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах»;
К0 — величина кредиторской задолженности по суммам средств, планируемых к передаче в соответствии с комментируемым Законом в НПФ в случае, если такие суммы включаются в состав кредиторской задолженности при расчете стоимости чистых активов в соответствии со статьей
36.14ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» на начало расчетного периода;
П— денежный поток, равный сумме всех поступивших в соответствии с комментируемым Законом от НПФ средств за соответствующий год;
В — денежный поток, равный сумме всех переданных в соответствии с комментируемым Законом НПФ средств за соответствующий год.
Кроме того, в целях реализации норм комментируемой статьи, постановлением Правительства РФ от 18 октября 2012 г. № 1063 утверждены Правила определения корректирующего коэффициента, применяемого НПФ при корректировке размера накопительной пенсии (с 1 января 2015 г. — накопительной пенсии) и (или) размера срочной пенсионной выплаты.
Корректирующий коэффициент определяется НПФ отдельно по результатам инвестирования средств выплатного резерва и по результатам инвестирования средств пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым установлена срочная пенсионная выплата.
Корректирующие коэффициенты рассчитываются с точностью до двенадцатого десятичного знака путем деления:
денежной оценки средств выплатного резерва на денежную оценку принятых фондом в отношении застрахованных лиц обязательств по выплате установленной им накопительной пенсии — для корректирующего коэффициента по результатам инвестирования средств выплатного резерва;
денежной оценки средств пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым установлена срочная пенсионная выплата, на денежную оценку принятых фондом в
отношении этих застрахованных лиц обязательств по осуществлению установленной им срочной пенсионной выплаты — для корректирующего коэффициента по результатам инвестирования средств пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым установлена срочная пенсионная выплата.
Денежная оценка указанных в настоящем пункте соответствующих средств и обязательств фонда определяется в порядке, установленном постановлениями Правительства РФ от 18 октября 2012 г. № 1061 «Об утверждении Правил денежной оценки НПФ средств выплатного резерва и средств пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым установлена соответственно накопительная часть трудовой пенсии по старости и (или) срочная пенсионная выплата» и от 18 октября 2012 г. № 1062 «Об утверждении Правил денежной оценки принятых НПФ обязательств в отношении застрахованных лиц по выплате установленных им накопительной пенсии и (или) срочной пенсионной выплаты».
130