Как правильно вложить деньги. Паевые инвестиционные фонды, ценные бумаги, банковские вклады, биржи

решает, что сейчас самый удобный момент для покупки, так как наиболее вероятным вариантом развития событий кажется рост курса акций. В этой же программе-терминале вводится заявка, в которой указывается количество акций на покупку и их цена. Заявка уходит через интернет на биржу, где удовлетворяется если на бирже в данный момент есть заявки на продажу с подходящей ценой. Трейдер становится полноправным обладателем указанного количества акций. Запись о его правах собственности на эти акции хранится в депозитарии брокера.

Время идет, цена меняется, и в определенный момент трейдер принимает решение эти акции продать. Опять вводится в терминале заявка, теперь уже на продажу. И вот - акции проданы. Разница между ценой продажи и ценой покупки и составит прибыль трейдера. За вычетом, конечно, комиссий биржи и брокера.

Таким образом, чтобы начать торговать на бирже, нужно заключить договор с брокером и установить на компьютер биржевой терминал. Все, путь свободен!

Выбираем брокера

При выборе брокера есть два основных фактора, которые нужно учитывать. Во-

первых, размер комиссии, которую трейдер будет платить брокеру. Впрочем, кроме комиссии возможны и другие платежи, тут все зависит от ценовой политики брокера.

Поскольку комиссия в основном берется с оборота трейдера, ее размер влияет на цену транзакции (сделки). Чем меньше комиссия, тем более короткие можно играть сделки, тем больше возможностей предоставляется для увеличения дохода.

Во-вторых, важно какой именно биржевой терминал предоставляет брокер клиенту.

Существуют разные терминалы, они отличаются как по надежности соединения так и по набору предоставляемых трейдеру сервисов. Однако, безусловно, все они позволяют посмотреть текущие цены на акции, построить графики котировок, ввести заявку на покупку или продажу. Список торговых терминалов можно посмотреть на сайте: http://www.micex.ru/etrade/systems.html. Некоторые брокеры предлагают несколько различных терминалов на выбор. Часто предлагают демонстрационный доступ к терминалам, который позволяет увидеть своими глазами возможности программы.

Если вы живете не в столицах, вам может прийти в голову мысль о том чтобы выбрать брокера из вашего города, а не например из Москвы. Однако часто местные брокеры устанавливают неоправданно завышенные тарифы по сравнению с большинством крупных московских брокеров. Тот факт, что до столицы далеко вряд ли помешает вам общаться с брокером по телефону и обмениваться документами по факсу или почтой. Приезжать лично в офис брокера как правило нет никакой необходимости.

131

Когда покупать и когда продавать

Когда все технические вопросы решены и терминал установлен, начинается самое главное. Встают в полный рост два глобальных вопроса - когда покупать акции и когда их продавать. Если же брокер допускает торговлю в шорт (на понижение), а большинство брокеров это допускают, то вопрос чуть усложняется - покупать или продавать, и что потом с этим делать. Вот некоторые мысли для начинающих трейдеров.

Поначалу может возникнуть впечатление, что более опытные трейдеры знают о цене больше, чем вы. Это не так. Не стоит задавать вопросов вроде "а сколько будет сегодня стоить Мосэнерго к закрытию". Вам конечно же на него кто-нибудь да ответит, но это наверняка будет такой же новичок как и вы. Опытные трейдеры будут хранить молчание, и

знаете почему? Потому что они не знают сколько будет стоить Мосэнерго к закрытию! И

никто не знает, и только новички способны убедить себя в том что они знают.

Может показаться, что существует вполне определенный, "правильный", способ действия на рынке. То есть если все делать правильно и вовремя, то каждая сделка будет прибыльной. А убыточная сделка будет следствием какой-то ошибки. На самом деле это не так. Каждое движение цены на рынке конечно имеет под собой какой-то конкретный набор причин и поводов, однако на цену влияет так много разных факторов, что предсказать все движения цены абсолютно невозможно. Да этого и не требуется.

Совсем не обязательно добиваться того, чтобы каждая сделка была прибыльной. Ведь цель трейдера состоит в том, чтобы получить прибыль на достаточно длительном промежутке времени (как минимум несколько месяцев). За это время может быть совершено несколько десятков сделок. Для получения дохода, совсем не обязательно, чтобы все эти сделки были прибыльными. Нужно только чтобы сумма прибыльных сделок была больше суммы убыточных. Например, некоторые довольно успешные торговые стратегии дают множество сравнительно небольших потерь и редкие, но крупные прибыли, с лихвой покрывающие все убытки.

Важную роль в практике биржевой игры занимает контроль убытков. Для начинающих трейдеров это особенно важно, так как новичок как правило оказывается неготов к психологическим напряжениям в случае убытков. Купив акции, трейдер садится ждать прибылей и в случае неблагоприятного развития событий упорно отказывается закрывать убыточную позицию, тупо наблюдая как убытки разрастаются, пожирая его счет.

Чтобы избежать подобных сценариев, лучше заранее продумать уровень цен, на котором позиция будет закрыта, если цена пойдет против вас. А еще лучше воспользоваться имеющейся в терминале "стоп-заявкой" (stop-loss). В этом случае позиция будет закрыта

132

автоматически как только цена достигнет установленного в заявке уровня. Убытки нужно обрезать, как бы тяжело это не было.

Биржевая игра Forex

Игра на бирже (Forex биржевая игра) — это повторяющийся процесс, состоящий из:

выбора валютной пары,

определения уровня входа в поцицию и выхода из нее,

открытия позиции,

наблюдения за позицией (анализа и прогноза ее изменения) и

закрытия позиции при наступлении определенных условий,

определенных ранее.

Игра на бирже (игра на фондовом рынке Stock market) — повторяющийся процесс,

состоящий из:

выбора акции,

определение уровня входа в позицию и выхода из нее,

открытия позиции,

наблюдения за позицией (анализа и прогнозов ее изменения) и

закрытия позиции при наступлении определенных условий,

определенных ранее.

Если после закрытия позиции Вы получили прибыль, то Вы можете заработанное потратить на текущие расходы или прибавить к вашему торговому капиталу, т.е.

инвестировать. Решать Вам.

Биржевые операции

Существуют различные виды биржевых операций, из которых основное место принадлежит кассовым и срочным сделкам.

Кассовые сделки — сделки, при которых ценные бумаги переходят от продавца к покупателю немедленно или спустя короткое время и оплачиваются наличными деньгами в течение от одного до семи дней.

Срочные сделки отличаются от сделок за наличные тем, что представляют собой сделки в кредит, или, как их называют в США, сделки с маржей. Дельцы, спекулирующие на повышении курсов акций, но не имеющие достаточных средств для оплаты всего количества приобретаемых ценных бумаг, прибегают к покупке этих бумаг «с маржей», т.е. с частичной их оплатой. В таком случае биржевые брокеры предоставляют кредит своим клиентам на недостающую для оплаты бумаг сумму. Сами брокеры при этом закладывают бумаги в

133

коммерческих банках, получая под них банковские ссуды. На сделках с маржей брокеры наживают большие прибыли, так как взимают с клиентов значительно большие проценты,

чем сами уплачивают банку.

Сделки с маржей — рычаг форсирования биржевой спекуляции и фактор обострения

биржевых крахов.

Во-первых, они используются для искусственного увеличения спроса на ценные бумаги и непомерного вздутия их курсов.

Во-вторых, когда курсы акций, купленных по сделкам с маржей, начинают падать, то брокеры требуют от клиентов дополнительной суммы денег, так как при падении курсов акций ставится под угрозу возможность погасить полученную от банка ссуду. Если сумма взноса внесена клиентом не полностью, то брокеры прибегают к продаже акций. В

результате происходит массовый сброс акций, купля иных с маржей, что еще больше усиливает падение их курсов. Сделки с маржей называют еще сделками с частичной оплатой.

Приемы проведения торговых операций

Переворот. Это простейший торговый прием, применяемый в тех случаях, когда ваша торговая система говорит о том, что пора выходить из рынка, и одновременно сигнализирует о формировании благоприятной ситуации для входа в рынок в противоположном направлении. Если, например, до этого у вас был куплен один контракт (в данном контексте не имеет значения, по какому биржевому инструменту ведется торговля), то переворот означает продажу двух контрактов, в результате чего у вас оказывается открытой одна короткая позиция (длинная позиция фиксируется). Другая возможность совершения переворота — выставление лимитного ордера на ограничение возможных убытков с одновременным открытием позиции в противоположном направлении. Другими словами,

если вы открываете длинную позицию (по тренду), но при этом существует возможность резкого ослабления цены (причины ослабления мы сейчас не затрагиваем), то разумно установить лимитный ордер на продажу двух контрактов в расчетном районе выставления лимитного ордера на ограничение возможных убытков. В результате срабатывания этого ордера произойдет автоматическая фиксация убыточной позиции с одновременным открытием короткой продажи.

Добавление. Также относится к простейшим тактикам. Применяется только тогда,

когда уже имеется плавающая прибыль по результату открытой позиции, а торговая система продолжает сигнализировать о том, что складывается благоприятная ситуация для открытия позиции в том же направлении. В этом случае имеется реальная возможность увеличить объем инвестиций за счет открытия еще одной позиции в том же направлении — добавление.

134

После добавления разумно передвинуть лимитный ордер на выход из рынка в зону безубыточности сбалансированной позиции. При работе по тренду на практике довольно часто применяется подобная тактика для наращивания объемов. Данная тактика очень напоминает тактику усреднения на прибыль, но имеются некоторые отличия.

Усреднение на прибыль. Данная тактика во многом похожа на тактику добавления:

она также ориентирована на наращивание объемов с минимальным риском (риски минимальны ввиду грамотного расположения защитных лимитных ордеров на ограничение возможных убытков). Но в отличие от тактики добавления тактика усреднения на прибыль может применяться и в тех случаях, когда торговая система не подает сигналов на открытие позиции. Существенным является тот факт, что при усреднении необходимо сразу же подтягивать лимитный ордер на выход из рынка (закрытие обоих позиций) в зону (или выше нее) безубыточности усредненной (сбалансированной) позиции.

Данная тактика также получила широкое практическое применение. Необходимо лишь помнить, что она подразумевает больший риск, чем тактика добавления, так как нет реальных сигналов торговой системы на вход в рынок. Кроме того, в случае неблагоприятного развития событий возможная прибыль существенно занижается

(приходится компенсировать потери по второй позиции). Но в то же время вы полностью застрахованы от потерь при условии правильного расположения лимитного ордера на выход из рынка.

Усреднение на убыток. Очень рискованная тактика инвестирования. Применяется только в крайних случаях (не рекомендуется к применению на начальных стадиях торговли).

Применяется тогда, когда рынок после открытия, например, длинной позиции начинает двигаться против вас. Предположим, что рынок, двигаясь в непрогнозируемом направлении

(ослабляясь), достиг какого-то уровня (у вас уже имеется плавающий убыток), но при этом ваша торговая система по-прежнему дает сигнал на открытие длинной позиции. В этом случае есть возможность усреднить убыток, открыв еще одну длинную позицию (торговая система говорит о восходящей тенденции).

Данная тактика является тактикой с высокой степенью риска, так как в случае неудачи наращивание объемов приведет к большим потерям по сбалансированной позиции.

Применение подобной тактики оправдано лишь в том случае, если вы полностью уверены в своих прогнозах и своей торговой системе. Как при этом избежать субъективности мышления при неудачном стечении обстоятельств.

Локирование. Эта тактика не так сильно распространена, как предыдущие, в силу ряда причин. Во-первых, далеко не все компании (банки) позволяют ее осуществлять. И во-

135

вторых, из-за отрицательного математического ожидания доходности данной стратегии.

Прежде всего поясним, что понимают подлокированием. Данный термин обозначает открытие одновременно (или спустя какое-то время) длинной и короткой позиций по одному инструменту.

При этом потери по одной позиции будут компенсироваться доходами по другой вне зависимости от направления движения рынка в данный момент (предполагается ярко выраженный тренд). Утверждение, что данную позицию можно безболезненно держать как угодно долго, является мифом, поскольку вам необходимо будет платить отрицательный банковский интерес за перенос этой позиции на следующий день! Следовательно, с течением времени ваш убыток будет расти. Тем не менее, данная тактика также получила широкое применение и используется, как правило, в тех случаях, когда есть необходимость зафиксировать текущее состояние счета без выхода из рынка. Кроме того, ее часто используют перед возможным сильным движением (причины движения в данном контексте не оговариваем), когда проблематично сказать, в какую сторону оно произойдет. При этом после формирования тенденции убыточную сделку ликвидируют. Несмотря на широкое применение данной стратегии, следует помнить, что это лишь временная мера.

Хеджирование. Пожалуй, самая распространенная тактика торговли. Суть хеджирования состоит в снижении рисков по инвестированию в какой-либо биржевой инструмент за счет инвестирования в другой. В отношении рынка РОКЕХ (простейший случай) это означает открытие сбалансированных позиций по различным валютам с высокой степенью корреляции таким образом, чтобы возможные убытки от одной валюты компенсировались доходами по другой инвестиции.

В заключение хотелось бы отметить, что применение на практике торговых тактик сулит, с одной стороны, дополнительные доходы, но, с другой стороны, неправильное использование данных концепций может привести и к значительным потерям. Прежде чем применять их на практике, убедитесь в том, что вы четко представляете свои будущие действия и их мотивацию.

136

Глава 5. Своѐ дело: плюсы и минусы

Необходимые условия открытия своего дела

Прежде чем начинать собственное дело, необходимо разобраться в причинах,

стремлениях, побуждающих к занятию бизнесом, к предпринимательской деятельности. Вот главные из таких стремлений:

быть независимым от начальников;

достичь крупного финансового (и иного) успеха;

не работать «по указке»;

не быть рядовым членом коллектива;

реализовать свой талант руководителя, организатора, специалиста;

использовать свои знания и навыки;

получить творческую свободу;

испытать свои силы в незнакомом деле;

повидать мир.

Осознание побудительного мотива поможет понять, достаточно ли он серьезен, чтобы принимать столь ответственное решение. Вспомните управленческое правило: «Если сомневаешься — не делай, а если не сомневаешься — подумай».

Затем, чтобы лучше оценить свой потенциал, ответьте правдиво и объективно на следующие вопросы:

Организованный ли вы человек? Тот, кто не умеет управлять собой, не может хорошо управлять и другими.

Обладаете ли необходимыми для предпринимательской деятельности экономическими и техническими знаниями и навыками?

Сколько времени вы в состоянии отдавать предпринимательской деятельности?

В чем ваши преимущества по сравнению с окружающими вас людьми?

Как вас оценивают начальники, коллеги, другие люди?

Как отнесутся семья, друзья к вашей затее?

Сумеете ли вы пожертвовать важными для вас занятиями и увлечениями ради нового

дела?

Если ответы не отобьют у вас желания стать предпринимателем, проанализируйте группу вопросов, связанных с целесообразностью предполагаемой деятельности.

137

Найдет ли предполагаемое предприятие свое «место под солнцем», будет ли оно нужно людям?

Каковы преимущества будущего предприятия и eгo продукции перед уже существующими?

Сможете ли вы предложить обществу нечто такое (товар, услугу), что существенно лучше имеющегося на данный момент?

Положительные ответы на эти вопросы показывают реальность вашего намерения стать предпринимателем. Теперь можно более определенно поразмышлять о предстоящем деле.

Как будет выглядеть предприятие, которое вы хотите создать?

Какие товары или услуги оно станет производить?

Как эта продукция будет производиться?

Что вы будете делать на этом предприятии?

Где вы будете там находиться?

Как будет оборудовано предприятие?

Кто будет работать на нем?

Откуда вы будете доставать необходимые деньги и другие ресурсы для работы предприятия?

Кто станет пользоваться его продукцией?

Как будет называться ваше предприятие?

Если вы сумеете внятно ответить на эти вопросы — можете продолжать дальше.

Однако перед окончательным решением еще раз подумайте об альтернативах: нельзя ли достичь исполнения ваших желаний другими, менее трудными способами.

Интерес к занятию бизнесом, желание проложить себе путь к процветанию и богатству свойственны не только западному миру. В 1913 году в России вышла книжка Аркадия Шахча «Путь к успеху и богатству. Как нажить деньги». Вот что, по мысли автора,

необходимо тому, кто собирается «делать деньги».

1. Умение выгодно использовать благоприятный случай.

Если считать благоприятным случаем нечто из ряда вон выходящее, то его можно прождать всю жизнь. Поэтому речь должна идти об умении использовать любые, даже самые незначительные, удобные обстоятельства. Ключевое слово в рассматриваемом качестве не

«случай», а «использовать»: успеха достигает тот, кто желает и умеет действовать.

138

Оправдание неудач отсутствием благоприятных обстоятельств не принимается — тому, кто безынициативен и ленив, никакой случай не поможет.

2. Железная воля.

А. В. Суворов говорил тем, кто не смог добиться успеха: «Вы хотели, вероятно, лишь наполовину». Для человека же, который в состоянии проявить свою волю до конца, нет ничего невозможного. Вот слова Наполеона Бонапарта: «Невозможно — это слово, которое занесено в словари лишь глупцов».

3. Умение использовать время.

«Что потерял ты на минуте, и вечность уж не возвратит» (Ф. Шиллер). Теряя время,

мы растрачиваем свои возможности, лишаемся того, чего могли бы добиться. Кроме того,

отсутствие дела притупляет мышцы и ум, делает нас слабее. Выражение «время — деньги» бизнесмен должен понимать буквально.

4. Точность и аккуратность.

Результат обычно дает не само действие, а тот факт, что оно выполнено точно и вовремя. Стоит напутать или сорвать срок, как действие (даже правильное) теряет смысл.

Нерешительность, расхлябанность гибельны для бизнеса. Аккуратность бизнесмена,

пожалуй, самый ценный его товар, оно внушает доверие и обеспечивает кредит. Выражение

«лучше поздно, чем никогда» — не для тех, кто собирается заняться бизнесом.

5. Способность найти свое дело.

Природой каждому отпущена своя мера таланта и умения. У одного есть способность к торговле, у другого — к управлению предприятием. Известно множество примеров, когда великие люди добивались успеха лишь после того, как находили свое дело. Врач А. П. Чехов нашел себя в литературе, сапожник Г. К. Жуков — в военном деле. Следует иметь в виду следующие рекомендации. Во-первых, не отчаивайтесь после первых же неудач,

постарайтесь сменить «амплуа», найти свое место. Во-вторых, постарайтесь пройти все ступени вашей профессии — это поможет в выборе дела, к которому у вас есть призвание.

6. Умение сосредоточиться.

Люди средних способностей (а таких подавляющее большинство) мало отличаются друг от друга. Причина успеха некоторых из них не особый талант, а способность распорядиться теми возможностями, которыми они обладают. Это требует умения сосредоточиться на достижении цели, сконцентрировать энергию на главном направлении.

Умение выложиться до конца, бить в одну точку — важнейшие качества бизнесмена.

7. Умение держать себя.

139

Умение хорошо себя вести — огромное преимущество. «Благородная вежливость, —

пишет автор, — является целым состоянием, тактичность — одна из главных внешних привлекательностей характера». Умение держать себя — это непоколебимое спокойствие,

решительный, твердый взгляд, уверенность в себе, уважительное отношение к окружающим,

стойкость характера, справедливость и добросовестность.

8. Воодушевление.

Достижение успеха в любом деле требует воодушевления, и бизнес не является исключением. Приземленное предпринимательство предъявляет в этом отношении даже более строгие требования, чем профессионально одухотворенные занятия (вдохновенный бизнесмен — явление более редкое, чем вдохновенный скрипач).

9. Здравый смысл.

Здесь имеется в виду практичность, реализм, умение довести идею «до дела». Здравый смысл помогает разобраться в сложной, запутанной ситуации, подсказывает, как быть, если сталкиваешься с новыми, непривычными обстоятельствами. Составляющими здравого смысла являются интуиция, практический опыт, смекалка, верный глаз.

10. Самоуважение.

Первое, что требуется для того, чтобы вас уважали — научиться уважать себя.

Самоуважение тесно связано с такими чертами, как уверенность в себе, вера в свое предназначение, умение постоять за себя.

11. Готовность к жертвам.

За успех в бизнесе нужно платить. И не только деньгами. Пожалуй, более важна готовность поступиться ради достижения цели чем-то ценным для каждого человека:

свободным временем, удовольствиями, привычным жизненным укладом. Очень важно заранее настроить себя на то, что путь бизнесмена — трудный путь.

Принимая решение заняться бизнесом, полезно иметь в виду следующее:

не следует настраивать себя на быстрый успех, иначе вас ожидают большие разочарования, так как трудностей окажется в несколько раз больше, чем вы предполагаете;

не ограничивайте себя лишь одним направлением деятельности, так как в случае неудачи вы окажетесь в безвыходном положении; следует всегда иметь запасной вариант, не зря американцы не советуют складывать все яйца в одну корзину;

цели деятельности должны быть конкретны и достижимы в короткие,

обозримые сроки;

140