Бухгалтерский учет и аудит в финансовых организациях. Учебное пособие

При нарушении установленных требований к структуре активов ПИФа управляющая компания должна устранить нарушение в течение шести месяцев со дня его возникновения. Повторное несоблюдение требований к срокам устранения нарушений по структуре активов может служить основанием для приостановления и аннулирования лицензии управляющей компании на осуществление деятельности по доверительному управлению имуществом паевых инвестиционных фондов.

Аналогичные меры могут приниматься и при определенных нарушениях в составе активов ПИФа, выявляемых в процессе последующего контроля. Неоднократное нарушение требований по составу активов является основанием для приостановления или аннулирования лицензии управляющей компании паевого инвестиционного фонда.

Представляется, что в схеме паевого инвестиционного фонда может быть наиболее действенным именно последующий контроль. Активному применению предварительного контроля в настоящее время будет препятствовать нерешенность в законодательстве Российской Федерации и в конкретных депозитарных договорах уже действующих паевых инвестиционных фондов вопросов имущественной ответственности специализированного депозитария перед инвесторами и управляющей компанией.

Сверка — необходимый элемент контроля специализированного депозитария за деятельностью управляющей компании, и наоборот. Этот контроль направлен на предотвращение потерь имущества, составляющего ПИФ, и нарушений интересов владельцев инвестиционных паев в результате преднамеренных действий одной из сторон или ошибок, совершаемых указанными организациями и их персоналом. Для осуществления сверки необходимо иметь отлаженную систему документооборота между специализированным депозитарием и управляющей компанией.

В процессе сверки специализированный депозитарий сверяет свои данные в отношении имущества, составляющего ПИФ, с данными об этом же имуществе, предоставленными ему управляющей компанией. В свою очередь, управляющая компания сверяет собственные данные об имуществе ПИФа с данными, предоставленными специализированным депозитарием.

141

Данные управляющей компании основываются на сведениях бухгалтерского учета об имуществе, составляющем ПИФ. В данных специализированного депозитария преобладает информация об имуществе, составляющем ПИФ, основанная на информации о движении ценных бумаг и денежных средств по счетам ценных бумаг и банковским счетам, на которых хранится имущество, составляющее ПИФ.

Теоретически возможны две модели сверки. Первый вариант предполагает дублирование бухгалтерского учета имущества, составляющего ПИФ, со стороны управляющей компании и специализированного депозитария (при этом бухгалтерский учет специализированного депозитария имеет вспомогательное значение).

Второй вариант — выверка данных бухгалтерского учета управляющей компании по ключевым статьям, которые контролирует специализированный депозитарий, — остатки денежных средств на денежных счетах и остатки ценных бумаг на счетах ценных бумаг, на которых хранится имущество, составляющее ПИФ, у депозитария.

Недостаток первой модели — затратность, особенно при высокой степени операционной активности с имуществом, составляющим ПИФ. Кроме того, в отношении ценных бумаг паевого инвестиционного фонда специализированный депозитарий вынужден будет дублировать операции по переоценке рыночной стоимости ценных бумаг, косвенно перенося на себя все риски за возможные последствия ошибки в оценке стоимости чистых активов.

При разработке конкретного механизма сверки данных специализированного депозитария и управляющей компании необходимо точно определить баланс между эффективностью сверки как средства предупреждения манипуляций, ошибок специализированного депозитария или управляющей компании и затратами по осуществлению сверки данных во избежание неоправданного дублирования функций, выполняемых управляющей компанией и специализированным депозитарием.

Этим может заниматься саморегулируемая организация представителей управляющих компаний, специализированных депозитариев и инвестиционных консультантов. Эта организация может взять на себя заботу о создании специальных гарантийных

142

фондов по защите прав владельцев инвестиционных паев ПИФов в случае их нарушения в результате ошибок или умышленных действий управляющих компаний, специализированных депозитариев или регистраторов.

Применительно к паевым инвестиционным фондам в России можно предложить сверку данных между управляющей компаниейиспециализированнымдепозитариемпоследующимпозициям:

•остатки денежных средств на расчетном и иных банковских счетах, предназначенных для хранения имущества, составляющего ПИФ;

•суммы дебиторской и кредиторской задолженности, включая расчеты по сделкам с ценными бумагами и иными активами, составляющими ПИФ, по выкупу и размещению инвестиционных паев ПИФа, по платежам в бюджет по подоходному налогу с физических лиц — инвесторов ПИФа, по начислениям вознаграждения управляющей компании, специализированному депозитарию, специализированному регистратору, аудитору и оценщику ПИФа;

•сумма дебиторской задолженности по причитающимся фонду процентам, дивидендам и иным доходам по активам, составляющим ПИФ;

•остатки ценных бумаг, составляющих ПИФ, учитываемые в количественном выражении по счетам депо у специализированного депозитария;

•данные о количестве инвестиционных паев, находившихся на счетах инвесторов на начало дня, а также о количестве инвестиционных паев, размещенных и выкупленных в течение операционного дня.

Если содержание контрольных процедур депозитария оценено аудитором на достаточно высоком уровне, то можно сделать вывод о низком уровне риска системы внутреннего контроля. Основываясь на этой информации, аудитор приступает к составлению плана и программы аудита.

Контрольные вопросы

1. Дайте определение ключевым понятиям: акционерный инвестиционный фонд; паевой инвестиционный фонд; типы паевых

143

инвестиционных фондов; инвестиционный пай; специальная отчетность паевого инвестиционного фонда; внутренний контроль паевого инвестиционного фонда.

2.Подлежат ли акционерные инвестиционные фонды обязательной аудиторской проверке?

3.Какие источники информации может использовать аудитор при аудите инвестиционных фондов?

4.Почему акционерные инвестиционные фонды не получили широкого распространения?

5.Каким образом осуществляется внутренний контроль в паевом инвестиционном фонде?

6.Какие формы отчетности паевого инвестиционного фонда подлежат представлению в Банк России?

Рекомендуемая литература

Основная

1.Аудит для магистров по российским и международным стандартам : учеб. / под ред. проф. Н. А. Казаковой. — М. : ИНФРА-М, 2017. — 345 с. — (Высшее образование: Магистратура).

2.Аудит для магистров: актуальные вопросы аудиторской проверки : учеб. / под ред. проф. Н. А. Казаковой. — М. : ИНФРА-М, 2017. — 387 с. — (Высшее образование: Магистратура).

3.Савин, А. А. Аудит для магистров: Практический аудит : учеб. / А. А. Савин, И. А. Савин, Д. А. Савин. — М. : Вузовский учебник ; ИНФРА-М, 2014. — 188 с.

Дополнительная

1.Дружиловская, Э. С. Проблемы применения справедливой стоимости в российском и международном бухгалтерском учете // Международный бухгалтерский учет. — 2014. — № 17.

2.Лабынцев, Н. Т. Национальные стандарты бухгалтерского учетаиотчетностивэпохуглобализацииэкономики/Н.Т.Лабынцев, Е. Н. Смертина, О. М. Калайда // Вестн. ИПБ. — 2015. — № 2.

144

•осуществляет все права, удостоверенные ценными бумагами, составляющими ПИФ, включая право голоса по голосующим ценным бумагам;

•вправе предъявлять иски и выступать ответчиком по искам

всуде в связи с осуществлением деятельности по доверительному управлению ПИФом;

•совершает сделки с имуществом, составляющим ПИФ, от своего имени, указывая при этом, что она действует в качестве доверительного управляющего.

Последнее условие считается соблюденным, если при совершении действий, не требующих письменного оформления, другая сторона информирована об их совершении доверительным управляющим в этом качестве, а в письменных документах после наименования доверительного управляющего сделана пометка «Д. У.» и указано название паевого инвестиционного фонда.

При отсутствии указания о том, что управляющая компания действует в качестве доверительного управляющего, она обязывается перед третьими лицами лично и отвечает перед ними только принадлежащим ей имуществом.

Управляющая компания, если это предусмотрено правилами доверительного управления ПИФом, вправе в порядке, установленном нормативными правовыми актами, передать свои права и обязанности по договору доверительного управления ПИФом другой управляющей компании.

Срок действия договора доверительного управления ПИФом, указываемый в правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом, не должен превышать 15 лет.

Срок действия договора доверительного управления интервальным ПИФом истекает по окончании последнего срока погашения инвестиционных паев перед истечением предусмотренного правилами доверительного управления интервальным паевым инвестиционном фондом срока действия указанного договора.

Срок действия договора доверительного управления закрытым ПИФом, указываемый в правилах доверительного управления этим фондом, не может быть менее трех лет с начала срока формирования этого фонда.

Если это предусмотрено правилами доверительного управления открытым и интервальным паевыми инвестиционными фон-

147

дами, срок действия соответствующего договора доверительного управления считается продленным на тот же срок, если владельцы инвестиционных паев не потребовали погашения всех принадлежащих им инвестиционных паев.

Вдоверительное управление открытым и интервальным ПИФом­ учредители доверительного управления могут передавать только денежные средства.

Вдоверительное управление закрытым и биржевым ПИФом учредители доверительного управления могут передавать денежные средства, а также, если это предусмотрено правилами доверительного управления этим ПИФом, иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией.

Для расчетов по операциям, связанным с доверительным управлением ПИФом, открывается отдельный банковский счет (счета), а для учета прав на ценные бумаги, составляющие ПИФ — отдельные счета депо. Такие счета, за исключением случаев, установленных законодательством РФ, открываются на имя управляющей компании паевого инвестиционного фонда с указанием на то, что она действует в качестве доверительного управляющего, и названия ПИФа. Имена (наименования) владельцев инвестиционных паев при этом не указываются.

При государственной регистрации прав на недвижимое имущество­ , находящееся в составе паевого инвестиционного фонда, в подразделе II Единого государственного реестра прав на недвижимое имущество­ и сделок с ним указывается название паевого инвестиционного фонда, в составе которого находится данное имущество,иделаетсяследующаязапись:«Собственникиданного объекта недвижимости и данные о них, предусмотренные Федеральным законом “О государственной­ регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним”, устанавливаются на основании данных лицевых счетов владельцев инвестиционных­ паев в реестре владельцев инвестиционных паев и счетов­ депо владельцев инвестиционных паев». По требованию учреждения­ Росреестра, осуществляющего регистрацию прав на недвижимое имущество, лицо, осуществляющее ведение реестра владельцев инвестиционных паев, обязано составить список владельцев инвестиционных паев, содержащий данные о них, предусмотренные указанным Федеральным законом, и представить его в учреждение Росреестра.

148

Обращение взыскания по долгам владельцев инвестиционных паев, в том числе при их несостоятельности (банкротстве), на имущество, составляющее ПИФ, не допускается. По долгам владельцев инвестиционных паев взыскание обращается на принадлежащие им инвестиционные­ паи. В случае несостоятельности (банкротства) владельцев инвести­ционных паев в конкурсную массу включаются принадлежащие им инвестиционные паи.

В случае признания управляющей компании паевого инвестиционного фонда несостоятельной (банкротом) имущество, составляющее ПИФ, в конкурсную массу не включается.

Правила доверительного управления ПИФом должны содержать следующие сведения:

•название паевого инвестиционного фонда;

•тип паевого инвестиционного фонда (открытый, интервальный, закрытый, биржевой);

•полное фирменное наименование управляющей компании;

•полное фирменное наименование специализированного депозитария;

•полное фирменное наименование лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев;

•полное фирменное наименование аудитора;

•инвестиционную декларацию;

•стоимость имущества, составляющего ПИФ, по достижении которой паевой инвестиционный фонд является сформированным и которая не может быть менее суммы, определенной федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

•срок формирования ПИФа, который должен начинаться не позднее шести месяцев с момента регистрации правил доверительного управления ПИФом и не должен превышать три месяца;

•права и обязанности управляющей компании;

•срок действия договора доверительного управления;

•порядок подачи заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев;

•порядок и сроки включения в состав ПИФа внесенных денежных средств (иного имущества);

•порядок и сроки выплаты денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев;

149

•порядок определения расчетной стоимости инвестиционной пая, суммы, на которую выдается инвестиционный пай, а также сумм денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая;

•порядок и сроки внесения в реестр владельцев инвестиционных паев записей о приобретении, об обмене, о передаче и погашении инвестиционных паев;

•права владельцев инвестиционных паев;

•размер вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария, лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, аудитора;

•виды и максимальный размер расходов, связанных с доверительным управлением ПИФом, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего ПИФ;

•порядок раскрытия информации о паевом инвестиционном фонде, в том числе наименование печатного издания, в котором опубликовывается информация о нем;

•иные сведения.

Правила доверительного управления интервальным ПИФом должны также содержать сведения о сроках приема заявок на погашение инвестиционных паев.

Правила доверительного управления закрытым ПИФом должны также содержать сведения о количестве инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда и о порядке созыва и проведенияобщегособраниявладельцевинвестиционныхпаев.Если инвестиционная декларация такого ПИФ предусматривает возможность инвестирования в недвижимое имущество, имущественные права на недвижимое имущество и/или в иное имущество, оценка которого осуществляется оценщиком, то должны указываться полное фирменное наименование оценщика и размер его вознаграждения.

В процессе аудита должно быть проверено соблюдение ПИФом­ прав владельцев инвестиционных паев, так как в случае принятия решения об утверждении изменений и дополнений в правила доверительного управления закрытым ПИФом или решения о передаче прав и обязанностей по договору доверительного управления закрытым ПИФом другой управляющей компании владельцы инвестиционных паев, голосовавшие против при-

150