Преступления на рынке ценных бумаг. Криминологическая характеристика и предупреждение. Монография

сом, махинации с незаконной передачей земли. Американское законодательство термин «мошенничество» определяет как преднамеренное искажение правды, с тем чтобы, используя ложную версию или обман или злоупотребляя доверием, завладеть ценным имуществом физического лица или организации. Ответственность за такие противоправные действия в США предусмотрена рядом уголовноправовых норм1.

Федеральное законодательство США о ценных бумагах представляет собой шесть основных законодательных актов, принятых между 1933 и 1940 гг. и систематически дополнявшихся в последующие годы. Это закон о ценных бумагах (1933); Закон о ценных бумагах и биржах (1934); Закон о холдинговых компаниях по коммунальному обслуживанию (1935); Закон о контрактах между держателями акций и компаниями-эмитентами (1939); Закон об инвестиционных компаниях (1940); Закон о предоставлении консультаций по инвестированию (1940). В 1970 г. к ним прибавили еще ряд законов, в том числе Закон о защите интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.

Английская судебная статистика выделяет 28 категорий мошенничеств в сфере коммерции. Наиболее распространенные из них включают в себя правонарушения, совершаемые под вывеской различных коммерческих организаций («фирменные мошенниче- ства»). Эти организации становятся либо жертвами мошенничества, либо орудиями совершения мошеннических действий в отношении клиентов в результате выпуска необеспеченных ценных бумаг, сокрытия от акционеров информации о доходах и т.д. В условиях инфляции возрастает число мошенничеств с капиталовложениями, сущность которых состоит в выманивании денег у вкладчиков на всякого рода сомнительные предприятия, якобы позволяющие участникам избежать негативных последствий инфляционных процессов2.

Уголовный кодекс Швейцарии содержит статью «Склонение к спекуляции», которая говорит о злоупотреблении неопытностью какого-либо лица в биржевых делах или его легкомыслием в целях вовлечения в спекуляцию ценными бумагами или товарами и полу- чения от этого имущественной выгоды3. Статья 152 данного Кодекса говорит об уголовной ответственности за дачу «ложных сведений о торговых или кооперативных товарах»: «Кто в качестве учредите-

1Дагаева Т.М. Уголовная ответственность за преступления, связанные с нарушением правил осуществления предпринимательской деятельности: Дис. … канд. юрид. наук. М., 2003. С. 31—32.

2Современное зарубежное уголовное право / Под ред. А.А. Пионтковского. М., 1961. С. 330.

3Òàì æå. Ñ. 37.

31

ля, участника, управляющего, директора или уполномоченного торгового или кооперативного товарищества или в качестве члена правления... даст или распорядится дать неверные сведения важного значения в публичных сообщениях, докладах, предложениях, предназначенных для общего собрания, будет наказан тюрьмой или штрафом»1.

В отдельной главе УК Франции (ст. 443-1—443-8) установлена ответственность за фальшивомонетничество, предметом которого выступают ценные бумаги. Данная глава рассматривает преступления и наказания за подделку ценных бумаг, других доверительных ассигнаций, выпущенных государственной властью. В соответствии с данной нормой в качестве предмета преступления выступают: ценные бумаги, выпущенные государственной казной с ее печатью или с ее гербовой маркой; ценные бумаги, выпущенные иностранными государствами с их печатью или гербовой маркой.

УК Германии в ст. 151 некоторые ценные бумаги приравнивает к деньгам, к которым относятся: мелкие ценные бумаги на предъявителя, а также такие ордерные долговые обязательства, которые являются частями общей эмиссии, когда в долговом обязательстве предусмотрена определенная денежная сумма; акции; акции инвестиционных компаний; свидетельства о процентах, долях прибыли или обновлении, прилагаемые к ценным бумагам, а также сертификаты о получении таких ценных бумаг; дорожные (туристиче- ские чеки), на формуляры которых уже внесена определенная денежная сумма.

Подводя итог сказанному выше, основываясь при этом на проведенном ретроспективном анализе ответственности за преступления на рынке ценных бумаг, представляется возможным, сделать следующие умозаключения и выводы.

1.Дореволюционное российское уголовное законодательство довольно детально регламентировало уголовную ответственность за совершение преступлений на рынке ценных бумаг.

2.Основными видами злоупотреблений на рынке ценных бумаг

âто время были подделка сертификатов ценных бумаг, их выпуск и размещение на рынке без инвестиционных целей, искусственное завышение курса акций, а также завладение акциями предприятия различными способами без надлежащей реализации инвестиционного проекта.

3.В период 90-х годов прошлого столетия наблюдается существенный рост деятельности организованных преступных групп, в том числе и на рынке ценных бумаг. Отсутствие надлежащей правовой

1 Швейцарский Уголовный кодекс 1937 г. / Пер. Н.Г. Лапшиной. М., 1941. С. 35.

32

базы и элементарная экономическая и юридическая неграмотность населения благоприятствовали действию на рынке ценных бумаг различного рода аферистов и криминальных элементов.

4.Изучение истории развития уголовного законодательства об ответственности за преступления на рынке ценных бумаг позволяет сделать выводы о качественном изменении последнего, приведении его в соответствие с реальной действительностью, экономическим развитием страны и мировым опытом.

5.Высокоразвитые государства с рыночной экономикой в своем законодательстве имеют нормы, предусматривающие ответственность за подобные деяния.

1.3.Характеристика преступлений, совершенных на рынке ценных бумаг

Прежде чем начать рассмотрение преступлений, совершенных организованными преступными группами на рынке ценных бумаг, логично начать с характеристики современного рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг с сопутствующей ему системой финансовых институтов — сфера, в которой формируются финансовые источники финансового роста, концентрируются и распределяются инвестиционные ресурсы.

Российский фондовый рынок в том виде, в котором он существует сейчас, как было сказано ранее, начал свое восстановление в первой половине 1990-х годов как следствие перехода страны к рыночной экономике. К началу 2012 г. российский фондовый рынок по-прежнему относится к числу развивающихся мировых рынков. Для сравнения приведем следующие показатели: около 65% мировой капитализации обеспечивают США, Япония и Великобритания. Доля России — около 3%. К лидерам среди развивающихся рынков кроме РФ относятся Индия, Китай и Гонконг.

Здесь необходимо отметить, что уже к этому времени давно сформировавшийся мировой фондовый рынок превратился из действенного механизма инвестирования экономики в своеобразное «мировое казино», где купля-продажа акций является биржевой игрой со спекулятивными целями, оторванными от проблем и задач реального сектора экономики.

В сравнении с развитыми зарубежными фондовыми рынками российский рынок обладает следующими качественными особенностями:

ξотносительно небольшое количество торгуемых акций (около 350, США — свыше 5000, Великобритания — 3000, Япония — 2500);

33

ξвысокая концентрация по капитализации и оборотам — на 10 эмитентов (Газпром, Роснефть и т.д.) приходится 2/3 капитализации. По итогам 2011 г. на 15 наиболее ликвидных акций — более 90% оборота торгов;

ξвысокая доля государства в общей структуре капитализации — пять из десяти компаний с наибольшей капитализацией, составляющие около половины российского фондового рынка, находятся прямо или косвенно под контролем государства;

ξвысокая концентрация капитализации и оборотов в топлив- но-энергетическом комплексе — 2/3 общей капитализации российских эмитентов;

ξвысокая концентрация контрольных пакетов — как следствие, низкий уровень доли акций в свободном обращении.

Ведущими торговыми площадками российского фондового рынка являются ММВБ и РТС (объем торгов свыше 95%), которые практически полностью охватывают биржевое обращение ценных бумаг

âРоссии. Отличия между биржами на сегодняшний день:

ξиндекс РТС строится по ценам акций, выраженных в долларах США, ММВБ — в рублях;

ξиндекс РТС рассчитывается по акциям 50 эмитентов, ММВБ — 30;

ξобъемы торгов на ММВБ выше, чем на РТС.

Необходимо отметить, что в условиях существенных ограниче- ний по перемещению капитала между разными странами, российский рынок является частью общемирового рынка ценных бумаг. У иностранных инвесторов есть возможность вкладывать средства в ценные бумаги России. Падение или рост международного фондового рынка напрямую отражаются на состоянии российского рынка.

Сегодня рынок ценных бумаг представляет собой часть совокупного финансового рынка. Рынок ценных бумаг и фондовые биржи как его ведущее звено занимают видное место в экономике страны. Основу функционирования фондового рынка составляет движение фиктивного капитала. В общих чертах фиктивный капитал представляет собой общественное отношение, суть которого состоит в способности данного капитала улавливать некоторую часть прибавочной стоимости.

Около 80% всех внутренних биржевых сделок с российскими акциями и облигациями осуществляется на крупных организаторах торговли РТС и ММВБ. Ежедневный объем торгов на этих площадках колеблется в пределах 300—500 млн долл. США. На рынке цен-

34

ных бумаг осуществляют деятельность 1418 организаций, имеющих лицензию профессионального участника ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности, 978 паевых фонда, 255 негосударственных пенсионных фондов, 69 спецдепозитариев.

Активно развивается практика по размещению акций российских эмитентов на зарубежных фондовых рынках посредством первичного публичного размещения (так называемые IPO).

Таким образом, можно отметить, что в настоящее время рынок ценных бумаг является одним из интенсивно развивающихся секторов экономики России. Сюда направлены крупные финансовые потоки, что неизбежно влечет за собой активизацию деятельности криминальных структур в данной отрасли.

По некоторым данным, свыше 75% акций «голубых фишек» обращается на иностранных торговых площадках, также возрастает интерес инвестиционных компаний к торговле ценными бумагами через глобальную сеть Интернет, в том числе и через виртуальные фондовые магазины.

Широкое распространение получили операции профессиональных участников рынка ценных бумаг по замене высоколиквидных инструментов рынка ценных бумаг на необеспеченные активами акции, облигации и векселя фирм-однодневок.

Тем не менее в общем объеме налоговых поступлений доля фондового рынка остается на низком уровне. Экспертная оценка, проведенная специалистами ФНС России, показывает, что общая доля налоговых поступлений от организаций — участников фондового рынка составляет в консолидированном бюджете сумму менее 0,1%.

Отмечается тенденция развития институтов коллективных инвестиций. Так, на сегодняшний день зарегистрировано 978 ПИФов. Сумма чистых активов фондов составила более 500 млрд руб. Введена новая категория фондов — фонды прямых инвестиций (только закрытые ПИФы или АИФы. Криминологический анализ показывает, что только 8% из 12,5 тыс. иностранных юридических лиц так или иначе задействованы на российском фондовом рынке.

Высокая общественная опасность преступлений, совершаемых на рынке ценных бумаг, большое число потерпевших и огромный материальный ущерб делают борьбу с ними весьма актуальной.

Уголовное законодательство стран с развитыми и развивающимися фондовыми рынками содержит большое число составов преступлений, совершаемых на рынке ценных бумаг. Основными из них являются:

ξ использование инсайдерской информации;

35

ξманипулирование ценами1;

ξдеятельность на рынке ценных бумаг без лицензии, если такая лицензия необходима:

ξмошенничество на рынке ценных бумаг;

ξзлоупотребления при эмиссии ценных бумаг;

ξнезаконное использование средств клиентов (в нарушение правил об отдельном хранении и учете средств клиентов брокеров);

ξнарушение правил учета прав на ценные бумаги;

ξзлостное уклонение от раскрытия или предоставления информации. Некоторые из указанных составов преступлений идентичны составам административных правонарушений. В этих случаях уголовная ответственность устанавливается при условии причинения существенного ущерба или при наличии та-

кого признака, как злостность.

В Российской Федерации уголовная ответственность за правонарушения на рынке ценных бумаг применяется значительно реже. До настоящего времени Уголовным кодексом Российской Федерации предусматривалась ответственность только за злоупотребления при эмиссии ценных бумаг (ст. 185) и за злостное уклонение от предоставления информации об эмитенте, его финансовохозяйственной деятельности и ценных бумагах, сделках и иных операциях инвесторам и контролирующему органу, а также за предоставление недостоверной информации (ст. 185.1), нарушение порядка учета прав на ценные бумаги (ст. 185.2), манипулирование рынком (ст. 185.3), воспрепятствование осуществлению или незаконное ограничение прав владельцев ценных бумаг (ст. 185.4), фальсификация решения общего собрания акционеров (участников) хозяйственного общества или решения совета директоров (наблюдательного совета) хозяйственного общества (ст. 185.5)2, неправомерное использование инсайдерской информации (ст. 185.6)3.

1В настоящее время отмечается рост экономических правонарушений, особенно связанных с манипуляциями ценами на рынке ценных бумаг с использованием инсайдерской информации для незаконного обогащения. Однако привлечь к уголовной ответственности виновных лиц не представляется возможным в связи с отсутствием нормативных правовых актов РФ, определяющих и устанавливающих такую ответственность. В качестве пробелов в уголовном законодательстве можно назвать отсутствие специальных статей в Уголовном кодексе РФ, диспозицией которых предусмотрены специализированные правонарушения, относящиеся к обороту ценных бумаг и фондовому рынку. Кроме того, хотелось бы отметить, что контролирующий орган (Федеральная служба по фондовому рынку России) не наделена правом расчета ущерба, нанесенного гражданам, в результате противоправной деятельности субъектов фондового рынка.

2В ред. Федерального закона от 7 декабря 2011 г. ¹ 420-ÔÇ.

3Вступает в силу по истечении трех лет после дня официального опубликования Федерального закона от 27 июля 2010 г. ¹ 224-ФЗ (опубликован в «Российской газете» 30 июля 2010 г.).

36

Привлечение к уголовной ответственности за указанные деяния предусматривается в случае, когда они были сопряжены с причинением крупного ущерба или извлечением дохода в крупном размере. При этом в соответствии с примечанием к ст. 185 Уголовного кодекса Российской Федерации крупным ущербом, доходом в крупном размере признаются ущерб, доход в сумме, превышающей 2,5 млн руб.

Таким образом, уголовный закон направлен на совершенствование механизма защиты инвесторов, укрепление законности и правопорядка на финансовом рынке, повышение его привлекательности и рост инвестиций в отечественные предприятия1. Кроме того, на рынке ценных бумаг могут совершаться деяния, предусмотренные другими статьями УК РФ, включенными в главу 22 УК РФ «Преступления в сфере экономической деятельности», в частности:

1)незаконное предпринимательство (ст. 171), т.е. осуществление предпринимательской деятельности без регистрации или с нарушением правил регистрации, а равно представление в орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц, документов, содержащих заведомо ложные сведения, либо осуществление предпринимательской деятельности без специального разрешения (лицензии) в случаях, когда такое разрешение (лицензия) обязательно, или с нарушением лицензионных требований и условий, если это деяние причинило крупный ущерб гражданам, организациям или государству либо сопряжено с извлечением дохода в крупном размере;

2)легализация (отмывание) денежных средств или иного имущества, приобретенных другими лицами преступным путем (ст. 174), т.е. совершение в крупном размере финансовых операций и других сделок с денежными средствами или иным имуществом, заведомо приобретенными другими лицами преступным путем (за исключе- нием преступлений, предусмотренных ст. 193, 194, 198 и 199 настоящего Кодекса), в целях придания правомерного вида владению, пользованию и распоряжению указанными денежными средствами или иному имуществу;

3)легализация (отмывание) денежных средств или иного имущества, приобретенных лицом в результате совершения им преступления (ст. 174.1), т.е. совершение в крупном размере финансовых операций и других сделок с денежными средствами или иным имуществом, приобретенными лицом в результате совершения им

преступления (за исключением преступлений, предусмотренных

1 Федеральный закон от 30 октября 2009 г. ¹ 241-ФЗ «О внесении изменений в Уголовный кодекс РФ и ст. 151 Уголовно-процессуального кодекса РФ». Принят Государственной Думой 14 октября 2009 г. и одобрен Советом Федерации 21 октября 2009 г.

37

ст. 193, 194, 198 и 199 УК РФ), либо использование указанных средств или иного имущества для осуществления предпринимательской или иной экономической деятельности;

4)принуждение к совершению сделки или к отказу от ее совершения (ст. 179) под угрозой применения насилия, уничтожения или повреждения чужого имущества, а равно распространения сведений, которые могут причинить существенный вред правам и законным интересам потерпевшего или его близких, при отсутствии признаков вымогательства;

5)изготовление или сбыт поддельных денег или ценных бумаг (ст. 186);

6)неправомерные действия при банкротстве (ст. 195), т.е. сокрытие имущества, имущественных прав или имущественных обязанностей, сведений об имуществе, о его размере, местонахождении либо иной информации об имуществе, имущественных правах или имущественных обязанностях, передача имущества во владение иным лицам, отчуждение или уничтожение имущества, а равно сокрытие, уничтожение, фальсификация бухгалтерских и иных учетных документов, отражающих экономическую деятельность юриди- ческого лица или индивидуального предпринимателя, если эти действия совершены при наличии признаков банкротства и причинили крупный ущерб;

7)преднамеренное банкротство (ст. 196), т.е. совершение руководителем или учредителем (участником) юридического лица либо индивидуальным предпринимателем действий (бездействия), заведомо влекущих неспособность юридического лица или индивидуального предпринимателя в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если эти действия (бездействие) причинили крупный ущерб;

8)фиктивное банкротство (ст. 197), т.е. заведомо ложное публичное объявление руководителем или учредителем (участником) юридического лица о несостоятельности данного юридического лица, а равно индивидуальным предпринимателем о своей несостоятельности, если это деяние причинило крупный ущерб1.

В условиях продолжающегося финансового кризиса и неустой- чивости значений фондового рынка изучение преступлений, совершенных на рынке ценных бумаг, и разработка мер по предупреждению данного вида преступлений приобретают особое значение.

Общеизвестно, что криминологическая характеристика включа- ет в себя количественные (состояние, уровень, динамика) и качественные (структура, характер) показатели определенного вида пре-

1 В ред. федеральных законов от 8 декабря 2003 г. ¹ 162-ФЗ от 7 декабря 2011 г. ¹ 420-ФЗ.

38

ступлений, видовые особенности преступлений. Она показывает, какие у данного вида преступности общие свойства и закономерности с преступностью в целом, а какие — и это имеет особое зна- чение — специфичные. В конечном счете — криминологическая характеристика позволяет определить, какие предупредительные меры наиболее эффективны именно в отношении данного вида преступлений.

В последнее время особую тревогу вызывает деятельность организованных преступных групп в сфере экономики. Именно в ней имеются неограниченные возможности легализации преступно полученных доходов и быстрого получения сверхприбылей. Экономи- ческая организованная преступность стала частью экономической преступности. Криминально ориентированные социальные группы стремятся сплотиться и укрепиться в сфере экономики для распространения своего влияния на ключевые отрасли и направления экономической деятельности. Усиление организованной преступности здесь, как ни в какой другой сфере, очевидно.

Сегодня в России под контролем таких групп находится по меньшей мере 500 крупных хозяйствующих субъектов. Преступные формирования активно участвуют в операциях на фондовом рынке, целенаправленно приобретают акции крупных промышленных предприятий. Банковская система, внешнеэкономическая сфера, приоритетные государственные программы (приватизация, инвестиции и т.д.) также испытывают значительное давление со стороны криминала.

Несмотря на более активное реагирование правоохранительных органов на проявления организованной преступности (особенно в период с 2004 по 2007 г.), переломить тенденцию ее эскалации не представляется возможным. Этому способствуют отсутствие политической воли противостоять организованной преступности, коррумпированность государственного аппарата, огромные рынки сбыта, прозрачность границ и неразвитость специального законодательства, предусматривающего эффективные меры борьбы с организованной преступностью и коррупцией1.

Криминологи отмечают, что в последние годы происходит определенное смещение центра организованной преступной деятельности в область отмывания (легализации) преступных доходов, должностных преступлений, коммерческого подкупа, незаконного предоставления кредита, лжепредпринимательства, незаконного предпринима-

1 Иванцов С.В. Обеспечение органами внутренних дел системного подхода в изу- чении и предупреждении организованной преступности: Монография / Под ред. С.Я. Лебедева. М.: ЮНИТИ-ДАНА: Закон и право, 2009. С. 97.

39

тельства, незаконного изготовления или сбыта поддельных денег или ценных бумаг, контрабанды, инвестиций в недвижимость и др.1

Среди параметров преступности, подвергшихся за последнее десятилетие наибольшей трансформации, особое место занимает рост консолидированности, объединенности действий соучастников, нашедших отражение в таком феномене конца ХХ столетия, как организованная преступность. Последняя, по сути, представляет собой квинтэссенцию, крайнее выражение таких предшествующих явлений, как совершение преступлений в различных формах совместности2.

Групповой способ совершения преступлений — это особая форма преступной деятельности, как правило, способствующая совершению более тяжких, подготовленных, а также организованных преступлений. Поэтому повышенную опасность для общества представляет преступность именно в ее групповой и организованной формах3. Рост организованной преступности подвергает серьезной опасности все общество. Современная преступность в финансовой сфере — явление групповое, ибо в одиночку возможны только мелкие хищения, поскольку прохождение банковской документации связано со многими структурами и людьми.

Совершение преступления группой лиц — одна из типичных форм преступных посягательств. Она составляет значительную долю в структуре преступности. По некоторым экспертным оценкам, на посягательства в сфере экономики приходится от 50 до 70% всех совершаемых преступлений членами организованных преступных структур4.

По данным МВД России, более четверти организованных групп и преступных сообществ, а в экономически развитых регионах — до половины «отмывают» преступно нажитые капиталы через легальные коммерческие структуры путем приобретения недвижимости, контрольных пакетов акций предприятий, вложения средств в различные виды бизнеса (с учетом латентности этот показатель, по

1См.: например: Покаместов А.В. Организаторы преступных формирований и преступной деятельности: криминологические и уголовно-правовые проблемы // Закономерности преступности, стратегия борьбы и закон. М., 2001. С. 328; Кваша Ю.Ф., Зайналабидов А.С., Зрелов А.П. Криминология. Ростов н/Д, 2002. С. 437;

Булатов Р.М., Шеслер А.В. Криминологическая характеристика и профилактика организованной преступности. Казань, 1999. С. 8—10; и др.

2Арутюнов А.А. Институт соучастия: системный подход и проблемы квалификации / Под ред. В.Е. Квашиса. М., 2002. С. 3.

3Наземцев С.В. Совершенствование уголовного законодательства и правоприменительной практики органов внутренних дел по борьбе с групповыми формами преступной деятельности: Автореф. дис. … канд. юрид. наук. М., 2000. С. 2.

4Литовченко О.Н. Соучастие в организованных группах и преступных сообществах (преступных организациях): Автореф. дис. … канд. юрид. наук. М., 2000. С. 3.

40