Глава 5. УПРАВЛЕНИЕ ЛИКВИДНОСТЬЮ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
5.1. ПОНЯТИЕ УПРАВЛЕНИЯ БАНКОВСКОЙ ЛИКВИДНОСТЬЮ
Понятие банковской ликвидности означает способность банка обращать свои активы в денежные средства для выполнения своих обязательств, а также для удовлетворения потребностей клиентов в кредитах.
Определение ликвидности банка только в качестве резерва его денежных средств по сравнению с его потребностями является довольно узким подходом. Когда ликвидность рассматривается как поток, учитываются возможности обращения менее ликвидных активов в более ликвидные активы, а также приток дополнительных средств в виде займов и доходов, полученных от операционной деятельности банка.
В то же время концепция «банковской ликвидности» (как резерва, так и потока) гораздо более узкая (поскольку она в основном является внутренней характеристикой банка) концепции «платежеспособности», которая включает в себя взаимосвязь банк со своими контрагентами и представляет собой способность банка выполнять свои обязательства перед клиентами в полном объёме и своевременно. Ликвидность является необходимым условием платежеспособности.
На современном этапе развития иностранных банков приоритетом в управлении их ликвидностью являются пассивные операции, поскольку накопление ликвидных средств в активах снижает темпы развития банковских организаций, требуя постоянно увеличивающегося денежного потока. Поэтому для крупных банков управление ликвидностью является синонимом управления пассивами.
Ликвидность можно рассматривать как многоуровневую систему, которая выглядит так:
–ликвидность государственной банковской системы;
–ликвидность отдельного банка;
–ликвидность баланса;
58
–ликвидность активов;
–ликвидность кредитов и других групп активов;
–ликвидность клиента.
Такая характеристика ликвидности отражает объект ликвидности. Другие характеристики ликвидности могут быть источником ликвидности, временным знаком, типом средств платежа.
Согласно источнику, ликвидность считается накопленной или приобретенной. По типу платежного инструмента – валюта, рубль, наличные деньги, безналичные. К моменту использования они выделяют мгновенную, текущую срочную и общую банковскую ликвидность.
Ликвидность банка определяется степенью соответствия объёмам и срокам привлечения и размещения средств.
Необходимость поддержания ликвидного уровня средств объясняется тем, что денежный поток от продажи банковских активов редко совпадает с суммой денежных средств, необходимых для покрытия её задолженности. Причинами этого являются удельная доля обязательств банка по немедленному погашению, а также изменчивость стоимости активов и обязательств при изменении процентных ставок. Как уже упоминалось выше, ликвидность банка может управляться путём накопления ликвидных средств, их приобретения на финансовых рынках. Хотя ликвидность является краткосрочной категорией (и, возможно, именно по этой причине), необходимо систематически планировать её размер с учётом будущих потребностей. В то же время потенциальные убытки могут возникать в результате непредвиденных изменений в источниках или использования банковских средств. Если ликвидность банка является характеристикой его финансового состояния на определённый период времени или на будущее (поток ликвидности), ликвидность баланса определяется на определённую дату (акции).
Концепция балансовой ликвидности имеет ограниченное значение, поскольку для банка важно иметь не только жидкий баланс, но и вообще жидкое состояние в любой момент времени.
Основной целью банковской ликвидности является удовлетворение спроса на кредиты и(или) пожелания вкладчиков снимать вклады. Конкрет-
59
ные (косвенные) функции ликвидности – обеспечить доверие к банку среди существующих и потенциальных клиентов, чтобы избежать принудительной некоммерческой продажи активов, но в то же время ограничить премию за риск при сборе средств.
Поддержание оптимального уровня ликвидности – сложная задача, которая почти всегда может быть достигнута только в той или иной степени. Это объясняется тем, что существует обратная зависимость между уровнем банковской ликвидности и другой её важной характеристикой – уровнем рентабельности (чем выше первый, тем ниже второй и наоборот), т.е. денежными средствами и эквивалентными средствами требуемыми для поддержания требуемого уровня ликвидности, которые не приносят доход в банк или не приносят небольшой доход.
Для достижения максимального уровня рентабельности при сохранении требуемого уровня ликвидности используется такой инструмент управления, как ликвидность активов.
Надлежащая оценка ликвидности и эффективного управления ликвидностью банков является одной из наиболее важных проблем в деятельности банка.
Банк считается ликвидным, если сумма наличных средств и ликвидных активов, а также способность быстро мобилизовать средства из других источников достаточны для современного погашения задолженности и финансовых обязательств. Ликвидность банка заключается в реализации не только текущих обязательств, но и в будущем.
Источниками средств для исполнения обязательств являются денежные средства, остатки на корреспондентских счетах, активы, которые можно быстро превратить в наличные межбанковские кредиты. В кризисной ситуации банк не сможет погасить все обязательства, но он должен иметь достаточно высоколиквидные активы для покрытия текущих обязательств без потерь от продажи активов. Кризисная ситуация в банке может быть результатом не только некачественного управления качеством, но и результатом внутренних причин (ухудшение качества портфеля активов, нарушение коэффициентов ликвидности и т.д.), что является следствием общей потери для банка и бан-
60
ковской системы в целом. В случае кризиса ликвидность определяет ресурс, доступный банку для решения проблем. Для этого необходимо постоянно следить за состоянием денежных средств, ожидаемыми текущими поступлениями средств, сроком платежа по обязательствам, заканчивающимся на следующий день, неделю, месяц.
По степени ликвидности активы банка делятся на несколько групп:
–ликвидные активы первого класса (наличные деньги в банке или на корреспондентских счетах, а также государственные ценные бумаги в инвестиционном портфеле банка). Поддержание объёма первой группы активов на необходимом уровне является необходимым условием обеспечения ликвидности банка;
–вторая группа активов (вторичных активов) по степени ликвидности – это краткосрочные кредиты юридическим и физическим лицам, межбанковские кредиты, факторинговые операции, ценные бумаги акционерных обществ. Их преобразование в денежную форму занимает больше времени;
–третья группа активов представляет собой долгосрочные инвестиции и инвестиции банка (долгосрочные кредиты, инвестиционные ценные бумаги банка);
–четвёртая группа выделяет неликвидные активы, которые фактически не влияют на уровень банковской ликвидности, поскольку их конвертация в денежную форму затруднена и занимает значительное время. В эту группу входят просроченные кредиты, основные средства банка.
Степень ликвидности актива должна быть связана с рискованностью актива. Риск – потенциальный потенциал потерь, когда актив конвертируется
вденежную форму. Например, риск инвестирования в ценные бумаги определяется финансовой стабильностью эмитента, механизмом выпуска ценных бумаг, возможностью котировок на фондовой бирже. Рискованность активов определяется соответствующими факторами риска.
Согласно международным стандартам активы банка можно поделить на категории:
1. Стандартные, к которым относятся активы, способные обслуживать долги заёмщика и поддерживать их на соответствующем уровне;
61