ных средств (более 50%) в структуре источников финансирования предпринимательской деятельности. В то же время увеличение доли собственных источников в валюте балансовых обязательств свидетельствует об увеличении финансовой стабильности и независимости организации от заёмных средств. В этом случае наличие нераспределённой прибыли можно рассматривать как источник пополнения оборотного капитала.

Важно оценить, куда вкладываются собственные и заёмные средства – во внеоборотные активы или в оборотные активы. Большая доля собственных средств в совокупных обязательствах должна соответствовать большей доли внеоборотных активов в собственности. Капитал, краткосрочные банковские кредиты, кредиторская задолженность являются основными источниками текущих активов организации.

3.2. ОСНОВНЫЕ МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЕМ СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛОМ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

Управление капиталом означает прогнозирование его стоимости с учётом роста объёма балансовых и внебалансовых операций, размера рисков, принимаемых банком, соблюдения пропорций, установленных нормативными актами между различными элементами капитала, с тем чтобы достичь параметров, установленных банком.

Планирование собственного капитала банка должно основываться на общем финансовом плане. Планированию собственного капитала предшествует разработка определения темпов роста активных операций банка и их структуры, т.е. составления прогнозируемого баланса активных операций. На следующем этапе определяются необходимые источники финансирования активных операций, прогнозируются размеры и источники привлечённых средств (депозитных и недепозитных), состав активов оценивается в соответствии с риском на основе стратегии банка. На основе прогноза выплаты дивидендов определяется вероятная сумма внутреннего капитала, т.е. сумма прибыли, которая может быть направлена на увеличение собственного капитала. На основе запланированного роста активов рассчитывается необходимый объём капитала, привлечённый из внешних источников.

19

Основными методами управления капиталом являются:

1.Накопление прибыли. Основным источником капитала для банка является накопление прибыли в виде различных фондов или в нераспределенной форме. Это часто самый простой и наименее дорогостоящий метод пополнения капитала, особенно для банков, деятельность которых характеризуется высокой нормой прибыли. Кроме того, привлечение капитала из внутренних источников не несет угрозы потери контроля над банком существующими акционерами и снижения доходности их акций. Недостатком этого метода является то, что прибыль, направленная на прирост капитала, полностью зависит от федеральных налогов. Изменения в экономических условиях, процентных ставках, обменных курсах и т.д. оказывают существенное влияние на прибыль. Кроме того, прибыль банка является результатом её кредитной, инвестиционной, финансовой и дивидендной политики, поэтому результаты операций могут привести как к увеличению собственного капитала, так и к уменьшению потерь из-за убытков.

2.Дивидендная политика. Сумма прибыли, оставшаяся в распоряжении банка, имеет первостепенное значение для управления капиталом банка. Низкая прибыль приводит к медленному росту внутренних источников капитала, что увеличивает риск банкротства и сдерживает рост активов и, соответственно, доходы. Высокая доля прибыли, направленная на прирост капитала, приводит к уменьшению выплаченных дивидендов. В то же время высокие дивиденды приводят к увеличению рыночной стоимости акций банка, что способствует росту капитала из внешних источников. Дивиденды в этом случае выполняют двойную функцию: они увеличивают доходы существующих акционеров и способствуют росту капитала посредством дополнительной эмиссии акций. Оптимальной политикой будет максимальная рыночная стоимость инвестиций акционеров. Банк сможет привлечь новых акционеров

исохранить старые, если доходность собственного капитала будет по меньшей мере равна доходности инвестиций в другие сферы бизнеса с такой же степенью риска.

20

3.Переоценка основных средств. Увеличение стоимости имущества за счёт переоценки собственных зданий и оборудования является значительным источником капитала для банков, имеющих инвестиции в недвижимость

срастущей ценой. Однако этот источник недостаточно надёжный, поскольку стоимость материальных активов подвержена значительным колебаниям, особенно в нестабильной экономике.

4.Выпуск и продажа обыкновенных и привилегированных акций являются одними из самых дорогих методов из-за высокой стоимости подготовки новой эмиссии и размещения акций. Кроме того, существует риск, связанный с доходом акционеров по сравнению с владельцами долговых обязательств. Использование этого источника капитала несет в себе угрозу эрозии существующей структуры акционерного капитала. Во многих случаях желание сохранить контроль над банком побуждает акционеров накладывать вето на выпуск новых акций.

5.Продажа активов и аренда недвижимости. Для поддержания своего бизнеса банки иногда продают свое существующее здание, а затем арендуют его у новых владельцев. Такая сделка обеспечивает дополнительный денежный поток, а также значительное дополнение к капиталу, что укрепляет капитальную позицию банка.

6.В последние годы банки начали использовать так называемую премиальную проблему. С ростом рыночной стоимости любых активов банка (в основном зданий) по сравнению с их балансовой стоимостью для банка нецелесообразно продавать такие активы. Для покрытия разницы между балансовой стоимостью и рыночной стоимостью резервы создаются для переоценки имущества, эти резервы капитализируются в форме свободного размещения акций между акционерами банка, что представляет собой бонусный выпуск. Новые акции увеличивают акционерный капитал, но не разгоняют имущество банка и не уменьшают стоимость ранее выпущенных акций.

Выбор одного из этих методов зависит в основном от того, какое влияние он окажет на доходы акционеров, что обычно измеряется прибылью на акцию. Другими важными факторами, которые должны быть рассмотрены руководством, являются:

21

–относительные затраты, связанные с каждым источником капитальных средств (включая процентные расходы, расходы и комиссионные платежи за размещение ценных бумаг, а также расходы на инспекцию);

–относительный риск, связанный с каждым источником капитала;

–общий риск воздействия банка, выраженный такими показателями, отношение общего объёма выданных кредитов и активов банка, депозитов или банковского капитала.

3.3.МЕТОДИКА АНАЛИЗА ДОСТАТОЧНОСТИ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

Определение достаточности капитала отображает общую оценку надёжности банка, а так же степень подверженности риску. Принцип достаточности капитала показывает, какая сумма капитала должна отвечать объёму активов с учётом степени риска активных операций банка.

Факторами, влияющими на размер собственного капитала банка, явля-

ются:

–факторы, связанные с притоком средств из внутренних и внешних источников;

–факторы, связанные с использованием средств;

–факторы, связанные с размещением капитала в активах.

Норматив достаточности собственных капиталов Н1 – является одним из главных показателей, который все кредитные организации обязаны соблюдать, так как он отражает надёжность банка и характеризует способность банка сглаживать вероятные финансовые потери за свой счёт, не в ущерб своим клиентам. Минимальное значение данного показателя установлено Указанием Банка России от 30 ноября 2015 г. № 3855-У О внесении изменений в пункт 2.2 (Вестник Банка России, № 122, 31.12.2015), вступило в силу с 1 января 2016 года в размере 8,0%.

Норматив достаточности капитала банка определяется как отношение размера собственных капиталов банка к сумме его активов, взвешенных по уровню риска, учитывает следующие показатели:

– стоимость кредитного риска по условным обязательствам кредитного характера;

22

–величина кредитного риска по активам, отраженным на балансовых счетах бухгалтерского учёта (активы за вычетом резервов на возможные потери);

–стоимость кредитного риска по фьючерсным сделкам;

–величина рыночного риска.

Норматив достаточности собственного капитала банка рассчитывается по следующей формуле:

где К – собственный капитал банка, определённый в соответствии с Положением Банка России от 10 февраля 2003 года № 215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций», зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 17 марта 2003 года № 4269 («Вестник Банка России» от 20 марта 2003 года № 15) (далее – По-

ложение Банка России № 215-П); Kpi – коэффициент риска i-го актива; Аi – i-й актив банка; Pki – величина резерва на возможные потери; KPB – вели-

чина кредитного риска по условным обязательствам кредитного характера; KPC – величина кредитного риска по срочным сделкам; PP – величина рыночного риска, в соответствии с требованиями нормативного акта Банка России о порядке расчёта кредитными организациями размера рыночных рисков.

Минимально допустимое значение норматива зависит от размера собственного капитала банка:

–для банков с размером собственного капитала более 5 миллионов ев-

ро – 10%;

–менее 5 миллионов евро – 11%.

Норматив достаточности собственного капитала банка помогает оценить качество управления капиталом:

а) определение соотношения привлечённого капитала к собственному; б) сравнение дивидендных выплат со средним значением для анало-

гичных банков.

23

В частности, для оценки эффективности акционерного капитала вы можете использовать формулу для экономического возврата капитала:

N = E ×H1 ×H2 ×H3 ,

где N – экономическая рентабельность собственного капитала, которая рассчитывается как отношение после налогообложения, делённая на капитал; E – рентабельность, которая рассчитывается как отношение после налоговой прибыли к прибыли до налогообложения; H1 – маржа прибыли, которая рассчитывается как отношение до налогооблагаемой прибыли к операционному доходу; H2 – уровень использования активов, который рассчитывается как отношение операционного дохода к активам; H3 – множитель капитала, который рассчитывается как отношение активов к капиталу.

Экономическое содержание рентабельности собственного капитала определяется как:

–эффективность управления налогами;

–эффективность контроля затрат;

–эффективность управления активами;

–эффективность управления ресурсами.

Из вышесказанного следует провести факторный анализ рентабельности собственного капитала:

1.Общее изменение экономической отдачи капитала = N − N0 , где

N0 – экономическая отдача капитала предыдущего периода;

2.Влияние на экономическую отдачу капитала изменения прибыльности = (E −E0 )×H1 ×H2 ×H3 .

3.Влияние на экономическую отдачу капитала размера маржи при-

были = (H1 − H10 ) ×E0 ×H2 ×H3 .

4.Влияние на экономическую отдачу капитала изменения эффективности использования активов = (H2 − H20 ) ×E0 ×H10 ×H3 .

5.Влияние на экономическую отдачу капитала изменения мультипликатора капитала = (H3 − H30 ) ×E0 ×H10 ×H20 .

24