Правовое регулирование рынка ценных бумаг. Ответы на экзаменационные вопросы

двойные и простые складские свидетельства не могут быть выданы при принятии на хранение: имущества, которое не принадлежит поклажедателю на праве собственности, праве полного хозяйственного ведения или на праве доверительного управления, а также имущества, право собственности или иное вещное право, на которое возникнет в будущем; электро- и теплоэнергии; имущества, находящегося в процессе транспортировки; ценных бумаг; имущества, обремененного правами залога; имущества, которое не может быть сохранено без потери качественных или количественных характеристик в течение всего срока действия договора хранения; имущества, в отношении которого не прекращено производство по судебным искам об истребовании из чужого незаконного владения; имущества, находящегося в аренде или прокате (переданного или полученного); имущества, на которое не может быть обращено взыскание в соответствии

сзаконодательством Республики Беларусь.

Всоответствии с п. 28 Положения выдача товарным складом поклажедателю двойного или простого складского свидетельства осуществляется в день принятия товара на хранение. Из этого можно сделать вывод, что указанные документы относятся к числу обусловленных ценных бумаг. Двойные и простые складские свидетельства являются также неэмиссионными ценными бумагами. При этом хранитель должен:

– принять локальный нормативный акт, содержащий условия их выпуска, – регламент товарного склада (п. 26–27 Положения);

– вести реестр складских свидетельств (п. 32–35 Положения).

Двойные складские свидетельства и их составные части являются ордерными ценными бумагами (п. 53–55 Положения), а простые складские свидетельства – предъявительскими (п. 14–16 Положения). Они также относятся к числу документарных ценных бумаг (п.17–19 Положения).

К числу реквизитов каждой из составных частей двойного складского свидетельства действующее законодательство (п. 1 ст. 803 ГК и п. 12 Положения) относит:

– наименование и место нахождения товарного склада, принявшего товар на хранение;

91

–текущий номер складского свидетельства по реестру складских свидетельств;

–наименование юридического лица либо имя гражданина, от которого принят товар на хранение, а также местонахождение (место жительства) товаровладельца;

–наименование и количество принятого на хранение товара – число единиц и (или) товарных мест и (или) мера (вес, объем) товара;

–срок, на который товар принят на хранение, если такой срок устанавливается, либо указание на то, что товар принят на хранение до востребования;

–размер вознаграждения за хранение либо тарифы, на основании которых оно исчисляется, и порядок оплаты хранения;

–дата выдачи складского свидетельства.

Данные реквизиты должны быть одинаково указаны в каждой части двойного складского свидетельства. В каждой части двойного складского свидетельства должно быть указано лицо, которое может само осуществлять права, удостоверяемые двойным складским свидетельством, или назначить своим распоряжением (приказом) другое уполномоченное лицо.

Обе части двойного складского свидетельства должны иметь идентичные подписи уполномоченного лица, скрепленные печатями товарного склада.

Из анализа п. 2 ст. 807 ГК и п. 15 Положения следует, что в простом складском свидетельстве должны содержаться следующие реквизиты:

–наименование и место нахождения товарного склада, принявшего товар на хранение;

–текущий номер складского свидетельства по реестру складских свидетельств;

–наименование и количество принятого на хранение товара – число единиц и (или) товарных мест и (или) мера (вес, объем) товара;

–срок, на который товар принят на хранение, если такой срок устанавливается, либо указание на то, что товар принят на хранение до востребования;

–размер вознаграждения за хранение либо тарифы, на основании которых оно исчисляется, и порядок оплаты хранения;

–дата выдачи складского свидетельства.

92

Также в простом складском свидетельстве должно содержаться указание на то, что оно выдано на предъявителя.

Таким образом, складские свидетельства обладают следующими характеристиками: они являются неэмиссионными, документарными, товарораспорядительными, частными, срочными, основными и обусловленными ценными бумагами. Двойные складские свидетельства и их составные части являются ордерными ценными бумагами, а простые складские свидетельства – предъявительскими.

6.3. Понятие и виды закладных

Порядок выпуска и обращения закладных урегулирован Законом Республики Беларусь от 20 июня 2008 г. № 345-З «Об ипотеке» и Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 26 ноября 2008 г. № 1801 «О составлении закладных и учете прав по ним». Указанное Постановление Совета Министров утвердило «Инструкцию о порядке составления документарной закладной» и «Инструкцию о порядке составления и передачи бездокументарной закладной на централизованное хранение в центральный депозитарий ценных бумаг в Республике Беларусь, учета прав по такой закладной в депозитарной системе».

Закладная является товарораспорядительной ценной бумагой, оформляющей отношения ипотеки. Из Закона «Об ипотеке» (п. 1-2 ст. 1) следует, что ипотека представляет собой залог недвижимого имущества, а также иного имущества, приравненного законодательными актами к недвижимости. Кредитор по обязательству, обеспеченному ипотекой (залогодержатель), имеет право в случае неисполнения должником этого обязательства получить удовлетворение из стоимости переданного в ипотеку имущества преимущественно перед другими кредиторами лица, которому принадлежит это имущество (залогодателя), за исключением случаев, предусмотренных законодательными актами.

Анализ п. 1 ст. 16 Закона «Об ипотеке» позволяет дать определение закладной. Закладная – ценная бумага, которая по соглашению между залогодателем и залогодержателем (а если залогодатель является третьим лицом, то также и должником по обязательству, обеспеченному ипотекой)

93

устанавливает права залогодержателя по обязательству, обеспеченному ипотекой, и по договору об ипотеке.

Закладная является именной ценной бумагой и может существовать по соглашению сторон, как в документарной, так и в бездокументарной форме (п. 3 и п. 5 ст. 16 Закона «Об ипотеке»). Как документарная, так и бездокументарная закладная составляется организацией по государственной регистрации недвижимого имущества, прав на него и сделок с ним. Хранение и учет прав по бездокументарной закладной осуществляется центральным депозитарием ценных бумаг. Закладная подлежит государственной регистрации в специальном регистре.

Закладная удостоверяет следующие права:

–право владельца закладной на получение исполнения по обязательству, обеспеченному ипотекой, без представления других доказательств существования этого обязательства;

–права залогодержателя по ипотеке, обеспечивающей исполнение обязательства (п. 3 ст. 16 Закона «Об ипотеке»). При этом, как следует из п. 2 ст. 17 указанного Закона, при несоответствии содержания закладной договору об ипотеке или договору, содержащему обязательство, обеспеченное ипотекой (за исключением случаев, когда такое несоответствие вызвано ошибками, возникшими по вине владельца закладной), верным считается содержание закладной;

–возможность передачи (уступки) прав по договору ипотеки. При этом реализация указанного права возможна исключительно путем передачи закладной (п. 5 ст. 34 Закона «Об ипотеке»).

Выдача закладной делает невозможной отчуждение предмета ипотеки (если иное не предусмотрено в закладной) и препятствует последующей ипотеке. Также выдача закладной по общему правилу препятствует возведению капитальных строений (зданий, сооружений) на заложенном земельном участке.

Лицами, обязанными по закладной, являются залогодатель, а если он является третьим лицом, то также и должник по обязательству, обеспеченному ипотекой.

Из ч. 1 п. 2 ст. 16 Закона «Об ипотеке» владельцем закладной является первоначальный залогодержатель по договору об ипотеке. Владельцем закладной может быть также лицо,

94

которое приобрело права по закладной по основаниям, предусмотренным законом.

Переход прав по закладной должен быть зарегистрирован организацией по государственной регистрации недвижимого имущества, прав на него и сделок с ним.

При этом следует учитывать, что по договору об ипотеке могут быть заложены земельные участки только в случае обеспечения своевременного возврата банковского кредита (п. 1 ст. 43 Закона «Об ипотеке»). Следовательно, держателем закладной, оформляющей залог земельных участков, может быть только банк (небанковская кредитно-финансо- вая организация).

Закладная в соответствии с п. 1 ст. 17 Закона «Об ипотеке» должна содержать следующие реквизиты:

–слово «закладная», включенное в название документа;

–номер закладной;

–имя, личный или другой идентификационный номер залогодателя – физического лица и указание его места жительства или места пребывания, либо наименование залогодателя, его учетный номер плательщика и указание места его нахождения, если залогодатель – юридическое лицо, либо имя, личный или другой идентификационный номер залогодателя и указание его места жительства, учетный номер плательщика, если залогодатель – индивидуальный предприниматель;

–имя, личный или другой идентификационный номер залогодержателя – физического лица и указание его места жительства или места пребывания, либо наименование залогодержателя, его учетный номер плательщика и указание места его нахождения, если залогодержатель – юридическое лицо, либо имя, личный или другой идентификационный номер залогодержателя и указание его места жительства, учетный номер плательщика, если залогодержатель – индивидуальный предприниматель;

–название договора или иного обязательства, обеспеченного ипотекой, с указанием даты и места заключения такого договора или основания возникновения обязательства, обеспеченного ипотекой;

–имя и указание места жительства или места пребывания должника – физического лица, либо наименование и

95

указание места нахождения должника – юридического лица, либо имя и указание места жительства должника – индивидуального предпринимателя, если должник по обязательству, обеспеченному ипотекой, не является залогодателем;

–размер обязательства, обеспеченного ипотекой, размер процентов, если они подлежат уплате по этому обязательству, либо условия, позволяющие в любой момент определить размер всех требований по обязательству, обеспеченному ипотекой;

–срок исполнения обязательства, обеспеченного ипотекой, а если исполнение обязательства предусмотрено по частям, то сроки соответствующих платежей и размер каждого из них либо условия, позволяющие определить размеры платежей;

–наименование, достаточное для идентификации описание имущества, являющегося предметом ипотеки, и указание места нахождения этого имущества;

–стоимость имущества, являющегося предметом ипотеки;

–право, на основании которого имущество, являющееся предметом ипотеки, принадлежит залогодателю, и наименование организации по государственной регистрации недвижимого имущества, прав на него и сделок с ним, осуществившей регистрацию этого права, с указанием номера, даты выдачи свидетельства (удостоверения) о государственной регистрации и места государственной регистрации;

–указание на то, что имущество, являющееся предметом ипотеки, обременено либо не обременено никакими из подлежащих государственной регистрации правами третьих лиц на момент государственной регистрации ипотеки;

–подпись залогодателя, а если он является третьим лицом, то также и должника по обязательству, обеспеченному ипотекой, в случае, если закладная составляется в документарной форме;

–сведения о дате и месте государственной регистрации договора об ипотеке, за исключением случаев, когда предметом ипотеки является имущество, которое поступит залогодателю в будущем и которое на момент заключения договора об ипотеке не считается созданным в соответствии

сзаконодательством, и закладной, а также о дате передачи документарной закладной залогодержателю или передачи в

96

центральный депозитарий ценных бумаг в Республике Беларусь для централизованного хранения и обеспечения учета прав по бездокументарной закладной первоначального залогодержателя бездокументарной закладной.

Закладная представляет собой именную, неэмиссионную, документарную либо бездокументарную, товарораспорядительную, частную, срочную, основную и обусловленную ценную бумагу.

97

Тема 7

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ

7.1. Понятие и виды профессиональной деятельности с ценными бумагами

К числу основных источников правового регулирования профессиональной деятельности по ценным бумагам можно отнести:

–Указ Президента Республики Беларусь от 28 апреля 2006 г. № 277 «О некоторых вопросах регулирования рынка ценных бумаг»;

–Указ Президента Республики Беларусь от 17 марта 2004 г. № 136 «О доверительном управлении принадлежащим отдельным государственным должностным лицам долям участия (акциями, правами) в уставных фондах коммерческих организаций»;

–Указ Президента Республики Беларусь от 1 сентября 2010 г. № 450 «О лицензировании отдельных видов деятельности»;

–Закон Республики Беларусь от 12 марта 1992 г. № 1512XII «О ценных бумагах и фондовых биржах»;

–Закон Республики Беларусь от 9 июля 1999 г. № 280-З «О депозитарной деятельности и центральном депозитарии ценных бумаг в Республике Беларусь»;

–Постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 11 ноября 2009 г. № 139 «Об установлении финансовых требований к профессиональным участникам рынка ценных бумаг и квалификационных требований к их руководителям и сотрудникам»;

–Инструкцию о порядке аттестации специалистов рынка ценных бумаг Республики Беларусь (утв. Постановлением Комитета по ценным бумагам при Совете Министров Республики Беларусь от 16 декабря 2005 г. № 09/П );

–Инструкцию о порядке осуществления профессиональной деятельности по ценным бумагам (утв. Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 12 сентября 2006 г. № 112).

98

Анализируя п. 5 ст. 1 Закона «О ценных бумагах и фондовых биржах» можно сделать вывод, что профессиональная деятельность по ценным бумагам – проведение операций с финансовыми активами, признанными ценными бумагами или их производными, третьих лиц, а также осуществление работ и услуг, связанных с такими операциями с целью получения дохода (за исключением дохода в виде процента или дивиденда).

Таким образом, профессиональная деятельность по ценным бумагам обладает следующими чертами:

–выражается в осуществлении операций с ценными бумагами (их производными) либо исполнении работ и услуг, связанных с такими операциями;

–ценные бумаги, являющиеся предметом таких операций, принадлежат третьим лицам;

–является предпринимательской деятельностью.

Всоответствии с п. 1 ст. 14 Закона «О ценных бумагах

ифондовых биржах» к видам профессиональной деятельности с ценными бумагами относятся: посредническая и коммерческая деятельность по ценным бумагам; деятельность инвестиционного фонда; деятельность депозитария; доверительная (трастовая) деятельность; деятельность специализированного регистратора (независимого реестродержателя) и прочие виды деятельности.

Посредническая деятельность – купля-продажа ценных бумаг за счет и по поручению клиента (п. 2 ст. 14 Закона «О ценных бумагах и фондовых биржах»). Посредническая деятельность осуществляется брокерами на основании договора поручения либо комиссии, заключаемого с клиентом.

Всоответствии с действующим законодательством (п. 4 Инструкции о порядке осуществления профессиональной деятельности по ценным бумагам) брокер имеет право: совершать сделки со всеми видами ценных бумаг; до совершения сделок с ценными бумагами делать публичное объявление о покупке или продаже ценных бумаг клиента; проводить размещение ценных бумаг эмитента; оказывать услуги по оформлению договоров и регистрации сделок с ценными бумагами, в том числе и договоров залога; проводить анализ

иделать прогноз конъюнктуры рынка ценных бумаг; оказывать консультационные услуги и давать рекомендации по

99

оценке ценных бумаг; оказывать услуги по информационному обеспечению участников рынка ценных бумаг; выполнять функции оператора счета «депо».

Брокер обязан: сохранять коммерческую тайну; требовать от представителей клиента подтверждения их полномочий; действовать на наиболее выгодных для клиента условиях; исполнять поручения клиента в порядке их поступления в полном соответствии с полученными от него указаниями; уведомлять клиента о приостановлении действия лицензии или ее аннулировании; в случае возникновения конфликта интересов, в том числе связанного с осуществлением брокером дилерской деятельности, немедленно уведомлять клиента о возникновении такого конфликта и предпринимать все необходимые меры для его разрешения в пользу клиента; совершать сделки с ценными бумагами по поручению клиента в приоритетном порядке по отношению к дилерской деятельности брокера.

Коммерческая деятельность по ценным бумагам – выполнение профессиональным участником рынка ценных бумаг сделок по купле и продаже ценных бумаг от своего имени и за свой счет с обязательством заключать сделки по объявляемым данным юридическим лицом ценам покупки и продажи. Банки не могут осуществлять коммерческую деятельность по ценным бумагам эмитентов, которых они обслуживают

(п. 3 ст. 14 Закона «О ценных бумагах и фондовых биржах»). Коммерческая деятельность по ценным бумагам иначе называется дилерской деятельностью.

Из п. 13 «Инструкции о порядке осуществления профессиональной деятельности по ценным бумагам» следует, что дилер вправе: совершать сделки со всеми видами ценных бумаг; до совершения сделок с ценными бумагами делать публичное объявление; оказывать консультационные услуги по вопросам выпуска, размещения и обращения ценных бумаг, а также давать рекомендации по оценке ценных бумаг; выполнять прочие работы и услуги, связанные с осуществлением дилерской деятельности.

Дилер обязан: по требованию контрагента до совершения сделки ознакомить его с лицензией на осуществление дилерской деятельности, квалификационными аттестатами сотрудников, а также с локальными нормативными актами,

100