07. Инвестиционный кредит в рыночной экономике

Инвестиционный кредит − один из способов финансирования долгосрочных проектов по приобретению (обновлению) основных средств, модернизации или реконструкции технологического оборудования, созданию новых производственных мощностей и т.п.

Проект, под который запрашивается инвестиционный кредит, может и не обладать достаточной финансовой привлекательностью (финансируемые объекты могут не приносить доход или влиять на него косвенно) или финансовые потоки в рамках проекта могут быть недостаточными для обслуживания инвестиционного кредита. Поэтому при привлечении инвестиционного кредита источником возврата кредитных средств служит весь поток существующего бизнеса.

Объектами банковского инвестиционного кредитования предприятий и фирм являются затраты :

• по новому строительству

• по техническому перевооружению, реконструкции и расширению действующих предприятий

• на приобретение недвижимости, оборудования и транспортных средств

Выдача долгосрочного кредита осуществляется в соответствии с кредитной политикой банка на основе соблюдения основных принципов кредитования

• возвратности

• срочности

• платности

• обеспеченности

• целевого назначения

08. Организация кредитования инвестиционных проектов

Основные документы, необходимые для оформления долгосрочного кредитования:

• Кредитная заявка содержащая

  • назначение кредита

  • необходимый объем средств

  • способ и срок кредитования

  • предполагаемый график погашения

  • варианты обеспечения кредита с указанием вида обеспечения, его стоимости и местонахождения

• Документы, подтверждающие правоспособность клиента

  • свидетельство о регистрации

  • устав и учредительный договор

  • разрешение на лицензируемые виды деятельности (копии лицензий) и др.

• Документы, характеризующие финансовое состояние заемщика

  • бухгалтерский баланс с отметкой налоговой инспекции за последние три года и на последнюю отчетную дату

  • отчеты о прибылях и убытках, о движении денежных средств

  • расшифровки дебиторской и кредиторской задолженности и др.

• Технико-экономическое обоснование кредита (бизнес-план инвестиционного проекта, а при необходимости и сам проект).

• Копии контрактов (договоров) на приобретение основных средств, выполнение строительно-монтажных работ и др.

• Документы, характеризующие обеспечение кредита.и

• Сведения о кредитах, полученных в других банках (кредитная история)

Основные этапы кредитования инвестиционных проектов:

1. рассмотрение заявок предприятий (фирм) на получение кредита, предварительный анализ финансового состояния заемщика

2. юридическая оценка представленных документов и подготовка соответствующего заключения

3. проверка представленных документов службой безопасности и подготовка заключения

4. изучение кредитоспособности потенциального заемщика

5. анализ эффективности инвестиционного проекта и возможности погашения кредита

6. анализ рисков, связанных с кредитованием инвестиционного проекта

7. принятие решения о выдаче кредита и определение условий кредитования

8. подготовка и заключение кредитного договора

9. контроль за выполнением условий кредитования, целевым использованием кредита и своевременным его возвратом

До заключения кредитного договора банком производится оценка кредитоспособности заемщика.

В кредитовании инвестиционного проекта может быть отказано когда

• денежный поток не позволяет погасить обязательства и запрашиваемый кредит в течение срока кредитования проекта

• внутренняя норма доходности IRR меньше процентной ставки по кредиту

• срок погашения кредита меньше или равен сроку окупаемости инвестиционных затрат по проекту

• чистая текущая стоимость проекта (NPV) отрицательная

После анализа эффективности и окупаемости проекта, возможности своевременного погашения кредита при устойчивом финансовом состоянии заемщика и положительной кредитной истории принимается решение о заключении кредитного договора.

В кредитном договоре предусматривается

• объем выдаваемого кредита

• сроки и порядок его выдачи

• процентные ставки и условия других платежей

• форма обеспечения обязательств

• сроки погашения

• обязанности и экономическая ответственность сторон

Обязательное условие предоставления долгосрочного кредита – использование для реализации инвестиционного проекта собственных средств (как правило, не менее 20%).

Размер кредита определяется как разность между общей стоимостью инвестиционных затрат и собственными средствами заемщика.

При определении величины процента в каждой конкретной кредитной сделке коммерческий банк учитывает

• базовую процентную ставку, складывающуюся из планируемой «себестоимости» ссудного капитала

• уровень прибыльности ссудных операций банка

• премии за риск

Премия за риск зависит от

• кредитоспособности заемщика

• кредитной истории

• риска, связанного с реализацией проекта

Возврат кредита по вновь начинаемым стройкам и объектам производится, как правило, со следующего квартала после ввода в эксплуатацию объекта или по истечении льготного периода кредитования. По действующим предприятиям погашение кредита может производиться до ввода в эксплуатацию объекта. Конкретные сроки погашения кредита устанавливаются в кредитном договоре.