- •01. Самофинансирование инвестиционных проектов (содержание, источники, возможности применения)
- •02. Эмиссия акций как способ финансирования инвестиционной деятельности
- •03. Использование облигационных займов для финансирования инвестиционных проектов
- •04. Значение, цели и инструменты бюджетного финансирования в условиях рыночной экономики
- •05. Фаип (содержание, цели, принципы формирования)
- •06. Инвестиционный фонда рф (порядок формирования и использования)
- •07. Инвестиционный кредит в рыночной экономике
- •08. Организация кредитования инвестиционных проектов
- •09. Синдицированное кредитование инвестиционных проектов: характеристика, процесс организации
- •10. Экономическая сущность и классификация лизинговых операций. Особенности финансового и оперативного лизинга. Экономическая сущность.
- •Классификация лизинговых операций
- •Особенности финансового и оперативного лизинга.
- •Особенности финансового и оперативного лизинга.
- •11. Состав и методы расчета лизинговых платежей
- •12. Организация лизинговых операций. Содержание лизингового соглашения
- •13. Расчет лизинговых платежей по методике Минэкономразвития
- •14. Проектное финансирование реальных инвестиций (сущность, особенности, участники)
- •15. Виды и распределение рисков при проектном финансировании
- •16. Экономическая сущность ипотеки. Субъекты и предмет ипотечного кредитования
- •17. Модель ипотечного жилищного кредитования, реализуемая аижк. Участники системы ипотечного жилищного кредитования (функции, механизм воздействия)
- •Основные участники системы ипотечного жилищного кредитования
- •18. Классификация ипотечных кредитов и модели ипотечного кредитования
- •19. Понятие и классификация сделок m&a
- •Классификация сделок
- •20. Мотивы проведения слияний и поглощений компаний
- •21. Способы финансирования m&a
- •Основные методы финансирования:
- •22. Понятие «инновации» и «инновационная деятельность». Роль и функции инноваций в современном обществе
- •23. Особенности организации инновационного финансирования. Внутренний и внешний венчур. Риски инновационной деятельности
- •24. Формы финансирования инновационных инвестиционных проектов
- •25. Венчурное инвестирование. Содержание, объекты и субъекты, источники венчурного капитала
- •26. Модели организации рискового финансирования
- •27. Инвестиционный проект (понятие, классификация, жизненный цикл)
- •Классификация инвестиционных проектов.
- •28. Отличительные особенности инвестиционных проектов, осуществляемых в реальном секторе
- •29. Инструменты бюджетного финансирования инвестиционной деятельности. Бк рф об организации финансирования кв за счет бюджета
- •30. Федеральные целевые программы (сущность, приоритетные направления, источники финансирования)
- •31. Основные этапы кредитования инвест проектов
- •32. Особенности и преимущества синдицированного кредитования
- •33. Характеристика особенностей финансового и оперативного лизинга. Классификация лизинговых операций
- •Особенности финансового и оперативного лизинга.
- •35 Развитие лизинга в рф. Основные отрасли и сферы применения
- •36. Основные отличия проектного финансирования от инвестиционного кредитования
- •37. Основные участники проектного финансирования, их роль и обязательства
- •38. Схемы организации синдицированных кредитов
- •39. Развитие пф в рф (проблемы и перспективы)
- •40. Особенности американской и европейской модели ипотечного кредитования
- •41. Виды и основные характеристики ипотечных ценных бумаг
- •42. Рефинансирование ипотечных кредитов. Секьюритизация ипотечных кредитов
- •43. Проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в рф
- •44. Особенности определения понятий m&a в российском и зарубежном законодательстве
- •45. Методы оценки компаний при m&a. Преимущества и недостатки отдельных методов Затратный подход
- •Сравнительный подход
- •Метод дисконтированных денежных потоков (доходный подход)
- •46. Методы расчета платежей и погашения ипотечных кредитов
- •47. Особенности рынка m&a в рф. Современное состояние и перспективы развития
- •48. Роль государства в финансировании инновационной деятельности в рф. Институты по развитию инновационной сферы
- •49. Состав и структура затрат лизингодателя
- •50. Этапы венчурного финансирования инвестиционных проектов и их характеристика
- •51. Государственно-частное партнерство. Содержание, основные сферы применения и перспективы развития
- •52. Определение сравнительной эффективности лизинга и кредита
- •53. Принципы проектного финансирования реальных инвестиций
- •54. Основные этапы проведения сделок m&a и их содержание
- •55. Преимущества и недостатки самофинансирования
- •56. Преимущества и недостатки долевого финансирования
- •57. Преимущества и недостатки заемного финансирования
- •58. Основные преимущества лизингового финансирования
- •59. Формы, преимущества и недостатки бюджетного финансирования инвестиционных проектов
- •60. Инвестиционный налоговый кредит
- •61. Формы обеспечение возврата инвестиционного кредита
- •63. Использование фиксированных и плавающих процентных ставок при lrp кредитовании инвестиционных проектов
- •64. Порядок расчета и сфера применения независимой индикативной ставки MosPrime rate
- •65. Плюсы и минусы использования wacc компании-покупателя и компании-цели при оценке эффективности
- •66. Экономический смысл и формализованное выражение синергетического эффекта
- •67. Расчет терминальной стоимости tv при оценке эффективности m&a на основе перспективного анализа
- •68. Расчет стоимости компании-покупателя, компании-цели и объединенной компании на основе дисконтированных cf
- •70. Расчет лизинговых платежей методом финансовых рент (аннуитетов)
- •71. Расчет ежегодных лизинговых платежей. Основные элементы, порядок расчета
- •72. Расчет платы за кредитные ресурсы при определении ежегодных лизинговых платежей
- •73. Состав лизинговых платежей
- •74. Коэффициент ипотечной задолженности. Методика расчета и назначение
- •75. Порядок расчета при погашении кредитов «шаровыми платежами»
- •76. Расчет погашения ипотечного кредита дифференцированными платежами
- •77. Ипотечный кредит с участием кредитора в доходах от эксплуатации объекта недвижимости или увеличения её стоимости
- •78. Налоговые вычеты при ипотеке. Порядок предоставления и расчета
- •80. Определение цены собственного капитала с использованием модели capm в ходе оценки эффективности сделок m&a
36. Основные отличия проектного финансирования от инвестиционного кредитования
|
№ |
|
Проектное финансирование |
Инвестиционное кредитование |
|
1 |
Заёмщик |
отдельное юридическое лицо(проектная компания). Действующая компания (инициатор проекта) - поручитель |
действующая компания |
|
2 |
Расчет возвратности кредита |
на основе устойчивости экономики предлагаемого инвестиционного проекта |
на основе существующих финансовых потоков заемщика и его финансовых результатов прошлых лет |
|
3 |
Гарантии возврата заемных ресурсов |
экономический эффект от реализации проекта(денежные поступления, генерируемые проектом). Активы также могут обеспечивать поддержку, хотя зачастую их размер несопоставим со стоимостью проекта. Иногда проектная компания в качестве залога передаёт свои акции либо имеющиеся доли( как правило, в залог отдаётся порядка тридцати процентов своих акций) |
твёрдые залоги(случай, когда предмет залога оставлен у залогодателя с наложением знаков, свидетельствующих о залоге, именуется твердый залог) |
|
4 |
Контрактный анализ |
более строгий |
менее строгий |
|
5 |
Отражение в бухгалтерском учете |
кредит – на балансе проектной компании, бухгалтерский баланс поручителя сохраняется |
кредит – на балансе действующей компании |
|
6 |
Источник погашения кредита и займов инвесторов (кредиторов) |
денежные поступления, генерируемые проектом |
общая деятельность заёмщика(то есть действующий бизнес заёмщика и постпуления от данного проекта) |
|
7 |
Возврат кредита |
происходит в ходе эксплуатационной стадии проекта за счет выручки от реализации |
осуществляется, в основном, за счет финансово-хозяйственной деятельности самого заемщика и может осуществляться до пуска проекта в эксплуатацию |
|
8 |
Доля собственных средств заёмщика |
20-50% от всего бюджета проекта |
возможно 100% долговое финансирование(но при долгосрочном финансировании использование не менее 20% собственных средств является обязательным условием предоставления кредита) |
|
9 |
Вид финансирования проекта |
смешанное: долг + собственные средства(капитал) |
только долговое |
|
10 |
Глубина анализа |
углублённый отраслевой, экономический, финансовый анализ |
финансовый анализ кредитоспособности |
|
11 |
Период подготовки проекта |
значительно долгая организация (в среднем 4- 8 месяцев) |
довольно быстрая организация(0,5-3мес.) |
Преимущества проектного финансирования:
возможность привлечения значительных кредитных ресурсов под потенциально эффективный инвестиционный проект;
получение правовых гарантий под будущий проект;
обеспечение выгодных кредитных условий и процентных ставок при недостаточной кредитоспособности спонсоров;
получение дополнительных гарантий инвестиций в рамках совместной деятельности по реализации проекта путём распределения проектного риска между участниками;
отсутствие необходимости отражения в финансовых отчётах спонсоров инвестиционных затрат до момента полной окупаемости проекта.
Применение различных вариантов проектного финансирования позволяет компаниям-организаторам проекта, формирующим стартовый капитал для его реализации, привлекать значительные денежные средства на финансовом рынке в форме кредитов и займов.