30. Федеральные целевые программы (сущность, приоритетные направления, источники финансирования)

В России финансирование инвестиционных проектов за счет бюджетных средств предусматривается в рамках целевых программ

1. федеральных целевых программ (ФЦП);

2. федеральной адресной инвестиционной программы (ФАИП);

3. целевых программ ведомств (ВЦП);

4. региональных;

5. муниципальных.

Федеральные целевые программы представляют собой увязанный по задачам, ресурсам и срокам осуществления комплекс научно-исследовательских, опытно-конструкторских, производственных, социально-экономических, организационно-хозяйственных и других мероприятий, обеспечивающих эффективное решение системных проблем в области государственного, экономического, экологического, социального и культурного развития Российской Федерации.

Финансируются за счёт средств федерального бюджета, средств бюджетов субъектов федерации, муниципальных образований и внебюджетных средств.

Приоритеты (направления) федеральных целевых программ

• Развитие высоких технологий

• Жилье

• Транспортная инфраструктура

• Дальний восток

• Село

• Социальная инфраструктура

• Безопасность

• Развитие регионов

• Развитие государственных институтов

Приоритетные секторы, требующие государственной поддержки в реализации инвестиционных проектов за счет средств федерального бюджета определяются Министерством экономического развития и торговли и Министерством финансов РФ по согласованию с другими федеральными органами государственной власти.

Целевая программа может включать в себя несколько подпрограмм, направленных на решение конкретных задач в рамках программы. Деление целевой программы на подпрограммы осуществляется исходя из масштабности и сложности решаемых проблем, а также необходимости рациональной организации их решения.

31. Основные этапы кредитования инвест проектов

Инвестиционный кредит − один из способов финансирования долгосрочных проектов по приобретению (обновлению) основных средств, модернизации или реконструкции технологического оборудования, созданию новых производственных мощностей и т.п.

Кредитование осуществляется в несколько этапов. Количество и содержание этапов определяется инструкциями банков.

Основные этапы кредитования инвестиционных проектов:

1. Рассмотрение заявок предприятий (фирм) на получение кредита, предварительный анализ финансового состояния заемщика;

2. Юридическая оценка представленных документов и подготовка соответствующего заключения;

3. Проверка представленных документов службой безопасности и подготовка заключения;

4. Изучение кредитоспособности потенциального заемщика;

5. Анализ эффективности инвестиционного проекта и возможности погашения кредита;

6. Анализ рисков, связанных с кредитованием инвестиционного проекта;

7. Принятие решения о выдаче кредита и определение условий кредитования;

8. Подготовка и заключение кредитного договора;

9. Контроль за выполнением условий кредитования, целевым использованием кредита и своевременным его возвратом.

До заключения кредитного договора банком производится оценка кредитоспособности заемщика.

Базой для анализа служат

1. бухгалтерские балансы

2. отчеты о прибылях и убытках

3. отчеты о движении денежных средств

4. расшифровки наиболее важных статей баланса на последнюю отчетную дату

5. финансовый план на текущий год

6. прогнозные, статистические и другие материалы, представляемые по требованию банка

В кредитовании инвестиционного проекта может быть отказано когда

1.денежный поток не позволяет погасить обязательства и запрашиваемый кредит в течение срока кредитования проекта

2.внутренняя норма доходности IRR меньше процентной ставки по кредиту

3.срок погашения кредита меньше или равен сроку окупаемости инвестиционных затрат по проекту

4.чистая текущая стоимость проекта (NPV) отрицательная

После анализа эффективности и окупаемости проекта, возможности своевременного погашения кредита при устойчивом финансовом состоянии заемщика и положительной кредитной истории принимается решение о заключении кредитного договора.

В кредитном договоре предусматривается

1.объем выдаваемого кредита

2.сроки и порядок его выдачи

3.процентные ставки и условия других платежей

4.форма обеспечения обязательств

5.сроки погашения

6.обязанности и экономическая ответственность сторон

Обязательное условие предоставления долгосрочного кредита – использование для реализации инвестиционного проекта собственных средств (как правило, не менее 20%).

Размер кредита определяется как разность между общей стоимостью инвестиционных затрат и собственными средствами заемщика.

Кредит может быть выдан единовременно на определенные цели и конкретные сроки или в соответствии с кредитным договором открывается кредитная линия с установлением лимита выдач.

Кредитная линия – это обязательство банка предоставлять заемщику в течение определенного периода кредиты в пределах согласованного лимита.

Кредитная линия – это договоренность о цепочке кредитов. Она позволяет как кредитору, так и заемщику планировать более долгосрочные кредитные отношения. Обязательство открыть кредитную линию не зависит от рыночной конъюнктуры и может быть отозвано банком лишь при нарушении условий кредитного договора.

Сроки погашения кредита устанавливаются в пределах срока окупаемости затрат. Кредитным договором может быть предусмотрен льготный период погашения, соответствующий сроку выхода предприятия на проектную мощность.