Прогнозирование потребности в оборотном капитале

Потребность в оборотном капитале можно оценить в зависимости от заданной длительности элементов ПКЦ.

Рассмотрим пример, в котором фирма планирует продать в следующем году 96 000 ед. Ожидаемые издержки:

	Издержки на единицу	Издержки за месяц (96 000 : 12 = 8 000)
1. Сырье и материалы	40	320 000
2. Издержки производства	16	128 000
3. Коммерческие, управленческие, финансовые расходы	12	96 000
Итого	68	544 000

Продажная цена единицы ожидается порядка 85 р.

Планируемая длительность элементов ПКЦ:

• период оборачиваемости запасов – 3 месяца;

• период оборачиваемости НЗ – 1 месяц;

• период оборачиваемости ГП – 1 месяц;

• период оборачиваемости дебиторов – 2 месяца.

Инвестиции в текущие активы (финансово-эксплуатационные потребности ФЭП), тыс. р.

Показатели	Период	С и М	НЗ	ГП	Дебиторы	Итого
1. Сырье и материалы:
в запасах	3	960
в НЗ	1		320
в ГП	1			320
в дебиторах	2				640
						2 440
2. Издержки производства:
в НЗ	½		64
в ГП	1			128
в дебиторах	2				256
						448
3. Комм., упр., фин. расходы:
в ГП	1			96
в дебиторах	2				192
						288
4. Прибыль:
в дебиторах	2				272
						272
Итого:		960	384	544	1 360	3 248

Ожидаемые инвестиции в текущие активы составят 3 248 тыс. р. Для определения потребности в оборотном капитале к полученной сумме необходимо добавить ожидаемый остаток денежных средств.

Выводы:

Мониторинг длительности производственно-коммерческого цикла является важной частью общего контроля за оборотным капиталом. При этом необходимо учесть следующее:

1. Период обращения запасов сырья и материалов зависит от регулярности поставок, времени транспортировки, степени порчи, изменения в ценах и экономии на больших закупках.

2. Длительность периода незавершенного производства зависит от продолжительности производственного цикла, соответствия мощностей на различных стадиях производства и согласованности смежных операций.

3. Длительность обращения готовой продукции зависит от организации производства и продаж. Если производство стабильно в течение года, а продажи подвержены сезонным колебаниям или наоборот, то время оборачиваемости готовой продукции увеличивается.

4. Период оборачиваемости дебиторов зависит от срока кредитования, скидок за срочную оплату, а также эффективности и жесткости мер, направленных на сбор денег с дебиторов.

Полезен как периодический, так и перекрестный анализ производственно-коммерческого цикла и его составляющих. Периодический проводится через определенные промежутки времени, а перекрестный сравнивает показатели с аналогичными фирмами.