Таблица 6.3. – Балансовый отчёт

Компания ожидает увеличения объёма продаж на 20%. Она также прогнозирует, что все элементы баланса будут увеличены на 20%. Составьте прогнозные отчёты и сделайте согласование. Какой «предохранительный клапан» будет использован в качестве переменной?

3.Предположим, что компания «Аннет» (задача 2) выплачивает половину чистой прибыли в качестве денежных дивидендов. Расходы и активы изменяются вместе с продажами, а задолженность и собственный капитал

–нет. Составьте прогнозные отчёты и определите необходимую сумму внешнего финансирования.

4.Объясните, почему рост сам по себе не является подходящей целью для финансового руководства. В частности, опишите ситуацию, по которой рост производства и максимизация богатства владельцев могут быть конфликтующими целями.

Тематика реферативных выступлений

1.Финансовое планирование на малых предприятиях

2.Финансовое планирование в крупных компаниях

3.Особенности финансового планирования в России и за рубежом (на примере ряда стран)

4.Организация финансового планирования: основные проблемы (по материалам периодической печати)

7. Бюджетирование

Цели и структура темы

Целью темы является изучение сущности, принципов, основных подходов к бюджетированию в компании.

План темы

1.Сущность, значение и организация бюджетирования.

2.Разработка операционного бюджета.

3.Разработка финансового бюджета.

26

Вопросы для обсуждения на семинарском занятии

1.Организация бюджетирования в компаниях.

2.Внедрение элементов бюджетирования в практику плановофинансовой деятельности.

3.Методы бюджетирования.

Практические задания по теме

ОАО «Элекс» производит два вида продукции – А и Б. Требуется оценить изменение привлекательности данной фирмы для акционеров и инвесторов, которые произойдут в 2010 году.

Условия задачи (в ценах 2009 – 2010 гг.) представлены в таблицах 7.1 –

7.3.

Таблица 7.1 – Финансово-экономические положение фирмы «Элекс» в 2009 году, млн руб.

Таблица 7.2 – Данные балансового отчёта на 31 декабря 2009 года, млн руб.

27

Таблица 7.3 – Прогнозируемое финансово-экономическое положение фирмы в 2010 году:

Условия формирования запасов готовой продукции на фирме «Элекс»: запасы на конец отчётного периода должны быть на уровне 50% ожидаемой продажи в следующем квартале.

В производстве используются два основных материала – Х и Y. На изготовление единицы продукции А расходуется две единицы материала Х, на производство продукции Б – три единицы материала Y. Фирма «Элекс» закупает материал Х по цене 0,5 тыс. руб. / шт., материал У – по цене 0,3 руб. / шт.

3. Издержки на производственную рабочую силу представлены в таблице 7.4.

Таблица 7.4 – Издержки на производственную рабочую силу

Накладные расходы. Постоянные расходы, млн руб. Амортизация – 10.

Страховка – 4. Зарплата – 6. Итого – 20.

28

Переменные накладные расходы, тыс. руб. / шт. (вспомогательная рабочая сила, ремонт, энергия) на продукцию А = 0,5 млн руб., на продукцию Б = 1 млн руб.

Торговые и административные издержки 40 млн руб.

Капитальные вложения по кварталам, млн руб.

Денежный поток Поступления выручки от реализации: 50% продаж оплачивается

наличными в квартал продажи; 50% в следующий квартал. Оплата денежный расходов:

-производственная рабочая сила, основные производственные материалы и переменные накладные расходы оплачиваются ежемесячно

-постоянные расходы оплачиваются ежеквартально

-административные расходы и торговые издержки оплачиваются ежеквартально равными суммами;

-налоги, подлежащие оплате, составляют 10,5 млн руб. и будут оплачены равными суммами поквартально в течение года

-капитальные вложения оплачиваются поквартально

-кредиторская задолженность в данном примере на конец года остаётся неизменной (6,5 млн руб.), хотя чаще всего она следует за динамикой выручки.

Методические рекомендации к выполнению практических заданий

Схема формирования бюджета компании и оценки привлекательности представлена на рисунке 7.1.

Формы соответствующих бюджетов представлены в таб лицах приложения В.

Тематика реферативных выступлений

1.Практика бюджетирования в российских компаниях (по материалам периодической печати).

2.Подходы к разработке бюджета компании.

3.Классификация бюджетов и методов их разработки.

4.Регламент бюджетирования.

5.Анализ и контроль за исполнением бюджетов.

29

Бюджет продаж

Себестоимость произведённой продукции (бюджет производственных затрат)

Себестоимость Бюджет реализованной закупок

продукции

Бюджет

коммерческих

расходов

Рисунок 7.1 – Схема формирования бюджета компании

30