9.2. Визначення та оцінювання об’єктивних показників
Оцінка стану позичальника виконується в етапи:
1-й етап – обчислення значень основних (об’єктивних) показників, які характеризують фінансовий стан позичальника;
2-й етап - оцінка і узагальнення основних показників;
3-й етап – коригування значення оцінки основних показників на додаткові (суб’єктивні) показники;
На першому етапі розраховуються основні показники, які об’єктивно характеризують фінансовий стан позичальника. Ці показники розподіляються на такі аналітичні групи:
І група – показники ліквідності та мобільності:
1. Коефіцієнт миттєвої (абсолютної) ліквідності (Кмл). Оптимальне теоретичне значення показника Кмл – не менше ніж 0,2.
2. Коефіцієнт поточної ліквідності (Кпл). Оптимальне теоретичне значення показника Кпл – не менше ніж 1,0.
3. Коефіцієнт загальної ліквідності (Кзл). Оптимальне теоретичне значення показника Кзл – не менше ніж 2,0.
4. Коефіцієнт мобільності активів (Кма) (мобільні активи (грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення, дебіторська заборгованність, векселі одержані) / необоротні активи). Оптимальне теоретичне значення показника Кма – не менше ніж 0,5.
ІІ група - показники ділової активності та прибутковості;
1. Рентабельність продаж (Рп). Оптимальне значення цього показника на рівні 0,1, тобто прибутковість продаж складає 10%.
2. Рентабельність активів (Ра). Оптимальне значення цього показника на рівні 0,15, тобто прибутковість активів складає 15%.
3. Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованостей (Ксп). Оптимальне теоретичне значення показника Ксп – не менше 0,8.
4. Показник грошового потоку (Кгп). Оптимальне теоретичне значення показника Кгп – не менше 1,5.
Де Нсм – середньомісячні надходження на рахунки позичальника протягом трьох останніх місяців (за винятком кредитних коштів); Зм – щомісячні умовно-постійні зобов’язання позичальника (адміністративно-господарські витрати, податкові платежі тощо); Зі – сума інших зобов’язань перед кредиторами, що мають бути виконані у грошовій формі з рахунку позичальника, крім сум зобов’язань, строк погашення яких перевищує строк дії кредитної угоди (за даними останнього балансу); п – кількість місяців дії кредитної угоди; Ск – сума кредиту та процентів за ним.
ІІІ група - показники фінансової стійкості позичальника;
1. Коефіцієнт фінансової стійкості (Кфс) ((власні кошти + довгострокова заборгованність) / пасиви). Оптимальне теоретичне значення показника Кфс – не менше 0,6.
2. Коефіцієнт незалежності (Кн). (залучені кошти / власні кошти). Оптимальне теоретичне значення показника Кн – не більше 1,0.
3. Коефіцієнт автономності (Ка). Оптимальне теоретичне значення показника Ка - не менше 0,5.
4. Коефіцієнт маневреності власних коштів (Км) (власні оборотні кошти / необоротні активи). Оптимальне теоретичне значення показника Км - не менше 0,5.
5. Коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами (Кзв) (власні оборотні кошти / позикові кошти). Оптимальне теоретичне значення показника Кзв – не менше 0,2.
ІV група – коефіцієнт забезпечення кредиту.
6. Коефіцієнт забезпечення кредиту (Кзк)
Де Овi – оціночна вартість і-го виду забезпечення; і – вид забезпечення; Скр – сума кредиту; Пкр – проценти за кредитом.
На другому етапі, здійснюється оцінка розрахованих на першому етапі показників та визначається сума балів (С1).
Всі розраховані фактичні значення коефіцієнтів, які були розглянуті на І-у етапі, вносяться до таблиці 1 (колонки 5, 6) відповідно за попередній та поточний період. В колонки 7, 8 вноситься оцінка кожного коефіцієнта яка визначена на другому етапі. Залежно від того в яких параметрах знаходиться фактичне значення коефіцієнта оцінка його набуває одне із значень які наведені в таблицях 2, 3.
Таблиця 1
Таблиця розрахунку узагальненого показника
-
№ п/п
Назва
показника
Скороче-на назва
Теоретичне значення
Розрахункове значення
Оцінка
За попередній період
За поточний період
За поперед-ній період
За поточ-ний період
1
2
3
4
5
6
7
8
Таблиця 2
Таблиця показників та їх оцінки
Показник |
Фінансовий стан |
|||||
|
Дуже добрий |
Добрий |
Задо-вільний |
Поганий |
Дуже поганий |
|
Коефіцієнт загальної ліквідності (Кзл) |
Від 2,0 і більше |
Від 1,5 до 2,0 |
Від 1,0 до 1,5 |
Від 0,5 до 1,0 |
Менше 0,5 |
|
|
40 |
30 |
20 |
10 |
5 |
|
Коефіцієнт миттєвої ліквідності (Кмл) |
Від 0,2 і більше |
Від 0,15 до 0,2 |
Від 0,1 до 0,15 |
Від 0,05 до 0,1 |
Менше 0,05 |
|
|
30 |
20 |
15 |
10 |
5 |
|
Коефіцієнт поточної ліквідності (Кпл) |
Від 1,0 і більше |
Від 0,75 до 1,0 |
Від 0,5 до 0,75 |
Від 0,25 до 0,5 |
Менше 0,25 |
|
|
60 |
45 |
30 |
15 |
5 |
|
Коефіцієнт мобільності активів (Кма) |
Від 0,5 і більше |
Від 0,4 до 0,5 |
Від 0,3 до 0,4 |
Від 0,2 до 0,3 |
Менше 0,2 |
|
|
40 |
30 |
20 |
10 |
5 |
|
Рентабельність продаж (Рп) |
Від 0,1 і більше |
Від 0,075 до 0,1 |
Від 0,05 до 0,075 |
Від 0,025 до 0,05 |
Менше 0,025 |
|
|
40 |
30 |
20 |
10 |
5 |
|
Рентабельність активів (Ра) |
Від 0,15 і більше |
Від 0,1 до 0,15 |
Від 0,06 до 0,1 |
Від 0,02 до 0,06 |
Менше 0,02 |
|
|
40 |
30 |
20 |
10 |
5 |
|
Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості (Ксп) |
Від 0,8 і більше |
Від 0,6 до0,8 |
Від 0,4 до 0,6 |
Від 0,2 до 0,4 |
Менше 0,2 |
|
|
30 |
20 |
15 |
10 |
5 |
|
Показник грошового потоку (Кгп) |
Від 1,5 і більше |
Від 1,1 до 1,5 |
Від 0,8 до 1,1 |
Від 0,5 до 0,8 |
Менше 0,5 |
|
|
40 |
30 |
20 |
10 |
5 |
|
Коефіцієнт фінансової стійкості (Кфс) |
Від 0,6 і більше |
Від 0,4 до 0,6 |
Від 0,3 до 0,4 |
Від 0,2 до 0,3 |
Менше 0,2 |
|
|
65 |
50 |
35 |
20 |
5 |
|
Коефіцієнт незалежності (Кн) |
Менше 1,0 |
Від 1,0 до 1,1 |
Від 1,1 до 1,5 |
Від 1,5 до 2 |
Від 2,0 і більше |
|
|
65 |
50 |
35 |
20 |
5 |
|
Коефіцієнт автономності (Ка) |
Від 0,5 і більше |
Від 0,4 до 0,5 |
Від 0,3 до 0,4 |
Від 0,2 до 0,3 |
Менше 0,2 |
|
|
60 |
45 |
30 |
15 |
5 |
|
Коефіцієнт маневреності (Км) |
Від 0,5 і більше |
Від 0,4 до 0,5 |
Від 0,3 до 0,4 |
Від 0,2 до 0,3 |
Менше 0,2 |
|
|
40 |
30 |
20 |
10 |
5 |
|
Коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами (Кзаб) |
Від 0,2 і більше |
Від 0,15 до 0,2 |
Від 0,1 до 0,15 |
Від 0,05 до 0,1 |
Менше 0,05 |
|
|
60 |
45 |
30 |
15 |
5 |
|
Таблиця 3