- •Тема 1. Значення і теоретичні основи фінансового аналізу
- •1.1.Суть і значення фінансового аналізу
- •1.2. Класифікація видів фінансового аналізу Класифікація видів фінансового аналізу визначається різними ознаками:
- •1.3. Сутність взаємозв’язків між явищами. Особливості аналізу жорсткодетермінованих та стохастичних моделей
- •1.4. Метод і методика фінансового аналізу
- •1.5. Системи фінансового аналізу. Основні типи моделей, що використовуються в процесі аналізу
- •Тема 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- •2.1. Зміст і поняття фінансової звітності
- •2.2. Основні джерела інформації для фінансового аналізу та їх класифікація
- •2.3. Фінансова звітність: національні та міжнародні стандарти
- •2.4. Види фінансової звітності та їх характеристика
- •Тема 3. Аналіз майна підприємства
- •3.2. Аналіз структури та динаміки майна підприємства
- •3.3. Аналіз стану і ефективності формування майна підприємства
- •IV група - показники ефективності використання основних засобів
- •Тема 4. Аналіз оборотних активів
- •4.1. Сутність і значення аналізу оборотних коштів
- •4.2. Моделі фінансування оборотних активів. Правила ідентифікації типу моделі фінансування оборотних активів
- •4.3. Аналіз запасів підприємства
- •4.4. Оцінка дебіторської заборгованості
- •3) Час обороту дебіторської заборгованості
- •4.5. Аналіз ефективності використання оборотних активів
- •Тема 5. Аналіз джерел формування капіталу підприємства
- •5.1. Склад джерел формування капіталу підприємства
- •5.2. Аналіз власного капіталу
- •5.3. Аналіз позикового капіталу підприємства
- •5.4. Оцінка фінансового важеля
- •Тема 6. Аналіз грошових потоків
- •6.1. Особливості аналізу грошових активів та грошових потоків
- •6.2. Ретроспективних аналіз грошових потоків
- •6.3. Перспективний аналіз. Короткострокове фінансове планування
- •6.4. Визначення та оцінка оптимального залишку грошових коштів
- •Тема 7. Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства
- •7.1. Сутність ліквідності та платоспроможності, їх значення для оцінки фінансового стану підприємства
- •7.2. Побудова агрегованого балансу та аналіз його ліквідності
- •7.3. Порядок розрахунку показників ліквідності та методи їх оцінки
- •7.4. Прямий метод оцінки ліквідності та платоспроможності через аналіз покриття
- •7.5. Аналіз маневреності як непрямий метод оцінки
- •Тема 8. Аналіз фінансової стійкості підприємства
- •8.1. Поняття фінансової стійкості та методи її оцінки
- •8.2. Аналіз джерел фінансування важко ліквідних активів
- •Методика розрахунку узагальнюючих показників фінансової стійкості підприємства
- •8.3. Коефіцієнтний аналіз фінансової стійкості
- •Витрати на плату відсотків
- •Тема 9. Аналіз кредитоспроможності підприємства
- •9.1. Поняття кредитоспроможності й значення її оцінки
- •9.2. Визначення та оцінювання об’єктивних показників
- •Оцінка коефіцієнту забезпечення кредиту
- •9.3. Аналіз суб’єктивних показників оцінки кредитоспроможності
- •9.4. Узагальнення результатів аналізу й визначення класу позичальника
- •Рейтингова шкала для визначення класу позичальника
- •Тема 10. Оцінка ділової активності підприємства
- •10.1. Поняття ефективності й інтенсивності використання капіталу
- •10.2. Аналіз оборотності власного й сукупного капіталу
- •10.3. Оборотність обігових коштів та її роль в оцінці ділової активності
- •10.4. Аналіз ринкової активності підприємства
- •Тема 11. Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства
- •11.1. Фінансові результати та фактори, що впливають на їх величину
- •11.2. Методика аналізу прибутку по системі директ-костинг
- •11.3. Аналіз використання прибутку підприємства
- •11.4. Аналіз показників рентабельності
- •Тема 12. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства
- •12.1. Зміст і завдання аналізу інвестиційної діяльності
- •12.2. Оцінка інвестиційної стратегії підприємства
- •12.3. Критерії оцінки інвестиційної привабливості проектів
- •12.4. Аналіз реальних інвестицій
- •12.5. Аналіз фінансових інвестицій у цінні папери
- •Тема 13. Комплексне оцінювання фінансового стану підприємства
- •13.1. Значення комплексної оцінки фінансового стану підприємства
- •13.2. Методи комплексної оцінки
- •13.3. Особливості побудови та використання інтегрованих показників
- •13.4. Моделі комплексної оцінки
- •Визначення ймовірності настання банкрутства підприємства
- •13.5. Методи рейтингової оцінки
Методика розрахунку узагальнюючих показників фінансової стійкості підприємства
Показники |
Алгоритм розрахунку за балансом |
Наявність власного оборотного капіталу для формування запасів |
Н1 = ряд. (380-080) |
Наявність власного оборотного капіталу, довгострокових кредитів та позик для формування запасів |
Н2 = Н1 + ряд. (480 + 430 понад 1 рік + 630 понад 1 рік) |
Наявність власного оборотного капіталу, довгострокових, короткострокових кредитів та позик для формування запасів |
Н3 = Н2 + ряд. (500 + 510) |
Запаси |
Н4 = ряд. (100 + 110 + 120 + 130 + 140) |
Надлишок (+), нестача (-) власного оборотного капіталу для формування запасів |
Е1 = Н1 – Н4 |
Надлишок (+), нестача (-) власного оборотного капіталу, довгострокових кредитів та позик для формування запасів |
Е2 = Н2 – Н4 |
Надлишок (+), нестача (-) власного оборотного капіталу, довгострокових, короткострокових кредитів та позик для формування запасів |
Е3 = Н3 – Н4 |
Запас стійкості фінансового стану, днів |
ЗС = (Е3 * 360) / В, де В – ряд. 035 форми №2 |
Надлишок (+), нестача (-) джерел фінансування на 1 грн. запасів, грн.. |
Д = Е3 / Н4 |
Тип фінансової стійкості відповідно класифікації |
1 або 2 або 3 або 4 |
При оцінці фінансового стану потрібно враховувати, що:
1. Якщо Е1, Е2, Е3 > 0 - то підприємство має абсолютну фінансову стійкість.
2. Якщо Е1 < 0, Е2 > 0, Е3 > 0 - то підприємство має нормальну фінансову стійкість.
3. Якщо Е1 < 0, Е2 < 0, Е3 > 0 - то підприємство має нестійке фінансове положення.
4. Якщо Е1 < 0, Е2 < 0, Е3 < 0 - то підприємство має кризовий фінансовий стан.
8.3. Коефіцієнтний аналіз фінансової стійкості
До основних відносних показників фінансової стійкості належать наступні:
Коефіцієнт фінансової незалежності (Кфн) (коефіцієнт автономії, коефіцієнт власності, коефіцієнт концентрації власного капіталу) характеризує концентрацію власного капіталу.
Коефіцієнт фінансової незалежності обчислюється відношенням суми власних коштів (ВК) до валюти балансу (ВБ):
КФН = ВК/ВБ
Зростання коефіцієнта фінансової незалежності означає підвищення фінансової стійкості підприємства і є позитивним моментом.
Коефіцієнт фінансової залежності (КФЗ) розраховується відношенням валюти балансу до власного капіталу, є оберненим показником до коефіцієнта фінансової незалежності. Для коефіцієнта фінансової залежності рекомендоване значення менше ніж 2 (тобто 1/0,5).
КФЗ= ВБ/ ВК
або
КФЗ = 1/КФН
Коефіцієнт фінансової залежності ще має назву мультиплікатор власного капіталу.
Коефіцієнт фінансового ризику (Кфр) (коефіцієнт фінансового левериджу) характеризує співвідношення позикових та власних коштів. Рекомендоване значення менше 1:
Кфр = ПК/ ВК
Коефіцієнт фінансового ризику показує, кількість позикових коштів, залучених підприємством на 1 гривню вкладених в активи власних коштів. Чим вище його значення, тим вищий ризик вкладання капіталу в підприємство. Нормальним вважається співвідношення 1:2, за якого одна третина загального фінансування сформована за рахунок позикових коштів.
Коефіцієнт покриття відсотків (Кпв) (коефіцієнт покриття фінансових витрат) є відносним показником довгострокової платоспроможності. В чисельнику береться величина прибутку до сплати відсотків та податків (ЕВІТ), у знаменнику— витрати на сплату відсотків:
Кпв = Прибуток до сплати податків + Витрати на сплату відсотків