- •Тема 1. Значення і теоретичні основи фінансового аналізу
- •1.1.Суть і значення фінансового аналізу
- •1.2. Класифікація видів фінансового аналізу Класифікація видів фінансового аналізу визначається різними ознаками:
- •1.3. Сутність взаємозв’язків між явищами. Особливості аналізу жорсткодетермінованих та стохастичних моделей
- •1.4. Метод і методика фінансового аналізу
- •1.5. Системи фінансового аналізу. Основні типи моделей, що використовуються в процесі аналізу
- •Тема 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- •2.1. Зміст і поняття фінансової звітності
- •2.2. Основні джерела інформації для фінансового аналізу та їх класифікація
- •2.3. Фінансова звітність: національні та міжнародні стандарти
- •2.4. Види фінансової звітності та їх характеристика
- •Тема 3. Аналіз майна підприємства
- •3.2. Аналіз структури та динаміки майна підприємства
- •3.3. Аналіз стану і ефективності формування майна підприємства
- •IV група - показники ефективності використання основних засобів
- •Тема 4. Аналіз оборотних активів
- •4.1. Сутність і значення аналізу оборотних коштів
- •4.2. Моделі фінансування оборотних активів. Правила ідентифікації типу моделі фінансування оборотних активів
- •4.3. Аналіз запасів підприємства
- •4.4. Оцінка дебіторської заборгованості
- •3) Час обороту дебіторської заборгованості
- •4.5. Аналіз ефективності використання оборотних активів
- •Тема 5. Аналіз джерел формування капіталу підприємства
- •5.1. Склад джерел формування капіталу підприємства
- •5.2. Аналіз власного капіталу
- •5.3. Аналіз позикового капіталу підприємства
- •5.4. Оцінка фінансового важеля
- •Тема 6. Аналіз грошових потоків
- •6.1. Особливості аналізу грошових активів та грошових потоків
- •6.2. Ретроспективних аналіз грошових потоків
- •6.3. Перспективний аналіз. Короткострокове фінансове планування
- •6.4. Визначення та оцінка оптимального залишку грошових коштів
- •Тема 7. Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства
- •7.1. Сутність ліквідності та платоспроможності, їх значення для оцінки фінансового стану підприємства
- •7.2. Побудова агрегованого балансу та аналіз його ліквідності
- •7.3. Порядок розрахунку показників ліквідності та методи їх оцінки
- •7.4. Прямий метод оцінки ліквідності та платоспроможності через аналіз покриття
- •7.5. Аналіз маневреності як непрямий метод оцінки
- •Тема 8. Аналіз фінансової стійкості підприємства
- •8.1. Поняття фінансової стійкості та методи її оцінки
- •8.2. Аналіз джерел фінансування важко ліквідних активів
- •Методика розрахунку узагальнюючих показників фінансової стійкості підприємства
- •8.3. Коефіцієнтний аналіз фінансової стійкості
- •Витрати на плату відсотків
- •Тема 9. Аналіз кредитоспроможності підприємства
- •9.1. Поняття кредитоспроможності й значення її оцінки
- •9.2. Визначення та оцінювання об’єктивних показників
- •Оцінка коефіцієнту забезпечення кредиту
- •9.3. Аналіз суб’єктивних показників оцінки кредитоспроможності
- •9.4. Узагальнення результатів аналізу й визначення класу позичальника
- •Рейтингова шкала для визначення класу позичальника
- •Тема 10. Оцінка ділової активності підприємства
- •10.1. Поняття ефективності й інтенсивності використання капіталу
- •10.2. Аналіз оборотності власного й сукупного капіталу
- •10.3. Оборотність обігових коштів та її роль в оцінці ділової активності
- •10.4. Аналіз ринкової активності підприємства
- •Тема 11. Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства
- •11.1. Фінансові результати та фактори, що впливають на їх величину
- •11.2. Методика аналізу прибутку по системі директ-костинг
- •11.3. Аналіз використання прибутку підприємства
- •11.4. Аналіз показників рентабельності
- •Тема 12. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства
- •12.1. Зміст і завдання аналізу інвестиційної діяльності
- •12.2. Оцінка інвестиційної стратегії підприємства
- •12.3. Критерії оцінки інвестиційної привабливості проектів
- •12.4. Аналіз реальних інвестицій
- •12.5. Аналіз фінансових інвестицій у цінні папери
- •Тема 13. Комплексне оцінювання фінансового стану підприємства
- •13.1. Значення комплексної оцінки фінансового стану підприємства
- •13.2. Методи комплексної оцінки
- •13.3. Особливості побудови та використання інтегрованих показників
- •13.4. Моделі комплексної оцінки
- •Визначення ймовірності настання банкрутства підприємства
- •13.5. Методи рейтингової оцінки
Тема 1. Значення і теоретичні основи фінансового аналізу
1.1.Суть і значення фінансового аналізу
1.2. Класифікація видів фінансового аналізу
1.3. Сутність взаємозв’язків між явищами. Особливості аналізу жорсткодетермінованих та стохастичних моделей
1.4. Метод і методика фінансового аналізу
1.5. Системи фінансового аналізу. Основні типи моделей, що використовуються в процесі аналізу
1.1.Суть і значення фінансового аналізу
Фінансовий аналіз – це сукупність аналітичних процедур, що базуються на загальнодоступній інформації фінансового характеру і призначені для оцінки стану і ефективності використання економічного потенціалу підприємства, а також прийняття управлінських рішень стосовно оптимізації його діяльності або участі в ній. Таким чином, фінансовий аналіз – це метод оцінки і прогнозування фінансового стану підприємства на основі його фінансової звітності.
Об'єктом фінансового аналізу підприємства є фінансові ресурси підприємства, їх формування та використання.
Предмет фінансового аналізу — це комплексне оцінювання фінансового стану підприємств та виявлення резервів розвитку з метою підвищення вартості підприємства. Фінансовий стан підприємства – це сукупність показників, що характеризують наявність, розміщення та використання фінансових ресурсів підприємства.
Основні завдання фінансового аналізу:
загальне оцінювання фінансового стану підприємства;
виявлення змін у фінансовому стані в просторі і часі, виявлення основних факторів, що спричинили зміни у фінансовому стані;
прибуткова поточна діяльність завдяки ефективному використанню наявних ресурсів;
прогноз основних тенденцій у фінансовому стані.
Суб’єктами аналізу виступають як безпосередньо (менеджери, власники, позикодавці), так і опосередковано (аудиторські фірми, біржі, преса, профспілки) зацікавлені в діяльності підприємства користувачі інформації.
1.2. Класифікація видів фінансового аналізу Класифікація видів фінансового аналізу визначається різними ознаками:
1. В залежності від організаційних форм проведення:
а) внутрішній
б) зовнішній
2. В залежності від обсягу досліджень:
а) повний
б) тематичний
3. В залежності від об’єкту аналізу
а) по підприємству в цілому
б) по структурній одиниці або підрозділу (центру відповідальності)
в) по окремій фінансовій операції
4. В залежності від періоду проведення досліджень:
а) попередній
б) поточний (оперативний)
в) наступний (ретроспективний)
1.3. Сутність взаємозв’язків між явищами. Особливості аналізу жорсткодетермінованих та стохастичних моделей
Зв'язок економічних явищ — спільна зміна двох чи більш явищ. Кількісна характеристика взаємозалежних явищ здійснюється за допомогою ознак (показників). Ознаки, що характеризують причину, називаються факторними (незалежними, екзогенними); ознаки, що характеризують наслідок, називаються результативними (залежними, ендогенними). Сукупність факторних і результативних ознак, зв'язаних одним причинно-наслідковим зв'язком, називається факторною системою.
Види зв’язків між явищами: ефект похибкової кореляції, один наслідок має одну причину, декілька наслідків мають спільну причину.
Типи зв’язків: жорстко детерміновані та стохастичні.
Модель факторної системи — це математична формула, що виражає реальні зв'язки між аналізованими явищами; у найбільш загальному виді вона може бути представлена так:
у = f(x1,x2, ... , хn),
де в — результативна ознака;
хi — факторні ознаки.
Процес побудови аналітичного вираження залежності називається процесом моделювання досліджуваного явища. Існують два типи зв'язків, що піддаються дослідженню в процесі факторного аналізу: функціональні і стохастичні.
Зв'язок називається функціональним, чи жорстко детермінованим, якщо кожному значенню факторної ознаки відповідає цілком визначене невипадкове значення результативної ознаки.
Зв'язок називається стохастичним (ймовірносним), якщо кожному значенню факторної ознаки відповідає безліч значень результативної ознаки, тобто визначений статистичний розподіл.
Розглянуті зв'язки можуть бути прямими і зворотними. У першому випадку ріст (убування) факторної ознаки спричиняє ріст (убування) результативної ознаки. В другому випадку ріст (убування) факторної ознаки спричиняє убування (ріст) результативної ознаки.
При вивченні зв'язків в аналізі зважується кілька задач:
встановлення факту наявності чи відсутності зв'язку між аналізованими показниками;
вимір тісноти зв'язку;
встановлення невипадкового характеру виявлених зв'язків;
кількісна оцінка впливу зміни факторів на зміну результативного показника;
виділення найбільш значимих факторів, що визначають поводження результативного показника.
Жорстко детерміновані та стохастичні зв’язки досліджуються по різному. Жорстко детерміновані зв'язки — балансовий метод, прийом ланцюгових підстановок, інтегральний метод і ін.; стохастичні зв'язки — кореляційний аналіз, коваріаційний аналіз, метод головних компонентів і ін.