Вопрос 4. Функции и механизм финансового менеджмента

Цели и задачи финансового менеджмента реализуются путём осуществления определённых функций.

Функции подразделяются на две основные группы, определяемые комплексным содержанием финансового менеджмента:

• функции финансового менеджмента как управляющей системы;

• функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием.

К основным функциям финансового менеджмента как управляющей системы относятся:

1. разработка финансовой стратегии предприятия;

2. формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений;

3. осуществление анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия;

4. осуществление планирования финансовой деятельности предприятия по основным её направлениям;

5. разработка действенной системы стимулирования реализации принятых управленческих решений в области финансовой деятельности;

6. осуществление эффективного контроля реализации принятых управленческих решений в области финансовой деятельности.

Функции финансового менеджмента:

1. управление активами;

2. управление капиталом;

3. управление инвестициями;

4. управление денежными потоками;

5. управление финансовыми рисками;

6. антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства.

Механизм финансового менеджмента структурно включает следующие элементы:

1. государственное нормативно-правовое регулирование;

2. рыночный механизм регулирования (спрос - предложение) финансовой деятельности предприятия;

3. внутренний механизм регулирования (планы, нормативы, процедуры, организационная структура) осуществления управления финансовой деятельностью предприятия;

4. информационное обеспечение ФМ;

5. систему методов и приёмов управления финансовой деятельности предприятия (метод технико-экономических расчётов, балансовый метод, экономико-статистические методы, метод экономико-математических сравнений и др.);

6. систему финансовых рычагов:

• ставки депозитного и кредитного процента,

• ставки налоговых платежей;

• нормы амортизации основных средств.

7. систему финансовых инструментов – это любые контракты, по которым происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия.

Финансовые инструменты подразделяются на:

• первичные (денежные средства, ценные бумаги, кредиты, кредиторская и дебиторская задолженности по текущим операциям);

• вторичные, или производные, – контракты и ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных контрактов и ценных бумаг (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы).

Три основные категории финансовых инструментов:

• денежные средства (средства в кассе и на расчётном счете);

• кредитные инструменты (облигации, форвардные контракты, фьючерсы, опционы, и др.);

• способы участия в уставном капитале (акции и паи).

Вопрос 5. Финансовый рынок. Организационная модель финансовой инфраструктуры.

Финансовый рынок – это сфера проявления экономических отношений между продавцами и покупателями финансовых (денежных ресурсов и инвестиционных ценностей (инструментов образования финансовых ресурсов)), между их стоимостью и потребительской стоимостью.

Финансовый рынок (далее ФР) – это организованная или неформальная система торговли финансовыми инструментами. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственника к заемщику. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. ФР предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов. ФР состоит из двух частей: денежного рынка и рынка капиталов.

Система форм и методов образования, распределения и использования фондов денежных средств государства и предприятий образуют финансовую систему (далее ФС) государства и её инфраструктуру. ФС охватывает два уровня:

• общегосударственные финансы;

• финансы отдельных хозяйствующих субъектов (предприятий, объединений и т. д.).

Финансы предприятий различных форм собственности составляют основу финансовой системы страны. Система финансов предприятия опосредует финансовые отношения как внешнего, так и внутреннего характера.

Организационная модель финансовой инфраструктуры состоит из внутренней и внешней финансовой среды предприятия, организаций и их объединений (отраслей, ведомств).

Внутреннюю финансовую среду предприятия образует финансовая система предприятий, которая образуется:

• финансовой службой предприятий, отраслей, ведомств;

• персоналом этих служб;

• финансовыми менеджерами;

• ведомственной контрольно-ревизионной службой.

Внешнюю финансовую среду предприятия образуют институты финансовой системы страны:

1. Государственная бюджетная система, включающая 3 звена: федеральный, региональный, муниципальный бюджеты, а также:

• внебюджетные специализированные фонды;

• Минфин РФ в системе финорганов;

• Казначейство;

• Налоговая служба и др.

2. Кредит:

• ЦБ РФ, РКЦ ЦБ;

• коммерческие банки;

• инвестиционные фонды;

• лизинговые компании.

3. Парабанковская система:

• финансовые;

• трастовые;

• информационные;

• консалтинговые, инновационные и другие компании.

4. Фондовый рынок, биржа.

5. Страхование:

• организация добровольного имущественного и личного страхования;

• медицинское страхование.

6. Аудит

• аудиторская палата;

• аудиторские фирмы;

• независимые аудиторы внутри и вне коммерческих структур.

Следовательно, система финансовых отношений предприятия включает:

Внешние финансовые отношения:

• с государственной бюджетной системой;

• с учреждениями финансовой инфраструктуры;

• с органами производственной инфраструктуры;

• с финансами других хозяйствующих субъектов.

Внутренние финансовые отношения:

• между отдельными структурными подразделениями, филиалами;

• с учредителями, акционерами;

• с персоналом;

• прочие.

Таким образом, эффективный финансовый менеджмент позволяет формировать высокие темпы экономического развития предприятия, максимизировать его стоимость, повышать конкурентоспособность на рынке.