Вопрос 5. Управление внеоборотными активами

На современном этапе в условиях модернизации экономики страны актуализируется проблема научно-обоснованного управления внеоборотными активами предприятия.

Внеоборотные активы – это совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в промышленных циклах хозяйственной деятельности предприятия и переносящих использованную стоимость на вновь созданный продукт по частям.

Управление внеоборотными активами производится различными функциональными подразделениями предприятия, при этом определённые функции осуществляет и финансовый менеджер предприятия. По характеру обслуживания отдельных видов деятельности предприятия внеоборотные активы подразделяются на:

а) Операционные внеоборотные активы обслуживают операционную деятельность предприятия, непосредственно используются в производственно-коммерческой деятельности предприятия, включают основные средства и нематериальные активы.

б) Инвестиционные внеоборотные активы обслуживают инвестиционную деятельность предприятия в процессе реального и финансового инвестирования.

в) Непроизводственные внеоборотные активы направлены на удовлетворение социальных потребностей коллектива предприятия.

В системе управления внеоборотными активами важной функцией финансового менеджмента является обеспечение своевременного и эффективного обновления операционных внеоборотных активов.

Алгоритм управления операционными внеоборотными активами включает следующие этапы:

1.Формирование необходимого уровня интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов предприятия, что определяет его амортизационную политику.

2.Определение необходимого объёма обновления операционных внеоборотных активов в предстоящем периоде. С учётом формирования новых их видов не только за счёт суммы накопленной амортизации, но и за счёт других финансовых источников, что определяется по следующим формулам:

ОВА_прост = СВ_ф + СВ_м,

ОВА_расш= ОП_ова – ФН_ова+ СВ_ф+СВ_м,

где ОВА_прост – необходимый объём обновления операционных внеоборотных активов в процессе простого воспроизводства; СВ_ф – первоначальная восстановленная стоимость операционных внеоборотных активов в связи с их физическим износом; СВ_м – первоначальная восстановленная стоимость операционных внеоборотных активов в связи с их моральным износом; ОВА_расш – необходимый объём обновления операционных внеоборотных активов в процессе их расширенного воспроизводства; ОП_ова – общая потребность предприятия в операционных внеоборотных активах в предстоящем периоде; ФН_ова – фактическое наличие используемых операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода; СВ_ф – стоимость операционных внеоборотных активов, выбывших в предстоящем периоде в связи с их физическим износом; СВ_м – стоимость операционных внеоборотных активов, выбывших в предстоящем периоде в связи с их моральным износом.

3. Выбор наиболее эффективных форм обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов, с учётом характера намеченного их воспроизводства.

4. Определение стоимости обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов в разрезе различных его форм.

Таким образом, активы предприятия представляют контролируемые им экономические ресурсы, сформированные за счёт инвестированного в них капитала, характеризующиеся детерминированной стоимостью и способностью генерировать доход, постоянный оборот которых в процессе использования связан с факторами времени, риска и ликвидности. Управление активами направлено на решение следующих основных задач:

1. обеспечение постоянной платёжеспособности предприятия за счёт поддержания достаточного уровня ликвидности активов;

2. формирование достаточного объёма и необходимого состава активов, обеспечивающих заданные темпы деятельности;

3. обеспечение максимальной доходности используемых активов при предусматриваемом уровне коммерческого риска;

4. обеспечение минимизации коммерческого риска использования активов при предусматриваемом уровне их доходности;

5. оптимизация оборота активов.