1.5 Статистический взгляд

Та сфера (инвестиционная) в которой мы работаем, несколько отличается от многих, привычных нам, (бытовых) сфер. Одно из кардинальных отличий заключается в вероятностной природе событий, в ней происходящих.

Что бы мы не рассматривали - доходность, просадки, наши доходы, прогнозы, действия управляющих, влияние любых факторов друг на друга - все эти вещи являются статистическими (правильнее будет сказать «имеют статистическую природу»). Говоря более конкретно, им нельзя дать точную оценку, или точно спрогнозировать. Некоторые из этих величин являются случайными (в классическом понимании), некоторые - просто рядами чисел (без определенных закономерностей, присущим случайным величинам, или имеющими эти закономерности лишь периодами).

Для людей, незнакомых с дисциплинами ряда теории вероятностей данная информация довольно сложна для понимания, поэтому я постараюсь разжевать подробнее, с приведением конкретных примеров:

1. Если Вы хотите что-либо оценить (если это вообще можно оценить) - Вы должны понимать, что точность оценки очень сильно зависит от объема информации, из которой Вы делаете вывод. Чем меньше информации - тем менее точна оценка. К сожалению, в нашей деятельности мы чаще сталкиваемся с очень маленькими объемами информации (выборок, значений и т.д.), поэтому, увы, большинство оценок, нами сделанных, имеют точность плюс-минус километр.

2. Любой прогноз, оценка и т.п. всегда имеют вероятность ошибки - здесь нельзя ничего сказать абсолютно точно - это аксиома!

Важно! Из этого вытекает очень важное, на мой взгляд, следствие: никогда не завышайте риски чрезмерно (т.е. до такого уровня, при котором, в случае их (рисков) реализации, могут наступить фундаментальные необратимые последствия - т.е., например, потеря большей части капитала (замучаетесь восстанавливать) или даже его потеря целиком, потеря результатов работы за длительный период времени - Вы просто психологически сломаетесь и бросите это дело с гарантией 99% и т.д.

3. Не все зависит от нас! Не спорьте с этим, просто примите как факт. От нас зависит многое, но не все.

Что бы мы ни делали, как бы ни старались и сколько времени/сил/денег не тратили, наш результат никогда не будет зависеть от нас на 100%. Не стоит, конечно, воспринимать буквально и "плыть по течению".

Вы должны делать все, от Вас зависящее, для получения результата. И это повлияет на него положительным образом, не сомневайтесь. Просто имейте в виду, что иногда Ваши "поражения" - это и не поражения вовсе (Вы сделали все, что могли, исходя из имеющихся у Вас возможностей) - просто: "Так получилось, извини". Примите это как должное, сделайте выводы (если возможно) и идите дальше.

4. Этот пункт является логическим продолжением предыдущего, но я решил выделить его отдельно, с целью заострения на нем Вашего внимания.

В таких сферах (да и, наверное, почти в любых сферах, в той или иной степени) как инвестиционная, любой прогресс (доходности, например, или других составляющих, над которыми Вы работаете) никогда не будет линейным.

Если у Вас сегодня дела идут хорошо, это не значит, что завтра они будут идти еще лучше (если здесь присутствуют бизнесмены – думаю, они лучше других меня поймут). Даже при условии, что Вы постоянно совершенствуетесь и т.п.

это обязательно нужно учитывать.

Нельзя быть всегда победителем.

Просто запомните: у Вас будут победы и поражения. Вы не сможете избежать всех ошибок. Вы будете как зарабатывать, так и терять, и не всегда эти поражения будут по Вашей "вине". Мы все зависим от многих обстоятельств, в том числе, от системы, в которой действуем.

Я приведу пример: Вы можете очень достойно зарабатывать, например 2% в неделю в среднем (я действительно считаю это очень достойным показателем, если он остается таким в долгосроке), НО! Вы сможете это делать, только если "система" будет Вам это позволять - я имею в виду, если на площадке будет стабильный ряд управляющих (в количестве, достаточном для составления портфеля), способных давать в среднем такие проценты (и Вы, соответственно сможете тогда их определить и составить из них портфель). Но Вы вряд-ли сможете это делать, если на площадке будут одни консерваторы, дающие в среднем 0,7% в неделю (ну и еще куча сливаторов двухмесячных - но я думаю, здесь любителей рулетки нет) - просто физически не сможете. Мы ограничены системой, а не только своими навыками и умением.

К чему это все: после периода подъема, скорее всего, пойдет период спада. Это почти неизбежно, едва ли что-то или кто-то растет бесконечно и линейно. На первый взгляд, в этом нет ничего страшного, но это чрезвычайно тяжело психологически.

После того, как ты считал себя победителем, ты начинаешь считать себя проигравшим (даже если это и не так) - это угнетает, иногда вообще ломает и выкидывает из игры.

Вы не сможете игнорировать это, если результаты данной деятельности имеют для Вас значение (а если не имеют - зачем она Вам?). Не старайтесь избежать этого (опять же не воспринимайте как совет "плыть по течению") - просто будьте к этому готовы и постарайтесь не принимать важных решений в такие периоды.