- •Черный ящик Инвестирование в памм-счета без анализа торговых систем управляющих
- •Почему «Черный ящик»?
- •Контакты автора: Кондрашов Владимир Сергеевич
- •Используемые в тексте сокращения, аббревиатуры и специальные термины
- •Оглавление
- •Содержание
- •Теоретический блок
- •Раздел 2. Диверсификация…………………………………………………...52
- •Технический блок
- •Раздел 3. Инвестиционная стратегия. Общие положения…………….…68
- •Раздел 4. Точность входа. Оценка «краткосрочной» и «долгосрочной» тенденций………………………………………………………………………...….102
- •Раздел 5. Новости. Их влияние………………………………………….....126
- •Раздел 6. Дополнительные факторы влияющие на принятие решения о входе в памм-счет………………………………………………………………..133
- •Раздел 7. Некоторые субъективные закономерности………………..….152
- •Введение
- •Краткий обзор материала
- •Раздел 1.
- •Аннотация к разделу
- •Не пассивный заработок
- •1.2 Постоянное совершенствование
- •1.3 Приобретение собственного опыта
- •1.4 Отказ от ретроспекции
- •1.5 Статистический взгляд
- •3. Не все зависит от нас! Не спорьте с этим, просто примите как факт. От нас зависит многое, но не все.
- •1.6 Тишина и свет
- •1.7 Ограниченность выбора
- •1.8 Cнижение степени риска в неопределенных ситуациях
- •1) Неоднозначный выбор (или выбор между равнозначными вариантами)
- •2) Абсолютно непрогнозируемое событие (или недостаточно прогнозируемое)
- •1.9 Краткие практические рекомендации
- •1. Ведите подробную (в пределах разумного) статистику своей инвестиционной деятельности
- •2. Откажитесь от оценок "на глаз" там, где это возможно. Все, что может быть оценено точно (цифры) - должно быть оценено точно
- •3. Учитывайте «психотип» управляющего, а не только сухие параметры его деятельности (если это возможно, конечно)
- •4. Все расчеты ведите в процентах (относительных величинах), а не в долларах (абсолютных)
- •5. Всегда упрощайте
- •6. Не слушайте никого
- •7. Уровень компетентности человека в любой деятельности всегда должен определяться его результатами в данной деятельности (желательно, в долгосроке). Всегда. Без вариантов. Без исключений
- •8. Не играйте в рулетку
- •9. При просадке (правильнее сказать – при кратковременном отрицательном результате) не пытайтесь отыграться (не увеличивайте риски).
- •12. "С этим нужно переспать"
- •13. Всегда по возможности анализируйте собственную деятельность. Анализируйте не только поражения, но и победы
- •Послесловие
- •Раздел 2. Диверсификация Структура раздела
- •Аннотация к разделу
- •2.1 Общие размышления. Математический смысл
- •2.2 Аспекты инвестиционной деятельности, зависимые от степени диверсификации
- •2.2.1 Низкая степень воспроизводимости результатов работы счета
- •2.2.2 "Выбросы"
- •2.2.3 Воспроизводимость результатов инвестирования
- •2.3 Психологический аспект
- •Послесловие
- •Раздел 3.
- •3.1 Выбор счетов. Пул
- •3.2 Оценка счета. Основные характеристики.
- •3.2.2 Доходность
- •3.2.3 Разброс значений (ско)
- •1) "Выбросы".
- •2) Важный вывод! обратите внимание!
- •3.2.4 Воспроизводимость
- •1) Определение "периода последней доходности" (раздел 3.2.1).
- •2) Определение степени отклонения значения параметра в будущем от ретроспективно рассчитанного значения.
- •3.3 Боты/ручная торговля
- •3.4 Структура портфеля (текущая)
- •3.4.1 Стабильная часть
- •3.4.2 Динамическая часть
- •3.5 Алгоритм отбора счетов для "динамической" части портфеля
- •Формирование "пула" (раздел 3.1)
- •Формирование группы подходящих счетов
- •Основные факторы
- •Дополнительные факторы
- •5. Ранжирование счетов по степени "целесообразности" вложений
- •6. Определение наиболее целесообразного для вложений счета
- •7. Определение доли счета
- •Балансировка портфеля
- •Дополнения
- •Решение спорных ситуаций
- •Послесловие
- •Раздел 4. Точность входа. Оценка краткосрочной и долгосрочной тенденций Структура раздела
- •Аннотация к разделу
- •4.1 Точность входа
- •4.2 Оценка "краткосрочной тенденции"
- •4.3 "Долгосрочная тенденция". Базовая информация.
- •4.3.1 Краткое описание метода
- •4.3.2 Логическая концепция метода. Предположения и ограничения.
- •2) Цикличность работы счета.
- •3) Подъем/спад.
- •2) Недостаточность объема данных.
- •4.4 Долгосрочная тенденция. Расчет и применение.
- •4.4.1 Основы расчета
- •Столбец «а»
- •Столбец «b»
- •Столбец «с»
- •Столбец «d»
- •4.4.2 Корректирующие факторы
- •1. Нормировка
- •2. Деление на 1
- •3. Декремент (раздел 7.2)
- •4. Смещение
- •4.4.3 Использование данных
- •1) Параметры св.
- •2) Разброс значений со
- •3) Основное применение
- •4.5 Принятие решения о входе на основе обеих тенденций
- •Послесловие
- •Раздел 5. Новости. Их влияние Структура раздела
- •5.1 Введение
- •5.2 Обзор наиболее важных новостей
- •5.2.1 Публикация протоколов заседания fomc
- •5.2.2 Количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственном секторе сша (Non-Farm Payrolls)
- •5.2.3 Решения цб об изменении основных процентных ставок
- •5.2.4 Выступления председателя фрс и главы ецб
- •5.3 Практические рекомендации
- •5.4 Краткий анализ основных управляющих в разрезе данной темы
- •1 Группа. Предпочтительные.
- •2 Группа. Нестабильные.
- •3 Группа. Нежелательные.
- •Раздел 6. Дополнительные факторы, влияющие на принятие решения о входе в памм-счет Структура раздела
- •Аннотация к разделу
- •6.2 Нештатная просадка
- •6.2.1 Поведение управляющего при просадке
- •1. Стремление "отыграться" (Негативная тенденция)
- •2. Умение вовремя остановиться (Позитивная тенденция)
- •3. Смена тенденции (Позитивная тенденция)
- •4. Смена тс (Негативная тенденция)
- •5. Работа по другим парам
- •6.2.2 Размер просадки
- •6.2.3 Частота просадок
- •6.3 Смена тс/повышение агрессивности
- •6.5 Редкие удобные/неудобные моменты для входа
- •6.5.1 Доливка в положительные сделки
- •2. Степень увеличения/уменьшения мо нашей доходности в таком случае есть отношение вышеописанных вероятностей.
- •6.5.2 Правило «полного тп»
- •6.5.3 Онлайн-отчетность
- •6.5.4 Примеры редких удобных моментов
- •Индекс Balance (02.09.2013-08.09.2013)
- •Раздел 7. Некоторые субъективные закономерности Структура раздела
- •Аннотация к разделу
- •7.2 Разгон. Декремент.
- •7.2.1 Разгон
- •7.2.2 Декремент
- •7.3 Ловля "тренда" (ожидание стабилизации)
- •7.4 Вторые (или новые) счета известных управляющих
- •7.5 Рост после сильного спада/слива
- •7.6 Рост после "отдыха"
- •Заключение
2) Разброс значений со
У разных счетов значения ряда СО могут колебаться в разных интервалах - т.е., для одного счета может считаться сильным отклонением +-5, а для другого +-20. Это обязательно нужно учитывать - чтобы не сделать преждевременного входа/выхода.
Математически это снова возвращает нас к предыдущему пункту - СО такая же СВ и имеет свои параметры. В данном случае имеет место разное СКО данного параметра у разных счетов. Чем СКО(СО) больше - тем сильнее счет может отклоняться от 0, и наоборот.
3) Основное применение
Основной целью применения данного метода является возможность избежать ошибки раннего входа в счет после просадки.
Очень многие инвесторы являются сторонниками инвестирования на просадках (типа "краткосрок") - что зачастую приводит к попаданию на повторную просадку в течение небольшого периода времени. Данный метод как раз дает ответ на вопрос: "была ли просадка достаточной?". Т.е. он несколько понижает вероятность поймать "дубль". Также он помогает приблизительно оценить на какой срок целесообразно войти в счет.
Де факто, метод является практически единственным (из представленных в данной публикации), позволяющим определить целесообразность инвестирования в счета с длинными ТП, так как методы краткосрочной оценки в таких случаях почти не работают в виду необходимости долговременного нахождения в счете.
4.5 Принятие решения о входе на основе обеих тенденций
Данный раздел будет кратким – в нем будут приведены несколько примеров работы данных методов на практике. В частности будут рассмотрены различные варианты входа в счета на основании данных, полученных в ходе оценок обеих тенденций.
Пример 1. SkyFX.
Счет довольно неплохо прогнозируем как в краткосроке, так и в долгосроке.
Например, на прошлой неделе была просадка (в первую очередь анализируются просевшие счета, как помним).
Если есть признаки явного сбоя ТС – НЕ инвестируем – ждем стабилизации.
Если нет – оцениваем «долгосрок».
В случае, если СО значительно ниже нуля (т.е. счет на спаде) – инвестируем на 2-3 ТП (период оценивается по «краткосроку» - для данного счета это фактически наиболее вероятный период работы без просадки в данном случае).
В случае, если СО выше нуля (счет на подъеме) – инвестируем на 1 ТП (исходя их предположения о том, что далее продолжится спад, но, сдвоенные просадки крайне редки).
Пример 2. Viktor_Z
Данный счет бессмысленно оценивать в краткосроке (длинный ТП), поэтому оцениваем только долгосрок.
Если СО значительно ниже нуля (счет на спаде) – дожидаемся просадки и входим. Находимся в счете до того момента, пока СО не приблизится к 0 (если пошел явный сбой можно конечно, выскочить раньше).
Если СО выше нуля (счет на подъеме) – ждем пока СО не опустится ниже нуля (т.е. счет не выдаст серию просадок или одну значительного размера).
Послесловие
В данном разделе я постарался дать Вам информацию о методах, составляющих, можно сказать «ядро» системы. Безусловно, их нецелесообразно применять в изоляции от вышестоящих (по системе) частей алгоритма. На первый взгляд они могут показаться очень сложными и нагроможденными, однако по мере приобретения опыта они начинают использоваться почти автоматически. В приложении 1 Вы найдете мои расчеты «долгосрочной тенденции» для многих счетов (на текущий момент). Вы можете просто дорабатывать (довносить недельные данные) в мою расчетную таблицу, либо сделать свои собственные расчеты.