- •Черный ящик Инвестирование в памм-счета без анализа торговых систем управляющих
- •Почему «Черный ящик»?
- •Контакты автора: Кондрашов Владимир Сергеевич
- •Используемые в тексте сокращения, аббревиатуры и специальные термины
- •Оглавление
- •Содержание
- •Теоретический блок
- •Раздел 3. Инвестиционная стратегия. Общие положения…………….…68
- •Раздел 4. Точность входа. Оценка «краткосрочной» и «долгосрочной» тенденций………………………………………………………………………...….102
- •Раздел 5. Новости. Их влияние………………………………………….....126
- •Раздел 6. Дополнительные факторы влияющие на принятие решения о входе в памм-счет………………………………………………………………..133
- •Раздел 2. Диверсификация…………………………………………………...52
- •Технический блок
- •Раздел 7. Некоторые субъективные закономерности………………..….152
- •Введение
- •Краткий обзор материала
- •Раздел 1.
- •Аннотация к разделу
- •Не пассивный заработок
- •1.2 Постоянное совершенствование
- •1.3 Приобретение собственного опыта
- •1.4 Отказ от ретроспекции
- •1.5 Статистический взгляд
- •3. Не все зависит от нас! Не спорьте с этим, просто примите как факт. От нас зависит многое, но не все.
- •1.6 Тишина и свет
- •1.7 Ограниченность выбора
- •1.8 Cнижение степени риска в неопределенных ситуациях
- •1) Неоднозначный выбор (или выбор между равнозначными вариантами)
- •2) Абсолютно непрогнозируемое событие (или недостаточно прогнозируемое)
- •1.9 Краткие практические рекомендации
- •1. Ведите подробную (в пределах разумного) статистику своей инвестиционной деятельности
- •2. Откажитесь от оценок "на глаз" там, где это возможно. Все, что может быть оценено точно (цифры) - должно быть оценено точно
- •3. Учитывайте «психотип» управляющего, а не только сухие параметры его деятельности (если это возможно, конечно)
- •4. Все расчеты ведите в процентах (относительных величинах), а не в долларах (абсолютных)
- •5. Всегда упрощайте
- •6. Не слушайте никого
- •7. Уровень компетентности человека в любой деятельности всегда должен определяться его результатами в данной деятельности (желательно, в долгосроке). Всегда. Без вариантов. Без исключений
- •8. Не играйте в рулетку
- •9. При просадке (правильнее сказать – при кратковременном отрицательном результате) не пытайтесь отыграться (не увеличивайте риски).
- •12. "С этим нужно переспать"
- •13. Всегда по возможности анализируйте собственную деятельность. Анализируйте не только поражения, но и победы
- •Послесловие
- •Раздел 2. Диверсификация Структура раздела
- •Аннотация к разделу
- •2.1 Общие размышления. Математический смысл
- •2.2 Аспекты инвестиционной деятельности, зависимые от степени диверсификации
- •2.2.1 Низкая степень воспроизводимости результатов работы счета
- •2.2.2 "Выбросы"
- •2.2.3 Воспроизводимость результатов инвестирования
- •2.3 Психологический аспект
- •Послесловие
- •Раздел 3.
- •3.1 Выбор счетов. Пул
- •3.2 Оценка счета. Основные характеристики.
- •3.2.2 Доходность
- •3.2.3 Разброс значений (ско)
- •1) "Выбросы".
- •2) Важный вывод! обратите внимание!
- •3.2.4 Воспроизводимость
- •1) Определение "периода последней доходности" (раздел 3.2.1).
- •2) Определение степени отклонения значения параметра в будущем от ретроспективно рассчитанного значения.
- •3.3 Боты/ручная торговля
- •3.4 Структура портфеля (текущая)
- •3.4.1 Стабильная часть
- •3.4.2 Динамическая часть
- •3.5 Алгоритм отбора счетов для "динамической" части портфеля
- •Формирование "пула" (раздел 3.1)
- •Формирование группы подходящих счетов
- •Основные факторы
- •Дополнительные факторы
- •5. Ранжирование счетов по степени "целесообразности" вложений
- •6. Определение наиболее целесообразного для вложений счета
- •7. Определение доли счета
- •Балансировка портфеля
- •Дополнения
- •Решение спорных ситуаций
- •Послесловие
- •Раздел 4. Точность входа. Оценка краткосрочной и долгосрочной тенденций Структура раздела
- •Аннотация к разделу
- •4.1 Точность входа
- •4.2 Оценка "краткосрочной тенденции"
- •4.3 "Долгосрочная тенденция". Базовая информация.
- •4.3.1 Краткое описание метода
- •4.3.2 Логическая концепция метода. Предположения и ограничения.
- •2) Цикличность работы счета.
- •3) Подъем/спад.
- •2) Недостаточность объема данных.
- •4.4 Долгосрочная тенденция. Расчет и применение.
- •4.4.1 Основы расчета
- •Столбец «а»
- •Столбец «b»
- •Столбец «с»
- •Столбец «d»
- •4.4.2 Корректирующие факторы
- •1. Нормировка
- •2. Деление на 1
- •3. Декремент (раздел 7.2)
- •1) Параметры св.
- •4. Смещение
- •4.4.3 Использование данных
- •2) Разброс значений со
- •3) Основное применение
- •4.5 Принятие решения о входе на основе обеих тенденций
- •Послесловие
- •Раздел 5. Новости. Их влияние Структура раздела
- •5.1 Введение
- •5.2 Обзор наиболее важных новостей
- •5.2.1 Публикация протоколов заседания fomc
- •5.2.2 Количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственном секторе сша (Non-Farm Payrolls)
- •5.2.3 Решения цб об изменении основных процентных ставок
- •5.2.4 Выступления председателя фрс и главы ецб
- •5.3 Практические рекомендации
- •5.4 Краткий анализ основных управляющих в разрезе данной темы
- •1 Группа. Предпочтительные.
- •2 Группа. Нестабильные.
- •3 Группа. Нежелательные.
- •Раздел 6. Дополнительные факторы, влияющие на принятие решения о входе в памм-счет Структура раздела
- •Аннотация к разделу
- •6.2 Нештатная просадка
- •6.2.1 Поведение управляющего при просадке
- •1. Стремление "отыграться" (Негативная тенденция)
- •2. Умение вовремя остановиться (Позитивная тенденция)
- •3. Смена тенденции (Позитивная тенденция)
- •4. Смена тс (Негативная тенденция)
- •5. Работа по другим парам
- •6.2.2 Размер просадки
- •6.2.3 Частота просадок
- •6.3 Смена тс/повышение агрессивности
- •6.5 Редкие удобные/неудобные моменты для входа
- •6.5.1 Доливка в положительные сделки
- •2. Степень увеличения/уменьшения мо нашей доходности в таком случае есть отношение вышеописанных вероятностей.
- •6.5.2 Правило «полного тп»
- •6.5.3 Онлайн-отчетность
- •6.5.4 Примеры редких удобных моментов
- •Индекс Balance (02.09.2013-08.09.2013)
- •Раздел 7. Некоторые субъективные закономерности Структура раздела
- •Аннотация к разделу
- •7.2 Разгон. Декремент.
- •7.2.1 Разгон
- •7.2.2 Декремент
- •7.3 Ловля "тренда" (ожидание стабилизации)
- •7.4 Вторые (или новые) счета известных управляющих
- •7.5 Рост после сильного спада/слива
- •7.6 Рост после "отдыха"
- •Заключение
Раздел 2. Диверсификация…………………………………………………...52
2.1 Общие размышления. Математический смысл…………………...…54
2.2 Влияние степени "широты" диверсификации на различные параметры инвестиционной деятельности………………………..….55
2.2.1 Низкая степень воспроизводимости результатов работы
счета…………………………………………………………...….56
2.2.2 "Выбросы"………………………………………………………..57
2.2.3 Воспроизводимость результатов инвестирования………….…61
2.3 Психологический аспект…………………………………………..…..63
Технический блок
Раздел 3. Инвестиционная стратегия. Общие положения…………….…68
3.1 Выбор счетов. Пул………………………………………………..……70
3.2 Оценка счета. Основные характеристики……………………………72
3.2.1 Концепция "периода последней доходности"……………..…..73
3.2.2 Доходность…………………………………………………...…..75
3.2.3 Разброс значений (СКО)……………………………………...…78
3.2.4 Воспроизводимость…………………………………………..….82
3.3 Боты/ручная торговля………………………………………...……….83
3.4 Структура портфеля (текущая)……………………………………….86
3.4.1 Стабильная часть………………………………………..……….87
3.4.2 Динамическая часть…………………………………………….89
3.5 Алгоритм отбора счетов для "динамической части"…………..……90
Раздел 4. Точность входа. Оценка «краткосрочной» и «долгосрочной» тенденций………………………………………………………………………...….102
4.1 Точность входа…………………………………………………….....104
4.2 Оценка "краткосрочной тенденции"………………………………..108
4.3 "Долгосрочная тенденция". Базовая информация……………...…..112
4.3.1 Краткое описание метода……………………………………..112
4.3.2 Логическая концепция метода. Предположения и
ограничения………………………………………………...….113
4.4 "Долгосрочная тенденция". Расчет и применение……………..…..115
4.4.1 Основы расчета………………………………………………...115
4.4.2 Корректирующие факторы………………………………….…118
4.4.3 Использование данных……………………………………...…121
4.5 Принятие решения о входе на основе оценок обеих тенденций….123
Раздел 5. Новости. Их влияние………………………………………….....126
5.1 Введение………………………………………………………………127
5.2 Обзор наиболее важных новостей……………………………..……128
5.2.1 Публикация протоколов заседания FOMC…………...………128
5.2.2 Количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственном секторе США (Non-Farm Payrolls)..128
5.2.3 Решения ЦБ об изменении основных процентных ставок…..128
5.2.4 Выступления председателя ФРС и главы ЕЦБ…………….....129
5.3 Практические рекомендации……………………………………...…129
5.4 Краткий анализ основных управляющих в разрезе данной темы...130
Раздел 6. Дополнительные факторы влияющие на принятие решения о входе в памм-счет………………………………………………………………..133
6.1 КУ≈0…………………………………………………………….…….135
6.2 Нештатная просадка………………………………………………….139
6.2.1 Поведение управляющего при просадке…………………..…..140
6.2.2 Размер просадки……………………………………………..….143
6.2.3 Частота просадок………………………………………………..143
6.3 Смена ТС/повышение агрессивности……………………………….144
6.4 КУ ниже нуля долгое время………………………………………....144
6.5 Редкие удобные/неудобные моменты для входа……………….…..145
6.5.1 Доливка в положительные сделки…………………………….146
6.5.2 Правило «полного ТП»……………………………………...…148
6.5.3 Онлайн-отчетность…………………………………………..…149
6.5.4 Примеры редких удобных моментов……………………...…..149