Раздел 7. Некоторые субъективные закономерности Структура раздела
Аннотация к разделу
7.1 Модель «≤ 2,2%»
7.2 Разгон. Декремент
7.3 Ловля "тренда"
7.4 Вторые (или новые) счета известных управляющих
7.5 Рост после сильного спада/слива
7.6 Рост после "отдыха"
Аннотация к разделу
В данном разделе я хотел бы привести некоторые "обнаруженные" мной закономерности. Все они, без исключения, носят субъективный характер, не имеют под собой каких-либо математических/логических оснований и, вполне возможно, не будут проявляться в будущем.
Т.е. я ни в коем случае не настаиваю на том, чтобы Вы их применяли в своей практике, более того, советую относиться к ним скептически и всегда, по мере поступления новой информации проверять их на валидность.
По сути, это просто информация к размышлению.
Здесь будут приведены только не входящие в предыдущие этапы продукты моих наблюдений - т.е. в данную категорию можно отнести много чего из вышеозвученного, но я решил не повторяться, материал и так объемный.
Они приведены в порядке (исходя из моих представлений) важности и повторяемости (в реальной инвестиционной деятельности). От более "серьезных" к менее "серьезным", одним словом.
Так же я постарался представить первыми (особенно самое первое – про модель «2,2%») те из них, которые направлены на ограничение Ваших действий, т.е. я вновь руководствовался принципом "Сначала научись не ошибаться".
Надеюсь, в части ограничения рисков, Вы со мной солидарны.
7.1 Модель «≤ 2,2%»
Эта "закономерность" носит строго ограничительный характер, более того, может быть частично рассмотрена (проверена на валидность) с помощью математических инструментов. Следовательно, на ней я заострю внимание очень подробно, с возможными математическими выкладками, примерами (реальных ПАММ-счетов) и постараюсь привести основные ошибки, от которых знание данной информации может нас уберечь.
Внимание!
Данное наблюдение, относится только к счетам умеренного типа, имеющим более-менее ровную доходность (а не качели). Более конкретно - к счетам, имеющим доходность за первые 3-5 месяцев (исключая первоначальный разгон!) выше 2,2% (инвестору, при 50% распределении - т.е. общую по счету - 4,4%) в неделю.
Т.е. агрессоры типа: Valex, Scalper, Potroshitell, 500242, Hozyin, Perseus и т.д. - не подходят.
Далее (в Приложении 2) я приведу множество (в пределах разумного, конечно) примеров счетов (как существующих поныне, так и слитых уже) - условно (так как границы все-же размыты немного) подходящих под данную закономерность.
В Приложении 2 я очень подробно разобрал все это на конкретных примерах, но сейчас, чтобы было более понятно, о чем пойдет речь, и что смотреть на рисунках, кратко резюмирую:
Счета, показывающие за первые 3-5 месяцев работы (исключая первоначальный разгон) недельную среднеарифметическую доходность выше 2,2% (инвестору), неизбежно в следующие 2-4 месяца (т.е. примерно 6-10 месяцы работы счета) корректируют ее до среднеарифметической недельной доходности не выше 2,2%. И после этого среднеарифметическая доходность никогда не превышает 2,2%.
Т.е., такие счета, почти всегда в интервале 6-10 месяцев работы "выдают" длинную серию просадок или несколько просадок, но очень большого размера (ну или вообще сливаются).
Может показаться ерундой на первый взгляд, конечно: "ну подумаешь, будет доходность чуть ниже". В действительности (можете посчитать сами), чтобы за 2-3 месяца сбить трехмесячную (предыдущую) среднюю доходность даже на 1% нужно совсем не "немного". В большинстве случаев, нужно показывать доходность намного ниже 2,2%, либо вообще отрицательную - причем длительное время.
В редких случаях (я обнаружил это только у BPM и Klyaksa) - доходность "корректируется" в два этапа, между которыми есть небольшой (1-2 месяца) "мостик" стабильной торговли. В таких случаях (когда "коррекция" уже была, но доходность все-же ниже 2,2% не упала (т.е. коррекция была недостаточной) - нельзя принимать это временную стабилизация за окончательную. Т.е. нужно понимать, что в ближайшее время, скорее всего, придет "вторая волна" коррекции - причем, возможно, похлеще первой.
Но, примерно к концу 12 месяца стабилизируются ниже 2,2% почти все.
Я решил представить схему работы таких счетов наглядно (в виде рисунка) - думаю, многим так лучше будет понятно, чем в текстовой форме.
Зеленый цвет (стрелочки и шрифт) – относится к консервативным счетам
Синий/голубой – к умеренным
Красный – к агрессивным
Итак, я конкретизирую выводы, чтобы никто не запутался и непонапридумывал чего лишнего:
1) Счета, показывающие большие разбросы доходности (условно: агрессоры) - не согласуются с моделью (не могут быть проанализированы).
2) Счета, показывающие в первые 3-5 месяцев доходность ниже 2,2% в неделю (условно: консерваторы) после 5 месяца: либо сливаются, либо стабилизируются и показывают среднеарифметическую доходность (за весь срок) строго ниже 2,2% (т.е. доходность никогда не поднимается выше 2,2%).
3) Счета, показывающие в первые 3-5 месяцев доходность выше 2,2% в неделю (условно: умеренные) после 5 месяца неизбежно корректируют среднеарифметическую доходность до уровня ниже 2,2%. Коррекция завершается либо стабилизацией торговли (с МО<2,2%), либо сливом.
4) Входить в умеренные счета целесообразно:
1. В первые 3-5 месяцев работы (если есть основания полагать что не сольет). Далее лучше выйти - подождать коррекции.
2. После завершения коррекции (МО<2,2%) и (ВАЖНО!) стабилизации торговли.
Т.е. нельзя входить когда коррекция прошла, НО торговля еще не стабилизировалась - в таких случаях большой риск нарваться на слив счета (т.е. коррекция завершается только тогда, когда торговля стабилизировалась после падения МО, а не когда МО упало ниже 2,2%).
5) Чем больше колебания доходности у счета, и, чем сильнее МО за первые
3-5 месяцев отклонилось от 2,2% (вверх) - тем больше вероятность "резкой" коррекции. И наоборот, в противном случае - выше вероятность "плавной" коррекции.
Т.е. счета с большими колебаниями более опасны в период коррекции.
6) Если замечаете у умеренного счета просадку на 4-5 месяце существования - не доливайтесь - это может быть началом коррекции.
Т.е. выходите и ждите коррекции/слива.
7) После завершения коррекции и стабилизации торговли доходность еще долгое время может падать (см. "декремент"), но, резких обвалов, скорее всего, уже не будет.
8) В умеренных счетах после завершения коррекции, а также в консервативных счетах после 5 месяца доходность практически никогда уже не поднимается выше 2,2%.
В общем, как Вы поняли, основной ошибкой является вход в "зоне коррекции" умеренного счета.
ВАЖНО! Эта ошибка чаще всего возникает вот почему: даже, если счет уже находится в состоянии коррекции (еще не завершенной) - его МО доходности (за период существования) еще достаточно велико. Большинство людей ориентируются на этот параметр и делают вывод о прибыльности счета. При этом: доходность за последний период (например 2 месяца) может быть крайне низкой (даже отрицательной), но, из-за первоначальных больших прибылей МО прибыли за весь период работы - довольно высоко.
НО: на данный момент (в этот период) - МО невоспроизводимо, т.е. прошлые значения не связаны с настоящими - счет находится в "зоне коррекции" - его доходность в данный период имеет совершенно другие параметры. Если Вы входите в данный момент, Вы попадаете либо на остаточную коррекцию (менее вероятно - не многие умеренные счета переживают период 5-10 месяцев работы), либо вообще на слив (более вероятно).
Вот откуда такое огромное количество людей, сливших свои депозиты на счетах именно в возрасте 5-10 месяцев (и стабильно торговавших до этого).
В окончании данного подраздела дам небольшую корректировку: еще раз напоминаю, что мы находимся в "зоне вероятностей" - любые закономерности здесь имеют статистическую природу, т.е. выполняются с определенной долей вероятности (не всегда).
Обязательно найдутся счета (или уже есть, я просто не нашел) - не согласующиеся с данной моделью.
Тем не менее, огромное количество популярных счетов (напоминаю, я почти не рассматриваю счета за пределами MainList FastPamm’a, в том числе и применительно к данной модели) подпадают под эту модель.
Поэтому, ее нельзя считать идеальной, но можно считать полезной (лично меня она уберегла от попадания на "коррекции" нескольких счетов).