20. Денежно-кредитная политика: понятие, цели, инструменты, виды. Денежно-кредитная политика в Республике Беларусь.

ДКП – совокупность мероприятий, осуществляемых в денеж­но-кредитной сфере с целью регулирования экономики. Разра­батывает и реализует ее центральный банк страны, который при этом действует в русле проводимой правительством эконо­мической политики. Объектами регулирования являются де­нежная масса и связанные с ней параметры. Основными субъ­ектами денежно-кредитной политики выступают центральный банк, коммерческие банки и другие кредитно-финансовые уч­реждения. Цели ДКП: - обеспечение благопр-х усл-й для эк. роста, регулир-е его темпов, - сдерживание инфл-и и обеспеч-е стабильн-ти цен, - достижение сбаланс-ти и устойчив-ти плат. баланса. Конкретно: – контроль за ден. массой, наход-ся в обращении, за %-й ст., за обмен. курсом нац. валюты.

Инструменты: (ими польз-ся нацбанк) прям. рег-ния: 1) лимиты кредитования и привлеч. депозитов, прямое регулир-е ст. %-та; косв. регулир-я: 1) опер-и на открыт. рынке, (пок-ка/продажа ЦБ обычно краткоср. и по заранее устан-му курсу у банков), т.о. банки получ. доп. деньги, и увел-ся ден. масса

2) изм-е нормы обязат. банк. резервир-я (уст-ся нацбанком в %-х от V депоз-в, кот. банки хранят в виде беспроц-х вкладов в нацбанк). Обяз. резервы выполняют ф-ю страх-я вкладов

3) изм-е ст. рефинанс-я. Если ст. растет, то это ведет к снижению заимствований банков у НБ, след-но сниж-ся пред-ние кредитов б-ми, соотв. предлож-е денег в эк-ке снизится.

4) интервенция на валютн. рынке (чаще относится к валютн. политике).Если НБ стремится увел-ть ден. массу, он может скупать валюту, расплачиваясь рублями и вливая их в экономику.

Виды ДКП:

-стимулирующая(политика дешевых денег)-стимулирует экономику роста и борьбу с безработицей. Связана с увеличением денежной массы и снижением %.

-сдерживающая(политика дорогих денег) направлена на борьбу с инфляцией. Связана со снижением денежной массы и увеличением %.

В завис-ти от избранного приоритета регулир-ния:

-жесткая: главн. объект регул-ния – денежн. масса, предложение денег фиксируется на определ уровне, а % колеблется под воздействием спроса. проводится через –1. ПОКУПКУ гос. ЦБ на открытом рынке, деньги переводятся на счета насел. и банков, увеличив. возмож-ти кредит-я, 2сниж-е учетной ст., что дает банкам возмож-ть увел-ть Vы заимствов-й, 3через сниж-е нормы обязат. резервов.

-гибкая: главн. объект регул-ния – уровень ставки ссудного процента. Центр. банк гибко изменяет объем денежной массы, стремясь оставить уровень % постоянным. Проводится через - ПРОДАЖУ гос. ЦБ на откр. рынке, сниж-ся возм-ти кредит-я, повыш-ся учетная ст. %-та, т. е. комм банки не берут денег у ЦентроБ и увел-т %-ты по кредитам, что сдерж-т рост ден. массы, повыш-т норму обязат. банк. резерв-я.

-эластичная- промежуточная между жесткой и гибкой, предполагает, что в краткоср. периоде ЦБ стабилиз-ет ставку %, корректир. Денежную массу, но в длительном изменяется ставка %..

В зависимости от целей:

-политика кредитной рестрикции (дорогих денег)-сокращение предложения денег путем ужесточения условий выдачи кредитов.

-экспансионистская (дешевых денег)-расширение масштабов кредитования, ослабление контроля над приростом денежной массы.

Самост. ДКП в РБ – с 1992 г. (были приняты закон «О НБ РБ», «О банках и банк. деят-ти в РБ»). 1992-1994 – нестабильность экономики, прирост ден. массы обгоняет прирост ВВП. 1994-1996 – жесткая ДКП (ограничение «печатания денег», сокращение ден. массы в обращении, стабилиз-я бел. руб.) После 1996 НБ РБ проводит мягкую ДКП, напрвл-ю на стимул-е эк. роста. 1998-1999 – масштабная кредитная поддержка строит-ва жилья и АПК (за счет эмиссионных кредитов НБ РБ). С 2000 –2011 проводит умеренно-жесткую ДКП.

В 2014 году ДКП сохранит стратег направлен на поддержание ценовой стабильности в эк как основы для эк роста и сбалансир развития эк страны. Целью ДКП станет снижение инфляц до 11%