Анализ экономических факторов, влияющих на пзи из Японии

Для анализа ситуации на рынке прямых зарубежных инвестиций с точки зрения побудительных факторов нами было проведено небольшое исследование. Мы проанализировали ряд экономических факторов, влияющих на инвестиции, собрав в единую математическую модель, и проследили их долгосрочное влияние на изменение потоков ПЗИ за рубеж.

В качестве переменных были выбраны факторы, представляющие собой основные составляющие экономического развития, которые, по нашему мнению, могут оказывать влияние на изменение динамики прямого зарубежного инвестирования: кредитно-денежная политика (внутренний кредит, предоставляемый банками Японии; отечественные капиталовложения; объем денежной массы в обращении; реальная процентная ставка), внешние факторы (обменный курс; уровень экспорта), реальный сектор экономики (дефлятор ВНП; объем добавленной стоимости в промышленности; общее потребление, прирост заработной платы), экологический фактор. Все они связываются с общим уровнем экономического развития государства (ВНП, ВВП).

В результате мы пришли к выводу, что наиболее сильным финансовым фактором стало изменение объема денежной массы в обращении. Важным фактором при определении объемов прямых инвестиций за рубеж продолжает оставаться обменный курс японской иены, который обратно пропорционален изменениям потоков ПЗИ.

Оперируя этими показателями, можно объяснить причину колебаний потоков ПЗИ в 90-е годы. Резкий послекризисный спад инвестирования тесно связан с обесценением денег и уменьшением денежной массы в обращении. В середине 90-х годов ситуация несколько улучшилась. Кроме того, удорожание иены также повлияло на изменение направления тренда ПЗИ.

Поскольку японская промышленность в большей части ориентирована на экспорт, курс обмена иены поддерживается Банком Японии на определенном уровне, увеличение которого негативно скажется на экономике страны. Что касается объема денежной массы, то ряд западных и японских ученых рассматривал в качестве основной причины долгосрочной рецессии нехватку денег в обращении, называя сложившуюся ситуацию «ловушкой ликвидности». Если правительство последует совету ученых и увеличит объем денежной массы в обращении, можно ожидать и нового подъема прямого зарубежного инвестирования японских компаний.

В заключение хотелось бы обратить внимание еще на один фактор – влияние ПЗИ на экономику Японии и ее восстановление.

Исходящие инвестиции Японии невелики по сравнению с ее экономикой и уровнем инвестиций в других передовых странах, хотя в зарубежном инвестировании заложен огромный потенциал для дальнейшего развития государства, так как в процессе глобализации потоки капитала становятся одним из основных способов проникновения на рынки других стран.

Кроме того, за последнее десятилетие, несмотря на сохраняющийся баланс между обрабатывающей и необрабатывающей промышленностью, все более заметно увеличение инвестиций в услуги по сравнению с их ролью в производстве. Для развития последнего требуется бóльшая либерализация внутреннего рынка, особенно в сфере финансов. Открытие границ для входящих инвестиций может сделать финансовые организации конкурентоспособными, что будет способствовать их проникновению за пределы Японии.

Переориентация ПЗИ на более развитые страны со стабильными факторами требует от производителя большей диверсификации производства. В частности, в Японии это может означать переориентацию на продукцию с высокой добавленной стоимостью. К тому же возможен перенос еще большей части трудоемкого производства за рубеж вследствие демографических проблем – старения населения.

Сочетание указанных тенденций может привести к изменению внутренней структуры экономики страны и придать новый импульс экономическому росту Японии.

1 Diplomatic Bluebook. 2000, p. 17.

2 Там же, 2001, с. 69.

3 News from MITI. 24.03.1996, p. 12.

4 Sato Kazuo. Japan’s Resource Imports. Annuals of the American Academy of Political and Social Science. Tokyo, t. 5, 1991, p. 77.

5 См.: Japan 2001. An International Comparison, p. 40–43.

6 Diplomatic Bluebook. 2000, p. 24.

7 Подробно см.: Япония в современном мире. 2000, глава 1.

8 Wolley Peter J. Japan’s Security Policy into the Twenty First Century. – The Journal of East and West Studies. Т.21, 1999, October, p. 108.

9 Facts and Figures of Japan. 2000, p. 14.

10 Diplomatic Bluebook. 2000, p. 52.

11 Асахи симбун. 27.12.2001.

12 Diplomatic Bluebook. 2000, p. 38.

13 White Рaper on International Trade. Japan 1998, p. 36.

14 Ibid.

15 Ibid.

16 Ibid.

17 Ibid.

18 Иомиури симбун. 18.10.1999.

19 Diplomatic Bluebook. 2000, p. 72.

20 Хоккайдо симбун. 01.12.2001.

21 Асахи симбун. 01.12.2001.

22 Иомиури симбун. 18.10.1999.

23 Diplomatic Bluebook. 2000, p. 77.

24 The Japan Times. 19.10.2001.

25 Майнити симбун. 15.11. 2001.

26 Там же.

27 The Japan Times. 15.12.2001.

28 Defense of Japan. 1990, p. 81.

29 The Daily Yomiuri. 24.05.2001.

30 Ibid.

31 Нихон кэйдзай симбун. 07.04.1999.

32 Подробно см.: Suco Sudo. The Fukuda Doctrine and ASEAN. Singapore, 1992.

33 Иомиури симбун. 07.04.1999.

34 Майнити симбун. 17.12.1998.

35 Japan Times. 21.12.2001.

36 Подробно см.: The Internationalization of Japan. 1992.

37 См.: Japan’s Foreign Investment and Asian Economic Interdependence Production, Trade and Financial System. Tokyo, 1992.

38 White Paper on International Trade. Japan 1998, p. 38.

39 Diplomatic Bluebook. 2000, p. 84.

40 Responses to Japan’s Multiple Challenges. 2001, November, p. 34.

41 The Daily Yomiuri. 04.06.1999.

42 Diplomatic Bluebook. 2000, p. 57.

43 См.: Ё. Накамура. Комэ кайбо (Либерализация риса). Токио, 1994.

44 www.pref.niigata.jp

45 www.mha.go.jp

46 В ней участвуют 14 япономорских префектур Японии, Республика Корея, КНДР, четыре северо-восточные провинции Китая, российский Дальний Восток. Процессы становления новой межрегиональной группировки в СВА сами по себе сложны и интересны, однако их рассмотрение выходит за рамки работы.

47 Следует отметить, что международная активность в преф. Ниигата географически не ограничивается СВА: она на постоянной основе поддерживает связи также со штатом Иллинойс (США) и Северным Холлантом (Нидерланды).

48 www.pref. ishikawa. jp

49 Во второй половине 90-х годов эта доля составляла всего 0,5% в обслуживании экспорта и 1,7% – импорта при том, что здесь расположено 143 порта (13% общего числа имеющихся в стране), в том числе 18 относительно крупных.

50 Всего, по данным доклада Управления по делам мелких и средних предприятий (1996 г.), таких центров насчитывалось 537. Некоторые из них образованы предприятиями – субподрядчиками крупных компаний. Другие представляют собой скопление мелких компаний, производящих товары повседневного спроса. Своим появлением они обязаны наличию какого-либо местного сырья, особых технологий производства традиционных изделий или удобному местоположению предприятия и соответственно промышленного центра.

51 Пока в этих префектурах в основном представлен западный капитал, хотя есть примеры размещения предприятий и компаниями соседних стран. Например, в г. Китакюсю в 1994 г. вступил в строй завод крупнейшего южнокорейского металлургического концерна «POSCO», а в Исследовательском парке Фукуока действует центр развития софт-вэа компании «DAEWOO».

52 The Nikkei Weekly. 27.10.1997, p. 23.

53 Эта идея пока организационно не оформилась, но активно прорабатывается в странах региона. Так, проводятся совместные мероприятия с регионами отдельных стран: север Кюсю (три префектуры) – юг Южной Кореи – г. Далянь (КНР).

54 В 1979 г., когда М.Хирамацу впервые стал губернатором, он провозгласил движение «одна деревня – один продукт» движением за региональное возрождение.

55 Как известно после второй мировой войны туда выехало большое число японцев и образовалась одна из крупнейших японских диаспор.

56 Кроме того, планируется сделать тайваньский юань конвертируемым на Окинаве даже, если он не будет конвертируемым в остальной Японии.

57 Здесь проходят конференции ООН по сокращению вооружений (семь раз в Японии, в том числе два раза – в Хиросиме). В марте 1986 г. в префектуре принята декларация за полное запрещение ядерного оружия.

58 В 1994 г. в Хиросиме прошли Азиатские игры, в которых приняло участие 6800 атлетов из 42 стран, в том числе впервые за 16 лет из Камбоджи, стран Ближнего Востока, Узбекистана. В 1990 г. была организована Азиатская неделя (симпозиум, выставка народных промыслов, кинофестиваль, товарищеские спортивные соревнования и кулинарные курсы).

59 Международные связи Гифу весьма обширны. 32 города и городка префектуры поддерживают отношения с 52 зарубежными городами, 15 университетов имеют связи с 54 университетами за рубежом, 13 школ высшей ступени – с 15 зарубежными. В префектуре имеется 30 организаций, связанных с международным экономическим обменом, и 89 организаций «корни травы».

60 Идея и сама система разрабатывалась с 1987 г. под эгидой Центра ООН по региональному развитию.

61 По замыслу, сеть таких центров должна быть национальной и международной. В 90-е годы, помимо японских префектур, в разработке идеи принимали участие Китай, Индонезия, Малайзия, Филиппины, Таиланд, Шри-Ланка и Вьетнам. Эти страны участвуют в этой системе. Проявили интерес Австралия, Монголия и Сингапур.

62 www.us1.nagasaki-noc.ne.jp

63 Например, в преф. Фукуи за 1975–1999 гг. число текстильных предприятий сократилось с 3060 до 941.

64The Nikkei Weekly. 15.01.2001.

65 Район Синдзюку (Sinjuku Ward), имеющий, как и другие районы Токио, права муниципалитета, очень «интернационален». В нем проживает более 24 тыс. (8,4%.населения, по данным на 2000 г., по сравнению с 5,7% в 1990 г.) зарегистрированных иностранцев из 100 стран. Уже в 70-е годы местные власти начали давать информацию, связанную с общественным управлением, не только на японском, но и на английском, корейском и китайском языках.

66 The Nikkei Weekly. 15.01.2001.

67 Подсчитано по: Ногё хакусё фудзоку токэйхё (Статистическое приложение к Белой книге по сельскому хозяйству). 1999, с. 15.

68 Нихон ногё нэнкан 1996 (Японский сельскохозяйственный ежегодник). 1997, с. 681; БИКИ. 29.03.2001, с. 6.

69 Норинсуйсансё токэйхё (Статистические таблицы министерства сельского, лесного и рыбного хозяйства). 1988, с. 604.

70 Приводится по: Ногё о торимаку синканкё (Новые условия развития сельского хозяйства). Токио, 1967, с. 338.

71 В уже упомянутой ст. 1 ГАТТ указывается, что эти правила (т.е. отмена количественных ограничений) не распространяются на ввоз сельскохозяйственных товаров, связанных с «некоторыми мерами правительства».

72 Подсчитано по: Покэтто норинсуйсан токэй (Карманный статистический справочник по сельскому, лесному и рыбному хозяйству) за соответствующие годы.

73 Нихон кокусэй дзуэ (Япония в диаграммах и цифрах). 1968, с. 237, 241.

74 Подсчитано по: Покэтто норинсуйсан токэй (за соответствующие годы).

75 Начиная с 1989 г. это было первое место, но в конце 90-х годов в связи с практически не прекращающейся рецессией Япония уменьшила ассигнования на ОПР.

76 Ногё хакусё фудзоку токэйхё. 1999, с. 108.

77 Нихон ногё нэнкан 1997, с. 529.

78 Хэйсэй 12 нэндо сёкурё, ногё, носон-но доко-ни кансуру нэндзи хококу сё (Доклад о положении в области продовольствия, сельского хозяйства и деревни в 2000 г.) [б/г], с. 70.

79 Покэтто норинсуйсан токэй. 1993, с. 60.

80 Он представляет собой произведение коэффициента самообеспеченности (тем или иным видом продукции) и частного от деления цен внутри страны на мировые (выражается в процентах, учитываются цены на все виды сельскохозяйственной продукции). Коэффициент самообеспеченности также выражается в процентах и выводится на основе данных о производстве и потреблении какого-либо вида продукции.

81Подробнее см.: Japan Echo. 1987, № 1, h. 18.

82 Подсчитано по: Ногё хакусё фудзоку токэйхё. 1999, с. 28, 42.

83 Подробнее см.: Маркарьян С. Б. Аграрный сектор японской экономики. М., 1990.

84 Ногё то кэйдзай. 1999. № 9, c. 18, 19.

85 Хэйсэй 12 нэндо....., с. 36.

86 Ногё хакусё фудзоку токэйхё. 1999, с. 81. Правда, следует заметить, что в 1998–2000 гг. производство пшеницы и сои несколько возросло.

87 Там же, с. 75, 81.

88 БИКИ. 07.03.2000, с. 7; 25.03.2000, с. 7.

89 Ногё то кэйдзай. 2000, № 4, с. 41.

90 Хэйсэй 12 нэндо ..., с. 142.

91 The Daily Yomiuri. 20.03.1999.

92 Ногё хакусё фудзоку токэйхё. 1999, с. 101.

93 The Daily Yomiuri. 06.12.1998; Nikkei Weekly. 14.12. 1998, 21.12.1998.

94 Ногё то кэйдзай. 1999, N 7, c. 3.

95 БИКИ. 16.11.1999.

96 Ногё хакусё фудзоку токэйхё. 1999, с. 99.

97 Подсчитано по: Ногё хакусё фудзоку токэйхё. 1998, с. 13, 35; БИКИ. 27.02.1999, с. 6.

98 Подробнее см.: Маркарьян С. Б. Научно-технический прогресс в сельском хозяйстве Японии. М., 1987, гл. 5.

99 БИКИ. 29.03.2001, с. 1.

100 www.infojapan.ovg/policy/economy/wto/min99/agri.html

101 Ibid.; www.stat.go.jp/english/.143.htm.; Хэйсэй 12 нэндо..., с. 87.

102 БИКИ. 14.06.2001, с. 6.

103 Там же, 09.06.2001, с. 6.

104 См., в частности, японские предложения по вопросам сельского хозяйства на конференции министров в 1999 г. (www.infojapan.ovg/policy/economy/wto/min99/agri.html).

105 Подробнее о позиции в отношении японских предложений тех или иных стран и их собственных проектах см.: Ногё то кэйдзай. 2000, № 2, с. 14–22; Хэйсэй 12 нэндо..., с. 87, 88.

106 The Document of the International Symposium on WTO in Tokyo 20–21.02.2000, p. 34–37.

107 Хэйсэй 12 нэндо ..., с. 84, 85.

108 БИКИ. 23.01.2001, с. 1; 10.02.2001, с. 1; Иомиури симбун. 11.03.2001.

109 Примечательно, что резко выступая за отмену субсидирования сельского хозяйства, США продолжают усиливать поддержку своей отрасли в закамуфлированной форме, предоставляя экспортные кредиты или способствуя реализации программ чрезвычайной помощи фермерам.

110 OECD Benchmark Definition of FDI, 1996 – www.oecd.org, IMF Balance of Payments Manual, 1993 – www.imf.org.

111 World Investment Report 2000: Trends and Determinants. UNCTAD, Табл. I.1, p. 2.

112 Вследствие использования странами различных методов статистического подсчета, данные о поступающих и исходящих инвестициях отличаются. Исходящие ПЗИ за указанный период составляли 37 млрд., 245 млрд. и 800 млрд. долл. соответственно.

113 Ito T. Capital Flows to East Asia. – NBER Working Papers. 1998.

114 JETRO White Paper on Foreign Direct Investment. Tokyo, 2001; World Investment Report (WIR). UNCTAD. 2000.

115 Country Fact Sheet: Japan, UNCTAD, 2000.

116 Данные публикуются в White Paper on Foreign Direct Investment. Кроме того, существуют и другие данные, предоставляемые Мировым банком, ОЭСР, МВФ, а также Банком Японии (Japanese Balance of Payment Statistics).

117 World Development Report 2000. World Bank (на основе платежного баланса Японии).

258