24. Показатели рентабельности, классификация, расчеты.

Показатели рентабельности.

Для оценки рентабельности (прибыльности) используют показатели:

• рентабельности капитала;

• рентабельности активов;

• рентабельности продаж.

Оценка рентабельности организации может производиться с помощью следующих индикаторов.

Показатель рентабельности капитиала:

а) собственного капитала –

R_{собств.к} =П_чист / средняя величина собственного капитала

Показатель характеризует эффективность использования собственного капитала;

б) акционерного капитала –

R_акц.к= П_чист / средняя величина акционерного (уставного) капитала

в) инвестиционного (перманентного) капитала –

R_акц.к= П_чист / средняя величина инвестиционного капитала.

Показатель рентабельности активов:

R_акт =П_чист / средняя величина активов

Показатель отражает эффективность использования имущества организации:

а) рентабельность оборотных активов –

R _{обор.акт} =П_чист / средняя величина оборотных активов

б) рентабельность чистых активов –

R_{чист.акт}= П_чист / средняя величина чистых активов.

Данные показатели изучаются в динамике и по тенденции их изменения судят об эффективности ведения хозяйства. В процессе анализа показатели рентабельности могут быть рассчитаны как по чистой, так и по балансовой прибыли. Показатели, рассчитанные по балансовой прибыли, носят название общей, или экономической рентабельности.

Показатели рентабельности продаж:

R_пр= Прибыль от реализации / общий объем .

Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

25. Показатели финансового состояния предприятия и их оценка.

Основными показателями финансовой деятельности предприятия являются:

Коэффициенты ликвидности. Они позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. При этом различают:

Коэффициент общей (текущей) ликвидности. Рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств за определенный период. Уровень коэффициента обычно варьируется от 1 до 3. Нижняя граница обусловлена тем, что у предприятия оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения обязательств. Превышение оборотных средств над обязательствами более чем в 3 раза также не желательно, т.к. это говорит о нерациональной структуре капитала. Если значение показателя не превышает 1 это означает, что организация находится в жесткой зоне риска (полная нехватка денежных средств) и может быть признано не платежеспособным.

Коэффициент срочной ликвидности. Он раскрывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент чистого оборотного капитала. Рассчитывается как разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал находится для поддержания финансовой устойчивости, т.к. превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает не только то, что предприятие может погасить свои обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Его наличие служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в компанию.

Коэффициенты деловой активности. Они позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К ним относятся различные коэффициенты оборачиваемости, т.к. скорость оборота средств оказывает влияние на платежеспособность предприятия. Увеличение скорости оборота отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия. К коэффициентам деловой активности относят:

Коэффициент оборачиваемости активов. Рассчитывается как соотношение выручки от реализации продукции ко всему итогу баланса. Характеризует эффективность использования фирмой всех ресурсов, независимо от источников их привлечения, т.е. показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая вложенная денежная единица активов. Этот коэффициент варьируется в зависимости от специфики отрасли или производственного процесса.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. По нему судят сколько раз в среднем дебит превращается в денежные средства в текущий отчетный период. Коэффициент рассчитывается путем деления выручки от реализации продукции на среднегодовую стоимость чистой дебиторской задолженности. Данный коэффициент должен быть заведомо больше единицы (это укажет на отсутствие проблемы пополнения оборотных средств).

Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача). Рассчитывается как частное от деления объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость основных средств. Повышение фондоотдачи может быть достигнуто за счет относительно невысокого удельного веса основных средств. Уровень фондоотдачи зависит от капиталоемкости предприятия и специфики отрасли. Высокий уровень фондоотдачи свидетельствует о низких издержках. Низкий же уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме реализации.

Коэффициенты рентабельности. Они показывают насколько прибыльна деятельность предприятия. Рассчитываются как отношения полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции. К коэффициентам рентабельности относятся:

Коэффициент рентабельности продаж. Рассчитывается делением прибыли от реализации продукции на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

Коэффициент рентабельности собственного капитала. Рассчитывается как частное от деления чистой прибыли на среднюю величину собственного капитала.