3. Правовое регулирование международных

кредитных отно­шений

Виды, формы и способы кредитов многообразны. Кредит (в собственном смысле слова) – это заём. Традиционными заём­ными (и платёжными) инструментами являются банковские кре­диты и ценные бумаги (облигации, чеки, векселя, в том числе переводные).

Банковский кредит в настоящее время приобретает новые виды и свойства, так как развиваются сложные формы объедине­ний банков - кредиторов в пулы и синдикаты, которые вырабаты­вают унифицированные (стандартные) формы договорных отно­шений заёмщика и кредитора. Сложной формой, обеспечиваю­щей гибкость кредитных схем, являются сделки «своп» (swaps), предусматривающие обмен кредитными обязательствами.

В целях унификации национальных норм, регулирующих использование ценных бумаг (как кредитных инструментов), за­ключаются соответствующие международные соглашения. К наиболее значимым из них относятся: 1) три Женевские вексель­ные конвенции (1930 г.), на основе одной из которых в РФ при­нят 1997 г. ФЗ «О переводном и простом векселях»; 2) три Же­невские чековые конвенции (1931 г.); 3) Конвенция ООН о меж­дународных переводных векселях и международных простых векселях (1988 г.); 4) другие международно-правовые акты.

Среди различных кредитов, связанных с трансграничным перемещением капитала, необходимо выделить кредиты, предос­тавляемые: 1) МВФ; 2) Всемирным банком и учреждениями, вхо­дящими в его группу; 3) региональными международными бан­ками и финансовыми учреждениями (Европейским банком ре­конструкции и развития, Европейским инвестиционным банком, Межамериканским банком развития, Арабским валютным фон­дом и др.); 4) другими участниками валютно-финансовых отно­шений.

Использование кредитных инструментов регулируется меж­дународными и внутригосударственными нормативными право­выми актами.

Кредитование в рамках МВФ является финансовой помо­щью государствам – членам МВФ и направлено на достижение основной цели МВФ – стабилизации и конвертации валют. Пер­воначальным видом помощи МВФ были операции по продаже фондом конвертируемой валюты с правом выкупа (государство - член МВФ покупало иностранную валюту, оплачивая её своей валютой, а затем в установленные сроки выкупало свою валюту, внося в МВФ конвертируемую валюту). В специальной литера­туре (Г.М. Вельяминов) такой вид помощи получил название транш-соглашения («золотые транши», «резервные транши»). Далее (с 1952 г.) этот вид помощи был вытеснен соглашениями «стенд-бай» (stand by arrangements). Под механизмом «стенд-бай» согласно ст. XXX (b) Соглашения МВФ понимается решение МВФ, согласно кото­рому государству-члену предоставляется за­верение в том, что оно сможет в течение определённого периода и в рамках опреде­лённой суммы совершать покупки со счёта об­щих ресурсов в со­ответствии с условиями такого решения. Т.е., МВФ открывает государству «кредитную линию» и финансовая помощь предос­тавляется в размере согласованной суммы в тече­ние определён­ного времени и определёнными частями (тран­шами). Получение кредита «стенд-бай» сопряжено с выполне­нием, как правило, ряда условий (обязательств) государством-за­ёмщиком.

В последующем в МВФ были разработаны особые финан­сово-правовые механизмы оказания помощи развивающимся странам и странам с переходной экономикой (в скобах указан год введения соответствующего механизма в практику):

1) механизм компенсационного финансирования (1963), в рамках которого предоставляемая финансовая помощь направ­лена на компенсацию потерь от экспортной выручки в результате изменения цен на мировых рынках;

2) механизм расширенного кредитования (1974), в рамках которого финансовая помощь направлена на преодоление эконо­мических трудностей структурного характера, негативно влияю­щих на платёжный баланс;

3) механизм политики расширенного доступа (1981), в рам­ках которого финансовая помощь предоставляется в случае, ко­гда дефицит платёжного баланса государства-заёмщика намного превышает его долевую квоту в бюджете МВФ;

4) механизм структурного урегулирования (1986) и меха­низм усиленного структурного урегулирования (1987), преду­сматривающие конкретные условия оказания финансовой по­мощи развивающимся странам – длительные нарушения платёж­ного баланса государства-заёмщика и низкий уровень его дохо­дов. При использовании этих механизмов разрабатываются (при участии экспертов как МВФ, так и Всемирного банка) специаль­ные программы структурного урегулирования проблем в эконо­мике страны-заёмщика;

5) механизм дополнительного резерва (1997), предназначен­ный для оказания финансовой помощи для преодоления чрезвы­чайных кризисов платёжного баланса и противодействия массо­вому оттоку капитала из страны-заёмщика.

Каждый их указанных механизмов предусматривает опре­делённые условия предоставления кредитов МВФ – размер кре­дита (в процентах от квоты государства-заёмщика), сроки пога­шения, проценты по кредиту, требования к государству по разра­ботке программ выхода из кризиса и т.п. Не исключается также применение МВФ и других кредитных схем (механизмов).

Кредитование в рамках Всемирного банка (МБРР) осу­щест­вляется (обычно с более низкими процентными ставками, чем на международных финансовых рынках) для оказания целе­вой фи­нансовой помощи странам-членам в осуществлении ими кон­кретных проектов (программ) экономического развития. В МБРР (также как и в МВФ) разработаны и приняты специальные кре­дитные схемы. Правительство РФ достаточно часто обраща­ется за финансовой помощью в МБРР (более 50 раз с начала про­веде­ния рыночных реформ). В качестве примеров приведём за­ключе­ние соглашений между Правительством РФ и МБРР о зай­мах для финансирования конкретных проектов – пилотного про­екта со­циального реструктурирования районов Крайнего Севера (2001 г.), проекта «Развитие системы государственной стати­стики-2» (2007 г.), проекта «Развитие системы государственной регистра­ции прав на недвижимость» (2007 г.), проекта «Развитие системы государственного кадастрового учёта объектов недви­жимости» (2005 г.), проекта «Поддержка судебной реформы» (2007 г.) и многочисленных других проектов.

Для финансирования предприятий частного сектора разви­вающихся стран была создана в 1956 г. специальная организация – Международная финансовая корпорация (МФК). Она явля­ется самостоятельным филиалом МБРР со статусом специализи­рован­ного учреждения ООН и функционирует на коммерческой ос­нове. Россия вступила в 1993 г. в члены МФК. Помимо МФК в группу Всемирного банка входят ещё две организации – Между­народная ассоциация развития (МАР), созданная в 1960 г., и Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МИГА), созданное в 1988 г.

В настоящее время в мире наблюдается тенденция развития так называемых «диагональных» кредитных отношений (госу­дарство – иностранное юридическое лицо), т.е. увеличение доли кредитов, полученных государствами не от МВФ или Всемир­ного банка, а от частных коммерческих банков.