20.Рынок ценных бумаг: функции, структура, регулирование

Рынок ценных бумаг – часть финансового рынка, совокупность эк отношений по поводу выпуска, обращения и погашения ц.б между участниками рынка

Классификация 1.первичный – рынок, кот обслуживает выпуск (эмиссия и первич размещение ц.б) Вторичный – произ-ся операции купли-продажи, залога и проч операции с ранее выпущенными ц.б.

2.по видам -рынок гос ц.б, акций, ц.б местного назнач (муниц обл или обл субъекта фед), корпоративные облигации, векселей разл эмитентов, производных ц.б

3.по организ торговли Биржевой, Внебиржевой

4.кассовый (сделки совершаются в теч 1-2 дней), срочный (от 3 мес)

Участники: 1)межрыночные (рейтинговые агенства, консультационные)

2)внутрирыночные

-непрофессиональные (эмитенты и инвесторы)

- профессиональные (брокеры, дилеры, управляющие компании, регистраторы, депозитарии, клиринговые организации, организаторы рынка)

Функции РЦБ Общерыночные 1.коммерческая – операции явл источником доп прибыли 2.ценовая – на рынке образ-ся цены, отраж-е макроэк закономерности 3.информационная – накопление инф и обеспеч ее объективности 4.регулир-ая – правила торговли, разрешение споров между участниками, устанавливает органы контроля и упр-я

Специфические 1.инвестиционная – аккумулир временно свободных ср-в и превращение их в инвестиции и напр-е на развитие перспективных отраслей эк-ки

2.перераспр-я – между терр, г-ми, из непроиз сферы в произ-у

3.страх фин рисков (хеджирование) – связана с появл произ ц.б

4.обслуж гос долга через РЦБ, финансир дефицита гос бюджета на неинфляционной основе (т.е без выпуска в обращ доп ден ср)

5.повыш ликвидности разл долг обяз-в

6.спекулятивная

Регулирование рынка ценных бумаг - упорядочение деятельности на нем всех участников и сделок между ними со стороны уполномоченных организаций.

Внутреннее регулирование — подчиненность деят-ти данной организации ее собственным нормативным документам: уставу, правилам и др внутренним норм док

Внешнее регулирование — подчиненность деятельности данной организации нормативным актам государства, других организаций, международным соглашениям.

Регулирование осуществляется органами или организациями, уполномоченными на выполнение функций регулирования.

С этих позиций различают: • государственное регулирование рынка, осуществляемое государственными органами; • регулирование со стороны профессиональных участников рынка ценных бумаг, или саморегулирование рынка; • общественное регулирование, или регулирование через общественное мнение.

Процесс регулирования на рынке ценных бумаг включает:

• создание нормативной базы функционирования рынка;

• отбор профессиональных участников рынка;

• контроль за соблюдением выполнения всеми участниками рынка норм и правил функционирования рынка;

• систему санкций за отклонение от норм и правил, установленных на рынке.

20.Инвестиционное бизнес-проектирование

Бизнес-проект не регламент-ся отеч законодат-м и только консалтинг-е комп, кот осущ-т проджвиж-е инв проектов, предъявляют единые треб-я к их содерж и форме

Напр, «Проинвестконсалтинг» опр-ет обяз разделы и их содерж инв проектов

1)титульный лист – название проекта, разработчики и др краткие хар-ки в соответ с рекомендациями

2)меморандум о конфиденциальности – какие разделы и пок-ли проекта м.б доведены до заинтересованных лиц на опр-м этапе

3)аннотация - краткое содеожание проекта (не более ½ стр, до 900 печатных символов)

4)резюме – суть и эффективность проекта, источники финансир и возм реализации 3стр

5)описание предпр – орг стр-ра, учредители, персонал, место на рынке, клиенты и партнеры

6)описание прод – область прим-я, технич хар-ки, конкурентоспособность

7)маркетинг план – осн треб-я к поставщикам и покупателям, продвиж прод на рынке, цен политика конкурентов

8)произв план – хар-ет произ мощности, технологии, необх ресурсы, инфраструктуру, кадровое обеспечение

9)организ план – хар-ет субъект упр-я в т.ч. ведущих специалистов, стр-ру и процесс упр-я, их прав обеспечение

10)фин план – фин-эк расчеты (калькулирование себестоимости, прибыль или убытки, источники финансир-я, прогнозный баланс предп)

11)направленность, эффективность проекта – общая и коммерч (экономич-я) эффективность для каждого участника и схема финансирования

12)риски и гарантии – таблица расчетов возможных убытков и меры по их минимизации, гарантии гос-ва за 3х лиц

13)приложения – вся инф об осн показателях проекта, копии док, подтверждающих разреш-я соответ-х органов власти, сертификатов и лицензий

14)мониторинг – мероприятия по контролю на каждом шаге реализ-ии инв пректа и эксмониторинг достижения целей на каждом этапе