Финансы и банки - Пособие для экзамена

∙претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества;

∙риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателю после подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию.

Классический финансовый лизинг характеризуется трехсторонним характером взаимоотношений и возмещением полной стоимости имущества. По заявке лизингополучателя лизингодатель приобретает у поставщика необходимое оборудование и передает его в лизинг лизингополучателю, возмещая свои финансовые затраты и получая прибыль через лизинговые платежи.

Оперативный лизинг. Этот вид лизинга применяется при небольших сроках лизинга оборудования, при котором продолжительность жизненного цикла изделия значительно больше контрактного срока договора лизинга. При оперативном лизинге оборудование не полностью амортизируется за время действия договора, и может быть вновь сдано в лизинг или возвращено лизингодателю. На практике сделки оперативного лизинга не превышают трехгодичного периода. Лизингополучатель в данных сделках сохраняет за собой право аннулировать контракт при условии предварительного уведомления лизингодателя.

Для оперативного лизинга характерны следующие признаки:

∙срок договора лизинга значительно меньше нормативного срока службы имущества, вследствие чего лизингодатель не рассчитывает возместить стоимость имущества за счет поступлений от одного договора; имущество в лизинг сдается многократно; в лизинг сдается не специально приобретаемое по заявке лизингополучателя имущество, а имеющееся в лизинговой компании. Иными словами, лизинговая компания, приобретая имущество, не знает его конкретного пользователя. В связи с этим лизинговые компании, специализирующиеся на оперативном лизинге, должны хорошо знать конъюнктуру рынка лизингового имущества – как нового, так и бывшего в употреблении;

∙обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании;

∙лизингополучатель может расторгнуть договор, если имущество в силу непредвиденных обстоятельств окажется в состоянии, непригодном для использования;

∙риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового имущества лежит на лизингодателе;

∙размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге выше, чем при финансовом лизинге, поскольку лизингодатель должен учитывать дополнительные риски, связанные, например, с отсутствием клиентов для повторной сдачи имущества, возможной порчей или гибелью имущества;

∙по окончании срока договора имущество, как правило, возвращается лизингодателю.

По желанию лизингополучатель имеет право продлить договор на новых условиях и даже приобрести его в собственность. Если финансовый лизинг по своей экономической сущности можно сравнить с долгосрочным финансирова-

61

нием капитальных вложений, то при оперативном лизинге арендные платежи сравнимы с текущими оперативными расходами.

По объему обслуживания передаваемого имущества лизинг подразделя-

ется на:

∙Чистый лизинг (net leasing) – это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи. В отношениях «чистого лизинга» участвуют банки, страховые компании и иные финансовые организации, занимающиеся лизинговым бизнесом. Наиболее распространенный вид лизинга.

∙Лизинг с полным набором услуг (wet leasing) предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др. Если техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и др. лежат на лизингодателе, то говорят о «лизинге, включающем дополнительные обязательства» (wet leasing). Предметом такого вида лизинга, как правило, бывает сложное специализированное оборудование. Wet leasing обычно используют либо изготовители этого оборудования, либо оптовые организации; финансовые учреждения и банки редко обращаются к этому виду лизинга, поскольку в их распоряжении отсутствует необходимая техническая база.

По наличию гарантии на остаточную стоимость различают лизинг:

∙Открытого типа, т.е. от лизингополучателя требуется гарантия того, что по истечении срока лизинга арендуемое имущество будет иметь определенную остаточную стоимость;

∙Закрытого типа, такая гарантия не предоставляется.

По типу лизингополучателя различают:

∙Потребительский лизинг, при котором лизингополучателями являются преимущественно физические лица;

∙Производственный лизинг (лизинг инвестиционных товаров), при кото-

ром лизингополучателем выступают главным образом предприятия. По экономической цели использования имущества различают:

∙Индивидуальный лизинг, договор которого фиксирует ту цель, в интересах которой используется объект сделки. Заключением целевого договора лизингодатель желает снизить риски связанные с возможным противозаконным использованием его имущества. Например, при лизинге судов заранее оговаривается, что они не будут использоваться для перевозки оружия, радиоактивных веществ и т.д.

∙Лизинг бианко, или безусловные договора – заключаются, как правило, на оборудование, пользование которым уже обусловлено его узкоцелевым назначением.

По характеру финансирования различают:

∙ Срочный лизинг, представляющий собой одноразовую аренду;

62

∙Возобновляемый (револьверный) лизинг, при котором предполагается пе-

риодическая смена эксплуатируемого оборудования.

По характеру лизинговых платежей различают:

∙Лизинг с денежным платежом, если все платежи производятся в денежной форме;

∙Лизинг с компенсационным платежом (компенсационный лизинг), когда платежи осуществляются в форме поставки товаров, произведенных на данном оборудовании, или в форме оказания встречной услуги;

∙Лизинг со смешанным платежом, когда сочетаются денежные и компенсационные платежи.

18. Сущность страхования, его виды и формы

Страхование – особый вид экономической деятельности, связанный с перераспределением риска нанесения ущерба имущественным интересам среди участников страхования (страхователей) и осуществляемый специализированными организациями (страховщиками), обеспечивающими аккумуляцию страховых взносов, образование страховых резервов и осуществление страховых выплат при нанесении ущерба застрахованным имущественным интересам. Перераспределение рисков – процесс, при котором потенциальный риск нанесения ущерба имущественным интересам каждого страхователя распределяется на всех и, как следствие, каждый страхователь становится участником компенсации фактически нанесенного ущерба.

Страхование как экономическая категория представляет собой систему экономических отношений, включающую совокупность форм и методов формирования целевых денежных средств и их использование на возмещение ущерба при непредвиденных неблагоприятных событиях, наносящих ущерб в хозяйственной деятельности, а также защиту жизни, здоровья, трудоспособности и благополучия человека.

Специфика экономической категории страхования заключается:

-в вероятности наступления страхового события;

-в масштабности и чрезвычайности нанесенного ущерба;

-в объективной необходимости ликвидации последствий события;

-в возмещении затрат на ликвидацию ущерба в денежном выражении. Для страхования характерны замкнутые перераспределительные отноше-

ния между его участниками, связанные с солидарной раскладкой суммы ущерба. Страхование предполагает перераспределение ущерба в пространстве – между территориями, охваченными процессом страхования. Страхование предполагает перераспределение ущерба во времени, так как страховые взносы и наступление страхового случая происходит в разное время. Страхование, при определенных условиях, предполагает возвратность страховых платежей. Это приближает его к категории кредита.

Риск – это возможность наступления ущерба. Фактор риска и необходимость покрытия возможного ущерба в результате его проявления вызывают потребность в страховании.

63

Страховой фонд представляет собой долю совокупного общественного продукта, которая направляется на возмещение ущерба, нанесенного хозяйству страны непредвиденными стихийными бедствиями, катастрофами, эпидемиями, авариями, преступлениями и другими чрезвычайными событиями в жизни общества. Страховой фонд создает условия для хозяйственной деятельности и предпринимательства, без которых немыслима эффективная рыночная экономика.

Специфика формирования страхового фонда страховщика:

-организация фонда происходит в децентрализованном порядке;

-он имеет только денежную форму отношений;

-расходование средств фонда носит целевой характер;

Практика выработала ряд организационных форм страхового фонда:

Централизованный страховой фонд – образуется за счет общегосударст-

венных ресурсов. Назначение фонда – возмещение ущерба от чрезвычайных событий. Фонд формируется как в натуральной, так и в денежной формах.

Фонд самострахования (децентрализованный) создается фирмами самостоятельно.

Страховой фонд страховщика – образуется методом страхования, характеризует сумму страховых взносов, уплаченных страхователями в течение определенного периода. Формирование фонда децентрализовано, так как страховые премии поступают в фонд отдельно от каждого страхователя.

Функции страхования

Рисковая функция является ведущей, так как страховой риск непосредственно связан с основным назначением страхования.

Предупредительная функция направлена на финансирование за счет средств страхового фонда мероприятий по уменьшению страхового риска.

Сберегательная функция заключается в сбережении денежных средств через страхование на дожитие, а также ренты.

Контрольная функция регламентирует формирование и использование средств страхового фонда, а также законодательный и распорядительный контроль за проведением страховых операций

Кредитная функция выражается в получении ссуды страхователем от страховой компании под обеспечение страхового полиса.

Формы страхования

Добровольное страхование осуществляется на основе договора между страхователем и страховщиком. Правила добровольного страхования, определяющие общие условия и порядок проведения, устанавливаются страховщиком самостоятельно в соответствии с положениями о страховании.

Обязательное страхование осуществляется в силу закона. Виды, условия и порядок проведения обязательного страхования определяются соответствующими законами Российской Федерации.

Объектами страхования могут быть не противоречащие законодательству РФ имущественные интересы, связанные с: жизнью, здоровьем, трудоспособностью и пенсионным обеспечением страхователя или застрахованного лица (личное страхование); владением, пользованием, распоряжением

64

имуществом (имущественное страхование); возмещением страхователем причиненного им вреда личности или имуществу физического лица, а также вреда, причиненного юридическому лицу (страхование ответственности). Виды страхования представлены в табл. 1

Таблица 1

Виды страхования

Особыми разновидностями страхования является перестрахование и сострахование. Перестрахование – это система экономических отношений, в соответствии с которой страховщик, принимая на страхование риски, часть ответственности по ним передает на согласованных условиях другим страховщикам с целью создания сбалансированного портфеля страхований, обеспечения финансовой устойчивости страховых операций. Перестрахование представляет собой страхование одним страховщиком (перестрахователем) на определенных договором условиях риска исполнения всех или части своих обязательств перед страхователем у другого страховщика (перестраховщика). Перестрахование может быть количественным и качественным. Количественное перестрахование – это деление одного и того же риска на части. Качественное перестрахование – передача перестраховщику рисков, не подходящих для страховщика по какой-либо причине, т.е. страховщик передает специальный риск другому страховщику, занимающемуся несением таких рисков.

Сострахование – это система экономических отношений, в соответствии с которой крупные риски делятся на части, страхование которых осуществляют различные страховщики. Сострахование требует установления отношений с не-

65

сколькими страховщиками, но позволяет снизить риск возможной неоплаты страхового возмещения страховщиком в силу различных обстоятельств.

19. Основы построения страховых тарифов. Состав, структура и расчеты тарифной ставки

Актуарные расчеты представляют собой совокупность экономикоматематических методов расчета тарифных ставок, основанных на использовании закона больших чисел. Методологической базой для расчета тарифных ставок является теория вероятностей:

1.Исследование и группировка рисков в рамках страховой совокупности с целью создания гомогенной подсовокупности в рамках общей страховой совокупности;

2.Исчисление математической вероятности наступления страхового слу-

чая;

3.Математическое обоснование расходов на ведение дела страховщиком;

4.Математическое обоснование необходимых резервных фондов страхов-

щика.

Структура тарифной ставки показана на рис. 1.

Рис. 1. Структура тарифной ставки.

Нетто-ставка – основная структурная часть брутто-ставки, предназначена для формирования ресурсов страховщика целенаправленно на оплату страхового возмещения.

Нагрузка – часть страхового тарифа, не связанная с формированием страхового фонда. Состав и величина нагрузки обусловливаются объективными потребностями страховой деятельности, тарифной политикой, задачами, решаемыми при тех или иных видах страхования, а также конкуренцией между страховыми организациями.

Брутто-ставка – это тарифная ставка взносов по страхованию. Нетто-ставка является основной структурной частью брутто-ставки. В ос-

нову ее построения по любому виду страхования положена вероятность наступления страхового случая. Нетто-ставка полностью предназначается для создания фонда выплаты страхователям, т.е. она должна быть адекватна ответственности страховщика перед страхователями.

66

Вероятностью события А, обозначается Р(А) – называется отношение числа благоприятных для него случаев М к общему числу всех равновозможных случаев N. Очевидно, что 0<Р(А)<1. Если наступление события А влечет необходимость выплаты страхового возмещения размером s, то общий ожидаемый размер выплат будет s×P(A)×N, где N – число заключенных договоров страхования данного типа. В более общем случае, когда размер страхового возмещения может быть различным, используется сумма произведений размеров выплат на соответствующие им вероятности: N×(s1×P1+s2×P2+…). Величина, стоящая в скобках, называется убыточностью страховой суммы. На практике эта величина определяется на основе статистических данных за предыдущие периоды времени. Данные могут непосредственно содержать нужный показатель (средний материальный ущерб при автомобильных авариях, несчастных случаях, пожарах и т.п.) или содержать показатели, на основе которых искомые данные могут быть получены (например, при пенсионом страховании, страховании на дожитие используются данные таблиц смертности, исходя из которых можно определить убыточность страховой суммы применительно к конкретным условиям страхования). При отсутствии, либо недостаточной полноте статистической информации используются оценки экспертов.

При проведении страхования выплаты возмещения, как правило, отличаются от страховой суммы. Очевидно, что в некоторых случаях общие выплаты возмещения будут меньше размера фонда выплаты, а во всех остальных случаях – превысят его. При очень неблагоприятном стечении обстоятельств общие выплаты возмещения могут превысить еще и размер резервного фонда страховщика (общего для всех принятых рисков), сделав его банкротом. Для страховщика такая ситуация представляет реальную опасность, то есть страховщик несет определенный риск.

Для компенсации этого риска рассчитанная в изложенном выше порядке нетто-ставка корректируется на коэффициент, учитывающий плату за риск. Эта плата называется рисковой надбавкой. При принятии рисков рисковая надбавка расходуется на увеличение резервного фонда, чтобы обеспечить его адекватный рост в соответствии с ростом общей суммы принятых страховщиком рисков.

Два других компонента нагрузки – расходы на ведение дела и плановая прибыль рассчитываются в виде доли от нетто-ставки либо брутто-ставки. Расходы на ведение дела включают премию страховому агенту, часть заработной платы персонала и административных расходов страховщика.

После расчета нетто-ставки и нагрузки определяется брутто-ставка. Страховая сумма не должна превышать действительную стоимость объек-

та (если договором страхования не предусмотрено иное):

-для страхования имущества действительная стоимость определяется как его цена в месте нахождения на день страхования;

-для предпринимательского риска – предполагаемые убытки при наступлении страхового случая;

-при личном страховании – по договоренности;

-при страховании гражданской ответственности – также по договоренности между страхователем и страховщиком.

67

Особенности расчетов при перестраховании

Финансовые отношения по обязательствам перестраховщик – перестрахователь делятся на 2 вида:

-пропорциональное перестрахование;

-непропорциональное перестрахование.

Пропорциональное перестрахование предусматривает передачу риска перестраховщику по заранее оговоренному соотношению собственного участия цедента. Участие перестраховщика в платежах и возмещении ущерба происходит по такому же соотношению, что и по участию в покрытии риска.

По договору квотного перестрахования цедент обязуется передать перестраховщику долю во всех рисках по заключенному договору страхования, а перестраховщик обязуется принять эти доли. Доля участия в перестраховании может быть установлена в процентах от страховой суммы или выражена конкретной суммой (квотой), при этом перестраховщик по желанию может установить для разных рисков верхние границы (лимиты) своей ответственности.

Как правило, вознаграждение цедента по договорам квотного перестрахования обычно выше предусмотренного по другим видам договоров перестрахования, т.к. условия квотного перестрахования дают перестраховщику обеспеченный уровень перестраховочных платежей и выровненный переданный перестраховочный интерес. Урегулирование убытков происходит по аналогичной схеме: в соответствии с долей участия в рисках перестраховщик передает цеденту пропорциональную часть возмещения, выплаченного цедентом застрахованным.

При договоре эксцедентного перестрахования путем актуарных расчетов определяется максимально возможное участие страховщика в покрытии отдельных групп риска. Максимум собственного участия страховщика называется эксцедентом. А оставшаяся сумма, передаваемая в перестрахование, называется достоянием эксцедента. За страховщиком остаются все риски, страховая сумма которых меньше суммы собственного удержания, а риски, страховая сумма которых выше суммы собственного удержания, считаются перестрахованными.

Квотно-эксцедентное перестрахование представляет собой сочетание квотного и эксцедентного перестрахования. Цедент передает в перестрахование портфель договоров на условиях квотного перестрахования, а суммы, превышающие квоты, перестраховываются на условиях эксцедентного перестрахования.

Непропорциональное перестрахование – это форма организации догово-

ров перестрахования, при которой расчеты между сторонами охватывают окончательные финансовые результаты цедента, а не отдельные договоры страхования и убытки, как при заключении договора пропорционального перестрахования. Это одна из причин растущей популярности непропорционального перестрахования и возникновения его различных вариантов.

Перестрахование превышения убытков (эксцедент убытка) используется тогда, когда страховщик стремится не к выравниванию отдельных рисков данного вида, а непосредственно к обеспечению финансового равновесия страхо-

68

вых операций в целом. Договоры при этом, как правило, заключаются в облигаторной форме.

Перестрахование превышения убыточности (эксцедент убыточности) касается всего страхового портфеля и ставит целью защитить финансовые интересы страховщика перед последствиями чрезвычайно крупной убыточности (процентное отношение выплаченного возмещения к сумме страховых платежей), причиной которой может быть возникновение малого числа весьма крупных убытков или значительного числа мелких убытков.

20 . Доходы и расходы страховой организации

В зависимости от источника поступления выделяют три группы доходов страховых организаций:

1)от осуществления страховой деятельности;

2)от инвестиционной деятельности;

3)прочие.

Доходы от осуществления страховой деятельности:

страховые премии по договорам страхования, сострахования и перестрахования;

суммы уменьшения (возврата) страховых резервов, образованных в предыдущие отчетные периоды с учетом изменения доли перестраховщиков в страховых резервах;

вознаграждения и тантьемы по договорам перестрахования;

вознаграждения от страховщиков по договорам сострахования;

суммы возмещения перестраховщиками доли страховых выплат по рискам, переданным в перестрахование;

суммы процентов на депо премий по рискам, принятым в перестрахова-

ние;

доходы от реализации имущества, перешедшего к страховщику; в соответствии с действующим законодательством права требования страхователя к лицам, ответственным за причиненный ущерб;

суммы, полученные в виде санкций за неисполнение условий договоров страхования;

вознаграждения за оказание услуг страхового агента, брокера;

вознаграждения, полученные страховщиком за оказание услуг сюрвейера и аварийного комиссара;

другие доходы, полученные при осуществлении страховой деятельно-

сти.

Доходы от инвестиционной деятельности складываются из процентов по банковским вкладам, дивидендов по акциям, доходов по ценным бумагам, в результате операций с недвижимостью и т.д.

Инвестиционный доход – важный источник доходов для страховых организаций. Иногда он позволяет перекрыть отрицательный результат по страховым операциям.

Прочие доходы:

69

от реализации основных фондов, материальных ценностей и прочих ак-

тивов;

от сдачи имущества в аренду;

от прочей не запрещенной законом деятельности, непосредственно не связанной с осуществлением страховой деятельности (оплата консультационных услуг, обучения) и др.

Расходы страховой организации при осуществлении страховой деятельно-

сти:

суммы отчислений в страховые резервы, формируемые на основании законодательства о страховании в порядке, установленном федеральным органом исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью;

страховые выплаты по договорам страхования, сострахования и перестрахования;

суммы страховых премий (взносов), переданных в перестрахование;

вознаграждения и тантьемы, выплаченные по договорам перестрахова-

ния;

суммы процентов, уплаченных на депо премий по рискам, переданным в перестрахование;

вознаграждения за оказание услуг страхового агента и страхового бро-

кера;

расходы по оплате организациям или физическим лицам оказанных ими услуг, связанных со страховой деятельностью;

расходы на ведение дела;

другие расходы, непосредственно связанные со страховой деятельно-

стью.

Путем сопоставления доходов и расходов определяется финансовый результат страховых операций. Финансовый результат – это стоимостная оценка итогов хозяйственной деятельности страховой организации. Он определяется по страховым операциям в целом и по каждому виду страхования. Финансовый результат от деятельности страховой компании складывается из трех элементов: от проведения страховых операций, от проведения инвестиционной деятельности и от прочей деятельности.

Конечный финансовый результат деятельности компании – это балансовая прибыль или убыток. Прибыль является одним из важнейших показателей финансового результата деятельности страховой компании. Она служит основным источником увеличения собственного капитала компании, выполнения обязательств перед бюджетом, кредиторами, выплаты дивидендов инвесторам.

Нормативная прибыль закладывается в цене страховой услуги при расчете тарифа. Она представляет собой элемент нагрузки к нетто-ставке тарифа. Это расчетная прибыль страховщика, планируемая по конкретному виду страхования. Однако практика проведения страховых операций не всегда может обеспечить ожидаемый результат. Вероятностный характер деятельности страховых организаций обусловливает отклонения финансового результата от расчетной величины.

70